Полюс акции

в Полюсе сильный покупан, и на Дивы ему фиолетово) много денег вкинуто на разгон, будет тащить выше.

Sergei, яжговорил. от 11812 хорошая цена для шорта, но делать я это конечто же не буду! виртуально с вами в шорте от 11812. ушол за подарками…

Capital Economics: Цены на золото завершат 2024г в районе 2100$ за унцию и поднимутся до 2150$ к концу 2025г.

6 марта 2024
Четырёхдневный рост золота привёл к уверенной положительной динамике цен за год, и хотя рынок всё ещё сталкивается с потенциальными препятствиями, одна исследовательская компания считает, что в долгосрочной перспективе цены на этот драгметалл будут и дальше расти.
В своей записке в пятницу Киран Томпкинс, экономист по сырьевым товарам Capital Economics, подтвердил свой «бычий» настрой в отношении золота, поскольку ФРС США готовится начать новый цикл «количественного смягчения» (QE). Томпкинс заявил, что, по его мнению, цены на золото завершат 2024 год в районе 2100$ за одну унцию и поднимутся до 2150$ к концу 2025 года.

Однако золото уже превысило целевой показатель Capital Economics на конец года. Апрельские фьючерсы на золото торговались по цене 2134,80$ за унцию, что на 0,40% выше, чем в предыдущий день.

В начале текущего 2023 года цены на золото испытывали трудности, поскольку ожидания рынка в отношении денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США сместились в сторону менее агрессивного смягчения. Однако рынки по-прежнему ожидают, что Центральный банк США снизит процентные ставки, и Томпкинс считает, что именно это будет поддерживать цены на золото в дальнейшем.

Согласно данным CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки в июне составляет около 60%. Хотя ФРС, возможно, затягивает процесс, Томпкинс говорит, что цель остаётся прежней, даже если путь туда займёт больше времени.

«Мы недавно пересмотрели наш прогноз по процентным ставкам в США», — сказал он. «Если вкратце, то теперь мы ожидаем снижения ставок на 200 б.п. к концу 2025 года, начиная с июня, что является несколько более быстрым темпом ослабления, чем ожидают инвесторы в настоящее время. Соответственно, мы прогнозируем, что доходность 10-летних казначейских облигаций упадёт с текущего уровня 4,25% до 4% к концу этого года. Если большая часть этого падения будет обусловлена снижением реальной доходности, это может подтолкнуть цену золота к отметке около 2100$ за унцию».

Томпкинс добавил, что он также видит потенциал для роста цен на золото по мере ослабления доллара США в ближайшие два года.

«Хотя мы прогнозируем лишь небольшое ослабление доллара в этом году, мы считаем, что в 2025 году есть возможность для ещё большего ослабления, что может привести к дальнейшему росту цен на жёлтый драгметалла», — добавил эксперт.

Ключевым фактором для золота остаётся спрос со стороны инвесторов, поскольку британская исследовательская компания ожидает возобновления притока средств в биржевые фонды, поддерживающие золото.

«Мы считаем, что к концу года цена на золото немного поднимется на фоне снижения доходности казначейских облигаций США, что снизит альтернативные издержки владения таким беспроцентным активом, как золото», — сказал Томпкинс.

Полюс растет по делу!

И дело не только в том, что золото пробило исторический максимум. Компания была недооценена и при ценах на золото на начало года.

Мой свежий обзор результатов Полюса за 2023 год вот тут, прочитайте, если еще не успели, с момента поста акции выросли на 7%: 
t.me/Vlad_pro_dengi/794



Коротко напомню главные преимущества и недостатки инвестиций в Полюс. 

✔️ рекордные цены на золото, как в долларах (уже 2 150 $ за унцию), так и в рублях (195 000 руб. за унцию)

✔️ историческая недооценка по потенциальному P/E (справедливая цена находится в диапазоне от 14 000 до 15 000 рублей при текущей цене золота)

✔️ устойчиво слабый рубль (в бюджет заложен очень комфортный для компании курс 90)

✔️ самая низкая себестоимость добычи золота в мире

✔️ у Полюса на балансе больше 30% казначейских акций, которые компания может использовать для увеличения стоимости

✔️ в 2024-2025 году увеличит свои мощности по производству золота на 600 тыс. унций (за счет реализации проектов ЗИФ-5 в Благодатном и расширении добычи на месторождении Куранах)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс (PLZL) – жива ли идея? Итоги 2023 года и сложные ожидания на 2024


Главные цифры:

