Полюс акции

Падение добычи начнётся на олимпиаде в этом году, надо начинать копать следующую очередь, ее копать 2-3 года, до этого, содержание будет только на покрытие текущих издержек, при этом строительство зиф 5 приостановлено. Это про Еруду. Про сухой лог — разработка которая должна была начаться в прошлом году — не начнётся и в этом. Так что выпадающее золото просто нигде не найти. Падение в добычи будет примерно 30 тонн

Полюс ожидает, что на фоне реализации Сухого Лога 2025-2027 годы окажутся пиковыми по capex — гендиректор
Полюс ожидает, что на фоне реализации Сухого Лога 2025-2027 годы окажутся пиковыми по capex — гендиректор

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"ПОЛЮСУ" НУЖНО УБЕДИТЬСЯ В ДОСТАТОЧНОСТИ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА ДЛЯ ВОЗВРАЩЕНИЯ К ОБСУЖДЕНИЮ ДИВИДЕНДОВ, НУЖНА "РАЗУМНАЯ ОСМОТРИТЕЛЬНОСТЬ" - ГЕНДИРЕКТОР

«ПОЛЮСУ» НУЖНО УБЕДИТЬСЯ В ДОСТАТОЧНОСТИ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА ДЛЯ ВОЗВРАЩЕНИЯ К ОБСУЖДЕНИЮ ДИВИДЕНДОВ, НУЖНА «РАЗУМНАЯ ОСМОТРИТЕЛЬНОСТЬ» — ГЕНДИРЕКТОР

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс оправдал ожидания рынка

Российский золотодобытчик отчитался за 2023 год по МСФО

 

Полюс (PLZL) 

МСар = ₽1,5 трлн

Р/Е = 10 (LTM, с учетом данных из последнего отчета)

 

 

🔹Результаты

— выручка: $5,4 млрд (+28%)

— скорректированная EBITDA: $3,9 млрд (+51%)

— скорректированная чистая прибыль: $2,4 млрд (+59%)

— капзатраты: $1 млрд (-7%)

— чистый долг: $7,3 млрд (+217%)

 

Объем реализации золота за год вырос до 2,9 млн унций (+14%), в первую очередь из-за роста объемов производства на месторождении Олимпиада. Чистый долг/EBITDA вырос до 1,9х по сравнению с 0,9х в 2022 году. 

 

Компания прогнозирует, что в 2024 году производство золота составит 2,7-2,8 млн унций. 

 

Капзатраты вырастут до $1,5-1,7 млрд из-за нескольких факторов: оценка затрат на месторождении Сухой Лог может измениться, часть капзатрат перенесена с 2023-го, также оказывает действие инфляционное давление. 

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Отчет отличный!

 

Полюс вновь подтвердил звание самого эффективного в мире золотодобытчика: совокупные затраты для добычи 1 унции золота составили менее 400$ при рыночной стоимости золота более 2000$! Однако рост долга и необходимость высоких капитальных вложений в Сухой Лог будут сильно ограничивать дивиденды в ближайшие годы. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Давление на акции Полюса оказывают слабые прогнозы на 2024 год - Freedom Finance Global
Полюс опубликовал отчетность по МСФО за второе полугодие и весь 2023-й ТСС в. Большинство финансовых показателей продемонстрировали сильные результаты и высокие темпы роста, но ценные бумаги компании оказались под давлением и подешевели на 0,48%, опустившись ниже 11 тыс. рублей за штуку.

Из представленной отчетности следует, что выручка повысилась на 28% г/г, до $5,436 млрд, это стало возможным в свете увеличения общего объема реализации золота на 20,02% г/г за счет наращивания объемов производства на рудниках «Олимпиада» и «Благодатное». Всего же в прошлом году добыча золота поднялась на 14% г/г, до 2902 тыс. унций. Скорректированная EBITDA выросла на 50,5%, до $3,889 млрд, на фоне положительной динамики объемов продаж и снижения общих денежных затрат (ТСС). В 2023-м ТСС удалось уменьшить до $389 на унцию, а капитальные затраты сократить на 7,06% г/г.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Опубликованные финансовые результаты Полюса за 2 полугодие сильные - Атон
Полюс опубликовал финансовые результаты за 2-е полугодие 2023, EBITDA выше консенсуса на 6%

