Распадская акции

редактор Боб, Рентабельность по  ЧП в районе 40%. ЧП по итогам года, если 400 млн. покажут при курсе  65, это 25 примерно ярдов рублей. Максимум может быть 30 ярдов ЧП. На перехай 120 можно  уже рассчитывать к концу года.

Отчет отличный вышел.

в распадской 3 мес боковика… имхо ктото покупает… наверняка есть какойто инсайд

Распадская - чистая прибыль по МСФО за 1 полугодие 2018 года выросла на 34%

ПАО «Распадская» объявляет свои консолидированные финансовые результаты за первое полугодие 2018 год в соответствии с МСФО.

• В первом полугодии 2018 года выручка составила 542 млн долл. США, что на 23% выше, чем в первом полугодии 2017 года.
• Показатель EBITDA составил 303 млн долл. США, что на 68 млн долл. США выше, чем в первом полугодии 2017 года. Рентабельность по EBITDA выросла до 55,9% по сравнению с 53,5% в первом полугодии 2017 года.
• Чистый денежный поток от операционной деятельности составил 166 млн долл. США по сравнению со 201 млн долл. США в первом полугодии 2017 года.
• В отчетном периоде Компания получила чистую прибыль в размере 225 млн долл. США по сравнению с 168 млн долл. США в первом полугодии 2017 года.
• Объем добычи рядового угля всех марок в первом полугодии 2018 года составил 5,4 млн тонн по сравнению с 6,0 млн тонн в первом полугодии 2017 года.
• В первом полугодии 2018 года денежная себестоимость 1 тонны концентрата выросла на 23% год к году и составила 38 долл. США за тонну.
• В первом полугодии 2018 года фактическая средневзвешенная цена реализации угольного концентрата, приведённая к базису FCA Междуреченск, на всех региональных рынках составила 111,0 долл. США, в том числе на внутреннем рынке –132,1 долл. США для рынка Европы – 113,1 долл. США для стран АТР – 99,6 долл. США.
• В отчетном периоде капитальные вложения составили 26 млн долл. США по сравнению с 39 млн долл. США в первом полугодии 2017 года.
• По состоянию на 30 июня 2018 года денежные средства и их эквиваленты Компании составили 155 млн долл. США, общий долг на указанную дату отсутствовал.

пресс-релиз
читать дальше на смартлабе

ПЕКИН, 11 августа 2018, 20:20 — REGNUM В Китае быстрыми темпам растет спрос на энергетический уголь, что связывается с аномальной жарой и возросшим уровнем потребления электроэнергии; в результате в стране побит рекорд угольного потребления за 4,5 года, сообщает 11 августа Синьхуа.
В связи с этим, по сообщению Главного таможенного управления КНР, в страну в июле было ввезено почти 30 млн тонн угля, что без малого на 50% больше, чем в 2017 году.В стоимостном выражении импорт угля составил 18 млрд юаней (около 2,6 млрд долларов), увеличившись по сравнению с прошлым годом на 63%.
Несмотря на меры, принимаемые в КНР для сокращения угольной зависимости энергетики, доля угля в топливно-энергетическом балансе (ТЭБ) страны по-прежнему превышает 60%, и она снизилась относительно 2016 года всего на 1,6%.
При этом растущий импорт, а также значительные запасы угля, складированные в портах, позволили избежать роста цен на этот энергоноситель.
Подробности: regnum.ru/news/2463249.html

Дмитрий C, И??? Распадская кокс черпает.Ей энергетический уголь ровно…

Догоняет бакс или инсайд перед оьчётом

Ого в честь чего рост?

ПЕКИН, 11 августа 2018, 20:20 — REGNUM В Китае быстрыми темпам растет спрос на энергетический уголь, что связывается с аномальной жарой и возросшим уровнем потребления электроэнергии; в результате в стране побит рекорд угольного потребления за 4,5 года, сообщает 11 августа Синьхуа.
В связи с этим, по сообщению Главного таможенного управления КНР, в страну в июле было ввезено почти 30 млн тонн угля, что без малого на 50% больше, чем в 2017 году.В стоимостном выражении импорт угля составил 18 млрд юаней (около 2,6 млрд долларов), увеличившись по сравнению с прошлым годом на 63%.
Несмотря на меры, принимаемые в КНР для сокращения угольной зависимости энергетики, доля угля в топливно-энергетическом балансе (ТЭБ) страны по-прежнему превышает 60%, и она снизилась относительно 2016 года всего на 1,6%.
При этом растущий импорт, а также значительные запасы угля, складированные в портах, позволили избежать роста цен на этот энергоноситель.
Подробности: regnum.ru/news/2463249.html

«Сейчас слишком рано говорить о том, будут ли дивиденды выплачены по итогам 2018 г. Больше вероятность говорить об этом в следующем году, не в этом»
Как вы понимаете фразу? В начале 2019 принимать решение по дивам за 2018, или в конце 2019 по дивам за 2019?
при заголовке
«Распадская может вернуться к выплате дивидендов не раньше 2019 г.»