• Выручка: $5 436 млн. (+28%)
• EBITDA: $3 889 млн. (+51%), рентабельность 72% (+11 п.п.)
• Прибыль: $2 413 (+59%)
• Реализация, тыс. унц: 2 908 (+20%) Ср. цена реализации: ~1 869 (+6,3%)
• TCC: $389 (-25%), AISC: $754 (-23%)

Сильные и местами рекордные результаты. В рублях – всё еще более красиво за счет хорошего курса

✅Производство по верхней границе своего прогноза, при этом объемы продаж сравнялись с производством, а дисконта к рынку в ценах реализации нет – можно сделать вывод, что санкционные проблемы с продажами окончательно решены

💰Чистый долг: $7 339 (x3,2) Долг/EBITDA: 1,9 – долг вырос после выкупа 30% своих акций в июле-23. Но даже в таком виде вполне приемлемо

С операционной частью бизнеса по итогам года все хорошо и бумага стоила бы гораздо дороже, но появились/усилились несколько негативных моментов:

📉Производственный план снижен на ~5% до 2,7-2,8 млн. унций. С комментарием «далее мы тоже не ожидаем роста производства вплоть до запуска Сухого Лога». При этом, себестоимость в 2024 гарантированно вырастет за счет инфляции, индексаций з/п, роста стоимости материалов и оборудования

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Золото на максимумах: как заработать на росте цен

Цены на золото растут день за днем и на спотовом рынке уже обновили рекордные уровни. Фьючерсы вплотную подошли к историческому максимуму. Что движет ценами и как российские инвесторы могут заработать на позитивной динамике котировок, разбираемся в материале.

Рекордные уровни

Цены на золото активно растут последние недели и уже закрепились выше $2100 за тройскую унцию. На спотовом рынке в Лондоне взят рекорд, а на COMEX фьючерсы лишь немного недотянули до декабрьского экстремума.



Факторы ценообразования на мировом рынке золота

Биржевые цены на золото находятся под влиянием большого количества противоречивых факторов. Некоторые из них периодически выходят на первый план по значимости. Одним из важнейших свойств этого металла является его монетарная функция. Наиболее консервативные инвесторы считают «истинными» деньгами лишь золото. Физическое золото также выступает ключевым компонентом резервов мировых центробанков.

Согласно данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council), высокий спрос со стороны центробанков в 2023 г. добавил ценам на золото около 10%. А в январе текущего года мировые центробанки увеличили суммарный объем закупок более чем в два раза по сравнению с декабрем.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цены на золото обновили исторический максимум. Пора покупать акции Полюса?

🔥 Цена на золото обновила исторический максимум — 2 131,5 $ за унцию.

Я смотрю помимо текущей цены еще фьючерсы на следующие месяцы:

май — 2 144,2 $ за унцию

июнь — 2 151,8 $ за унцию

август — 2 170,8 $ за унцию

Таким образом, глобальный рынок закладывает рост цен на золото в этом году на фоне снижения ключевых ставок мировыми ЦБ (в первую очередь, США).

Я не прогнозирую цену золота и только слежу за ней, потому что от нее зависит прибыль золотодобывающих компаний. И сейчас цена золота в рублях превысила 193 000 руб.(!), что очень хорошо для Полюса.

Составил табличку и посчитал чистую прибыль и справедливую цену акций Полюса в зависимости от разной цены золота в рублях (прогноз достаточно консервативный).

Справедливая цена акций Полюса

При цене 193 000 + руб. за унцию золота, справедливая цена Полюса выше 15 000 руб. за 1 акцию, при этом пока я сохраняю базовый сценарий и целевую цену в 13 900 – 14 000 руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс: Финансовые результаты (2П23 МСФО)

Полюс представил сильные операционные и финансовые результаты за 2-е полугодие и весь 2023 г. Ключевые показатели, такие как реализация золота, выручка и EBITDA, в 2023 г. достигли максимальных значений за всю историю публичной отчетности компании. Согласно нашим расчетам, дивиденд за 2023 г. может составить 780 руб. на акцию (доходность 7,1% к текущим котировкам). В то же время снижение производства золота до 2,7-2,8 млн унций и рост совокупных издержек на унцию повлекут снижение выплат в 2024 г. до 650-670 руб. на акцию. Мы ожидаем, что ключевым событием текущего года станет начало реализации проекта по разработке месторождения Сухой Лог, чьи мощности на горизонте 4-5 лет должны прибавить 80% к текущему объему производства золота компании.

