Полюс сейчас выглядит как классический случай перепроданности на фоне растущего базового актива. Золото бьёт рекорды — вчера +3%, сегодня ещё +1% в долларах, а Полюс всё падает. 🤔
Да, можно списать на общее снижение рынка, но это не тянет на объяснение.
Санкции, геополитика — всё это на золото почти не влияет.
Золото — это глобальный рынок, его невозможно “поставить под санкции”: не отследишь потоки, не запретишь сделки. Это не нефть, где можно перекрыть маршруты и отслеживать объёмы. Масштабы и структура рынка совершенно другие.
Что реально давило на Полюс, так это:
— дивидендный гэп после отсечки,
— делевередж — многие держали с плечом, пошли маржин-коллы и принудительные продажи; также многие разгружались в ожидании гэпа
Всё это — временные факторы.
А теперь смотрим, что по факту: золото каждый день растёт, обновляет максимумы, спрос на защитные активы высокий. Рано или поздно рынок это отыграет, и Полюс начнёт догонять золото. Причём, как обычно бывает, — сделает это быстрее базового актива.
🟢 Мой прогноз: в ближайший месяц Полюс может дать +10% и выше, если золото продолжит движение.
Фундамент у компании сильный, мультипликаторы адекватные, история понятная.
Так что сейчас, по сути, отличная точка входа. Эмоции убираем, смотрим на логику — Полюс однозначно стоит покупать.
Финаме
БКС Мир Инвестиций
