Финаме
БКС Мир Инвестиций📉Пока инвесторы любуются застывшими с вечерами котировками акций фьючерс Позитива теряет 3,7% до 2210 руб. Сегодня ожидается ВОСА по допке и результаты МСФО
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 71 млн |
| Номинал ао | 0.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 60,3 млрд |
| Выручка | 32,0 млрд |
| EBITDA | 13,7 млрд |
| Прибыль | 8,7 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 6,9 |
| P/S | 1,9 |
| P/BV | -13,2 |
| EV/EBITDA | 4,9 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Группа Позитив Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Группа Позитив акции
846.6₽ -3.9%
-
📉Пока инвесторы любуются застывшими с вечерами котировками акций фьючерс Позитива теряет 3,7% до 2210 руб. Сегодня ожидается ВОСА по допке и результаты МСФО
📉Пока инвесторы любуются застывшими с вечерами котировками акций фьючерс Позитива теряет 3,7% до 2210 руб. Сегодня ожидается ВОСА по допке и результаты МСФО
Авто-репост. Читать в блоге >>>
В РФ IT-отрасль выросла на 60% в I полугодии 2024 годаНедавно пришли данные за I полугодие 2024 года, и мы видим, что по отношению к I полугодию прошлого года отрасль выросла больше чем на 60%. Мы очень быстро и очень круто развиваемся
Министр добавил, что если считать четырехлетний отрезок, то IT-отрасль занимает первое место по темпам роста среди крупных отраслей экономики. «За четыре года мы продемонстрировали колоссальный рост: и темпы отгрузки собственных решений, и увеличение кадровой базы, и инвестиции в основной капитал. Это очень позитивная тенденция», — отметил Шадаев.
tass.ru/ekonomika/22337085
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Позитив сильно понизит гайденс по отгрузкам
#торговыеидеи #инвесткейсы #POSI
Завтра отчетность у Группы Позитив.
Ожидаю, что компания сузит свой прогноз диапазон отгрузок с 40-50 млрд до 40-45 млрд руб. Вообще в своей модели ожидаю, что сделают только 39 млрд руб. Это будет негативно воспринято рынком, поэтому спекулятивно открыл шорт по компании на примерно 35% депозита.
Вообще фундаментально для Позитива (помимо ожидаемого мной снижения прогноза по отгрузкам в 2024 г.) есть еще несколько негативных факторов:
1) Прогноз по отгрузкам на 2025 год (сейчас 70-100 млрд руб) скорее всего тоже будет пересмотрен вниз (сам ожидаю на 2025 отгрузки в районе 64 млрд руб.), правда об этом компания скорее всего скажет только в январе-феврале 2025 года, года будет объявлять результаты за 2024 год
2) Если сравнивать Позитив (POSI) с Аренадатой (DATA), то лучше выбрать DATA, так как почти все (кроме темпов роста выручки) основные показатели лучше у DATA, а мульт при этом у нее ниже. Управляющие фондов и УК потихоньку будут это понимать и перекладываться
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Аналитики неправильно считают мульты по POSI
#инвесткейсы #POSI
Кароче про Группу Позитив, ее мультипликаторы и ошибки аналитиков:
Щас уже вечер, хочется просто нарезать вкусный салатик и чилить с винишком и киношкой. Поэтому напишу вкратце.
В кратце:
Позитив считает EBITDAC как = EBITDA — Capitalized R&D Expenses + (Отгрузки — Выручка)
Остальные считают EBITDAC как = EBITDA — Capitalized R&D Expenses и всё на этом
На прикрепленных скринах расчет EBITDAC у Позитива (стр 22) и Астры (стр 48). На скрине Позитива выделил это прибавление разницы между отгрузками и выручкой. Как видно — оно довольно существенно повышает EBITDAC.
В чем суть:
Это логично, что Позитив так делает, так надо было бы делать и показывать каждой компании. Суть в том, что Отгрузки отличаются от выручки на размер денег, полученных за подписки на услуги и продукты Позитива. Механику объясню в голосовухе ниже
Но так как Отгрузки показывает только Позитив и Астра (и то у Астры Отгрузки без НДС, а у Позика с НДС), а остальные компании не показывают, для сопоставимости нужно делать у всех компаний так, как это делает Астра
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Допэмиссия акций это и есть позитивКому нужно такое говно
Любая компания объявляющая об эмиссии — в топку
На чем вдруг обрушился Позитив? Чето все техи сегодня прессанули.
Posi больше всех -4,4% и новый лой.
Data тоже -3,5%.
Dias в легком минусе...
Тимофей Мартынов,
Думаю сегодня бенефициарят компании, пострадавшие от санкций. Экспортеры например.
Компании внутреннего спроса, которые проигрывают от снятия санкций из-за роста конкуренции — в миноре.
Это ИТ в первую очередь и тот же Хэндерсон на ум приходит.
На чем вдруг обрушился Позитив? Чето все техи сегодня прессанули.
Posi больше всех -4,4% и новый лой.
Data тоже -3,5%.
Dias в легком минусе...
Тимофей Мартынов, так и есть многие старое западное ПО даже не удаляли, работали дальше, )
На чем вдруг обрушился Позитив? Чето все техи сегодня прессанули.
Posi больше всех -4,4% и новый лой.
Data тоже -3,5%.
Dias в легком минусе...
Тимофей Мартынов, логика в этом есть
На чем вдруг обрушился Позитив?
Чето все техи сегодня прессанули.
Posi больше всех -4,4% и новый лой.
Data тоже -3,5%.
Dias в легком минусе...
Астра, Ива в легком плюсе, но хуже индекса.
Логика такая чтоле: типа Трамп => завершение войны => возвращение западных поставщиков?
Или на чем еще они все хуже рынка? 🤔
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Группа Позитив - факторы роста и падения акций
- В 2025 году компания предприняла первые шаги по повышению операционной эффективности. (15.04.2026)
- Выручка компании выросла в 2025 году на 26% на фоне слабой экономики. Позитив таргетирует отгрузки 2026 года на уровне 40-45 млрд руб и сохранение расходов на уровне 2025 года. (15.04.2026)
- Допэмиссия 5,2 млн акций до конца 2024 года (7,9% УК). Есть риск дальнейшего размытия долей существующих акционеров (08.04.2025)
- Инсайдер компании продавал свои акции в январе-феврале 2025 аккурат перед публикацией разочаровывающих данных за 4 квартал 2024 (12.11.2025)
- В 2024 году компания выкупила свои акции по ~3000 руб у неназванного акционера (12.11.2025)
- Акции Позитива при цене 1060 руб относительно недешевы, P/NIC=29, EV/EBITDAC=18 (15.04.2026)
- Мультипликаторы POSI станут справедливыми если выручка в 2026 году вырастет на 26%, а расходы останутся на уровне 25 года (15.04.2026)
- Позитив демонстрирует невысокую операционную эффективность, скорр операционная рентабельность по итогам 2025 года составляет 15%, до СВО составляла 20% (15.04.2026)
- Исторически Позитив слабо генерировал денежные потоки, сумма всех потоков с 2018 года < 0 (15.04.2026)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Группа Позитив - описание компании
Российская компания по кибербезопасности Positive Technologies АО «Группа Позитив».Число обыкновенных акций 60 млн
Число привилегированных акций 6 млн
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
