Финаме
БКС Мир ИнвестицийЗа 5 лет нераспределенная прибыль и всего вышло 16% или сколько там? Будто бы и немного выглядит. За год два ну может. На за 5 ??
Сергей, на счетах кэша всего 18 млрд, на дивы 16 млрд пустили, всю заначку считай.
| Число акций ао | 959 млн |
| Номинал ао | 2.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 66,3 млрд |
| Выручка | 408,5 млрд |
| EBITDA | 48,0 млрд |
| Прибыль | 11,5 млрд |
| Дивиденд ао | 16,48 |
| P/E | 5,8 |
| P/S | 0,2 |
| P/BV | 0,3 |
| EV/EBITDA | 4,1 |
| Див.доход ао | 23,8% |
| Русагро (old: AGRO) Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Русагро (old: AGRO) акции
69.12₽ -1.54%
-
Русагро ускорила рост во II квартале, но долг продолжает расти
Смотрим свежие цифры:
• Общая выручка за II квартал: 107,4 млрд ₽ (+27% г/г)
• Общая выручка за 1П2026: 191,5 млрд ₽ (+15%)
• Скорректированная EBITDA за 2025 год: 56 млрд ₽ (+11%)
• Чистая прибыль за 2025 год: 20 млрд ₽ против 41,2 млрд ₽ годом ранее
• Чистый долг на конец 2025 года: 148,2 млрд ₽
• Чистый долг / EBITDA: 2,65x
• Операционный денежный поток за 2025 год: -9,5 млрд ₽
• Рекомендованный дивиденд: 16,48 ₽ на акцию
📈 Выручка растёт сразу в нескольких направлениях
Во II квартале общая выручка Русагро до межсегментных элиминаций выросла на 27%. Масложировой бизнес прибавил 15%, сельскохозяйственный – в 4,1 раза, сахарный – на 64%.
Мясное направление снизило выручку на 2% из-за слабых цен на свинину. При этом производство свинины выросло на 7%, выпуск сырого растительного масла – на 32%, а доля продукции с высокой добавленной стоимостью достигла 65%.
💳 Проценты и долг сокращают запас прочности
По итогам 2025 года скорректированная EBITDA увеличилась на 11%, но чистая прибыль сократилась более чем вдвое. Процентные расходы выросли с 9,5 до 17,4 млрд ₽.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
За 5 лет нераспределенная прибыль и всего вышло 16% или сколько там? Будто бы и немного выглядит. За год два ну может. На за 5 ??
Сергей, на cash flow надо смотреть. они даже эти дивы в кредит платятSanin, реалист, борюсь с холопским мышлением и выявляю детей Швондера и потомков тех кто в 1937 своих соседей, друзей и родственников сдавал...
Алекс Иванов, Значит ты у нас типа либерал… когда внимательно посмотришь, кто дедушки и бабушки таких борцунов как ты, то выясняется они сами дети и внуки Швондера...
И не только в 1937 а с 1917 года…
Рекордные дивиденды Русагро: ловушка или шанс?
Сегодня акционеры Русагро должны принять решение по выплате дивиденднов с рекордной доходностью — более 21%. Одобрение, скорее всего, будет, т.к. контролирующий акционер сейчас — государство, а ему нужны деньги. Но стоит ли ввязываться в историю в связи с арестом её основателя, не является ли это ловушкой? И что вообще происходит с компанией в отсутствии прежнего хозяина? Давайте разбираться.
👉 Забегая вперёд: с компанией и на операционном, и на финансовом уровне — всё в порядке.
🔼 Так, консолидированная выручка во втором квартале 2026 года выросла на 27% год к году и достигла 107,4 млрд рублей. За первое полугодие суммарная выручка составила 191,5 млрд рублей (+15%)
Рост обеспечили сразу три сегмента из четырёх:
✔️ Масложировой бизнес — флагман компании, на который пришлось 54% общей выручки. Выручка выросла на 15% до 57,7 млрд рублей. Основной драйвер — модернизация Аткарского маслоэкстракционного завода, завершённая в январе 2026 года.
✔️ Сельскохозяйственный бизнес показал взрывной рост — выручка увеличилась в 4,1 раза до 14,2 млрд рублей. Продажи зерновых утроились до 454 тыс. тонн, а реализация пшеницы выросла в 7,3 раза.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Цены на зерно снижаются из-за нового урожая и проблем с экспортом
Цены на зерно в России продолжают снижаться по мере поступления продукции нового урожая. Пшеница четвертого класса подешевела на 700 руб., до 13,65 тыс. руб. за тонну, пятого — более чем на 1,4 тыс. руб. Давление на цены создает хороший сбор урожая в южных регионах, но его усилил слабый спрос со стороны экспортеров из-за приостановки судоходства в Азово-Донском бассейне.
Пока поставки затруднены, зерно накапливается внутри страны, покупатели снижают закупочные цены, а производители либо соглашаются на дисконт, либо несут дополнительные расходы на хранение. После восстановления судоходства спрос может оживиться. Наблюдаемый тренд на падение цен пока не выглядит долгосрочным.
