ФосАгро акции

фосагро-кандидат на шорт
диапазон 3900-4000 набор шортов с мин.целью 3640

Авто-репост. Читать в блоге >>>

блин упали бы ббб на новостях о переносе сроков по дивам.!

drumer, ну не успел ты) Не даст тебе за дешево никто сейчас. Свободный денежный поток вырос на 50%. Я думаю цены на удобрения только начинают расти. Они будут раза в 4 обгонять инфляцию (заявленную). быстрее их будет дорожать только пузырь биткоина. Только последний сдуется, а продукты, удобрение, драг металлы останутся.

блин упали бы ббб на новостях о переносе сроков по дивам.!

Фосагро, обзор финансовых результатов

Фосагро (PHOR)

Вышел отчет компании по итогам 2020 года.

Выручка выросла на 2,3% г/г до 253,9 млрд. руб.

EBITDA выросла на 11,5% г/г до 84,3 млрд. руб.

Чистая прибыль (adj) выросла на 26,3% г/г до 46,8 млрд. руб.

Свободный денежный поток вырос на 50,4% г/г до 42,5 млрд. руб.



Мы видим рост всех финансовых показателей компании, что произошло благодаря росту объемов продаж удобрений (на 5,3% г/г). На EBITDA позитивно повлияли более низкие затраты, связанные с модернизацией производства и валютные курсы, которые скомпенсировали снижение цен на удобрения.

Долговая нагрузка у компании приличная, но пока не критичная, чистый долг составляет 157 млрд. руб.

ND/EBITDA = 1,86

В последние годы, в связи с капексами, мы наблюдаем рост долговой нагрузки, но эта ситуация может измениться уже в текущем году. Рост спроса на всю сельскохозяйственную продукцию создает дополнительный спрос и на удобрения. В 2020 году цены на удобрения начали медленный рост, более уверенная тенденция роста началась только в начале 2021 года, что позволит компании добиться хороших результатов и удержать долговую нагрузку в пределах нормы (за счет роста EBITDA в том числе).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Перенос сроков рекомендации дивидендных выплат ФосАгро подразумевает дополнительный апсайд - Альфа-Банк
«ФосАгро» в минувшую пятницу представила финансовые результаты за 4К20 по МСФО, которые ожидаемо продемонстрировали снижение квартальной EBITDA на фоне снижения выручки в связи с большими объемами переходящих отгрузок в конце декабря 2020 г. и выжидательной позицией компании на фоне активного роста цен на удобрения.

4К20 EBITDA составила 18,4 млрд руб., что всего на 2,6% ниже ожиданий рынка и на 64% выше г/г на фоне благоприятной конъюнктуры цен, ослабления курса рубля и операционных улучшений после модернизации производства. Чистая прибыль с учетом коррекции на курсовые разницы и прочие статьи составила 7,5 млн руб. Совет директоров компании может рекомендовать дивидендные выплаты до конца апреля. На наш взгляд, это предполагает более высокие квартальные дивидендные выплаты.

Совокупный СДП за год достиг 42,5 млрд руб., что на 50% выше г/г. Финансовое положение компании улучшилось: чистый долг на конец года снизился, что привело к снижению коэффициента “чистый долг/EBITDA” до 1,86x против 1,95x на конец 3К20. Менеджмент прогнозирует дальнейшее снижение этого коэффициента в 2021 на фоне увеличения EBITDA до более комфортного уровня 1-1,5x. Менеджмент указал на то, что 2020 оказался рекордно сильным годом с точки зрения объемов производства и денежных потоков. Перспективы рынка выглядят благоприятными: в январе компания зафиксировала повышение цен на $100/т на основные бенчмарки фосфорсодержащих удобрений (DAP/MAP) и карбамид. По мнению менеджмента, сильный спрос на удобрения сохранится устойчивым на фоне заметного повышения цен на основные виды сельхозпродукции и роста сезонного спроса на ключевых рынках Европы, внутреннем рынке США и Китая. По данным компании, поддержку спросу должен оказать и рынок Индии, в данный момент характеризующийся низким уровнем переходящих запасов, что предполагает более раннее начало основных сезонных закупок.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=HPqFqkGJCkyi3p-AncfXWzQ-B-B&attempt=1

Russia-n-Roul, это он примерно на  5 947 500 000,00 купил акций!?
изменение в доле 1,5% = 1,95млн акций по средней цене 3100-3050р верят в компанию

drumer, 1 942 500 шт~ 5 996 497 500 ₽
3087р за 1шт. вроде

aprelsky, ну если он по такой цене верит в кампанию то нам грех не покупать с апсайдом 2-3%

drumer, как жаль что мало закупил, а он ведь верил, говорил .
но мы смеялись и в лицо ему плевались
хорошо, что, мы не вышли из нее.
+30% в общем то ниче, но жадность требует еще.

Думал я полностью из фосагро переложиться в полиметал, потому что при таких котировках мы просто, это самое, мы уже здесь наши драйверы роста, все- кончились.

Но решил оставить большую часть позы для дивов, а средства на покупку поли выделить из продажи части всех активов в портфеле.

