Полюс акции

Фундаментальный анализ по Полюс золото
Выкладываю фундаментальный анализ по Полюс золото
В самом низу вы можете прочитать основы, дополнение и лично мое мнение.
Хорошего прочтения и просмотра.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогноз по добыче из последней корпоративной презентации

Отчет немного хуже, чем за 3 кв 2020 из-за снижения средней цены реализации золота, но все равно отличные. Рентабельность по скорректированной EBITDA 70% (на 18 п.п. выше, чем у Полиметалла), по скорректированной чистой прибыли 47%. Не знаю насчет мелких производителей, но среди мейджоров в золотодобывающей индустрии Полюс лидирует в плане эффективности. Все это благодаря крайне качественным активам: TCC всего 427 долл/унцию (+16% г/г – последствия инфляции и сезонного колебания), AISC – 697 долл/унция (+22% г/г).
По итогам 3Q21 Полюс получил EBITDA в размере $986 млн, что дает дивиденд $2,17 или 163 рубля на акцию – 1,1% к текущей цене (на выплаты идет 30% EBITDA).
Дивидендная доходность не самая высокая по двум причинам:
1) не самая щедрая дивполитика, дивиденды меньше FCF.
2) Полюс торгуется с премией из-за высокой эффективности и удвоения объема добычи после запуска Сухого Лога.
В ближайшие 2 года у компании объем добычи не будет расти и останется на уровне 2,8 млн унций. Потому покупать по текущим смысла особого не вижу. Сухой Лог – это 2026-27 гг, пока проект в стадии проектирования и подвода коммуникаций. Финальное инвестиционное решение только в конце 2022 г.
Проливы как в сентябре еще будут, вот там и можно подбирать. Для меня Полюс интересен ниже 12 тыс за акцию.

Прибыль Полюса за 9 мес 2021 года выросла в 2 раза до $1.76 млрд с $811 млн годом ранее.
Выручка увеличилась на 5% до $3.67 млрд с $3.48 млрд, скорректированный показатель EBITDA – на 3% до $2.6 млрд с $2.55 млрд.

Примечательно, что Полюс занимает четвёртое место среди крупнейших в мире золотодобывающих компаний по объёму производства и второе — по запасам золота, демонстрируя самые низкие издержки среди ведущих глобальных производителей.

При возврата интереса к золоту Полюс будет очень интересен для покупки

Стоит докупать сейчас или подождать?

лера кастелла, Стоит держать

Долгосрочный потенциал органического роста Полюса заключён в освоении Сухого Лога - Промсвязьбанк
«Полюс» представил сегодня финансовые результаты за 3 квартал 2021 г. За отчётный период выручка и EBITDA компании снизилась в сравнении с 3 кв. 2020 года, при этом в квартальном сравнении показатели выросли. Опубликованные результаты поддерживают наш позитивный взгляд на бизнес Полюса. До конца года ожидаем рост стоимости золота вплоть до 1 900 долл./унц., что благоприятно скажется на финансовых показателях компании за 4 квартал. Сохраняем рекомендацию «покупать» для акций Полюса с целевой ценой 18 634 руб., что предполагает потенциал роста на 23% исходя из текущих котировок.

Выручка Полюса по итогам 3 квартала 2021 года составила 1,4 млрд долл., сократившись на 4% в годовом сопоставлении ввиду снижение средней цены реализации. Из-за снижения средней стоимости реализованного золота в отчётном периоде до 1 787 долл./унц. (-6% г/г), выручка компании в 3 квартале сократилась на 4%, до 1,4 млрд долл. В сравнении с предыдущим кварталом выручка Полюса увеличилась на 12% благодаря росту объёмов реализованной продукции. Так, за 3 квартал 2021 года Полюс реализовал 776 тыс./унц., это на 1% больше, чем в прошлом году и на 14% выше, чем во 2 кв.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Стоит докупать сейчас или подождать?

Друзья, посоветуйте акции полюса прогноз до скольки упадет? и продолжит ли падать?

Сегодня вышли финансовые результаты Полюса за 3 квартал 2021 по МСФО.