Мы позитивно оцениваем перспективы бумаг Полюса и ставим нашу рекомендацию на пересмотр.

Операционные результаты. Во 2-м полугодии 2023 г. Полюс сократил добычу золота на 1,3% г/г, до 1 454 тыс. унций. При этом продажи золота выросли на 17,0% г/г, до 1 647 тыс.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс #PLZL

Полюс

#PLZL

Последнее закрытие: 11592

Показатели за 50 рабочих дней:
∘ Суммарное изменение цены: 9,43%
∘ Среднее изменение цены: 0,19%
∘ Положительных закрытий: 50%
∘ Максимальное закрытие: 11592
∘ Минимальное закрытие: 10496,5
∘ Средняя цена: 10968,98

Trend Ratio: 100%

По статистике, при текущих показателях и Trend Ratio 100%, лучшую доходность показывали покупки, которые удерживались 16 рабочих дней. Они имели следующие характеристики:

∘ 57,39% вероятность прибыльной покупки
∘ 8,29% средняя прибыль
∘ -4,53% средний убыток
∘ 83,27% разница прибыли и убытка
∘ 1,86% среднестатистическое изменение
∘ 29,07% доходность годовых

Задать вопрос — trendratio@mail.ru

В телеграм-канале Trend Ratio обзоры выходят до открытия рынка. Уже доступны:  Индекс МосБиржи, Сбербанк, Газпром, Лукойл, Сургутнефтегаз, Полюс, Аэрофлот

Авто-репост. Читать в блоге >>>

все, закрыл вчерашний шорт, набирал от 11532 и выше, 11425 закрыл.

⭐️ Большие цифры: Полюс. Не всё то золото, что блестит? ⭐️

📌 Ни дня не проходит без очередного громкого отчета. На сей раз годовыми финансовыми результатами поделился главный «старатель» отечественного фондового рынка — Полюс.

🔎 ПАО «Полюс» — российская золотодобывающая компания полного цикла. Общемировой лидер по вероятным и доказанным объемам запасов золота, а также ключевой игрок отечественного рынка извлечения, обработки и реализации драгоценных металлов с самым высоким показателем рентабельности по EBITDA в отрасли.

⏰ Для российских золотодобытчиков прошедший год стал неоднозначным: с одной стороны, ослабление рубля и непрекращающееся санкционное давление пренеприятнейшим образом сказались на доступности импортного оборудования и спецтехники, что, в свою очередь, не могло не отразиться на себестоимости добычи, с другой — возросшая на 8% среднегодовая цена на золото, ставшая закономерным следствием увеличения спроса на «твёрдую» диверсификацию со стороны основных покупателей — банков, на фоне продолжающегося геополитического безобразия и крайней неуверенности в дальнейших перспективах доллара в качестве защитного актива вследствие непоколебимой инфляции и раздувания американского государственного долга.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

но если этого покупана толпой всеже отстопят то ловить Полю нужно будет намного ниже и нескоро но что-то я в это не верю. слишком пофигистично тарит. могбы лесенками покупать если уж так приперло) нет, он бахает крупными лотами и по любой цене.

в Полюсе сильный покупан, и на Дивы ему фиолетово) много денег вкинуто на разгон, будет тащить выше.

Полюс, вслед за Распадской может отказаться от выплаты дивидендов за 2023 год

На фоне подготовки к реализации масштабного инвестиционного п...

Степан Грозный, значит в шорт?)

Загадка золота: цены растут, но золотодобытчики теряют? Раскол между ценами на металл и стоимостью акций добытчиков В последний пятничный де...

Андрей Колесников, непонятно, что там с издержками то? Почему затраты на его добычу возрастают то? Веками добывают, а тут ещё технологии в подспорье и автоматизация процессов (наоборот, всё удешевляться должно).

Золото стремится к новым рекордам, в серебре шорт-сквиз

Драгметаллы начали неделю уверенным ростом: вечером понедельника золото дорожало примерно на 1,6%, а серебро — на 2,8%. Благодаря этому золото может оформить второе подряд закрытие сессии на новом рекордном уровне, а серебро достигло двухмесячных максимумов, отыграв почти все понесенные с начала года потери. Кроме того, золото теперь находится примерно в 1% от декабрьских исторических максимумов в области $2135.

Драгметаллы не генерируют денежного потока, поэтому в условиях высоких процентных ставок они зачастую показывают не самую сильную динамику. Однако она имеет тенденцию улучшаться, когда ставки начинают снижаться, и на данный момент рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам учитывает в ценах 3,5 снижения на 0,25% каждое до конца текущего года.

