Полюс акции

Вот и Полюс в минусах у меня… Верил в золотой навес во время войны, но не учел два момента — что рубль в два раза укрепится, и к войне тоже общество привыкает.
Будет наука мне. Плечами и маржиналкой не пользуюсь. А вот с войнами и нестабильностью боюсь у нас недостатка в ближайшее время не будет

Тимофей Мартынов, главное — вовремя!)))

Золото с начала года +1.3%, что очень неплохо в нынешних условиях. Тем временем Полюс -29.5%, а Полиметалл, который до сих пор торгуется на LSE (!) показывает -68% с начала 2022.

Да, есть проблемы: рост капзатрат из-за инфляции, неопределённость из-за санкций в отношении российского золота (впрочем, Китаю и Индии как обычно плевать), возможные проблемы с импортным оборудованием на горизонте года-двух. Низкий курс доллара тоже неприятен. Но оправдан ли такой дичайший дисконт? Мы считаем, что нет. Долгосрочно у обеих компаний есть отличный потенциал, в наши геополитически напряжённые времена золото вряд ли потеряет актуальность.

Подборка наших материалов по теме:
▪️ Полюс: про продажу доли Керимова;
▪️ Полюс: обзор компании(2021);
▪️ Полиметалл: обзор компании (2021);
▪️ Зачем золото в портфеле | Писали в январе, цитата из поста: «возможно, в этом году будет одна из лучших возможностей купить Полюс по цене ниже 10к за акцию.»😉

#PLZL #POLY
⛏ BCS GM добавил Полюс и Полиметалл в список худших бумаг из-за санкций, крепкого рубля и слабой динамики цен на золото

Мы не ожидаем существенного спада добычи золота в РФ в связи с указанными санкциями, поскольку российские золотодобывающие компании смогут продавать золото на внутреннем рынке Банку России (он приобретает драгоценный металл с некоторой скидкой — в 10–15%). Объем возможного сокращения производства также зависит от того, сколько золота ЦБ будет готов закупить в резервы в текущем году. В перспективе крупнейшими покупателями российского золота могут стать Индия, Китай и ОАЭ, хотя и с дисконтом к глобальным ценам. Новость негативна для котировок Полюса и Polymetal.

Впрочем… обо всем по порядку. По данным WSJ, участники саммита G7 договорились о запрете на импорт золота из России. Следующим шагом может стать введение ограничений со стороны ЕС. По сути, данное решение полностью перекрывает доступ к мировым центрам торговли жёлтым металлом.

ЕС намерен добавить золото в новый, седьмой пакет антироссийских санкций. На прошедших выходных состоялся саммит лидеров стран Евросоюза, на котором, в том числе, обсуждали вопрос о введении ограничительных мер, касающихся золота.

Согласно данным Reuters, седьмого пакета санкций пока нет, хотя продолжается работа, связанная с определением сфер, на которые можно ввести ограничения. Страны «Большой семерки» уже ввели запрет на экспорт российского золота, и теперь решается вопрос о присоединении остальных стран Евросоюза к этим ограничениям. В ближайшем будущем наше золото не попадет на европейский рынок.

После начала спецоперации на Украине акции золотодобывающих компаний сильно просели и пока нет никаких признаков их восстановления. Если Брюссель включит золото в седьмой пакет антироссийских санкций, то Москве станет проблематично проводить операции с драгметаллом не только в банках западных стран, но и во всем мире. В этом случае золото станет токсичным активом, ради которого никто не захочет открыто рисковать.

Золотодобывающие компании РФ, как правило, продают драгметалл коммерческим банкам, которые экспортируют его или перепродают внутри страны. Золотодобытчики стремятся получить экспортные лицензии, чтобы напрямую выйти на зарубежные рынки Турции, ОАЭ, Китая и Казахстана. В прошлом году российские золотодобытчики произвели 346 тонн драгметалла, подавляющая часть которого была направлена на экспорт. Поэтому санкции могут создать множество проблем.

Спасти может инициатива Минфина по созданию резерва из золота и драгоценных камней для мобилизационных нужд России. Правда выкупать будут не у всех. Тут на первое место выходят Полюс и АЛРОСА, а такие, как Селигдар или Петропавловск останутся не у дел.

Ну и не стоит забывать про неформальную торговлю драгметаллом и алмазами. К примеру, Индия является крупнейшей в мире страной-производителем ювелирных украшений, а еще там сосредоточен крупный центр контрабанды золота. Пекин также является крупным производителем и потребителем золота, и для него не составит труда скрыть в своих торговых потоках российское золото. Поэтому не забрасываем идею по золотодобытчикам в дальний угол.

Ambidextro,
Шарль Мишель заявил, что по российскому золоту не всё так однозначно

Евросоюз готов пока рассмотреть лишь возможность эмбарго на импорт российского золота.

Ну а рассматривать можно до конца СВО)

«Инициатива, о которой мы объявляем, затрагивает вторую по прибыльности статью экспорта, которая есть у России после энергоносителей», — сказал Энтони Блинкен в интервью CNN

Это он про отказ стран G7 от импорта золота из России, что должно лишить её примерно 19 миллиардов долларов в год.

Интересно, разве амеры не подумали, что если РФ будет нужен доллар, то они смогут купить его за это же золото где угодно, т.к. это сейчас самый ликвидный товар на планете. Тот же Китай имеет в своих ЗВР около 2 трлн. долл. и он с удовольствием обменяет их на золото. И не только Китай.

Странные они какие-то. Это уже не выстрел в ногу, а выстрел себе в живот.

На мой взгляд в этой акции сложилась неэффективность: Цена находится вблизи дна распродаж 24 февраля. Причина корреляция с USDRUB и дисконт от ЦБ.

В настоящее время золото это инструмент обхода любых санкций и мутный швейцарский инцидент тому косвенное подтверждение.

Хорошо если завтра начнут раздавать на новостях в -5%-10%-15%. Можно будет сделать достаточно надежную инвестицию надолго!