По сравнению со 2 кварталом 2021 года результаты хорошие:

1. Выручка выросла на 12%.
2. EBITDA выросла на 10%.
3. Чистая прибыль выросла на 14%.

А вот по сравнению с 3 кварталом 2020 года дела обстоят гораздо хуже:

1. Выручка упала на 3.7%.
2. EBITDA упала на 10.6%.
3. Чистая прибыль упала на 14%.

Отчет Полюса выглядит неоднозначным. С одной стороны, по сравнению с прошлым кварталом достигнут рост основных финансовых показателей,
а с другой стороны, по сравнению с 3 кварталом 2020 года наоборот все упало. В целом, как я уже не раз писал, отчетность компаний для
золотодобывающих предприятий не так важна, как внешняя конъюнктура на рынке драгоценных металлов. Если, конечно, не будет каких-то аварий
или форсмажоров, то основное движение котировок будет связано с ценами на золото. Будет расти золото, будет расти и цена акций Полюса.

Аналитики Промсвязьбанка (MOEX: PSKB) (ПСБ) сохраняют рекомендацию «покупать» для акций «Полюса» (MOEX: PLZL) с прогнозной ценой 18634 рубля за штуку, что предполагает потенциал роста 23% от текущего уровня, сообщается в комментарии.
«Представленные финансовые результаты „Полюса“ за третий квартал 2021 года оказались немногим выше консенсуса. Эмитент продолжает демонстрировать устойчивость бизнес-модели. Рентабельность по EBITDA немного снизилась, но всё ещё остаётся выше, чем у конкурентов. Ожидаем, что до конца 2021 года цены на золото вырастут (до $1900 за тройскую унцию), что благоприятно скажется на финансовых показателях компании за четвертый квартал текущего года. Долгосрочный потенциал органического роста компании заключён в освоении Сухого Лога, где начало добычи золота запланировано на 2027 год, а также запуске ЗИФ-5 в 2025 году», — пишет эксперт банка Алексей

Полюс (ранее Полюс Золото) – рсбу 9 мес2021г / мсфо 9 мес 2021г
Полюс (ранее Полюс Золото) – рсбу/ мсфо
136 069 400 обыкновенных акций
Free-float 21,855%
polyus.com/ru/investors/shares/shareholder-structure/
Капитализация на 23.11.2021г: 2,012.47 трлн руб

Общий долг на 31.12.2018г: 153,995 млрд руб/ мсфо 387,146 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 191,697 млрд руб/ мсфо 397,039 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 346,449 млрд руб/ мсфо 358,217 млрд руб
Общий долг на 30.06.2021г: 348,815 млрд руб/ мсфо 350,989 млрд руб
Общий долг на 30.09.2021г: 367,381 млрд руб/ мсфо 365,073 млрд руб

Выручка 2018г: 0 руб/ мсфо 184,692 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 0 руб/ мсфо 176,113 млрд руб
Выручка 2019г: 0 руб/ мсфо 257,760 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 0 руб/ мсфо 249,644 млрд руб
Выручка 2020г: 0 руб/ мсфо 364,216 млрд руб
Выручка 1 кв 2021г: 0 руб/ мсфо 76,584 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 0 руб/ мсфо 168,594 млрд руб
Выручка 9 мес 2021г: 0 руб/ мсфо 271,378 млрд руб

Прибыль 9 мес 2018г: 33,096 млрд руб/ Прибыль мсфо 31,272 млрд руб
Прибыль 2018г: 33,941 млрд руб/ Прибыль мсфо 29,266 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс (ранее Полюс Золото) – рсбу/ мсфо
136 069 400 обыкновенных акций
Free-float 21,855%
polyus.com/ru/investors/shares/shareholder-structure/
Капитализация на 23.11.2021г: 2,012.47 трлн руб

Общий долг на 31.12.2018г: 153,995 млрд руб/ мсфо 387,146 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 191,697 млрд руб/ мсфо 397,039 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 346,449 млрд руб/ мсфо 358,217 млрд руб
Общий долг на 30.06.2021г: 348,815 млрд руб/ мсфо 350,989 млрд руб
Общий долг на 30.09.2021г: 367,381 млрд руб/ мсфо 365,073 млрд руб

