Русагро (old: AGRO) акции

Показатели Русагро выросли, но риски сохранились

✅ Консолидированная выручка компании до межсегментных элиминаций составила 88,2 млрд рублей (+23%).
✅ Выручка по итогам первого полугодия достигла 171 млрд рублей, показав рост на 20%.
✅ Росту способствовали консолидация результатов группы «Агро-Белогорье», благоприятная ценовая конъюнктура в мясном бизнесе, а также рост результатов масложирового бизнеса за счет увеличения продаж на маржинальных экспортных рынках.

Ключевые сегменты

Масложировой сегмент. Производство сырого растительного масла снизилось на 21% г/г, до 228 тыс. тонн, на фоне плановой остановки Аткарского МЭЗ с 1 апреля 2025 года в рамках реализации проекта модернизации. Объем реализации промышленной масложировой и молочной продукции составил 505 тыс. тонн, показав снижение на 1% г/г. Продажи промышленных жиров снизились на 12% г/г в связи с замедлением потребительской активности населения и укреплением курса рубля.

Сахарный бизнес. Производство сахара выросло на 7% г/г, достигнув 58 тыс. тонн. Рост производства связан с частичным смещением сезона выработки сахара из мелассы с первого на второй квартал 2025 года. Продажи сахара увеличились на 8% г/г (+10 тыс. тонн).

john dao, ведомости вполне уважаемый ресурс, во всяком случае был и за прям желтухой, вроде, замечен не был.
Там ссылались в том числе на ка...

✅ Выручка до межсегментных операций увеличилась на 23% г/г до 88 млрд руб. в основном за счёт консолидации результатов группы «Агро-Белогорье» и позитивной конъюнктуры на рынке свинины. Выручка масложирового бизнеса показала рост в результате фокуса на премиальных экспортных рынках.

📊 В масложировом бизнесе объём продаж B2B-продукции остался практически без изменений относительно 4 квартала 2024 г. на уровне 505 тыс. т. Положительный эффект от роста продаж шрота на 14% г/г был нивелирован сокращением реализации сырого масла на 11% в связи с плановой остановкой Аткарского МЭЗ на модернизацию. Работы по проекту планируется завершить в 4 квартале 2025 года, мощность переработки увеличится на 56% до 2 400 тонн маслосемян в сутки. Продажи B2C-продукции снизились на 12% г/г главным образом за счёт укрепления курса рубля и сокращения экспортного спроса на бутилированное масло.

📊 Продажи сахарного бизнеса выросли на 8% г/г до 127 тыс. т., отражая динамику производства. Увеличение производства произошло на фоне частичного сдвига сезона выработки сахара из мелассы с 1 на 2 квартал 2025 года.

Правительство России приостановило действие плавающих ставок пошлин на подсолнечное масло и подсолнечный шрот

Решение позволит увеличить объемы отгрузок на внешние рынки и поддержать производителей и переработчиков подсолнечника. Такое решение было принято по предложению Масложирового союза России. Оно особенно актуально в преддверии осенних полевых работ.

Плавающие ставки вывозных таможенных пошлин на подсолнечное масло и на шрот были установлены Правительством с 2021 и 2022 года соответственно в целях защиты внутреннего рынка от необоснованного повышения цен.

Таким образом удалось простимулировать экономическую заинтересованность производителей в сохранении поставок продукции на внутренний рынок.

В настоящее время внутренний рынок обеспечен подсолнечным маслом в полном объеме. Поэтому приостановка не отразится на доступности подсолнечного масла для россиян.

t.me/government_rus

Наконец-то настал тот самый день, которого ждали все участники финансового рынка — сегодня в 13:30 Центробанк объявит свое решение по ключевой ставке и представит обновленные макропрогнозы. Для рынка особенно важно не только само изменение ставки, но и комментарии регулятора относительно дальнейших шагов.

📉 Консенсус-прогноз экономистов инвестбанков предполагает снижение ключа на 2 п.п. до 18%, при этом своп на ключевую ставку IRS KEYRATE 3M указывает на снижение сразу на 3 п.п.  Кто окажется прав — скоро узнаем!