Дополнительную поддержку драгметаллам оказывает рыночное позиционирование крупных спекулянтов: опубликованный в пятницу отчет CFTC говорит о том, что в золоте они занимают более-менее нейтральную позицию (небольшой чистый лонг), а по серебру — и вовсе находятся в небольшой короткой позиции.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Интервью главы Полюса не добавляет оптимизма по Полюсу

CEO Полюса Алексей Востоков дал интервью Интерфаксу.
Оно вышло 1 марта.
Вот конспект основных тезисов:

👉📉2025-2027 пик капекс на фоне реализации Сухой Лог
👉📉Прогноз на 2024 год — рост capex более чем на 50%, до $1,55-1,7 млрд.
👉📉«В следующие годы они (капзатраты) будут еще выше»
👉📉Финансирование дорогое, поэтому «Полюс должен проявлять разумную осмотрительность в управлении своей ликвидностью и, в частности, распределении дивидендов»
👉📉«Для возврата к обсуждению вопроса дивидендов совет директоров должен удостоверится, что денежный поток ближайших лет является достаточным для реализации инвестпрограммы и для выполнения долговых обязательств»
👉Выкупленные акции могут использоваться на различные цели
👉📉Производство 2024 снизится до 2,78-2,8 млн унций (с 2,9 млн)
👉📉TCC вырастет с $390 до $450-500
👉В 2023 было хорошо, т.к. вышли на участки богатой руды на Олимпиаде
👉📉далее содержание богатства в руде в целом по группе будет снижаться
👉📉денежный поток группы в 2024 году будет находиться под давлением
👉📉намек что активы Полиметалла не интересны
👉в 2024 будет получено первое золото из руды Сухой Лог. В 2024 начнется стр-во основных инфраструктурных объектов (видимо запуск после 2027)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Загадка золота: цены растут, но золотодобытчики теряют? Раскол между ценами на металл и стоимостью акций добытчиков
 

В последний пятничный день, золото обновило свой исторический рекорд цены закрытия сессии. Это неудивительно, учитывая многократно подчеркнутый потенциал драгоценного металла.

Однако, стоит задаться вопросом: почему, несмотря на рост цен на золото, компании золотодобытчики, такие как Barrick и Newmont, оказываются в неловком положении?

Основной причиной этого раскола между ценами на металл и стоимостью акций добытчиков является стремительный рост издержек на производство.

Например, затраты Barrick на одну унцию золота удвоились с 2016 года, достигнув отметки в $1335, тогда как реализационная цена поднялась всего до $1948 за унцию.

Несмотря на первоначальные расчеты и прибыль на акцию, оставшуюся примерно на прежнем уровне, долгосрочная динамика подчеркивает разочарование.

У всех майнеров, включая золотодобытчиков,

рост издержек становится настоящим бичом.

Даже никелевые шахты в Австралии вынуждены закрываться из-за нестабильной экономической ситуации.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс. В поисках баланса
 

Вышел отчет за 2023 одной из самых интересных, но многими заслуженно недооцененной золотодобывающей компании Полюса.

📌 Что в отчете?

— Выручка. У компании было безумно сильное второе полугодие относительно первого полугодие (рост на 47% со 186 до 275 млрд). Чувствуется эффект девальвации, а также хорошая конъюктура цен на золото в долларах.

— Долг. Компания сильно нарастила долг до 776 млрд, который был направлен на выкуп акций на 580 млрд рублей. Единственный плюс из этой ситуации, что долг в основном по фиксированной невысокой ставке, но надо понимать, что %-расходы в 2024 году будут больше 40 млрд рублей ⚠

— Криворукий трейдинг. Второй главный негатив в отчете — это убыток на 50 млрд от работы с производными товарными инструментами (свопы на 30 млрд и 20 валютный форвард). Надеюсь, что ''гениев'', которые провернули данные трейдерские сделки уволили (конечно, же не уволили, а еще премию выдали за хороший финансовый год). Вот если не умеешь адекватно хеджить риски, то может и не стоит этого делать, больше денег сэкономишь?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчет Полюс (PLZL) за 2023. Прибыль и долги рванули вверх, а как с дивидендами

В самый високосный день високосного года, 29 февраля, золотодобытчик Полюс представил отчетные результаты по МСФО (что это такое?) за 2-е полугодие 2023 года и за весь 2023 год.

