Полиметалл | Solidcore акции

Что с ней не так? Скинул ещё по 1014, а она всё прёт и прёт

сегодня ожидаем: операционные рез-ты за 4 кв

см. календарь по акциям

Полиметалл - новогодний обзор
Продолжаем нагонять отчеты, которые ускользнули от нашего внимания. Полиметалл МСФО за 1 полугодие 2019 года. Кажется, что июль был настолько давно, что то время вспоминается наравне с какими-то детскими впечатлениями)) С тех пор золото еще подорожало, акции выросли более чем на 20%, вышел производственный отчет компании за 3 квартал. Все эти данные позволят нам предположить итоговые годовые показатели компании и посчитать мультипликаторы. Приступим.

Эти и другие полезные материалы у нас в Telegram

Первое полугодие компания отработала очень хорошо благодаря росту объемов! EBITDA выросла на 30%, скорректированная чистая прибыль тоже выросла! А ведь цены полугодие\полугодие были почти идентичны. Значит во втором полугодии нас ждет мощный рост показателей и весь вопрос в объемах добычи. Тут развилка — с одной стороны очень консервативный план по добыче 1550 тыс. унций, с другой — превышение этого плана почти на 150 тыс. унций по итогам 3х кварталов! Значит предположим два варианта развития событий — спад добычи в 4 квартале и сохранение на прошлогоднем уровне. В 4 квартале 2018 было добыто 497 тыс. унций, значит мы посчитаем показатели для 400 тыс. и 500 тыс. добычи. Цену золота возьмем 1450 долларов\унция. Тогда выручка 4 квартала будет ориентировочно 550 или 690 млн долларов. Итого выручка за полугодие будет в диапазоне 1200 — 1360 млн! При сохранении затрат (возьмем на всякий случай + 50 млн для консервативности) EBITDA во втором полугодии вырастет до 500 — 650 млн долларов, а EBITDA fltm = 900 — 1050 млн! Даже в умерено оптимистичном варианте это рост показателей почти на 20%. При этом сохранение уровня затрат и рост объемов позволят компании достичь EBITDA 1,1 млрд долларов. 


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Российский рынок смотрит в сторону коррекции — Invest Heroes
Рынки, очевидно, верят в risk on по итогам 15 декабря, но в выходные идти в неизвестность страшно, что заметно по коррекции даже S&P, который обычно держится бодро. Тем не менее, в росте рынков и emerging markets лежит идея деэскалации в торговых войнах (мол, хуже уже не будет), и если Трамп просто отложит пошлины или стороны подпишут какое-то соглашение, развивающее взаимную торговлю, логично увидеть рост рынков до Нового Года, плюс этому помогает сделка USMCA. В новом году инвесторы тогда будут ждать деталей по новым шагам, и, если их не поступит, могут зафиксировать прибыль.

Ушел Лужков… задумался о том, что лет через 10 нынешние политики и олигархи почти также почти все сменятся — жизнь человеческая не бесконечна, и мы можем увидеть даже передел власти.

Сырье и валюта

Нефть на распутье: если рынок позитивно оценит торговую сделку или перенос тарифов для ее обсуждения на 1кв 2020, то пойдем хорошо вверх, и наоборот. В перовом случае РТС, FXCN, нефть, конечно же, хорошо порастут, а золото пойдет на $1420. На графике я бы изобразил это так:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, нефть — вверх, а доллар — вниз.
соответственно и золото вверх.

это не прогноз, а цифирки из шапки сайта.

Polymetal. Продолжение коррекции
Предполагаю снижение уровня котировок акций Polymetal до указанного уровня.



 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Господа! Спецдивы будут??

Вадим Джог, изз-за чего?

Тимофей Мартынов, из за высокой средней цены на золото, за год.

Господа! Спецдивы будут??

Вадим Джог, изз-за чего?

Может падение как-то связано с тем, что актив — г.вно?

Когда падение закончится? С чем связано?

Господа! Спецдивы будут??

POLYMETAL: JP MORGAN CUTS TARGET PRICE TO 1120P FROM 1150P

Российский рынок смотрит в сторону коррекции - Invest Heroes
Рынки, очевидно, верят в risk on по итогам 15 декабря, но в выходные идти в неизвестность страшно, что заметно по коррекции даже S&P, который обычно держится бодро. Тем не менее, в росте рынков и emerging markets лежит идея деэскалации в торговых войнах (мол, хуже уже не будет), и если Трамп просто отложит пошлины или стороны подпишут какое-то соглашение, развивающее взаимную торговлю, логично увидеть рост рынков до Нового Года, плюс этому помогает сделка USMCA. В новом году инвесторы тогда будут ждать деталей по новым шагам, и, если их не поступит, могут зафиксировать прибыль.

