ФосАгро акции

Лондон, закрытие 3885р, ММВБ 3970р))

Выручка за 2020 год выросла до 254 млрд руб (+2.3% к 248 млрд за 2019 год)
на фоне снижения цен, которое было компенсировано ростом объемов продаж на 5.3% и ростом доллара к рублю.
Чистые финансовые расходы составили 4.5 млрд руб
Отрицательные курсовые разницы составили 25 млрд (в 2019 курсовые разницы были положительные и составили 12.4 млрд)
Чистая прибыль составила 16.9 млрд (-63% к 49.3 млрд за 2019 год) или 131 руб на акцию

Долг (на 95% валютный) вырос до 159 млрд (134 млрд на начало года)
EBITDA составила 84.3 млрд (рост на 11.5%)

Операционный денежный поток 83.7 млрд. Капзатраты 40.9 млрд, погашение долга 2.7 млрд, дивиденды 38.9 млрд
В результате денежные средства уменьшились на 1.5 млрд и с учетом положительной курсовой переоценки на 1.7 млрд составили 8.5 млрд
Свободный денежный поток составил 42.5 млрд (рост на 50%)

С учетом скорректированной (на курсовые и иные разовые переоценки) чистой прибыли 7.5 млрд за 4кв можно ожидать дивиденды в размере около 30 руб.

Достойные результаты от стабильной компании. Результаты 1кв2021 должны быть заметно лучше на фоне существенного роста мировых цен на продукцию. К сожалению, не удается купить акции компании по приемлемой цене.

Михаил П, второй приз твой

Дилетант, Может она и выглядела немного переоцененной до недавнего времени. (И то по текущим мультипликаторам, а по форвардным нормально.) Но после взлета цен на DAP в конце января, как бы не получилась история, похожая на металлургов летом. Когда многие думали, что потенциал у акций на излете, а оказалось, все только начиналось. Надолго ли такие цены? Я тут с/х новости по-изучал — жалуется народ на дефицит удобрений ;)

Smash, да, они в отчете написали про ралли в январе-феврале. С лоев 2020-го цены выросли уже на 120%. Сейчас дефицит, но рынок должен придти к равновесию, и цены вернутся к нормальному уровню.

Дилетант, так, ладно, отдаем тут первый приз тебе

Дилетант,

Просто 5 лет рост производства не отражался в росте котировок

дык они все время выкупали свои акции и акции их были всегда дорогими по всем параметрам

завтра 3800р? а то шорт большой открыл))

Причина падения — инвесторам не нравится перспектива о заморозке цен. Это может ограничить выручку.
Минсельхозу и Минпромторгу поручили договориться о фиксированной цене для весенней посевной кампании. С производителями могут заключить соглашение по аналогии с договором по подсолнечному маслу и сахару.

Фосагро запустило производственную площадку первого этапа инвестпроекта в Волхове
С пуском производства аммофоса мощностью 288,5 тыс. тонн в год и выработкой опытно-промышленной партии нового для предприятия продукта завершен первый этап инвестиционного проекта по развитию Волховского производственного комплекса компании ФосАгро.

Инвестиционный проект, предполагающий объем вложений более 28 млрд рублей стартовал в марте 2019, а пуск основных мощностей намечен на 2023 год.

К 2023 году – моменту завершения инвестпроекта, на месте старого завода, построенного в 1932 году, будет создан абсолютно новый производственный комплекс с мощностями, созданными на основе наилучших доступных технологий и позволяющими производить 800 тысяч тонн аммофоса в год. На новых производствах будет создано более 200 рабочих мест для высококвалифицированных специалистов.  Проект предусматривает более 28 млрд рублей инвестиций. Производства, создающиеся на основе наилучших доступных технологий, выйдут на проектную мощность в 2023 году.

сообщение



Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/thewallstreetpro/11387

[ Фотография ]
#фосагро
Несколько раз на прошлой неделе в правительстве обсуждался вопрос регулирования цены на минеральные удобрения для отечественных аграриев, рассказали три участника совещаний. По итогам обсуждений Минсельхозу и Минпромторгу поручено договориться о цене, по которой будут зафиксированы цены на закупку удобрений для весенней посевной кампании, говорят они — Ведомости
-----
Походу FixPrice не только на масло и яйца, но и на удобрения теперь. Интересно, а когда цены на удобрения снова упадут на минимумы, то будет помощь?

Обзор ФосАгро: финансовые результаты за 2020 г. по МСФО. Рекордный FCF

ФосАгро опубликовала финансовые результаты за 2020 г. по МСФО. Выручка компании увеличилась на 2,3% по сравнению с прошлым годом – до 253,8 млрд руб. на фоне роста цен на удобрения и девальвации рубля. Также на общий доход ФосАгро повлияли объёмы продаж, которые выросли, несмотря на влияние пандемии коронавируса.