Выручка «Полюса» за 2-е полугодие 2023 выросла на 27% г/г (+28% п/п) до $3 050 млн в основном благодаря улучшению операционных результатов (продажи золота +17% г/г до 1 647 тыс. унций), а также росту средней цены реализации аффинированного золота. EBITDA укрепилась до $2 202 млн (+63% г/г, +31% п/п), а рентабельность EBITDA составила 72% (+16 п.п. г/г) за счет снижения общих денежных затрат (TTC) (-34% г/г до $380 за унцию). Чистый долг увеличился до $7 339 млн (с $1 688 млн по состоянию на конец 1-го полугодия 2023) из-за программы приобретения акций, объявленной 10 июля 2023, соотношение чистый долг/EBITDA выросло до 1,9x (против 0,6x в 1-м полугодии 2023). Капзатраты компании во 2-м полугодии 2023 составили $640 млн (+60% п/п, -13% г/г), отражая их рост практически на всех бизнес-единицах группы. «Полюс» прогнозирует, что в 2024 году производство составит 2,7-2,8 млн унций, при этом снижение будет в основном обусловлено снижением содержания золота в перерабатываемой на Олимпиаде руде. TCC, согласно прогнозу компании, составят $450-500 на унцию (против $389 на унцию в 2023), а капзатраты — $1,55-1,7 млрд (против $1.0 млрд в 2023).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс Золото сильно отчитался за 2023 год. Стоит ли покупать акции компании?

Финансовые результаты Полюса за 2023 год

✔️ Выручка = 469,5 млрд руб. (за 1-е полугодие = 186,3 млрд руб., за 2-е полугодие = 283,2 млрд руб.)

Сказались рост цен на золото (150 тыс. руб. за унцию в 1-м полугодии против 184 тыс. руб. во 2-м полугодии) и увеличение объемов продаж (с 1 261 до 1 647 тыс. унций). Добыча была неизменной, продали во 2-м полугодии остатки с 1-го.

Выручка за 2023 год — рекордная, предыдущий рекорд был в 2021 году = 365,2 млрд руб.

И цены на золото в рублях, с которыми коррелирует выручка Полюса, все еще очень высоки.

✔️ Чистая прибыль = 151,4 млрд руб. (за 1-е полугодие = 42,4 млрд руб., за 2-е полугодие = 108,9 млрд руб.)

Да, в 2021 году прибыль была выше – 166,9 млрд руб., НО в 2023 около 54 млрд руб. из прибыли съедены хеджированием и курсовыми разницами. Я считаю их разовыми факторами при неизменности курса и цен.

⚠️ Долг – самый главный для меня момент при оценке отчета! Тут есть хорошая новость и плохая.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс — когда уже найдут кучу золота?

Полюс — когда уже найдут кучу золота? Санкции начинают душить золотодобытчиков? Что стало с производст...

Global Invest Fund, Ну-у и-и?!? Конечно, как у хитрожопых — всё заеб.
Тн инвесторам — большой и волосатый.
Конечно же: Якутия\Гос\не может быть\бла… бла.
По факту: 4%, годовых.

Опять урод раскручивают: как оно будет заеб..; но уже не упоминают слово-выражений:
когда-нибудь, может быть.

Полюс (ранее Полюс Золото) — Прибыль мсфо 2023г: 151,390 млрд руб (+36% г/г)

Полюс (ранее Полюс Золото) – рсбу/ мсфо
136 069 400 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=7832&type=1
Капитализация на 29.02.2024г: 1,499.08 трлн руб

Общий долг на 31.12.2020г: 346,449 млрд руб/ мсфо 358,217 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 331,192 млрд руб/ мсфо 335,159 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 316,892 млрд руб/ мсфо 326,614 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 354,015 млрд руб/ мсфо 888,956 млрд руб

Выручка 2019г: 0,00 руб/ мсфо 257,760 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 0,00 руб/ мсфо 142,158 млрд руб
Выручка 2020г: 0,00 руб/ мсфо 364,216 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 0,00 руб/ мсфо 168,594 млрд руб
Выручка 2021г: 0,00 руб/ мсфо 365,178 млрд руб
Выручка 6 мес 2022г: 0,00 руб/ мсфо 145,967 млрд руб
Выручка 2022г: 0,00 руб/ мсфо 294,067 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 0,00 руб/ мсфо 186,280 млрд руб
Выручка 2022г: 0,00 руб/ мсфо 460,607 млрд руб