📊 Что касается макропрогнозов, то текущая динамика инфляции пока устраивает Центробанк, и регулятор может пересмотреть свои прогнозы в сторону понижения. Тем не менее, кардинальных изменений ждать не стоит — риски никуда не исчезли. Бюджетные расходы остаются высокими, а осенью возможна новая волна санкционного давления со стороны Запада, что может вновь разогреть инфляцию.

⚒️ ММК представила отчетность по МСФО за второй квартал 2025 года. Выручка сократилась на 31% до 115 млрд рублей, а чистая прибыль обвалилась на 90% до 2,5 млрд рублей. Причина проста: падение продаж металлопроката вкупе с обвалом цен на сталь. Низкая вертикальная интеграция делает Магнитку особенно уязвимой в периоды экономического спада.

Росстат зафиксировал в июне 2025 г. резкое падение реализации зерна: до 2,806 млн т (-34,5% г/г). За январь–июнь сельхозорганизации продали 21,476 млн т, что на 32,9% меньше, чем годом ранее. Эксперты объясняют спад «межсезоньем»: хозяйства распродавали остатки старого урожая, а зерно нового ещё не вышло на рынок — идут анализ качества, оформление документов и логистика.

При этом уборка идёт полным ходом. На 23 июля обмолочено 11,4 млн га, собрано 37,4 млн т. Минсельхоз сохраняет прогноз: 135 млн т зерновых и зернобобовых в 2025 г. (против 129,8 млн т в 2024 г.), что позволит обеспечить внутреннее потребление (85–90 млн т) и экспортировать 53–55 млн т.

Конъюнктура разнородна по регионам: в ЦЧР и Ставрополье ожидается прирост урожайности, в Краснодарском крае и Ростовской области — снижение из-за засухи. Отмечается улучшение качества: растёт доля пшеницы 3-го класса.

Цены снижаются: пшеница 3-го класса — в среднем 16 450 руб./т на 18 июля. За месяц минус 100–170 руб./т в центре и Черноземье, до 250 руб./т в Сибири. Давят более низкие мировые цены, крепкий рубль и сезонный фактор.

Павел Шумилов, о, времена… Каким-то «анонимным источникам» Ведомостей мы верим, а официальным представителям «Деметры» — нет...
Что там за «...

🍅 «Деметра-холдинг» может купить активы «Русагро»Крупный зернотрейдер «Деметра-холдинг» ведет переговоры о покупке масложировых и зерновых ...

Производство соевого масла показало прирост в июне на 16% к маю и на 7% к июню 2024. Однако, итоговый показатель полугодия сохраняет просадку в 5% относительно аналогичного периода 2024 г. Общий объем производства составил 510,8 тыс. тонн.

Рапсовое масло сохраняет полугодовой рост в 24%, но показатели производства в июне сократились на 26%, результат по итогам 6 месяцев — 694,3 тыс. тонн. С учетом падения производства масла из рапса, можно сделать вывод, что переработчики возвращаются к переработке семян подсолнечника.

Крупный зернотрейдер «Деметра-холдинг» ведет переговоры о покупке масложировых и зерновых активов группы «Русагро», принадлежащей арестованному бизнесмену Вадиму Мошковичу. Источники «Ведомостей» сообщают, что наибольший интерес для «Деметры» представляют именно масложировые активы, приносящие 53% выручки «Русагро» (367 млрд руб. в 2024 г.). В холдинге отказались от комментариев, но эксперты не исключают, что сделка может пройти со значительным дисконтом из-за уголовного дела против Мошковича.

🤔Перспективы активов
Рыночная стоимость масложирового бизнеса «Русагро» оценивается в 100-120 млрд руб., а с учетом сельхозугодий — до 300 млрд руб. Однако юристы допускают, что активы могут быть переданы государству по решению суда или проданы через банкротство. «Нахождение Мошковича под стражей не означает, что холдинг обладает признаком неплатежеспособности», — отмечает юрист Евгений Гавриков.

