Полюс акции

Отчëт хороший, дивы через месяц. Находимся на годовых лоях. Почему падаем, кто льëт?

CEO Polymetal считает дефицит чипов в автопроме и инфляцию серьезным риском для горнодобывающего сектора
Исполнительный директор Polymetal Виталий Несис:

Нехватка чипов должна распространиться на сектор природных ресурсов, что усугубит инфляционное давление, уже оказавшееся в отрасли

По словам Несиса, проблемы с цепочкой поставок, с которыми сталкиваются такие компании, как Toyota, вскоре поразят производителей горнодобывающих машин и оборудования:

Toyota не особенная, нехватка чипов вполне реальна. Я обеспокоен… Я считаю, что это серьезный риск

👉 В настоящее время мировая горнодобывающая промышленность уже борется с более высокими затратами на сырье, такое как дизельное топливо и сталь, а также с ростом заработной платы.

👉 Полюс недавно заявил, что ожидает увеличения затрат во второй половине года из-за продолжающегося инфляционного давления

👉 Polymetal также недавно пересмотрел капитальные затраты на 25%, частично из-за предварительного заказа горнодобывающего оборудования, такого как грузовики, погрузчики и буровые установки

👉 Компания заявила, что теперь планирует потратить от 675 до 725 млн долларов в виде капитальных затрат в этом году

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Один из конкурентов Полюса, ПАО «Селигдар», опубликовал промежуточную сокращенную консолидированную финансовую отчетность по МСФО за шесть месяцев 2021 г.

seligdar.ru/post/19532/

13100 поставил, мож отдаст балбес какой)))кнопки попутает…

сегодня ожидаем: СД рекомендация дивиденды

см. календарь по акциям

Амиран, чо-то тихо… уже и раб день заканчивается

сегодня ожидаем: СД рекомендация дивиденды

см. календарь по акциям

Финансовые результаты Полюса за 1 полугодие позитивны для акций компании - Альфа-Банк
«Полюс» вчера представил финансовые результаты за 2K21 по МСФО. Цифры в целом соответствуют нашим ожиданиям и прогнозу рынка. Мы считаем отчетность ПОЗИТИВНОЙ для акций компании, отмечая жесткий контроль над расходами (общие денежные расходы за 1П21 оказались ниже первоначального прогноза на 2021 г.). Между тем, цены на золото опять превысили $1 800/унцию, так как рынок не ожидает быстрого свертывания программы покупки облигаций накануне симпозиума в Джексон-Хоуле, который открывается завтра.

Совокупная выручка выросла на 21% к/к (8% г/г) до $1,245 млн на фоне сильных объемов продаж золота (+ 19% к/к, 1% г/г), что привело к росту скорректированной EBITDA на 22% к/к до $899 млн (+5% г/г) при рентабельности EBITDA на уровне 72%, поддержку которой оказала почти неизменная динамика общих денежных расходов (они выросли всего на 1% к/к до $390/унцию в 2K21) на фоне начала весьма затратного промывочного сезона на россыпях. Связанные с этим расходы в целом были нивелированы сильной динамикой переработки на ключевых золотодобывающих активах, как и реализацией первого сурьмянистого флотоконцентрата на Олимпиаде, которая привела к сильному положительному эффекту от реализации попутного продукта. Стоит отметить, что общие денежные расходы за 1П21 оказались намного ниже первоначального прогноза на этот год на уровне $425-450/унцию. В результате скорректированная чистая прибыль подскочила на 24% к/к (8% г/г) до $582 млн. Хотя операционная прибыль сохраняется сильной, менеджмент ожидает заметного ухудшения ее динамики в 2П21 на фоне постепенного роста общих денежных расходов, связанного с графиком технического обслуживания и продолжающегося инфляционного давления на основные расходные материалы. Последнее включает в себя топливо, измельчающие шары и нитрат аммония.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/RaifFocusPocus/2460