Прибыль 6 мес 2019г: 14,781 млрд руб/ Прибыль мсфо 61,576 млрд руб
Прибыль 2019г: 106,246 млрд руб/ Прибыль мсфо 124,969 млрд руб
Прибыль 6 мес 2020г: 893,62 млн руб/ Прибыль мсфо 21,620 млрд руб
Прибыль 2020г: 659,959 млрд руб/ Прибыль мсфо 122,628 млрд руб
Прибыль 6 мес 2021г: 46,464 млрд руб/ Прибыль мсфо 81,001 млрд руб
Прибыль 2021г: 85,297 млрд руб/ Прибыль мсфо 167,421 млрд руб
Убыток 6 мес 2022г: 362,03 млн руб/ Прибыль мсфо 100,382 млрд руб
Убыток 2022г: 241,359 млрд руб/ Прибыль мсфо 111,185 млрд руб
Убыток 6 мес 2023г: 70,51 млн руб/ Прибыль мсфо 42,374 млрд руб
Прибыль 2023г: 1,107 млрд руб/ Прибыль мсфо 151,390 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=7832&type=4
www.polyus.com/ru/investors/disclosure/ifrs-financials/
www.polyus.com/ru/investors/disclosure/ras-financials/

Полюс – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Дивиденд
2022 год * 06.06.2023 * дивиденды не выплачивать

2021 год * 06.09.2022 * дивиденды не выплачивать
6 м 2021 * 24.08.2021 * 11.10.2021 * 267,48 руб

2020 год * 22.04.2021 * 07.06.2021 * 387,15 руб
6 м 2020 * 07.09.2020 * 20.10.2020 * 240,18 руб

2019 год * 15.07.2020 * 28.08.2020 * 244,75 руб
6 м 2019 * 22.08.2019 * 10.10.2019 * 162,98 руб
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=7832
www.polyus.com/ru/investors/shares/dividends/

Полюс отчитался, будут ли дивиденды? - Промсвязьбанк
Итоговые годовые финансовые результаты Полюса приятно удивили:

— Выручка: +28%, до 5,4 млрд долл.

— Прибыль за период: +12%, до 1,7 млрд долл.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

+12% прибыли: Полюс отчитался за 2023 год. Будут ли дивиденды?

Итоговые годовые финансовые результаты компании приятно удивили:

• Выручка: +28%, до 5,4 млрд долл.

• Прибыль за период: +12%, до 1,7 млрд долл.

• Скорректированная EBITDA: +51%, до 3,9 млрд долл. 

• Рентабельность по скорр. EBITDA: +11 п.п., до 72%

• Чистый долг/EBITDA: 1,9x (0,9х в 2022 г.)

Выручка выросла за счёт повышения средней стоимости золота (в 2023 г. +7,7% г/г) и увеличения объёмов реализации продукции. Помимо продажи ранее накопленных запасов, Полюс нарастил добычу на ключевых активах благодаря увеличению содержания золота в руде. 

Расходы на добычу сократились. По итогам III квартала 2023 г. общие денежные затраты на производство и поддержание (AISC) золотодобытчиков в среднем по миру составили 1343 долл./унц (+5% г/г). У Полюса средний показатель по итогам года составил 754 долл./унц. (-23% г/г). То есть совокупные производственные затраты у Полюса почти в 2 раза ниже, чем в среднем в мире.

Долговая нагрузка ожидаемо выросла из-за проведённого байбэка.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финрезультаты Полюса превзошли ожидания, но прогнозы по производству, капзатратам и дивидендам не добавляют оптимизма - Синара
Полюс: результаты за 2П23 по МСФО превзошли ожидания

• Выручка выросла на 28% п/п до $3,1 млрд (+3% к нашему прогнозу и +1% к среднерыночному), EBITDA — на 31% п/п (+8% и +6% соответственно).


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивиденды Полюса за 2023г могут составить 650-740 руб за акцию (ДД 6-7%), однако вероятность рекомендации дивидендов довольно низка — РБК
Согласно дивидендной политике, «Полюс» направляет на дивиденды не менее 30% от EBITDA при условии, что соотношение чистого долга к EBITDA не превышает 2,5х. По данным годовой отчетности по МСФО за 2023 год, это соотношение равно 1,9х, а скорректированная EBITDA компании составила ₽336,44 млрд.