Покупкой зернового бизнеса «Русагро» интересуется крупный трейдер «Деметра-холдинг» — пишут Ведомости

При этом Деметра уже выпустила опровержение — мол, ничего подобного не было, активами не интересуемся и вообще оставьте себе. Но мы-то с вами точно знаем, что дыма без огня не бывает. И если информация просочилась в СМИ, значит обсуждения шли, и, возможно, довольно близка была реальная сделка.

И вот тут нужно остановиться подробнее. Рынок почему-то воспринял новости позитивно, ожидая то ли смену собственника в компании, то ли еще какого-то чуда. Но!!!

Если внимательно прочитать статью, то картина вырисовывается весьма печальная. Деметру интересуют масложировые и зерновые активы компании. То есть покупатель хочет интересующую его часть бизнеса, а не весь холдинг.

Что это означает для миноритариев? А ничего хорошего:
1) Ситуация в экономике такая, что никто не готов платить за активы дорого. А уж если покупатель сидит в СИЗО, все законы бизнеса велят выбивать из него максимальный дисконт. То есть активы точно не будут проданы дорого или даже справедливо. Либо дешево, либо очень дешево.

Вот если бы опровергли факт переговоров, тогда другое дело.

«ДЕМЕТРА-ХОЛДИНГ» ОПРОВЕРГ ИНФОРМАЦИЮ О ПРИОБРЕТЕНИИ АКТИВОВ ГРУППЫ«РУСАГРО» — КОМПАНИЯ  — ТАСС

Скажите, как у брокера втб инвестиции превратить расписки AGRO в акции RAGR?

Деметра-холдинг ведет переговоры о приобретении масложировых и зерновых активов Русагро — ВедомостиОдин из крупнейших российских зернотрейде...

Один из крупнейших российских зернотрейдеров – «Деметра-холдинг» ведет переговоры о приобретении масложировых и зерновых активов группы компаний «Русагро», основанной бывшим сенатором от Белгородской области Вадимом Мошковичем. Об этом «Ведомостям» рассказал источник, близкий к совладельцам последней. Также об этом знает топ-менеджер крупного российского агрохолдинга, работавшего с «Русагро». «Деметра-холдингу» гораздо интереснее масличные активы и в меньшей степени – сельхозугодья, добавляет еще один источник, близкий к одной из сторон возможной сделки. Стадию переговоров собеседники «Ведомостей» не уточнили. Представители «Деметра-холдинга» и «Русагро» от комментариев отказались. Связаться с адвокатами Мошковича не удалось.

Источник: www.vedomosti.ru/business/articles/2025/07/24/1126550-nahodyaschiisya-pod-arestom-moshkovich-mozhet-prodat-chast-aktivov?from=copy_text

📊$RAGR — Технический анализ

🔽Русагро строит расширяющийся треугольник с пробитием вниз.
🔽 При пробитии уровня поддержки 92.88 (маленькая вероятность — очень сильный уровень) — падение цены до 10
🔼При пробитии уровня сопротивления 188.74 – рост цены до верхней стенки треугольника 270.

🔍 Фундаментальный анализ акций Русагро ($RAGR)

💰 1. Финансовые показатели и операционные результаты
Выручка 2024 г.: Рост на 23.2% (до 340.1 млрд руб.), драйверы — масложировой сегмент (+85.5%) и консолидация «Агро-Белогорье». Однако операционная прибыль упала на 16.8% из-за роста себестоимости сахара и снижения урожайности зерновых.
1К 2025 г.: Выручка +18% г/г (83 млрд руб.), мясной сегмент вырос в 2.2 раза (127 тыс. т) благодаря «Агро-Белогорье», но продажи сахара упали на 49%.
Долг: 161 млрд руб. (+25.8% за 2024 г.), отношение долга к EBITDA — 1.77x, что приемлемо для сектора.
Мультипликаторы:
P/E (2024): ~5.59x (ниже среднего по сектору — 12.2x).
P/BV: 0.76x (против 1.5x у аналогов).