Polyus: рост производства усилил денежный поток
Свободный денежный поток вырос, несмотря на повышение капвложений и накопление оборотных средств. Вчера Polyus опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2 кв. 2021 г., показав значительный рост выручки и EBITDA — на 21% и 22% кв./кв., соответственно. Ключевым драйвером стало увеличение объема реализации золота на 19% кв./кв., в то время как средняя цена реализации и рентабельность в разрезе EBITDA на унцию незначительно повысились на 2% кв./кв. При этом чистый операционный и свободный денежные потоки компании увеличились на 8% и 6% кв./кв. до 50,0 и 33,6 млрд руб., соответственно. Рост был сдержан накоплением оборотных средств на 5,9 млрд руб. из-за повышения запасов и дебиторской задолженности после значительного одномоментного сокращения последней в 1 кв. 2021 г. на 10,7 млрд руб. Кроме того, капвложения повысились на 13% кв./кв. до 16,4 млрд руб. После выплаты дивидендов за 2П 2020 г. в размере 52,2 млрд руб. чистый долг компании вырос на 8% кв./кв. до 170 млрд руб., а показатель Чистый долг/EBITDA LTM остался на прежнем уровне 0,6х. В целом мы позитивно оцениваем результаты за 2 кв. 2021 г. и ждем сохранения долговой нагрузки на том же уровне до конца года, несмотря на предполагаемый рост капвложений на 80% п./п. во 2П 2021 г. и выплату дивидендов за 1П 2021 г., рекомендованных в объеме 36,4 млрд руб.

Производство золота увеличилось на всех активах компании за исключением Наталки. Существенный вклад в увеличение производства золота кв./кв. во 2 кв. 2021 г. в размере 36 тыс. унций внесла сезонность производства на россыпях, где работы в 1 кв. не велись из-за промерзания грунта. В то же время, выход золота с россыпей во 2 кв. 2021 г. сократился на 15% г./г. ввиду ограничений, вызванных пандемией. В частности, нехватка рабочей силы в размере 10% привела к падению объема промывки песков на 16% г./г. без существенного изменения содержания золота. Мы ждем роста производства на россыпях во 2П 2021 г., в результате чего выход золота по итогам 2021 г. должен остаться на уровне 2020 г. в 143 тыс. унций. В настоящее время Polyus осуществляет доставку рабочих на активы чартерными рейсами. Сезонный прирост температур также увеличил производство на Куранахе, где после технологической паузы в 1 кв. 6 тыс. унций золота было произведено по технологии кучного выщелачивания во 2 кв. 2021 г.

Расширение перерабатывающих мощностей на Вернинском до 3,5 млн т руды в год привело к увеличению объема переработки руды на 25% и выхода золота – на 24% (+15 тыс. унций кв./кв.). Также производство на Благодатном выросло на 15% (+15 тыс. унций кв./кв.) на фоне увеличения содержания золота в руде с 1,65 г/т в 1 кв. 2021 г. до 1,80 г/т во 2 кв. 2021 г. Отметим, что компания ждет дальнейшего роста содержания во 2П 2021 г. до уровня ≈1,90 г/т. Наконец, производственные показатели были поддержаны повышением степени извлечения золота на Благодатном и Олимпиаде на 0,8 п.п. и 1,3 п.п. кв./кв., соответственно.

Стабильные удельные затраты и рост цены на золото поддержали рентабельность. Рост средней цены реализации золота на 27 долл./унция кв./кв. привел к сопоставимому повышению рентабельности EBITDA на унцию на 25 долл. кв./кв. При этом удельная себестоимость (TCC) не изменилась кв./кв., составив 591 долл./унция, что на 8% (41 долл.) выше уровня 2 кв. 2020 г. вследствие наблюдаемой высокой инфляции в отношении ключевых расходных материалов.