«Полюс» может по итогам года отправить на выплату дивидендов ₽100,93 млрд. Таким образом,размер дивидендов на каждую из 136 069 400 обращающихся акций составит ₽741,78. При текущей цене около ₽11 000 за акцию дивидендная доходность могла бы составить 6,7%.

Однако, в предыдущий раз компания выплачивала дивиденды только по итогам первой половины 2021 года в размере ₽267,48 на бумагу. Поэтому вопрос выплаты дивидендов остается открытым до соответствующего решения совета директоров компании.

На рынке в основном сомневаются в том, что «Полюс» заплатит дивиденды и на этот раз. В частности аналитики Альфа-Банка отмечают, что вероятность рекомендации дивидендов низка. По их мнению, вместо этого компании может сфокусироваться на снижении долговой нагрузки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс 23
Полюс опубликовал итоги 23-го года. Результаты, особенно 2-го полугодия внушительны. Впрочем, все как я и предсказывал.

На что стоит обратить внимание? Начну с дивидендов. В пресс-релизе сообщается

Информация о дивидендах
В соответствии с законодательством Российской Федерации, Совет директоров «Полюса» должен принять решение о рекомендации по размеру дивидендов за 2023 год в период до проведения годового общего собрания акционеров (ГОСА). Дата ГОСА и рекомендация по размеру дивидендов будут объявлены после принятия Советом директоров в течение следующих ближайших месяцев соответствующего решения согласно законодательству Российской Федерации. При рассмотрении вопроса о рекомендации по размеру дивидендов Совет директоров примет во внимание постоянно меняющиеся экономические условия, введенные в отношении «Полюса» экономические санкции и их влияние на деятельность Компании.

Такое ощущение, что сигнала мол обязательно выплатим согласно дивполитики — нет. Кроме того, есть еще более важный нюанс — как распорядятся с выкупленными акциями.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс — когда уже найдут кучу золота?

Полюс — когда уже найдут кучу золота?

Санкции начинают душить золотодобытчиков? Что стало с производством? Стоит ли рассчитывать на дивы? Делимся своим мнением по отчету.

🔅 Производство

🟡Добыча руды увеличилась на 31% — до 81,8 млн тонн за счет добычи на месторождениях Олимпиаде, Благодатном и Вернинском.
🟡Переработка руды осталась на уровне 2022 года — 48,9 млн тонн.
🟡Компания увеличила производство золота 14% благодаря сильному первому полугодию. Основной рост за счет месторождения Олимпиады.
🟡В 2024 году ждут сокращения добычи до 2,7-2,8 млн унций. Причина — снижение в перерабатываемом на Олимпиаде золота в руде.

⛏ Сухой Лог

В 2023 году выполнили 65,9 км бурения. В 2024 году планируют пробурить еще 40 км. Продолжают обустраивать месторождение.

💰 Финансовые показатели

🔘Выручка ожидаемо составила 470 млрд рублей против 294 млрд рублей годом ранее. Способствовали увеличение объема добычи и ценовой фактор.
🔘Операционная прибыль увеличилась в 2 раза — до 275 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

EBITDA Полюса выросла на 144% во втором полугодии (в рублях)

Полюс опубликовал отличные финансовые результаты за 2023 год. Девальвация и высокие цены сделали свое дело.

EBITDA в долларах выросла на +51% до 3,9 млрд за 2023 год. В рекордном 2020 году EBITDA составила 3,7 млрд. Даже попадание под блокирующие санкции не помешало переписать рекорд. Во 2-ом полугодии рост составил +63% до 2,2 млрд к прошлому году.

Скорректированная чистая прибыль за год в долларах выросла на +59% до 2,4 млрд, а во втором полугодии рост составил +88%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Никому не нужное золото

Из сектора золотодобытчиков я держу акции Полюс Золото и вот сегодня как раз вышел отчёт.

Выручка — 5,4 млрд $ против 4,2 млрд $ годом ранее (+28,6%).

Операционная прибыль — 3,7 млрд $ против 1,9 млрд $ годом ранее (+105%).

Скорректированный показатель EBITDA – 3,9 млрд $ против 2,6 млрд $ годом ранее (+50%).

