Русагро (old: AGRO) акции

«В завершающую фазу постепенно переходит уборка нового урожая. Сборы на данный момент выше уровня прошлого года как по зерновым, так и по масличным. В связи с этим важно не допустить затоваривания и обеспечить ритмичную поставку продукции как на внутренний рынок, так и на экспорт. Необходима эффективная организация процессов с использованием всех логистических возможностей»

• Меры поддержки:
  – ₽10 млрд на субсидирование железнодорожных перевозок аграрной продукции из регионов с традиционно высокими урожаями.
  – Приостановка экспортных пошлин на зерновые до конца 2026 года.
  – Фиксация предельного размера пошлины на растительное масло и шрот на уровне августа 2026 года.

• Поручения: Минтрансу и Минсельхозу поручено качественно организовать работу по вывозу продукции и держать вопрос на постоянном контроле.

Козлов Юрий, Русагро тепрь и в красную рыбу умеет?

• Причина: из-за атак БПЛА и разрушения инфраструктуры отгрузки зерна в Азово-Черноморском бассейне фактически остановились с середины июля. Экспорт пшеницы в сентябре может составить 2,2 млн тонн (–более чем в 2 раза г/г), по прогнозу «Русагротранса».

• Потенциал рынка: урожай пшеницы в РФ в 2026 году оценивается «ПроЗерно» в 88,5 млн тонн; USDA прогнозирует экспорт 46 млн тонн (52% урожая) в сезоне 2026/2027.

• Обсуждаемые меры поддержки: льготные кредиты (по ставке 9% годовых) для мукомолов и животноводов на закупку зерна у растениеводов. Самарская область уже запросила у предприятий данные о возможных объёмах закупок.

• Проблема предложения: себестоимость производства пшеницы – ₽10–11 тыс./т, а закупочная цена у мукомолов – около ₽8 тыс./т. Переработчикам предлагают покупать дороже рынка на 25–37,5%, что делает экономику меры сомнительной (мнение директора «Совэкона» Андрея Сизова). Обычно запасы у переработчиков – на несколько недель, у многих нет резервов для дополнительных закупок.

«Объем запасов сельскохозяйственной продукции, в отношении которой планируется проведение государственных закупочных интервенций в 2026-2027 годах, составляет зерно: пшеница мягкая 3-4 классов и рожь — 3 млн тонн. Фактический объем ежегодной закупки будет зависеть от конъюнктуры рынка соответствующей сельскохозяйственной продукции в пределах объема финансирования»

• Кредитор: Россельхозбанк (отобран по протоколу Минсельхоза). Договоры с ним будет заключать агент по проведению интервенций.

• Контекст: ранее глава Минсельхоза Оксана Лут говорила, что объём госзакупок может составить от 1 млн до 3 млн тонн.

• Цель интервенций: поддержка отечественных аграриев на фоне трудностей с реализацией зерна из‑за проблем с логистикой и повреждения портовой инфраструктуры.

• Отбор хранителей: агент («Объединённая зерновая компания») начал отбор хранителей зерна госфонда в 14 регионах (Краснодарский и Ставропольский края, Воронежская, Курская, Липецкая, Тамбовская, Рязанская, Волгоградская, Ростовская, Оренбургская, Пензенская, Самарская, Саратовская, Ульяновская области).

«Ситуация с поставками зерна через Черное море существенно осложняется. Причиной этому были действия украинской стороны»

«Что касается российского зерна, то по поручению президента обеспечиваются альтернативные пути транспортировки в альтернативных направлениях»

С экспортом зерна через Чёрное море стало сложнее, поэтому российские компании начали искать другие маршруты. И дошли уже до Мурманска.

Уже согласована первая партия примерно в 40 тыс. тонн зерна из Ставропольского края. То есть зерно, выращенное на юге России, повезут сначала почти к Арктике, а уже оттуда отправят морем за границу. Если бы мне такой маршрут предложил навигатор, я бы решил, что он сломался.

Но сейчас это не шутка, а новая логистика. Раньше почти 90% морского экспорта зерна шло через Чёрное море. Теперь компании пытаются использовать Балтику и северные порты. В Усть-Луге уже приспосабливают под зерно терминалы, которые раньше работали с удобрениями и другими грузами. Только на сентябрь заявки на железнодорожную доставку зерна туда достигли примерно 260 тыс. тонн.

Мурманск тоже оказался вполне рабочим вариантом. Порт не замерзает круглый год, туда могут заходить крупные суда, а дальше можно выходить через нейтральные воды.

Но как же впечатляет география этого турне: Ставрополье, потом поездом через значительную часть страны, потом Мурманск, потом море. И уже после этого зерно отправляется к покупателю, например, на Ближний Восток. Не самый короткий путь для продукта, который изначально вырос гораздо ближе к Чёрному морю.

Экспорт пшеницы за вторую декаду сентября снизился в 3,7 раза г/г до 347 тыс т (годом ранее 1,3 млн т), сообщила «Интерфаксу» директор аналитического департамента Российского зернового союза Елена Тюрина.

Отгрузки ячменя снизились в 9,9 раза, до 21,9 тыс т, кукурузы — в 3,3 раза, до 11,8 тысячи тонн.

www.interfax.ru/russia/1117657

ИНАРКТИКА: валютный курс диктует цены на красную рыбу🧮 На фоне снижения котировок акций ИНАРКТИКА в район 5-летних минимумов предлагаю разо...