Капвложения должны начать расти уже со 2П 2021 г. Согласно нашим прогнозам и ожиданиям компании, капвложения во 2П 2021 г. на ≈80% превысят уровень 1П 2021 г. Дальнейший рост инвестиций будет вызван началом разработки месторождения Сухой Лог, банковское техническо-экономическое обоснование (ТЭО) и инвестиционное решение по которому, как ожидается, будет принято в конце 2022 г. При этом, ввиду меньшего объема дивидендов к выплате во 2П по сравнению с 1П 2021 г. и лишь незначительного сокращения свободного денежного потока п./п. мы не ждем роста долговой нагрузки к концу текущего года.

Бонды PGIILN 23 c YTM 1,12% и PGILLN 24 c YTM 1,35%, на наш взгляд, выглядят дорого (торгуясь с дисконтом 15-25 б.п. к бумагам ММК и Северстали), учитывая ситуацию на рынке золота. Лучшей альтернативой мы считаем EVRAZ 23 c YTM 1,73% и EVRAZ 24 c YTM 1,90%.

Кто скажет, кто сейчас главный бенефициар Полюса и что случилось со стейком Саида Керимова и его нетривиальным менеджментом, по канонам которого в 2015-2018 Полюс оставлял акционерам ровно по миллиарду долларов чистой прибыли независимо от выручки и биржевых цен? Короче говоря, как и когда случилось, что Полюс вдруг образумился и стал белым и пушистым?

Финрезультаты Полюса до конца 2021 года будут зависеть от цен на золото - Промсвязьбанк
«Полюс» представил сегодня финансовые результаты за 2 квартал 2021 г. За отчётный период компания смогла увеличить выручку и EBITDA. Данные результаты в совокупности с остальными показателями поддерживают наш позитивный взгляд на её акции. Мы ждём умеренно позитивной динамики цен на золото до конца года — по нашему мнению, это будет ключевым драйвером роста финпоказателей «Полюса». Сохраняем рекомендацию «покупать» с целевой ценой 20 424 руб., что предполагает потенциал роста на 49% исходя из текущих котировок.

Выручка «Полюса» по итогам 2 квартала 2021 года составила 1,245 млрд долл., увеличившись на 8% в годовом сопоставлении ввиду увеличения объема реализации продукции и роста средней стоимости реализации золота до 1 815 долл./унц., что на 5% больше г/г (+2% кв./кв.). Благодаря началу промывочного сезона и повышению средней стоимости реализации продукции, выручка компании во 2 кв. 2021 года выросла 21% по сравнению с 1 кв. 2021 года. За 2 квартал 2021 года «Полюс» реализовал 679 тыс./унц., это на 1% больше, чем во 2 кв. 2020 года и 19% выше, чем в прошлом квартале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВЗГЛЯД: ПСБ сохраняет рекомендацию «покупать» для бумаг Полюса с прогнозной ценой 20424 руб

Роман Ранний, ну если двадцатки не будет, желательно в этом месяце))), я этому псб налимоню кое-чего, передайте ему)))

Сергей, с такими замашками следует идти в финансовые пирамиды и к иным лохотронщикам.
И банку как бы пофиг на мнения всяких там.., а, тем более, желающих всё и сразу.

ВЗГЛЯД: ПСБ сохраняет рекомендацию «покупать» для бумаг Полюса с прогнозной ценой 20424 руб

Роман Ранний, 20т.р. не вижу, хотя смотря какой горизонт имеется в виду, моё ощущение 16т.р. (до дивидендной отсечки).

ВЗГЛЯД: ПСБ сохраняет рекомендацию «покупать» для бумаг Полюса с прогнозной ценой 20424 руб

Роман Ранний, так это сколько же золото тогда должно стоить?????? Даже представить себе страшно. Т.е. цена должна чуть ли не удвоится??? или рубль обесценится. Сейчас, конечно, деньги в РФ начали раздавать направо и налево… Но не удвоение же капитализации???