👉Ранее я уже качественно «прожарил» отчеты Fix Price, Сбера, Ростелекома, Мечела, ВТБ, Роснефти, Юнипро, Яндекса, Норникеля, ММК и Северстали.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💼Я держу в своем портфеле бумаги Полюса наряду с Селигдаром и, прости Господи, Полиметаллом (моя боль 🤦‍♂️). Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам основную выжимку — коротко и по делу.

⚜️ПАО «Полюс» — российская золотодобывающая компания, одна из крупнейших в мире и крупнейшая в России по объёму добычи золота. По экспертным оценкам, Полюс обладает самыми большими запасами золота в мире, при этом себестоимость его производства — одна из самых низких.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Записная книжка, Отчет Полюса #PLZL
👉выручка +60% = опер прибыль X2
👉? убыток от переоценки инвестиций — 50 млрд
👉ч.долг +467 млрд (до 622 млрд)
👉долги > активов на 56,16 млрд (отриц капитал)
👉платеж по вал. форварду -23 млрд
👉FCF ~100 млрд

👉ср. цена продажи унции составила $1861
👉TCC упал даже в рублях, в баксах $393/Oz всего
👉расходы на труд +10%
👉процентные расходы x2 = 31.4, то ли еще будет

👉 в обращении только 94,6 млн акций, выпущено 133,5 млн акций
👉выкупили 40,8 млн акций за 579 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🥇 Полюс золото (PLZL) - есть ли идея в акциях компании?
▫️Капитализация: 1462 млрд ₽ / 10950₽ за акцию
▫️Выручка 2023: 470 млрд ₽ (+60% г/г)
▫️скор. EBITDA 2023: 336 млрд ₽ (+84% г/г)
▫️Чистая прибыль 2023: 151 млрд ₽ (+36% г/г)
▫️скор. ЧП 2023: 217 млрд ₽ (+112% г/г)
▫️ND / EBITDA: 1,9
▫️P/E ТТМ: 6,7
▫️fwd дивиденд 2023:6,9%

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky





👉 Отдельно выделю результаты за 2П2023г:

▫️Выручка: 283 млрд ₽ (+91,3% г/г)

▫️скор. EBITDA: 204,5 млрд ₽ (+143% г/г)

▫️скор. ЧП: 124 млрд ₽ (+166% г/г)

✅ Полюснарастил производство и реализацию золота на 14% и 20% соответственно. Весь объём добытого золота был успешно реализован.

✅ Благодаря более высокому содержанию золота в руде и комфортному курсу USD/RUB, ТСС за 2023г снизились на 25% до 389$ на унцию.

✅ FCF за 2023 год составил151,3 млрд. По див. политике Полюс может выплатить дивиденды в размере 30% от EBITDA (101 млрд р или 6,9% к текущей цене акций), так какND/EBITDA < 2,5.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Взял ниже 11 т.р. отыграть истхай по золоту сегодняшний

Полюс отчёт. Пока всё в CAPEX

Отчитался крупнейший в России золотодобытчик. Так как любая компания — это прежде всего люди, напомню, что в июле прошлого года менеджмент не красиво обошёлся с миноритариями, сделав, по сути, байбэк “для своих”. Учитывая, что как раз с прошлого июля акция прозябает в боковике, народ ещё помнит. Начнём с производственных результатов.

Общий объем реализации золота в 2023 годувырос на 20% год к году. В первую очередь за счёт роста объемов производства на Олимпиаде и Благодатном. Во втором полугодии реализация значительно оторвалась от производства. По оценке «Полюса», производство золота в 2024 году составит 2,7 млн – 2,8 млн унций. Сокращение объема в годовом сопоставлении, как ожидается, в основном обусловлено снижением содержания золота в перерабатываемой на Олимпиаде руде.



Конъектура рынка была более чем благоприятная для Полюса. Цены на золото практически весь год топтались вблизи исторических максимумов в 2000$ за унцию. В рублях всё ещё лучше, цены на золото выросли за год на 40%. Технически картинка выглядит тоже позитивно, поджатие под уровнем, который уже несколько раз тестировали. При этом менеджмент полюса в прогнозах на 2024 год весьма консервативен, закладывают 1750$ за унцию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогноз Грозного
98% — что полюс откажется от выплаты дивидендов за 2023 год
2% — что полюс рекомендует выплатить дивиденды в размере 700 руб

Полюс снова отказывается выплачивать дивиденды, теперь по причине высокого уровня долга и огромной инвестиционной программе в 2025 — 2027 году
Дивиденды 700 руб, особо никому не нужны, вероятно Полюс не будет рекомендовать дивиденды за 2023 год