Выручка 2018г: 0 руб/ мсфо 184,692 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 0 руб/ мсфо 176,113 млрд руб
Выручка 2019г: 0 руб/ мсфо 257,760 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 0 руб/ мсфо 249,644 млрд руб
Выручка 2020г: 0 руб/ мсфо 364,216 млрд руб
Выручка 1 кв 2021г: 0 руб/ мсфо 76,584 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 0 руб/ мсфо 168,594 млрд руб
Выручка 9 мес 2021г: 0 руб/ мсфо 271,378 млрд руб

Прибыль 9 мес 2018г: 33,096 млрд руб/ Прибыль мсфо 31,272 млрд руб
Прибыль 2018г: 33,941 млрд руб/ Прибыль мсфо 29,266 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 37,013 млрд руб/ Прибыль мсфо 80,802 млрд руб
Прибыль 2019г: 106,246 млрд руб/ Прибыль мсфо 124,969 млрд руб
Прибыль 9 мес 2020г 28,568 млрд руб/ Прибыль мсфо 59,962 млрд руб
Прибыль 2020г: 659,959 млрд руб/ Прибыль мсфо 122,628 млрд руб
Убыток 1 кв 2021г: 58,14 млн руб/ Прибыль мсфо 33,647 млрд руб
Прибыль 6 мес 2021г: 46,464 млрд руб/ Прибыль мсфо 81,001 млрд руб
Прибыль 9 мес 2021г 83,256 млрд руб/ Прибыль мсфо 129,771 млрд руб
www.polyus.com/ru/investors/disclosure/ifrs-financials/
www.polyus.com/ru/investors/disclosure/ras-financials/

Полюс – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Дивиденд
6 м 2021 * 24.08.2021 * 11.10.2021 * 267,48 руб

2020 год * 22.04.2021 * 07.06.2021 * 387,15 руб
6 м 2020 * 07.09.2020 * 20.10.2020 * 240,18 руб

2019 год * 15.07.2020 * 28.08.2020 * 244,75 руб
6 м 2019 * 22.08.2019 * 10.10.2019 * 162,98 руб

2018 год * 01.04.2019 * 16.05.2019 * 143,62 руб
6 м 2018 * 24.08.2018 * 18.10.2018 * 131,11 руб
www.polyus.com/ru/investors/shares/dividends/

Полюс – голубая фишка среди мировых производителей золота - Атон
Финансовые показатели Полюса за 3К21: верим в золото

Полюс представил нейтральные результаты, на 2% превысив консенсус-прогноз по показателю EBITDA. Компания подтвердила прогноз по капзатратам ($1.0-1.1 млрд) и денежным затратам (TCC $425-450 за унцию).

Мы смотрим на золото в 2022 с осторожным оптимизмом – неопределенность в отношении темпов инфляции, новые вспышки коронавирусной инфекции и слабеющий доллар будут перевешивать вероятные риски ужесточения ДКП.

Мы рассматриваем Полюс, торгующийся с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2022П 7.8x как экспозицию на цену золота с небольшим плечом и подтверждаем в качестве нашего фаворита Полиметалл, который торгуется с дисконтом в 27% к Полюсу.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/russianmacro/13050

[ Фотография ]
ПОЛЮС: ДОВОЛЬНО СУЩЕСТВЕННЫЙ РОСТ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО ИТОГАМ 9 МЕСЯЦЕВ ЭТОГО ГОДА

Компания представила неплохую отчетность за 9М2021, выручка увеличились на 5% гг, скорректированная EBITDA возросла на 3% гг, несмотря на рост затрат, который был продиктован сезонным увеличением добычи на россыпных месторождениях и инфляционным давлением. Довольно заметно (в 2.2 раза) увеличилась чистая прибыль.