Андрей Бажан, это пример мастерского ухода от ответс на вопрос. После получения ответа вопрос ни чуть не изменился))) А вообще есть такая фишка: когда исайдеры понимают, что принятые ими решения вызовут сильный рост, они в начвле валят котировки и закупаются сами. Яркий пример с интеррао. Котировки висели год в районе 4руб, но перед выкупом пакета у фск, сходили в район 3. Так и у распадской, перед принятием дивполитики могут сходить куда-нибудь к 70

«Сейчас слишком рано говорить о том, будут ли дивиденды выплачены по итогам 2018 г. Больше вероятность говорить об этом в следующем году, не в этом»
Как вы понимаете фразу? В начале 2019 принимать решение по дивам за 2018, или в конце 2019 по дивам за 2019?
при заголовке
«Распадская может вернуться к выплате дивидендов не раньше 2019 г.»

Насколько Распадская упадет кто знает?

Dok30 Dokov, на все 100 )

Распадская - может вернуться к выплате дивидендов не раньше 2019 г.

«Распадская» (принадлежит на 82% Evraz) может вернуться к выплате дивидендов после 2019 г.

Президент Евраз Александр Фролов:

«Мы думаем над дивидендной политикой «Распадской». С другой стороны, как вы видите, итоги первого полугодия «Распадской» были не очень хорошими. Добыча немного снизилась»

«Сейчас слишком рано говорить о том, будут ли дивиденды выплачены по итогам 2018 г. Больше вероятность говорить об этом в следующем году, не в этом»

Работа над восстановлением уровня добычи будет основным фактором, который будет влиять на принятие решения.

Финанз
читать дальше на смартлабе

Насколько Распадская упадет кто знает?

Обещанного три года ждут!

РоманП., Судя по тому, что я слышал, ждут уже дольше!

Обещанного три года ждут!

RASP — НОВАЯ ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА
«Распадская» может представить новую дивидендную политику после улучшения операционных результатов — CEO Evraz

Расплывчатые формулировки… Значит опять не введут. *цензура*

Распадская по 100 или по 200?

Что делать с распадской по 100 на фоне отчетов за 1 полугодие 2018? Бумага не то чтобы дешевая поогнозный р/е=3-5, так же как у многих МРСКшек, уверенно дающих по 10% див доходности. И ведь распадская не «кампания роста», перспектив к значительному наращиванию объемов производства или размера активов не имеет, а прибыль её полностью определяется коньюктурой на рынке металлов и курсом $. Кстати в этом она напоминает северсталь, но в отличие от последней ни копейки акцианерам не платит. Единственное, что держит котировки распадской на высоком уровне, это неумирающая надежда на то, что в этом году распад уж точно начнет платить)
Но вот давайте на минуту представим, что это долгождагное событие наконец-то произошло — Менеджмент шахты принял прозрачную и понятную дивполитику. Станет ли распад привлекательней северстали? Пожалуй может и стать, если вдруг решит распределить 50% чистой прибыли или более на дивиденды. Тогда конечно, акции могут переоцениться раза в 2-2,5 до уровней р/е как у севки. Но вот вопрос, станет ли менеджемнт принимать такую дивполитику? Опять же и такое вполне возможно. Как никак 80% акций у Евраза и выводить дегьги через дивы ему более или менее удобно. Таким образом с вероятностью 50/50 новая дивполитика шахты может оказаться щедрой и прозрачной, что было бы хорошо даже для тех, кто не в лонге. Ведь ни одна бумага не переоценивается вдвое за одну торговую сессию и любой, хоть чуток следящий за бумагой инвестор упел бы в росте поучаствовать. Однако всё же, как мне кажется, новая дивполитика с большей долей вероятности может оказаться не такой уж щедрой или не такой уж прозрачной. В этом случае мы получаем гипотетическую возможность получить за 2018 от 1-15руб на акцию. Конечно рынок и такое воспримет как мега позитив, наверняка акции распада в моменте слетают к 120 или даже к 130, но гляньте на северсталь, у неё при 15% дивдоходности нет особо роста. Думаю это будет ждать и распадскую, принятие непрозрачной или прижимистой дивполитики убьет в ней единственную интригу и превратит бумагу в унылое болото. Акции распадской проведут годы в диапазоне 80-120 и это в лучшем случае, при стабильно высоком угле. А ведь в угле возможно и снижение...
В этой ситуации оптимальной стратегией на мой взгляд будет постоять в стороне, внимательно следя за новостным фоном вокруг компании. Войти в бумагу можно и по факту…
читать дальше на смартлабе

