ИНТЕРФАКС — IPO ПАО «Группа Ренессанс страхование» может пройти по нижней границе ценового диапазона — 120 руб. за акцию, сообщил «Интерфаксу» источник, знакомый с ходом сделки.
Базовый объем сделки — $250 млн, он будет состоять только из первичных акций. Акции для опциона на доразмещение в объеме 10% от базового предоставят нынешние акционеры «Ренессанс страхования».
Компания объявила предварительные параметры предстоящего IPO на «Московской бирже» (MOEX: MOEX) 11 октября, ценовой диапазон был установлен от 120 до 135 рублей за обыкновенную акцию, что соответствует рыночной капитализации страховщика с учетом привлекаемых в рамках сделки денег в размере от 67,2 млрд до 73,3 млрд рублей. Планировалось, что торги начнутся 20 октября, однако прайсинг и подведение итогов IPO были сдвинуты на день.
Изначально предполагалось, что сделка будет включать первичный и вторичный компонент: общий размер предложения составит до 25,2 млрд рублей, сама компания рассчитывает получить до 18 млрд рублей, продающие акционеры — до 7,2 млрд рублей (без учета опциона в целях стабилизации). В информации об условиях сделки, распространенной среди инвесторов организаторами в среду утром, упоминаний о вторничном компоненте нет — только первичный на $250 млн плюс опцион greenshoe на $25 млн.
Продающими акционерами должны были выступить Sputnik Management Services Limited и ее аффилированная компания ООО «Холдинг Ренессанс Страхование» (чьими основными бенефициарами являются Борис Йордан, Мэри Луиз Феррьер, Дмитрий Бакатин и Сергей Рябцов), Notivia Ltd (бенефициар — Baring Vostok), Laypine Ltd Александра Абрамова, Bladeglow Limited Александра Фролова, а также Андрей Городилов (член команды Романа Абрамовича, который также является акционером страховщика, контролируя 9,99%).
Чтобы привлечь $250 млн, или порядка 18 млрд рублей, при цене 120 рублей, компании нужно разместить около 150 млн акций. Изначально, когда в структуре базовой сделки еще предусматривался вторичный компонент, ее общий объем по нижней границе диапазона равнялся 210 млн акций (150 млн первичный компонент + 60 млн вторичный), а с учетом опциона (10% от 210 млн) — 231 млн акций. Это соответствовало free float от 37,5% до 41,3% при условии реализации опциона. Теперь, после уменьшения базового объема сделки за счет исключения вторичного компонента, free float по итогам IPO можно оценить от 26,8% до 29,5% при условии реализации опциона.
Сейчас уставный капитал «Ренессанс страхования» состоит из 409,7 млн обыкновенных акций, перед IPO компания зарегистрировала в ЦБ допвыпуск на 30,5% увеличенного капитала (180 млн акций).
Компания и ее акционеры берут на себя обязательство lock-up сроком на полгода после IPO.
Совместными глобальными координаторами и совместными букраннерами выступают Credit Suisse, J.P.Morgan и «ВТБ Капитал», старший букраннер — BCS Global Markets, совместные букраннеры — «Ренессанс Капитал», Сбербанк (MOEX: SBER), Тинькофф и Sova Capital.
Один из организаторов сделки — BCS GM — в рамках подготовки IPO оценивал компанию в диапазоне $1,1-1,4 млрд с учетом поступлений средств от размещения, сообщали ранее источники «Интерфакса». Разместившись по 120 руб./акция, «Ренессанс страхование» получит капитализацию примерно в $0,95 млрд по текущему курсу ЦБ РФ.
ПАО «Группа Ренессанс страхование» — консолидирующая компания одноименной группы. Основные виды деятельности — страхование каско, ОСАГО, ДМС, страхование путешественников и имущества юрлиц.
Чистая прибыль «Группы Ренессанс страхование» и ее «дочек» по МСФО в 2020 году выросла на 12,8% по сравнению с 2019 годом, до 4,7 млрд рублей. Общая сумма страховых премий составила почти 82,8 млрд рублей, увеличившись на 15,4%. В частности, премии по договорам страхования жизни достигли 44 млрд рублей (+47%).
Ранее, анонсируя IPO, компания заявила, что будет стремиться выплачивать в виде дивидендов не менее 50% от консолидированной чистой прибыли ежегодно. Решения о размере выплат акционерам будут приниматься с учетом потребностей группы в инвестициях с целью развития бизнеса (включая M&A), достижения ключевых целей стратегии и необходимости соблюдения регуляторных требований, в том числе в отношении достаточности капитала.
Привлеченные на фондовом рынке средства компании благодаря размещению первичных акций будут использованы «для ускорения развития группы за счет финансирования органического роста, инвестиций в дальнейшую цифровизацию и потенциальные приобретения, увеличивающие стоимость компании».
Финаме
БКС Мир Инвестиций