В августе Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 1П2021 года на уровне 267.48 рубля на обыкновенную акцию. Общая сумма рекомендованных дивидендных выплат за 1 полугодие 2021 года составляет около $502 млн, что соответствует дивидендной политике компании.

Выручка Полюса за 3 квартал выросла на 12% г/г и составила $1 400 млн, подтверждает прогноз ТСС, увеличит капекс в 4 квартале
Скорректированный показатель EBITDA за 3 квартал 2021 года составил $986 млн, на 10% больше $899 млн за 2 квартал.
Общие денежные затраты группы (ТСС) за 9 месяцев 2021 года составили $403 на унцию.
Общие денежные затраты группы (ТСС) за 3 квартал 2021 года выросли на 9%, с $390 на унцию во 2 квартале до $427 на унцию. 
Капитальные затраты в 3 квартале 2021 года увеличились до $233 млн (по сравнению со $179 млн во 2 квартале)
Капитальные затраты за 9 месяцев 2021 года составили $539 млн. 

С учетом текущих оценок «Полюс» подтверждает свой прогноз ТСС в размере $425-$450 на унцию.
«Полюс» ожидает увеличения программы капвложений в четвертом квартале этого года, компания сохраняет прогноз на текущий год по капзатратам в диапазоне $1 000-$1 100 млн.





Авто-репост. Читать в блоге >>>

МОСКВА, 23 ноя /ПРАЙМ/. Чистая прибыль «Полюса» по МСФО в январе-сентябре 2021 года выросла в 2,2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 1,757 миллиарда долларов, следует из сообщения компании.
Выручка увеличилась на 5%, до 3,673 миллиарда долларов. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 3%, до 2,624 миллиарда долларов, его рентабельность снизилась до 71% с 73% годом ранее. Капитальные затраты составили 539 миллионов долларов, при этом «Полюс» сохраняет прогноз по этому показателю на 2021 год в размере 1-1,1 миллиарда долларов.
Общие денежные затраты группы (ТСС) за 9 месяцев составили 403 доллара на унцию, увеличившись на 10% в годовом исчислении. «С учетом текущих оценок „Полюс“ подтверждает свой прогноз ТСС в размере 425-450 долларов на унцию. В оценке показателя ТСС компания по-прежнему основывается на прогнозе обменного курса национальной валюты на уровне 65 рублей за доллар США», — отмечается в сообщении. Общие денежные расходы на производство и поддержание (AISC) возросли на 12%, до 671 доллара на унцию.
В третьем квартале текущего года чистая прибыль «Полюса» возросла по сравнению с предыдущим кварталом на 3%, до 664 миллионов долларов. Выручка увеличилась на 12%, до 1,4 миллиарда долларов в связи с ростом общего объема реализации золота. Показатель EBITDA вырос на 10%, до 986 миллионов долларов также благодаря увеличению объемов реализации золота. Рентабельность EBITDA снизилась до 70% с 72% кварталом ранее. Капзатраты увеличились на 30,2%, до 233 миллионов долларов. TCC выросли на 9%, до 427 долларов на унцию.
«Увеличение ТСС прежде всего связано с сезонным ростом добычи на россыпных месторождениях с более высокими издержками, а также с продолжающейся инфляцией стоимости расходных материалов и топлива. Дополнительное давление на показатель ТСС оказало уменьшение эффекта от реализации попутного продукта… и повышение ставки НДПИ в отношении Вернинского (с 2,4% до 6%) после прекращения статуса участника регионального инвестиционного проекта», — пояснили в компании. AISC увеличились на 4%, до 697 долларов на унцию.
«Полюс» — крупнейший производитель золота в России и одна из ведущих мировых золотодобывающих компаний по объему добычи и минерально-сырьевой базы. Ключевые предприятия и проекты группы расположены в Красноярском крае, Иркутской и Магаданской областях, а также в Якутии. Основной бенефициар — бизнесмен Саид Керимов. В январе-сентябре 2021 года предприятия компании снизили производство золота на 1% — до 12,033 миллиона унций.