Ну вот и объяснение походу.
_шахта_ Распадская была переведена с трех лав на работу двумя лавами (что отразилось в падении выручки рсбу)
а так, за полугодие реализация концентрата +5%, реализация угля увеличилась в два раза (но это мелочи), средневзвешенная цена +7%

Походу хорошие шансы и увеличение прибыли по мсфо увидеть

Распадская - добыча угля в 1 п/г 2018 г -9%г/г, до 5438 тыс тонн

ПАО  «Распадская»  объявляет предварительные операционные результаты за  2-й квартал  и 1-е полугодие 2018 года:

В  1  полугодии 2018  года добыча на всех предприятиях Компании составила  5,4  млн тонн рядового угля  (-9% г/г).  Снижение  добычи произошло  за счет  планового перехода шахты Распадская на работу двумя лавами, остальные активы показали рост производства.

Объем реализации угольного концентрата  увеличился  на  5%  г/г  и составил 3,5  млн тонн.
Основной причиной роста реализации стали усилия Компании по максимизации отгрузок на экспорт.
Реализация  рядового  угля  показала  рост  в  +112%  г/г  за  счет  увеличения  отгрузок  на предприятия ЕВРАЗа для переработки и реализации на рынке РФ.
читать дальше на смартлабе

в формате: выручка | прибыль
годовая
мсфо 2017/2016: 47,9 / 30.9 | 18.5 / 12.1
рсбу 2017/2016: 20,9 / 12,9 | 17,5 / 12,9

полугодовая
мсфо 2017/2016: 24,1 / 12,5 | 9.7 / 3.4
рсбу 2017/2016: 11.8 / 3.8 | 7.9 / 7.2

Ну и предложите теперь мне экстраполяцию рсбу в мсфо :))

zzznth, я не знаю откуда вы берёте данные, но вот ссылка на отчёты с сайта компании
мсфо прибыль 2017-18570 млн, 2016- 12 152 млн. www.raspadskaya.ru/upload/files/RASP_FS_2017_208FZ_RUS_финал.pdf?FileID=1230
рсбу прибыль 2017- 17551 млн. 2016- 12 958 млн.
www.raspadskaya.ru/upload/files/ГБО%20за%202017.pdf?FileID=1231
вам не кажется что прибыль за 2017-2016 год похожа? за 2015 год та же картина

Роман Ранний, и? Я то же самое написал же (ну ок, не указал что в млрд руб) только в формате выручка/выручка | прибыль/прибыль
Если в отчетности учитывается менее половины компании, то прогнозировать что будет во всей — как-то странно. Тем более, как вы сами сказали (и можно на приведенных цифрах тут увидеть) в полугодовых прибылях вообще дикий разброс получается

zzznth, Динамика!
Есть падение полугодие к полугодию(рсбу), вы ожидаете роста полугоде к полугодию мсфо? с 2013 года такого ни разу не было.
Если вы ожидаете роста, то нужны серьёзные доводы.

Роман Ранний, ну вот давайте проведем простые арифметические операции
если из годовой прибыли вычесть прибыль за полугодие, то, очевидно, получим прибыль за другое полугодие //ну разумеется если не было каких-то серьезных переоценок

за 2П2017/16 прибыли мсфо 8,8/8,7 рсбу 9,6/5,7

А теперь представьте, что мы оказываемся в аналогичной ситуации, и видим, пока что только отчет рсбу, по которому прибыль чуть ли не в два раза скакнула. Что теперь: тарить на всю котлету, чтобы потом увидеть сравнимые консолидированные прибыли по мсфо?
__________

И заметьте, я про _ожидания_ не говорил ничего, мой тезис прост: отчет рсбу распадской не показателен от слова совсем. Вот операционные показатели — несут информацию, по ним у компании все ок. По идее, как раз завтра увидим их за 1П.

P.S. И да, меня даже небольшое снижение прибыли более чем устроит

zzznth, ок, время покажет, ждём МСФО за 6 мес. и смотрим прибыль

в формате: выручка | прибыль
годовая
мсфо 2017/2016: 47,9 / 30.9 | 18.5 / 12.1
рсбу 2017/2016: 20,9 / 12,9 | 17,5 / 12,9

полугодовая
мсфо 2017/2016: 24,1 / 12,5 | 9.7 / 3.4
рсбу 2017/2016: 11.8 / 3.8 | 7.9 / 7.2