 

Чистая прибыль снизилась на 65,8% – до 16,9 млрд руб. Девальвация рубля привела к отрицательной переоценке долга, что в свою очередь отразилось на росте финансовых расходов. Скорректированная чистая прибыль на курсовые разницы выросла на 26,3% – до 46,8 млрд руб.

Цены на фосфорные удобрения и карбамид во II пол. 2020 г. резко выросли на фоне высокого спроса со стороны основных потребителей. Снижение бразильского реала привело к повышению внутренних цен на урожай, что в свою очередь стимулировало спрос. А в Индии к более повышенному спросу привели муссонные дожди, которые способствовали росту посевов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФосАгро: рост на ралли в фосфорных удобрениях
Акции ФосАгро с начала года прибавили более 30% в стоимости после преодоления отметки в 3300 рублей. Даже на боковике нашего рынка с начала года котировки компании с каждым днем обновляют все новые и новые вершины.

Причина в высоких ценах на удобрения. Поскольку у мировых производителей удобрения значительная часть издержек зависит от газа, рост цен на газ приводит к росту цен на удобрения (второй фактор — рост цен на сельхоз культуры). ФосАгро же работает в России и потребляет газ по регулируемым ценам, которые не растут вслед за мировыми.

В этой статье мы осветим причины ралли и оценим потолок этого движения.

Источник: ru.tradingview.com

Природа роста цен в высоком спросе и проблемах в предложении

Цена на фосфорные удобрения резко начала активно расти с начала 2021 года. Об этом мы писали в наших последних ежемесячных отчетах по рынку. Мы видим несколько фундаментальных причин для такого роста котировок:

• Низкие запасы удобрений DAP/MAP в Индии и в других странах-импортерах удобрений и рост спроса перед весенней посевной (высокий сезон в фосфоре это 2 и 3 кварталы).
• Отставание в производительности фосфорных удобрений в самой Индии из-за закрытия заводов во время весеннего периода пандемии 2020 г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

а что обеспечило падение?

IVOV, объем сегодня вышел, который заходил 26 февраля после отчета.

а что обеспечило падение?

Рост обеспечивает недавно вышедшая хорошая отчетность

​​Фосагро - дорого, стабильно

Мы уже привыкли к тому, что в периоды девальвации рубля сильнее рынка выглядят компании экспортеры, к коим относят Фосагро. Но не только рост доллара этому причина. С 1 января 2020 года акции компании выросли более чем на 60% и этому способствовало ряд факторов. Давайте именно о них и поговорим в этой статье. Поможет нам как всегда отчет по МСФО за 2020 год.

Итак, выручка компании за отчетный период выросла на скромные 2,3% до 253,9 млрд рублей. Поспособствовало этому улучшение ценовой конъюнктуры и рост объемов продаж. Цены на удобрения действительно восстановились, однако это лишь компенсировало отставание и вернуло их на уровень средины 2019 года.

Себестоимость реализованной продукции, как и операционные расходы остались на уровне прошлого года. А вот отрицательные курсовые разницы в 25 ярдов наоборот снизили доходность. По итогам года Фосагро получила 16,9 млрд рублей чистой прибыли, что меньше показателей 2019 года в 3 раза. Скорректированная на курсовые разницы чистая прибыль составила 46,8 млрд рублей, что на 26,3% выше 2019 года.

Что касается дивидендной политики, тут все хорошо. За 2019 год инвесторы получили 7,6% доходности. 2020 год ориентирует нас на общую доходность в 8%. На фоне сильного роста капитализации, такая доходность выглядит более чем хорошей.

Так прокомментировал финансовые результаты гендиректор Андрей Гурьев: 
«2020 год стал рекордным для компании, как с точки зрения объемов производства, так и по способности бизнеса генерировать денежный поток. Реализация программы долгосрочного развития позволила нам впервые произвести за год более 10 млн тонн товарной продукции, а продажи удобрений по итогам года выросли более чем на 5%» 

Компании удалось снизить показатель NetDebt/EBITDA до 1,86х, что еще раз намекает нам на эффективность работы и наращивание свободного денежного потока. Вкупе со стабильными показателями по выручке и прибыли, делают компанию интересной с точки зрения покупок. Однако, текущие значения для меня высоки. Я жду коррекцию, на которой и буду подбирать Фосагро. Для меня хорошими точками входа будут уровни в 2900-3100 рублей за акцию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/borodainvest/639

Всего за один год полноценной работы на сегодняшнем рынке Фосагро сможет полностью погасить свой не маленький долг или дать дивиденды в 20+% к текущим котировкам! Это что-то феноменальное!!
Я считаю, что при текущих ценах на удобрения акции Фосагро очень быстро подорожают до 6000 рублей за акцию. Рекомендация — покупать.