ВЗГЛЯД: ПСБ сохраняет рекомендацию «покупать» для бумаг Полюса с прогнозной ценой 20424 руб

Роман Ранний, ну если двадцатки не будет, желательно в этом месяце))), я этому псб налимоню кое-чего, передайте ему)))

ВЗГЛЯД: ПСБ сохраняет рекомендацию «покупать» для бумаг Полюса с прогнозной ценой 20424 руб

пишет
t.me/nztrusfond/1048

[ Фотография ]
🧈Полюс: обзор отчета и перспективы

📑Квартальная выручка составила $1 245 млн против $1 157 млн. за аналогичный квартал прошлого года. Скорректированный показатель EBITDA — $899 млн против $860 млн годом ранее. Общее производство золота составило 671 тыс. унций против 672 тыс. унций годом ранее и 685 тыс. унций в позапрошлом году.

💰Совет директоров Компании, в соответствии с дивидендной политикой, рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие в размере 267,48 рубля на обыкновенную акцию.

📊За год компания не показала, какого либо прорыва в показателях за аналогичный отчетный период. Это обусловлено тем, что объемы производства и цены на золото остались приблизительно на тех же уровнях. Таким образом, без роста объема производства и уменьшения издержек, цены хорошо коррелируют с золотом. И здесь ситуация складывается не в пользу «Полюса», котировки которого стагнируют вместе с желтым металлом с лета прошлого года.

#PLZL

Итак, вышел отчет по МСФО за 2 квартал 2021 г. от Полюс Золота! Отличная компания, которая в последние несколько лет радовала акционеров. Что же сейчас?

Не скажу, что отчет хороший (но и не плохой).
Чистая прибыль составила 47.5 млрд. руб., против 33.6 млрд. руб. за 1 квартал 2021 г. С другой стороны, во 2 квартале 2020 г. компания заработала больше (хотя и не намного) — 49.4 млрд. руб.
То же самое и с добычей золота. По сравнению с первым кварталом 2021 г. — рост (с 592 тыс. тр унций до 672 тр унций), но по сравнению со 2 кварталом 2020 г. падение (тогда сумели добыть 690 тыс. тр унций).

Говоря о снижении ЧП (чистая прибыль) во втором квартале 2021 г. по сравнению со вторым кварталом 2020 г. нельзя не обратить внимание на то, что по СРАВНЕНИЮ сов вторым кварталом 2020 г. в 2021 г. цена на золото ВЫРОСЛА (а прибыль, как мы видим) уменьшилась. (во 2 кв. 2020 г. золото стоило 1723, а во 2 кв. 2021 г. уже 1803). Данный факт, с учетом того, что цена акций Полюс Золота на данный момент значительно выше, чем в 2020 г. должен насторожить.
Собственно говоря, это мы и видим. P/e во втором квартале 2020 г. — 11.9, во втором квартале 14.4. Кстати говоря, с 2016 г. по 2020 г. средний P/E Полюс золота по годам составляет — 12.6 (это с учетом 2018 г., когда p/e было 25).
В любом случае многовато, тем более не совсем понятно, что будет с ценой на золото. Вроде защитный актив… а вроде, если посмотреть на график, может гулять вверх вниз очень даже легко...
Остальные показатели вроде бы так же на прежних уровнях. Никакого прорыва нет. Так что отчет, скорее нейтральный, чем хороший.
Стоит ли покупать данный акции? Если вы верите в рост цен а золото — можно прикупить. Я лично по таким ценам покупать не хочу. Сейчас золото стоит на уровне октября 2012 г… Вверх или вниз — я не знаю.

Сегодня вышли финансовые результаты Полюса за 2 квартал 2021 по МСФО.

По сравнению со 2 кварталом 2020 года:

1. Выручка выросла на 8%.
2. EBITDA выросла на 5%.
3. Чистая прибыль выросла на 8%.

Хороший отчет вышел сегодня у Полюса. Тем не менее, ничего экстраординарного. Как мне кажется, отчетность золотодобывающих
предприятий не так важна, как внешняя конъюнктура на рынке драгоценных металлов. Если, конечно, не будет каких-то аварий,
как у Норникеля, или форсмажоров, то основное движение котировок будет связано с ценами на золото. Будет расти золото,
будет расти и цена акций Полюса.