Ушел Лужков… задумался о том, что лет через 10 нынешние политики и олигархи почти также почти все сменятся — жизнь человеческая не бесконечна, и мы можем увидеть даже передел власти.

Сырье и валюта

Нефть на распутье: если рынок позитивно оценит торговую сделку или перенос тарифов для ее обсуждения на 1кв 2020, то пойдем хорошо вверх, и наоборот. В перовом случае РТС, FXCN, нефть, конечно же, хорошо порастут, а золото пойдет на $1420. На графике я бы изобразил это так:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А почему полиметалл сейчас падать начал?
Если они все так хорошо провели в Лондоне.

А по поводу спецдивидендов кто что думает?

Повышение прогноза по капвложениям не повлияет на дивиденды Полиметалла - Альфа-Банк
Компания «Полиметалл» вчера в Лондоне провела День аналитика и инвестора, в ходе которого представила обновленные данные о своих ключевых проектах и последние новости.

Мы отмечаем последовательность компании в достижении своих производственных целей и успешный опыт реализации проектов. «Полиметалл» подтвердил свой производственный прогноз на 2019 г. и немного повысил прогнозы по капиталовложениям на 2020 и 2021 годы, что, по заявлению менеджмента, не повлияет на дивидендные выплаты, поскольку компания намерена поддерживать долг на уровне 1,5x по коэффициенту “чистый долг/EBITDA” (1,93x на конец 1П19).

Чистый долг на 1 ноября 2019 составил $1.6млрд, что на 6% ниже показателя конца первого полугодия. Заявленные проекты, в том числе Ведуга (месторождение золота), Прогноз (месторождение серебра), Викша (месторождение палладия) и Томтор (месторождение редкоземельных металлов) являются предметом будущих обсуждений и потенциально открыты к совместным проектам (СП), поэтому мы пока не моделируем потенциальный эффект от них, ожидаемый после 2025 г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кызыл является ключевым проектом Polymetal - Промсвязьбанк
Polymetal увеличил запасы Кызыла на 18%, до 8,5 млн унций золота

Рудные запасы месторождения Кызыл (Казахстан), согласно обновленной оценке по JORC, составляют 41,7 млн тонн руды со средним содержанием 6,3 г/т и общим объемом золота 8,5 млн унций, сообщила компания Polymetal, владеющая проектом. По сравнению с прежней оценкой количество золота увеличилось на 18%. В том числе запасы для открытых горных работ выросли на 37%, до 4,2 млн унций золота при среднем содержании 5,7 г/т.

Кызыл является ключевым проектом компании и формируют большую часть ресурсной базы Polymetal. По итогам 2019 года компания может произвести около 1,6 млн унций золота. Из них на Кызыл придется около 20%. Позитивным моментом увеличения запасов является то, что компания за счет их прироста сможет частично перекрыть объемы добычи, т.е. коэффициент обеспеченности запасов снизиться меньше.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полиметалл - планирует нарастить производство к 2023 году на 18%, капзатраты могут уменьшиться на 24%
Полиметалл планирует нарастить производство к 2023 году на 18% — до 1,85 унций в золотом эквиваленте.

В 2020 году компания планирует нарастить производство до 1,6 млн против 1,56 млн унций в 2018 году.

Капитальные затраты компании к 2023 году могут уменьшиться с 377 млн долларов в 2019 году до 285 млн долларов.

При этом в 2020 году капзатраты планируются на уровне 423 млн долларов.

источник

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полиметалл - планирует создать СП для реализации проекта Ведуга
из презентации Полиметалл:

«Учитывая значительный рост резервов (Ведуги — ред.), обсуждается создание совместного предприятия с финансовым инвестором, параметры сделки должны быть определены в первом квартале 2020 года»

Капитальные вложения в развитие Ведуги оцениваются в 250 миллионов долларов.
Производство на месторождении может составить 200 тысяч унций золота ежегодно.
В перспективе его рудные запасы могут вырасти еще на 2,2 миллиона унций золота и составить 5 миллионов в 2021 году.

Инвестиционное решение по проекту планируется принять в четвертом квартале 2021 года, начать строительство — во втором квартале 2022 года.
Запуск производства ожидается во втором полугодии 2024 года, а в 2028 году компания может приступить к подземной разработке месторождения.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полиметалл — чистый долг компании на 1 ноября составил $1,6 млрд
В своей презентации Полиметалл сообщает, что чистый долг по состоянию на 1 ноября 2019 года составил 1,6 миллиарда долларов.

В конце сентября текущего года чистый долг компании составлял 1,702 миллиарда долларов.

Компания планирует снизить коэффициент чистый долг/скорректированная EBITDA до 1,5х в среднесрочной перспективе.