Тактика. Думаю, что лучше всего покупать акции в преддверии отчета за первый квартал, который будет просто разрывным и порвет в клочья любые прогнозы. Если Фосагро выдаст меньше 40 млрд квартальной EBITDA мне придется съесть свою шляпу и сбрить усы!

Риски. Нужно понимать, что любой сырьевой рынок цикличен. Высокие цены на удобрения неизбежно приведут к увеличению производства и падению цен на удобрения. Этот момент всегда нужно держать в уме. Но в конкретной текущей ситуации в пользу Фосагро играет то, что цикл роста цен только-только начался. Вряд ли производителям удастся так быстро удовлетворить спрос, как минимум до следующего посевного сезона цены должны оставаться высокими. То есть мы знаем, что высокие цены не навсегда, но на рост котировок их должно хватить.

П.С. Не могу не привести цитату самого себя из разбора отчета за 1 квартал:
«Однажды пазл сложится идеально для акционеров: одновременная девальвация, рост производства и рост цен на удобрения устремит котировки куда-нибудь в район 4000 рублей.»
Не говорите, что я не говорил.

Летим камнем вниз((

ria.ru/20210225/udobreniya-1598951652.html
уже пора бежать?

Sergei, ты наверное состав акционеров не смотришь… ктожж его тронет

блин упали бы ббб на новостях о переносе сроков по дивам.!

drumer, ну не успел ты) Не даст тебе за дешево никто сейчас. Свободный денежный поток вырос на 50%. Я думаю цены на удобрения только начинают расти. Они будут раза в 4 обгонять инфляцию (заявленную). быстрее их будет дорожать только пузырь биткоина. Только последний сдуется, а продукты, удобрение, драг металлы останутся.

Дмитрий Суриков, они есть но как всегда после такого роста… мало брал и по 2300 и по 2800 и чуть по 3100

ria.ru/20210225/udobreniya-1598951652.html
уже пора бежать?

Sergei, началась инфляция. Она касается кстати не только удобрений, но и много чего еще. Естественно, правительство не будет молча наблюдать. Но предпринимаемые действия скорее из разряда — «нужно же что-то делать». А на деле, вы много раз видели примеры, что инфляцию в России удалось повернуть вспять? Месяц назад обсуждали макароны и масло. И что, подешевело? :) Мое мнение, что как минимум бежать не нужно.

ria.ru/20210225/udobreniya-1598951652.html
уже пора бежать?

фосагро-кандидат на шорт
диапазон 3900-4000 набор шортов с мин.целью 3640

Авто-репост. Читать в блоге >>>

блин упали бы ббб на новостях о переносе сроков по дивам.!

drumer, ну не успел ты) Не даст тебе за дешево никто сейчас. Свободный денежный поток вырос на 50%. Я думаю цены на удобрения только начинают расти. Они будут раза в 4 обгонять инфляцию (заявленную). быстрее их будет дорожать только пузырь биткоина. Только последний сдуется, а продукты, удобрение, драг металлы останутся.

блин упали бы ббб на новостях о переносе сроков по дивам.!

Фосагро, обзор финансовых результатов

Фосагро (PHOR)

Вышел отчет компании по итогам 2020 года.

Выручка выросла на 2,3% г/г до 253,9 млрд. руб.

EBITDA выросла на 11,5% г/г до 84,3 млрд. руб.

Чистая прибыль (adj) выросла на 26,3% г/г до 46,8 млрд. руб.

Свободный денежный поток вырос на 50,4% г/г до 42,5 млрд. руб.



Мы видим рост всех финансовых показателей компании, что произошло благодаря росту объемов продаж удобрений (на 5,3% г/г). На EBITDA позитивно повлияли более низкие затраты, связанные с модернизацией производства и валютные курсы, которые скомпенсировали снижение цен на удобрения.

Долговая нагрузка у компании приличная, но пока не критичная, чистый долг составляет 157 млрд. руб.

ND/EBITDA = 1,86

В последние годы, в связи с капексами, мы наблюдаем рост долговой нагрузки, но эта ситуация может измениться уже в текущем году. Рост спроса на всю сельскохозяйственную продукцию создает дополнительный спрос и на удобрения. В 2020 году цены на удобрения начали медленный рост, более уверенная тенденция роста началась только в начале 2021 года, что позволит компании добиться хороших результатов и удержать долговую нагрузку в пределах нормы (за счет роста EBITDA в том числе).

Авто-репост. Читать в блоге >>>