ФосАгро акции

Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

Дата проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 27 мая 2024 г.

О финансовых результатах Общества за 1 квартал 2024 года.

О промежуточной консолидированной финансовой отчётности Общества по МСФО за 1 квартал 2024 года.

Привет, друзья!

 🌟 Продолжаем делиться информацией о нашем бизнесе. Сегодня расскажем о бизнес-модели $PHOR, в основе которой:

📌 гибкая и высокотехнологичная организация производства и продаж

📌 постоянное повышение экологичности процессов и продуктов

📌 высокая степень вертикальной интеграции

Цикл создания стоимости $PHOR состоит из шести ключевых этапов:

1️⃣ R&D: разработка новых марок удобрений и процессов их производства в собственных научно-исследовательских центрах в Москве и Череповце. Основа – анализ предпочтений потребителей и последних рыночных тенденций. В 2023 году благодаря этому направлению наш продуктовый портфель был расширен до 58 марок удобрений, а к 2030 году мы планируем увеличить ассортимент до 100 марок;

2️⃣ Обеспеченность сырьем: добыча уникальной по качеству и экологичности руды на горнодобывающем предприятии в Мурманской области;

3️⃣ Производство удобрений на предприятиях в Череповце, Волхове и Балакове. Их высокая степень вертикальной интеграции обеспечивает максимальную эффективность производства и высокое качество продукции;

Фосагро(PHOR)

На дневном графике цена третий день отбивается от локального уровня 6505. Можно попробовать взять лонг от этого уровня.

В случае пробития вышеуказанного уровня ближайшей поддержкой выступит сильный уровень 6456, при отбое от него можно также брать лонг. Поддержка еще ниже — граница синего канала 6365

В случае роста цены ближайшими целями выступают границы зеленого(6595 на сегодня) и синего(6748 на сегодня) каналов

Как торговать уровни — писал здесь.
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Пересечение уровней в одном месте усиливает этот уровень.
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Больше графиков в моем TG-канале.

Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts

США в марте 2024г приобрели удобрения из России на $174 млн – максимум с февраля 2023г — РИА Новости со ссылкой на данные американской статс...

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 26.04.24 вышел отчёт по МСФО за 2023 год компании ФосАгро (PHOR). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

ФосАгро – российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений.

№ 1 в мире по производству высокосортного фосфатного сырья. Крупнейший производитель фосфорсодержащих удобрений в Европе. № 1 в России по объему поставок удобрений.

ФосАгро #PHOR

1 кв 2024г:

• Производство агрохимической продукции +6,9% до 3,005 млн тонн
• Производство основных сырьевых ресурсов +3,6% к уровню прошлого года
• Продажи удобрений +11,5% по сравнению с 1 кв 2023г и превысили 3 млн тонн.

Сильные результаты 1 квартала отчасти связаны с выходом на проектную мощность Волховского производственного комплекса.

📊Перспективы и прогнозы

Компания нацелена на расширение и модернизацию производственных мощностей. В рамках этого планирует инвестировать рекордные ₽73 млрд — на 14% больше, чем годом ранее.

💸В т.ч. увеличивается финансирование производств в Балакове с ₽15,6 до ₽27 млрд с целью наращивания валового объёма производства. Объем выпуска должен увеличиться на 28%.

💸В конце марта состоялся ввод в эксплуатацию Кировского рудника горно-обогатительного комбината «Апатит». Инвестиции по проекту превышают ₽36 млрд. В результате его реализации общий объем запасов апатит-нефелиновой руды, вовлекаемых в отработку, составит порядка 300 млн тонн.

Этот рынок стал крупнейшим зарубежным направлением продаж для компании: на него пришлось около 37% экспорта «ФосАгро» за прошлый год.

Ранее глава компании Михаил Рыбников говорил, что в 2023 году «ФосАгро» перенаправила около 1 млн тонн удобрений с азиатских рынков в Латинскую Америку на фоне восстановления спроса со стороны Бразилии, а также из-за более благоприятной ценовой и логистической конъюнктуры на этом направлении.

Нарастить поставки в Латинскую Америку «ФосАгро» удалось также за счет запуска новых мощностей по производству моноаммонийфосфата (MAP) в Волхове. Импорт этого вида удобрений странами Латинской Америки вырос в 2023 году на четверть, до 5,5 млн тонн, отмечает компания.

Свою долю в общем объеме импорта сложных удобрений странами Латинской Америки (без учета Бразилии) в 2023 году «ФосАгро» оценивает в 19%, в бразильском импорте — на уровне 20% (против 12% по каждому направлению в 2022 году).

Поставки «ФосАгро» на европейский рынок в 2023 году снизились на 5%, до 2,14 млн тонн. Это примерно на четверть ниже, чем до начала военной операции на Украине.

Страны ЕС продолжают удерживать порядка 100 тысяч тонн незаконно арестованных российских удобрений, предназначенных для гуманитарных целей, Москва будет бороться за их разблокировку. Об этом на брифинге заявила официальный представитель МИД РФ Мария Захарова.