Правительство России обнулило пошлины на экспорт зерновых до конца 2026 года.

Решение направлено на поддержку российских производителей и экспортеров зерновых и масличных культур.

Мера принимается в условиях перестройки экспортной логистики, сообщил Минсельхоз.

ria.ru/20260921/pravitelstvo-2119370096.html

Российские компании перепрофилируют терминалы для удобрений и угля в портах Балтики и Арктики, включая Усть-Лугу и Мурманск, под экспорт зерна после ударов украинских беспилотников по поставкам через Черное море.

В предыдущем сезоне почти 90% российского морского экспорта зерна шло через Черное море.

www.reuters.com/business/russia-adapts-fertilizer-coal-terminals-baltic-arctic-ports-export-black-sea-2026-09-21/

• Пшеница:
  – Импорт за январь–август 2026 г.: $17,6 млн** (год назад – **$2,72 млн, рост ~в 7 раз).
  – Уже превышен показатель всего 2025 года ($14,63 млн).
  – Несмотря на кратный рост, абсолютный объём пока уступает ячменю и кукурузе.

• Ячмень:
  – За 7 месяцев 2026 г.: $96,6 млн (более чем в 2 раза больше, чем годом ранее).
  – Россия – 4-й поставщик ячменя в Китай.

• Кукуруза:
  – За 7 месяцев 2026 г.: $86,8 млн (+40%).
  – Россия – 3-й поставщик кукурузы в Китай.

• Общая аграрная торговля:
  – В 2025 году товарооборот сельхозпродукцией вырос на 21% (экспорт РФ +20%, поставки из КНР +24%).
  – В январе–мае 2026 года – ещё на 33% (российский экспорт +42%).

• Общий товарооборот РФ–КНР: за 5 месяцев 2026 года – $109,5 млрд (+22,9%).

• Перспективы: дальнейшая динамика зависит от спроса китайских покупателей, условий поставок и конкурентоспособности российской продукции.

Средняя стоимость подсолнечного масла на внутреннем рынке России за последнюю неделю сократилась на 9,8% до 85,7 тыс руб за т, за 2 мес снижение на 16%, за год — на 7,9% — данные Совэкона

Причина — физическое ограничение экспорта. Работа части портов в Черном море фактически приостановлена из-за атак БПЛА.

В августе, по данным «Совэкона», совокупный объем экспорта подсолнечного масла снизился на 20-40% г/г до 0,3–0,4 млн тонн. Предварительный прогноз на сентябрь — 0,2–0,3 млн тонн, против 0,4 млн тонн в тот же период годом ранее.

www.kommersant.ru/doc/8970955

• В августе стоимость отдельных позиций маргарина для производителей, согласно обращению НСХ, выросла на 15–20% к июлю.
• Производство маргаринов, растительных спредов, заменителей молочного жира и их эквивалентов за январь-июль 2026 года снизилось на 12% г/г до 676,8 тыс т — данные Росстата
• Атаки на порт Тамань вывели из строя ключевой российский терминал по перевалке растительных масел через который в Россию шли основные поставки пальмового масла из Индонезии и Малайзии, из которого выпускается маргарин
• В Масложировом союзе говорят о росте мировых цен на пальмовое масло на 14% с начала года, доля маргарина в мучных сладких изделиях (печенье, кексах, сдобе, слойке и прочих) составляет 10–17% в себестоимости 1 кг продукции

www.interfax.ru/business/1117201

С российско-китайской торговлей продовольствием становится всё веселее. Свинина едет в Китай, курица уже пошла встречным потоком, а поставки пшеницы выросли примерно в семь раз. Правда, последнее достижение лучше рассматривать не слишком крупным планом.

Начнём со свиней. За январь–август Китай закупил российской продукции свиноводства примерно на 75 млн $, и Россия уже вышла на третье место среди поставщиков, уступая только Испании и Бразилии. Ещё весной впереди была Великобритания. Теперь российская свинина её обошла. Где-то сейчас особенно грустит английский бекон.

Причём история сравнительно новая. Китай разрешил поставки российской свинины только в 2024 году. Среди получивших доступ компаний — «Мираторг», «Тамбовский бекон» группы «Русагро» и Великолукский мясокомбинат. Ещё в первом полугодии поставки в Китай выросли почти в 1,7 раза.

С зерном цифры выглядят ещё эффектнее. За восемь месяцев закупки российской пшеницы Китаем в денежном выражении выросли примерно в семь раз, до 17,6 млн $.

Виталий Сардыко, кто купит сейчас по такой цене? Это какое PE будет? 25? Что смеяться то? У сбера (кэш машина) 3,5. Это не окупится никогда

Чудной Инвестор, да откуда вы берёте эти темы про «радикально низкие цены», «дисконт 40-60%» ?! ЮГК продали с ПРЕМИЕЙ в 65 ярдов от ЧА! Т.е ...

Я думал у меня приложение зависло

Чудной Инвестор, да откуда вы берёте эти темы про «радикально низкие цены», «дисконт 40-60%» ?! ЮГК продали с ПРЕМИЕЙ в 65 ярдов от ЧА! Т.е ...