По итогам первого полугодия 2019 года этот показатель составил 1,92x, что в целом значительно ниже ограничений в 3,25x (ковенанты для банков) и 2,5x (в целях выплаты регулярных дивидендов).

В настоящее время Полиметалл имеет неиспользованные кредитные линии на сумму 1 миллиард долларов и сильную денежную позицию в размере 201 миллион долларов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полиметалл - увеличил рудные запасы Кызыла на 18% до 8,5 млн унций золота
Полиметалл сообщает об увеличении рудных запасов Кызыла на 18% до 8,5 млн унций золота в соответствии с Кодексом JORC (2012 г.).

• Согласно обновленной оценке на 1 июля 2019 года, подготовленной в соответствии с Кодексом JORC, Рудные Запасы месторождения составляют 41,7 млн т руды со средним содержанием 6,3 г/т и общим объемом золота 8,5 млн унций. Таким образом, количество золота увеличилось на 18% по сравнению с оценкой на конец 2018 года¹.

• Запасы для открытых горных работ выросли на 37% до 4,2 млн унций золота при среднем содержании 5,7 г/т. Запасы для подземных горных работ увеличились на 4% до 4,3 млн унций при среднем содержании 7,1 г/т.

• Общий срок жизни месторождения увеличился на 8 лет (до 2047 года), а продолжительность открытых горных работ на 5 лет (до 2031 года) по сравнению с предыдущей оценкой в технико-экономическом обосновании 2015 года (ТЭО).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: День инвестора

см. календарь по акциям

я вижу, что устраивать проливы на положительных отчетах становится практикой. извращённой, ИМХО, конечно.

В прошлый раз шорт Полиметалла (с теми же драйверами) принес Финаму лося около 46% invest-idei.ru/idea/957

Так что можно сказать, эта идея — усреднение убыточной позиции.
И еще интересно, что новая «цель обвала» теперь даже выше прошлой цены входа в шорт))

Polymetal - неоправданно дорог - Финам
Polymetal занимает второе место среди крупнейших российских производителей золота и первое место по серебру. Рудные запасы компании оцениваются в 24 млн унций золотого эквивалента.

За 9 м 2019 года Polymetal увеличил производство по сравнению с 2018 годом на 15,6% до 1232 тыс. унций золотого эквивалента. При этом выручка по данным управленческой отчетности выросла на 28,4%.

Затраты на производство у компании существенно выше, чем у «Полюса»: денежные затраты в первой половине 2019 г. составили $667 на унцию золотого эквивалента, совокупные денежные затраты составили $904 на унцию золотого эквивалента. Основные коэффициенты, рассчитанные по компании, выглядят чуть хуже среднеотраслевых значений. Чистый долг продолжает расти, его соотношение к скорректированной EBITDA превысило 2x.

Оценка компании в сравнении с сопоставимыми производителями свидетельствует о завышенных ожиданиях рынка.

Пересмотрев целевые значения после роста стоимости акций и по результатам промежуточной отчетности, мы сохраняем рекомендацию «Продавать» по обыкновенным акциям Polymetal International PLC.

Калачев Алексей
ГК «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полиметалл: операционные результаты за III кв. 2019 г. Кызыл делает вещи

Общий объем производства золота составил 475 тыс. унций, что на 7% больше результата, полученного за аналогичный период 2018 г. Рост производства обусловлен увеличением объема переработки руды на обогатительной фабрике Кызыла (выпуск 94 тыс унций), который превысил проектную мощность на 11% после успешной реализации проектов по оптимизации, тем самым достигнув 2 млн тонн руды в год. Продажи в III кв. составили $658 млн, показав рост на 43%, чему способствовал рост продаж, а также рост цен на золото и серебро.

В компании отметили, что затраты на выплату НДПИ и роялти увеличились, за счёт роста цен на цветные металлы. Также менеджмент компании подтвердил затраты на 2019 г., которые составят $600-$650 на унцию золотого эквивалента, а также совокупные денежные затраты $800-$850 на унцию золотого эквивалента. Чистый долг компании на отчетную дату составил $ 1,7 млрд оставшись на уровне второго квартала.

Полиметалл продемонстрировал сильные операционные результаты, рост которых был обусловлен, в основном обогатительной фабрикой Кызыл. Таким образом, на фоне сильных операционных результатов и роста цен на золото, мы ожидаем отливные финансовые результаты компании за 9 мес. 2019 г. по МСФО. Дополнительным положительным фактором является заявление исполнительного директора Группы Виталия Несиса о том, что руководство Полиметалла ожидает перевыполнение производственного плана на текущий год.

Авто-репост. Читать в блоге >>>