При этом Европейский союз и непосредственно власти Латвии, Эстонии и Бельгии продолжают удерживать значительную часть незаконно арестованной российской продукции. Это еще порядка 100 тысяч тонн, которые предназначены исключительно в рамках этой гуманитарной акции

По словам Захаровой, хоть страны коллективного Запада и заявляют, что санкции не распространяются на сельскохозяйственные товары РФ, на самом деле они блокируют даже такие исключительно гуманитарные поставки, не говоря уже о коммерческих.

В результате подобной дискриминационной политики страдают как раз наиболее уязвимые страны глобального Юга, о которых на словах так заботятся странны коллективного Запада

В 2023 году один из крупнейших российских производителей удобрений, компания «Фосагро», увеличила поставки удобрений в страны Латинской Америки на 1,5 раза, достигнув объема в 3,2 млн тонн. Этот регион стал крупнейшим экспортным рынком для компании, превзойдя даже российский рынок.

Представитель компании подчеркнул, что ключевыми факторами увеличения поставок стали благоприятная конъюнктура в регионе, повышение ценовой доступности и восстановление спроса, особенно в Бразилии.

В 2023 году поставки «Фосагро» в Россию и страны СНГ также выросли на 9% до 2,8 млн тонн, хотя экспорт в Европу снизился на 5% до 2,1 млн тонн. Однако поставки в Северную и Южную Америку выросли в целом на 44% до 3,8 млн тонн.

Компания также увеличила свою долю в общем импорте удобрений в страны Латинской Америки, что позволило ей закрепиться на этом быстрорастущем рынке.

Рост потребления удобрений в Латинской Америке в 2023 году составил 4%, а российские поставки удобрений в регион выросли на 18% к предыдущему году. Бразилия, являющаяся крупнейшим рынком удобрений в регионе, стала основным потребителем российских удобрений.

Их предельная стоимость останется на уровне 2022 года

Это связано с принятием постановления Правительства РФ, которое предусматривает установление квот на вывоз минудобрений*.

Предельные цены минеральных удобрений были добровольно зафиксированы производителями в 2021 году и формировались в соответствии с рекомендациями ФАС России. Они предусматривали установление цен на уровне не выше за период май-июль 2021 года и их индексацию в июне, сентябре 2022 года. 

В настоящее время индексация не предусмотрена. Аналогичные меры принимались в 2023 году. 

Также ФАС России на еженедельной основе проводит мониторинг цен. Факты превышения предельных цен не выявлены.

Справка:
*Постановление Правительства от 27 апреля 2024 года № 547

fas.gov.ru/news/33249

🌾 Вполне легко, пример ФосАгро. Компания ударно отработала 2022 г., во многом благодаря взлёту цен на удобрения, поэтому в начале 2023 г. эмитент попал под прицелы государства (ввели экспортную пошлину), которое «предложило» делиться сверх прибылью, но вот неожиданность, с пошлинами пришёл и обвал цен на удобрения. Отчёт за 2023 г. по МСФО наглядно показывает проблемы компании:

🔵 Выручка (440,3₽ млрд, -22,7% г/г) и чистая прибыль (86,1₽ млрд, -53,4% г/г) чувствительно снизились.

🔵 Ослабление ₽ не помогло в продажах сырья и конкретно подпортило фин. результаты. Статья по курсовым разницам отрицательная -32,7₽ млрд (в 2022 г. +11,5 млрд). Долг подрос во многом за счёт курсовых разниц — 248,1₽ млрд, обслуживание долга возросло — 7,2₽ млрд (+60% г/г). Чистый долг по состоянию на 2023 г. составил — 223,2₽ млрд, соотношение чистый долг/EBITDA — 1,2х.

🔵 Экспортная пошлина составила — 13,2₽ млрд (в 2022 г. — 1,4₽ млрд). За IV кв. — 8,3₽ млрд. Напомню, что пошлины действуют до конца 2024 г., а с 1 октября 2023 г. вступил в силу новый формат (7-10% в зависимости от курса $ -/+80). То есть пошлина в 2024 г. может утроится.

Ключевые показатели

За 12 месяцев 2023 года производство минеральных удобрений и кормовых фосфатов выросло на 2,1%, до 11 млн тонн, а производство прочей агрохимической продукции составило 0,3 млн тонн. Увеличение производства удобрений обеспечено ростом производства диаммонийфосфата и моноаммонийфосфата на 8,4% (до более чем 4,5 млн тонн), аммиачной селитры на 4,4% (до 723 тыс. тонн) и карбамида на 1,6% (до 1,7 млн тонн).

Общие продажи продукции в 2023 году выросли на 2,0%, до 11,4 млн тонн, благодаря гибкой сбытовой политике компании и относительно низкому уровню запасов на ключевых рынках сбыта.

Главные цифры