Ну и предложите теперь мне экстраполяцию рсбу в мсфо :))

zzznth, я не знаю откуда вы берёте данные, но вот ссылка на отчёты с сайта компании
мсфо прибыль 2017-18570 млн, 2016- 12 152 млн. www.raspadskaya.ru/upload/files/RASP_FS_2017_208FZ_RUS_финал.pdf?FileID=1230
рсбу прибыль 2017- 17551 млн. 2016- 12 958 млн.
www.raspadskaya.ru/upload/files/ГБО%20за%202017.pdf?FileID=1231
вам не кажется что прибыль за 2017-2016 год похожа? за 2015 год та же картина

Роман Ранний, и? Я то же самое написал же (ну ок, не указал что в млрд руб) только в формате выручка/выручка | прибыль/прибыль
Если в отчетности учитывается менее половины компании, то прогнозировать что будет во всей — как-то странно. Тем более, как вы сами сказали (и можно на приведенных цифрах тут увидеть) в полугодовых прибылях вообще дикий разброс получается

zzznth, Динамика!
Есть падение полугодие к полугодию(рсбу), вы ожидаете роста полугоде к полугодию мсфо? с 2013 года такого ни разу не было.
Если вы ожидаете роста, то нужны серьёзные доводы.

Роман Ранний, ну вот давайте проведем простые арифметические операции
если из годовой прибыли вычесть прибыль за полугодие, то, очевидно, получим прибыль за другое полугодие //ну разумеется если не было каких-то серьезных переоценок

за 2П2017/16 прибыли мсфо 8,8/8,7 рсбу 9,6/5,7

А теперь представьте, что мы оказываемся в аналогичной ситуации, и видим, пока что только отчет рсбу, по которому прибыль чуть ли не в два раза скакнула. Что теперь: тарить на всю котлету, чтобы потом увидеть сравнимые консолидированные прибыли по мсфо?
__________

И заметьте, я про _ожидания_ не говорил ничего, мой тезис прост: отчет рсбу распадской не показателен от слова совсем. Вот операционные показатели — несут информацию, по ним у компании все ок. По идее, как раз завтра увидим их за 1П.

P.S. И да, меня даже небольшое снижение прибыли более чем устроит

На чем растет щиток?

zzznth,
1)согласен, что исходя из коньюктуры причин вроде для армагеддона нет. Но акция была оценена довольно дорого по сопоставлению с теми же металлургами.
2) за последние 2 года динамика мсфо и рсбу распадской совпадают, цифры конечно отличаются
3)имхо в отсутствии новостей о дивполитике абсолютно нормальная реакция на «плохой» отчет рсбу
4) защитить ничего не хочу, просто интересовало ваше мнение и ваши доводы

Саша Пушкин, по 1) в 17-м прибыль Р 26.4 чтоль на акцию. Это дорого? :)
п. 2) неверен, как уже обсудили. Если конечно, под динамикой не понимать сам факт прибыльности / убыточности

P.S. Вообще, рсбу 17 больше рсбу 18 на 3.1 ярда, притом что 2.4 ярда дали прибыль от других организаций и прочие доходы… Ну такое в общем…

в формате: выручка | прибыль
годовая
мсфо 2017/2016: 47,9 / 30.9 | 18.5 / 12.1
рсбу 2017/2016: 20,9 / 12,9 | 17,5 / 12,9

полугодовая
мсфо 2017/2016: 24,1 / 12,5 | 9.7 / 3.4
рсбу 2017/2016: 11.8 / 3.8 | 7.9 / 7.2

Ну и предложите теперь мне экстраполяцию рсбу в мсфо :))

zzznth, я не знаю откуда вы берёте данные, но вот ссылка на отчёты с сайта компании
мсфо прибыль 2017-18570 млн, 2016- 12 152 млн. www.raspadskaya.ru/upload/files/RASP_FS_2017_208FZ_RUS_финал.pdf?FileID=1230
рсбу прибыль 2017- 17551 млн. 2016- 12 958 млн.
www.raspadskaya.ru/upload/files/ГБО%20за%202017.pdf?FileID=1231
вам не кажется что прибыль за 2017-2016 год похожа? за 2015 год та же картина

Роман Ранний, и? Я то же самое написал же (ну ок, не указал что в млрд руб) только в формате выручка/выручка | прибыль/прибыль
Если в отчетности учитывается менее половины компании, то прогнозировать что будет во всей — как-то странно. Тем более, как вы сами сказали (и можно на приведенных цифрах тут увидеть) в полугодовых прибылях вообще дикий разброс получается

zzznth, Динамика!
Есть падение полугодие к полугодию(рсбу), вы ожидаете роста полугоде к полугодию мсфо? с 2013 года такого ни разу не было.
Если вы ожидаете роста, то нужны серьёзные доводы.

Выручка Распадской за 1пг РСБУ -18% = почему?
Цены на уголь упали?