Для публичных компаний, прежде всего для Русагро, ситуация умеренно негативна из-за снижения выручки и рентабельности сельскохозяйственного сегмента, хотя вертикальная интеграция бизнеса смягчит неблагоприятный эффект. Косвенно давление может почувствовать и АФК Система, владеющая агрохолдингом Степь. Для акций обеих компаний этот фактор пока локальный, но влияние усилится, если проблемы с экспортом затянутся до осени.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
И кстати в стакане по РА огромные обороты x3-4 от обычного, идёт борьба — медведи против быков.Виталий Сардыко, к тому же сейчас дивиденды по не распределенной прибыли прошлых лет, тогда ещё был хоть какой то экспорт, а сейчас какой? —...
Максим, да я тоже жду отчёт. Экспорт у РА нормальный, а в 2027 году будет ещё больше в связи с вводом свинокомплекса на ДВ (азия любит свинок:) ). В любом случае я жду раскрытие цены по РА к концу сентября! Как раз пройдут выборы и на рынке начнётся коррекция. Прибыль за 1П будет точно выше, вопрос на сколько. Лучше бы 30+ или 40+.
Максим, если бы собирались делать делистинг или по дешёвой оферте выкупать то не стали бы отдавать минорам 5 ярдов дивов.
Виталий Сардыко, к тому же сейчас дивиденды по не распределенной прибыли прошлых лет, тогда ещё был хоть какой то экспорт, а сейчас какой? — Везде санкции. Остаётся только внутри страны, да это %60 меньше будет прибыли. Надо посмотреть отчёт по МСФо, а то есть предчувствие будет как с Фикс — прайсом например, дивы выплатили большие — деньги вывели легально, а внутри компании убыток за 2025 относительно 2024 по отчету
РусАгро дала сигнал, который большинство инвесторов не заметило
В последние годы российский фондовый рынок жил всего несколькими историями.
Все обсуждали банки, нефтегаз, IT, оборонный сектор.
А вот агропромышленность оставалась где-то на втором плане.
И совершенно зря.
Пока инвесторы искали очередную «ракету», многие агрохолдинги спокойно наращивали производство, инвестировали в новые мощности, сокращали долговую нагрузку и увеличивали прибыль.
Самое интересное, что рынок этого практически не замечал.
Сегодня агропромышленный сектор — это уже не просто сельское хозяйство. Это вертикально интегрированные компании с собственными земельными банками, переработкой, логистикой, экспортом и сильными брендами. Фактически это полноценные продовольственные холдинги, которые зарабатывают на каждом этапе цепочки создания стоимости.
Есть еще один важный момент.
Люди могут отказаться от покупки нового автомобиля, смартфона или квартиры.
Но отказаться от еды невозможно.
Поэтому спрос на продукты питания традиционно считается одним из самых устойчивых даже в периоды экономической нестабильности.
Авто-репост. Читать в блоге >>>Максим, если бы собирались делать делистинг или по дешёвой оферте выкупать то не стали бы отдавать минорам 5 ярдов дивов.
Виталий Сардыко, в том числе и себе любимым. И судя потому, что цена не идёт вверх после утверждения дивов большинство считают так же, ожидаю к пятнице 90-85р за лист
Сгорела дотла старушка Европа .
Пожары во Франции.
Месяц назад писал, про +45 и пожары в Западной Европе… про несколько тыс погибших стариков от жары и драки за кондиционеры в магазинах. Получил в комментах много критики — мол все неправда, да и жара уже спала… типа фейк ньюз.
Но что сегодня? Сегодня уже десятки тыс погибших пенсионеров от жары… клиники просто выкупили все вентиляторы, а на монтаж кондиционеров очереди на МЕСЯЦ вперед!
И пожары полыхают по всей Европе… как их уже окрестили журналисты — огненные вихри.
www.kommersant.ru/doc/8846395?from=glavnoe_4
Эвакуировали около полмиллиона жителей из районов! Фермеры разорены… ущербы экономике исчисляются десятками миллиардов эвро!!! Десятки миллиардов! Однако доуправлялись, доигрались в коммунизЬм ?! Тоже мне, вожди пролетариата… интернационалисты мировой революции. Где все ваши хваленые вертолеты Airbus для тушения пожаров ??? 👎👎👎 на бумаге ..
Добамбардировались заводы нефтихимические? А итоге в Сибири дожди и подтопления — на Западе тотальные пожары!
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Как может быть доходность 17% на отсечке? Это нонсенс и бред, цена должна быть 120-130.
Big Ben, потому что это разовый дивиденд по нераспределенной прибыли предыдущих лет. В базовом сценарии Русагро будет платить 50% от чистой прибыли. За 2025 год прибыль 18,5 млрд., за 2026 будет около 20 млрд. Это значит, будущий дивиденд на уровне 10,7 руб. на акцию.