Полюс представил нейтральные результаты за 2 квартал - Атон
Полюс опубликовал нейтральные финансовые результаты за 2К21 

Выручка составила $1 245 млн (+21% кв/кв, без изм. против консенсуса и АТОНа) за счет роста общего объема продаж (+19% кв/кв), а также средней цены реализации аффинированного золота (+2% кв/кв). EBITDA составила $899 млн (+22% кв/кв, +2% против консенсуса, +3% против АТОНа) на фоне увеличения продаж золота. Скорректированная чистая прибыль укрепилась на 24% кв/кв до $582 млн (-2% против консенсуса). Общие денежные затраты группы выросли на 1% кв/кв до $390/унц. из-за начала промывочного сезона на Россыпях. Чистый долг вырос до $2.4 млрд (с $2.1 млрд на конец 1К21), а соотношение чистый долг/EBITDA выросло до 0.6x (против 0.5x в 1К21). Также совет директоров Полюс рекомендовал выплатить 267.48 руб. на акцию в качестве дивидендов за 1П21, что соответствует доходности 2% — в рамках наших ожиданий.

Полюс представил нейтральные результаты — показатель EBITDA превысил консенсус-прогноз на 2%. Компания не изменила прогноз по объему капзатрат ($1.0-1.1 млрд) и себестоимости (TCC на уровне $425-450 / унц.). Мы ожидаем продолжения восстановления цен на золото и подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА для Полюса, который торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 8.0x против 6.4x у Полиметалла. Телеконференция состоится сегодня, 24 августа 2021, в 14.00 по Лондону / 16.00 МСК, телефоны для подключения: +44 (0) 330 336 9125 (из Великобритании) +7 495 213 1767 (из России), ID конференции: 6765656.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сильные операционные результаты обеспечили значительный рост выручки и EBITDA во 2 квартале 2021 г.

— Выручка: $1245 млн (+8% г/г; +21% кв/кв)
— Скорректированная EBITDA: $899 млн (+5% г/г; +22% кв/кв)
— Скорректированная чистая прибыль: $582 млн (+8% г/г; +24% кв/кв)
— Чистый долг: $2366 млн (-6% г/г; +14% кв/кв)
— Чистый долг/EBITDA: 0,6х (0,8х годом ранее; 0,5х на конец I квартала 2021 г.)
-Денежные затраты составили $390 на унцию (+1% к/к) Это связано в основном с началом промывочного сезона на Россыпях
— Капитальные затраты достигли $179 млн

В 1полугодии 2021 года предприятия компании снизили производство золота на 2% — до 1263,2 тысячи унций (39,3 тонны).

Общая реализация золота составила 679 тыс. унций, на 19% больше по сравнению с 1 кварталом 2021 г. Увеличение было обусловлено ростом производства аффинированного золота на всех действующих активах, а также началом промывочного сезона на Россыпях и возобновлением кучного выщелачивания на Куранахе.

Дивиденды по итогам 1 полугодия 2021 года — 267,48 рубля на акцию

В настоящее время компания продолжает разработку банковского ТЭО флагманского проекта по освоению Сухого Лога, а также комплексные инженерные исследования и разработку проектной документации

В 3 квартале можно ожидать сокращения выручки в годовом сопоставлении на фоне коррекции в ценах на золото.

пишет
t.me/InvestmentNotes/764

#Полюс #отчет

❗️ПАО «Полюс» (LSE, MOEX: PLZL) сегодня опубликовало консолидированные финансовые результаты за 2 квартал 2021 года.

🏭 Крупнейший российский производитель золота, входит в топ-10 ведущих золотодобывающих компаний мира. Штаб-квартира — в Москве. Дата основания: 2006 год. Компании принадлежат активы, расположенные в Красноярском крае, Иркутской области и Якутии. Почти все акции компании сосредоточены у Polyus Gold International сына Сулеймана Керимова Саида. Ключевые фигуры: Павел Грачев (генеральный директор), Эдвард Дуолинг (председатель совета директоров). Число сотрудников: 20 000 человек.