Чистый долг составил 7,3 млрд $ против 2,2 млрд $ годом ранее.

Рост долга произошёл из-за выкупа 40,8 млн акций (около 30%) по 14 200 рублей за акцию.

Для компании текущие результаты являются рекордными за всю историю.

Мультипликаторы:

EV/EBITDA 6,1х

Долг к EBITDA – 1,9х.

Почему же я купил акции?

В позитивном сценарии выкупленные акции будут полностью или частично погашены, как это было в прошлых периодах.

Если вы откроете отчёты с 2006 года, то увидите, что компания планомерно уменьшала количество акций в обращении с пиковых 191,5 млн акций до текущих 133,6.

В 2016 году компания также выкупила примерно сопоставимый пакет акций и сразу же погасила их.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сплошные рекорды у Полюс золото, ждём див 755,4 рубля?


Сегодня Полюс золото — лидер российской золотодобычи с самой низкой себестоимостью производства золота, выкатил отчет по МСФО, где компания похвасталась, как она отработала 2023 год, когда золото, особенно в рублях, находилось на высоких отметках.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

780 рубчиков дивов если по див политике заплатят.

Полюс выплатил в 2023г 2,68 млрд руб налога на сверхприбыль (windfall tax)
Золотодобытчик "Полюс" в 2023 году заплатил налог на сверхприбыль в размере 2,675 млрд рублей, говорится в консолидированной отчетности компании за 2023 год. Группа воспользовалась возможностью снизить ставку до 5% за счет обеспечительного платежа.

www.interfax.ru/business/948377

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Компания отчиталась за 2023 г. - долг вырос кратно

Крупнейший производитель золота в России Полюс отчитался за 2023 г. Выручка выросла с 294 млрд руб. до 469,6 млрд (). Также заметно увеличилась прибыль: со 111,1 млрд до 151,3 млрд.

Рост прибыли мог быть и больше, если бы не разовые убытки от хеджирования через валютные свопы и форварды.

Однако самое важное из отчета — это кратное увеличение долговой нагрузки. Полюс обратно выкупил свои акции у акционеров и сделал это за счет кредитных средтсв. Долг подскочил с 247,7 млрд до 776 млрд. Кроме того, капитал компании стал отрицательным — 56,1 млрд.

Получается, что общий долг сейчас больше, чем выручка предприятия в 1,6 раза, что достаточно много. Пока дать оценку этим действиям дать сложно, но в ближайшее время долговая нагрузка будет оказывать давление на акционерный капитал.

Ссылка на пост

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс в 2023г увеличил производство золота на 14% до 2,9 млн унций, прогноз на 2024г - 2,7-2,8 млн унций




ПАО «Полюс» (MOEX: PLZL) («Полюс», «Компания», или со всеми дочерними предприятиями – «группа») сегодня публикует консолидированные финансовые результаты за 2023 год.

Основные показатели за 2023 год

1. Общий объем реализации золота в 2023 году вырос до 2 908 тыс. унций, по сравнению с 2 423 тыс. унциями в 2022 году. Это в первую очередь обусловлено ростом объемов производства на Олимпиаде и Благодатном.

2. Выручка за отчетный период достигла $5 436 млн ($4 257 млн в 2022 году). Рост обеспечило вышеупомянутое увеличение объемов производства, а также повышение в годовом сопоставлении средней цены реализации аффинированного золота.

3. Общие денежные затраты (TCC) за 2023 год сократились в годовом сопоставлении до $389 на унцию. Это отражает ослабление рубля, повышение содержания золота в переработке на предприятиях Красноярской бизнесединицы, а также больший эффект от реализации попутного продукта в сурьмянистом флотоконцентрате ($35 на унцию в 2023 году против $2 в 2022 году). Среди негативных для ТСС факторов Компания отмечает продолжающуюся инфляцию стоимости расходных материалов, индексацию заработных плат, повышение тарифов на электроэнергию, а также ожидаемое снижение содержания золота в переработанной руде на Наталке и Вернинском.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

нехилы рост опер прибыли. почему акции еще не 15000?

Полюс планирует в 2024г capex в $1,55-1,7 млрд
Полюс планирует в 2024г capex в $1,55-1,7 млрд

www.interfax.ru/business/

Авто-репост. Читать в блоге >>>