Тогда форвардная див доходность (за вычетом текущего дивиденда): 10,7 / (98 — 16,48) = 13,1%
Для сравнения в Сбере, где див отсечка уже прошла, форвардная див доходность: 40 / 273 = 14,6%.
При этом у Сбера ниже риски, выше темпы роста.Виталий Сардыко, возможно если останется на рынке Русагро, а если другой поворот событий например как делистинг? Если вспомнить Югк миноров ...
Максим, если бы собирались делать делистинг или по дешёвой оферте выкупать то не стали бы отдавать минорам 5 ярдов дивов.Максим, госкомпании обязаны платить 50% прибыли дивами по президентскому указу лохматых времён, так что 70% что дивы станут постоянными!
Виталий Сардыко, возможно если останется на рынке Русагро, а если другой поворот событий например как делистинг? Если вспомнить Югк миноров явно кинули. Контрольный пакет акций было переданно РСХБ — Финанс, их акций на рынке нет, дивиденды платят сами себе — изходя из этого и вывод далеко не положительный- Физики сидят в шортах ждут продолжения обвала, как только они поймут что его не будет пойдут в лонги и начнётся выкуп рынка.
Big Ben, потому что вероятно это разовые выплаты по дивидендам, поэтому и очереди за ними нет
Максим, госкомпании обязаны платить 50% прибыли дивами по президентскому указу лохматых времён, так что 70% что дивы станут постоянными!
Русагро (old: AGRO) - факторы роста и падения акций
- Основные капзатраты завершены. Компания может наращивать FCF (15.11.2022)
- Актив подешевел на 70% из-за национализации долей основных мажоритарных акционеров - по мультипликаторам бизнес не дорог (P/E 3-5x) (12.06.2026)
- Из-за проблем Ормузского пролива в марте-июне 2026 года возможен продовольственный кризис - РУСАГРО выглядит защищенным (вероятен рост цен на продукты из-за роста цен на удобрения) (12.06.2026)
- Потенциально компания может обеспечить 20-25% ДД (при цене ~100-130 руб за 1 акцию) если новый собственник захочет качать дивиденды из компании (12.06.2026)
- Все сегменты, где работает Русагро, имеют очень высокую конкуренцию. Подсолнечное масло, сахар и мясо - везде перепроизводство в России. (17.08.2020)
- меры государства по квотированию экспорта и повышению экспортных пошлин (17.12.2020)
- Есть риски "раскулачивания" со стороны правительства из-за высоких цен на продовольствие (27.07.2021)
- Существенная доля активов граничит с Украиной (Белгородская и Курская области). (08.03.2023)
- Компания перешла под управление государства (основной собственник Россельхозбанк), есть вероятность ухудшения качества управления, которые свойственны госкомпаниям (снижение маржи, коррупция и так далее) (12.06.2026)
- В моменте нет долгосрочной стратегии развития и полноценной коммуникации с рынком + перестали платить дивиденды с 2022 года (12.06.2026)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Русагро (old: AGRO) - описание компании
Русагро — группа компаний сельхоз и продовольственного сектора России.с 2014 акции торгуются на ММВБ
2016 покупка активов банкротного холдинга Группа Разгуляй
SPO на LSE $250 млн.
2018 покупка «Солнечных продуктов»
3 квартал 2019, интеграция результатов «СП» в отчетность
2019 — первые поставки маиса в Китай
Экспорт в 50 стран, 29% выручки — экспорт (по итогам 2021 года).
Структура бизнеса, по данным годового отчета 2019:
Русагро в России:
№1 вертикально-интегрированный производитель еды
№2 производитель сахара
№3 производитель свинины
№3 землевладелец по площади
Группа компаний «Русагро» /холдинговая компания — Ros Agro Plc./ объединяет 6 сахарных заводов, Екатеринбургский жировой комбинат, Самарский маслоэкстракционный завод, две аграрные компании с общей площадью земель 450 тыс. га. Также группа развивает свиноводство в Белгородской и Тамбовской областях. В 2014 г. компания объявила о выходе в Дальневосточный регион с проектами по производству свинины и аквакультуры. Кроме того в планах «Русагро» приобретение пакета акций группы «Разгуляй». В ноябре 2015 г. ФАС разрешила «Русагро» приобрести 32% акций «Разгуляя».
Основной пакет акций /75%/ «Русагро» принадлежит семье экс-сенатора от Белгородской области Вадима Мошковича,1,8% находится в собственности группы /казначейские акции/, еще 7% принадлежит генеральному директору группы Максиму Басову. В свободном обращении на Лондонской бирже находится 16,2% акций компании.
На ММВБ торгуются расписки Русагро.
5 ГДР=1 акция Ros Agrо PLC.
Уставной капитал составляет 27 333 333 акций или 136 666 665 ГДР
http://www.rusagrogroup.ru/
Русагро экспортирует продукцию в 14 стран СНГ и мира.
Русагро занимает 15% рынка сахара России и №2 рынка свинины
Цены на сахар можно смотреть тут: http://sugar.ru/regpricesgraph
Новости по сахару можно смотреть тут: http://ikar.ru/sugar/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