📈 Акции ПАО «Полюс» торгуются на Лондонской и Московской биржах под тикером PLZL. Капитализация компании 1,84 трлн. руб. После выхода отчета акции организации падают 😵 на -0,39% в моменте. Цена 1 акции: 13 681 руб. Посмотрим на результаты работы компании:

• Общая реализация золота составила 679 тыс. унций, на 19% больше 📈 по сравнению с 1 кварталом 2021 года. Объем реализации включает также 9 тыс. унций золота, содержащегося в концентрате с Олимпиады, тогда как в первом квартале продаж концентрата не было.

• Выручка выросла на 21% в квартальном сопоставлении🚀 и достигла 1 245 млн. долл. во 2 квартале 2021 года. Это отчасти обусловлено увеличением общего объема реализации золота. Кроме того, средняя цена реализации аффинированного золота выросла на 2% к уровню 1 квартала 2021 года и составила 1 815 долл. за унцию.

• Общие денежные затраты группы (ТСС) за отчетный период выросли на 1% с 386 долл. на унцию в 1 квартале до 390 долл. на унцию. 📈

• Cкорректированный показатель EBITDA увеличился на 22% 🤑 — с 739 млн. долл. в 1 квартале до 899 млн. долл. во 2 квартале 2021 года. Рост обусловлен главным образом увеличением объемов реализации золота в отчетном периоде.

• Капитальные затраты увеличились 📈 со 127 млн. долл. в 1 квартале до 179 млн. долл. во 2 квартале 2021 года.

• Отношение чистого долга (включая деривативы) к скорректированному показателю EBITDA составило 0,6х против 0,5х кварталом ранее. 📈

• Совет директоров Компании рекомендовал выплатить дивиденды за 1 полугодие 2021 года в размере 267,48 руб. на обыкновенную акцию. 💰 Размер дивидендов эквивалентен приблизительно 3,61 долл. на обыкновенную, или 1,81 долл. на депозитарную акцию (при этом две депозитарные акции соответствуют одной обыкновенной). Общая сумма рекомендуемых выплат за 1 полугодие 2021 года составит около 491 млн. долл., что соответствует дивидендной политике Компании.

🔥 Вывод. Сильные операционные результаты обеспечили значительный рост выручки и EBITDA во 2 квартале 2021 года. Показатель ТСС немного увеличился и составил 390 долл. на унцию, но остался ниже уровня прогноза компании на этот год. Компания сохраняет прогноз по ТСС в пределах 425-450 долл. на унцию на 2021 год и ожидает его роста во 2 полугодии в связи с продолжающейся инфляцией. Прогноз капитальных затрат на 2021 год также остается прежним и составляет 1,0-1,1 млрд. долл., поскольку по всей группе продолжается реализация проектов развития.

И вот еще:
Прибыль на акцию:
за 1 полугодие 2020 =152
за 1 полугодие 2021 =601

за 2 квартал 2020 =368
за 2 квартал 2021 =352

Т.е. ЗАМЕДЛЕНИЕ роста прибыли.
Но мой прогноз — 24.08.2021 ракета)))

Сергей, ракета глубоководная

Роман Ранний, с глубины стартовать легче, главное, думать, что я пробка.

И вот еще:
Прибыль на акцию:
за 1 полугодие 2020 =152
за 1 полугодие 2021 =601

за 2 квартал 2020 =368
за 2 квартал 2021 =352

Т.е. ЗАМЕДЛЕНИЕ роста прибыли.
Но мой прогноз — 24.08.2021 ракета)))

Сергей, ракета глубоководная

Но мой прогноз — 24.08.2021 ракета)))

Сергей, Батут

И вот еще:
Прибыль на акцию:
за 1 полугодие 2020 =152
за 1 полугодие 2021 =601

за 2 квартал 2020 =368
за 2 квартал 2021 =352

Т.е. ЗАМЕДЛЕНИЕ роста прибыли.
Но мой прогноз — 24.08.2021 ракета)))