Полюс Отчет МСФО

Полюс Отчет МСФО

Источник:http://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1727542

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Полюс" Решения совета директоров
Решения совета директоров (наблюдательного совета)

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации) эмитента: Публичное акционерное общество "Полюс"
1....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: телеконференция для инвесторов и аналитиков

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 3 кв 2021

см. календарь по акциям

Скорректированная EBITDA Полюса в 3 квартале может составить $950 млн - Финам
Завтра ожидается публикация финансовой отчетности ПАО «Полюс» по МСФО за 3 квартал 2021 г.

Сегодня акции компании падают на 4,5% (по состоянию на 17:30 мск). Но это не следствие негативных ожиданий по отчетности, а отражение общего risk off на фоне роста геополитической напряженности относительно России, снижения котировок золота, а также общей переоценки рисков российского рынка из-за ситуации с преддефолтным состоянием одной из госкорпораций («Роснано»). Последний фактор оказался большой неожиданностью, поскольку статус госкорпорации как бы подразумевал государственные гарантии по ее обязательствам. После общего снижения инвесторы вернутся к точечным покупкам подешевевших бумаг. В их числе акции золотодобывающих компаний должны вызвать интерес как минимум в качестве защитного инструмента.

По итогам квартала у «Полюса» ожидается достаточно сильная отчетность. В опубликованной почти месяцем ранее операционной отчетности компания оценивала квартальный объем реализации золота на уровне $1 383 млн. Это на 12,4% выше уровня предыдущего квартала, но на 4,2% ниже аналогичного периода прошлого года. Что неудивительно, если вспомнить, что на 3 квартал прошлого года пришелся пик мировых цен на золото. По всей видимости, итоговый показатель выручки не должен существенно отклониться от предварительной оценки. Показатель скорректированной EBITDA мы ожидаем на уровне $950 млн в 3 квартале.

Калачев Алексей

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉Полюс Золото падает вслед за золотом

📉Полюс Золото -4.5% Золото падает на 1.3%, после обещаний Байдена победить инфляцию. Давление на золото, также оказали заявления двух представителей ФРС, предположивших, что Федрезерв может ускорить темпы сворачивания программы выкупа активов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Полюс" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации) эмитента: Публичное акционерное общество "Полюс"
1....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс выплатит за второе полугодие дивиденды в размере 278 рублей на акцию - Велес Капитал
23 ноября Полюс представит финансовые результаты за 3-й квартал 2021 г.

Согласно нашим расчетам, выручка компании сократится на 4% г/г, до 1 396 млн долл. в результате снижения цен реализации. EBITDA снизится на 14% г/г, до 946 млн долл., а FCFF упадет на 40% г/г, до 433 млн долл. Соотношение чистый долг/EBITDA на конец года составит 0,5х, что позволит распределить акционерам 30% EBITDA.

Мы ожидаем, что по итогам 2-го полугодия 2021 г. компания выплатит дивиденд в размере 278 руб. на акцию (доходность 1,7%). Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги Полюса с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой 16 296 руб. и допускаем продолжение восходящей тенденции вследствие усиления макроэкономической неопределенности в мире и увеличения мирового спроса на золото как на защитный актив.

Жителев Сергей
ИК «Велес Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс представит сильную отчетность за 3 квартал на фоне роста продаж золота - Альфа-Банк
Polyus завтра представит финансовые результаты за 3K21 по МСФО.

Мы ожидаем, что компания представит сильную отчетность на фоне роста продаж золота на 14% к/к, в результате чего выручка, согласно нашему прогнозу, составит $1 387 млн. Наш прогноз скорректированной EBITDA составляет $971 млн, что на 8% выше к/к и отражает рост объемов продаж, нейтрализованный ростом общих денежных расходов (ТСС) на 9% к/к, укреплением рубля и инфляционным давлением. Учитывая капиталовложения на уровне $300 млн, СДП за 3K21, согласно нашему прогнозу, составит $448 млн.

Красноженов Борис
«Альфа-Банк»

После публикации отчетности компания проведет телефонную конференцию в 13:00 по лондонскому времени (16:00 мск).

Авто-репост. Читать в блоге >>>