Морти, не волнуйтесь сырьевой цикл идет, пшеница, кукуруза и т.д. дорожает, а вслед за ними и удобрения

Danil12345, да.
Кстати, много чего прочел за эти дни, дословно не помню, статья посвящалась индикатору Бафета и в ней аналитики то ли JP Morgan то ли Goldman, узрели потенциал российского рынка в первую очередь за счет аграрного сектора.

Дилетант, Может она и выглядела немного переоцененной до недавнего времени. (И то по текущим мультипликаторам, а по форвардным нормально.) Но после взлета цен на DAP в конце января, как бы не получилась история, похожая на металлургов летом. Когда многие думали, что потенциал у акций на излете, а оказалось, все только начиналось. Надолго ли такие цены? Я тут с/х новости по-изучал — жалуется народ на дефицит удобрений ;)

Smash, они специально в 4квартале не продавали, ждали подорожание цен и это только начало

Думал я полностью из фосагро переложиться в полиметал, потому что при таких котировках мы просто, это самое, мы уже здесь наши драйверы роста, все- кончились.

Но решил оставить большую часть позы для дивов, а средства на покупку поли выделить из продажи части всех активов в портфеле.

Морти, не волнуйтесь сырьевой цикл идет, пшеница, кукуруза и т.д. дорожает, а вслед за ними и удобрения

Дилетант, а какой он нормальный уровень, с учетом разгоняющейся инфляции? Никто не знает… По крайней мере продавать сейчас Фосагро, кто держит, скорее всего не стоит, имхо.

Smash, продавать, конечно, не стоит. А запрыгивать в поезд уже поздно.

Дилетант, ну не знаю, я вот пока шумиха в ГМКН решил оттуда сюда перепарковаться

Думал я полностью из фосагро переложиться в полиметал, потому что при таких котировках мы просто, это самое, мы уже здесь наши драйверы роста, все- кончились.

Но решил оставить большую часть позы для дивов, а средства на покупку поли выделить из продажи части всех активов в портфеле.

ФосАгро удержит дивидендную доходность на уровне выше 8% - Промсвязьбанк
Выручка Фосагро по итогам 2020 года увеличилась на 2,3%

Выручка Фосагро по МСФО по итогам 2020 года увеличилась на 2,3%, до 253,9 млрд руб., EBITDA выросла на 11% г/г, до 84,3 млрд руб. Рентабельность EBITDA составила 33%. За 12 месяцев 2020 года скорректированная чистая прибыль увеличилась на 26,3% г/г и составила 46,8 млрд рублей. Свободный денежный поток вырос в полтора раза, до 42,5 млрд руб.

Рост EBITDA обеспечивался снижением курса рубля, увеличением объемов производства на 5% г/г в 2020 году, а также цен на MAP/DAP удобрения по второй половине года. Объем свободных денежных средств оказался самым высоким за всю историю, что позволит компании удержать дивидендную доходность на уровне выше 8%.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дилетант, а какой он нормальный уровень, с учетом разгоняющейся инфляции? Никто не знает… По крайней мере продавать сейчас Фосагро, кто держит, скорее всего не стоит, имхо.

Smash, продавать, конечно, не стоит. А запрыгивать в поезд уже поздно.

Этак и кепчонки с затылков начнут слетать, глядя вверх

Результаты Фосагро по выручке обусловлены ростом цен на удобрения - Атон
Фосагро: обзор финансовых результатов за 4К20 

Выручка компании составила 58.9 млрд руб. (+11% г/г, -1% кв/кв), EBITDA достигла 18.4 млрд руб. (+64% г/г, -3% кв/кв), скорректированная чистая прибыль — 7.5 млрд руб. (+196% г/г), а величина свободного денежного потока — 2.9 млрд руб. (против -4.3 млрд руб в 4К19). Отношение чистого долга к EBITDA составило 1.86x. Компания отмечает заметный рост цен, наблюдавшийся на основные виды сельхозпродукции в начале 2021. Также совет директоров Фосагро отложил рекомендации по дивидендам за 2020 до конца апреля.

Результат по выручке примерно на уровне консенсус-прогноза и был обеспечен ростом цен на удобрения. Фосагро торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2021П 6.2х против среднего 5-летнего уровня 6.5х.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«ФосАгро» по МСФО за 2020

Выручка увеличилась до 253,8 млрд.руб. (+2,3% г/г)

Чистая прибыль составила 16,8 млрд.руб., что в 2,9 раза ниже по сравнению с 49,4 млрд.руб. в предыдущем году

Свободный денежный поток вырос в полтора раза по сравнению с прошлым годом, и составил рекордные 42,5 млрд рублей ($582 млн).

Долговая нагрузка увеличилась до 156,8 млрд.руб. Рост обусловлен тем, что долг — валютный
Чистый долг / EBITDA: 1,86 (+6,9% г/г)

FCF: 42,5 млрд руб (+50,4% г/г). Сильному FCF способствовал рост спроса и цен на мин. удобрения в 2020г. Текущий год также обещает быть успешным для поставщиков мин.удобрений, уже в январе мировые цены на них выросли на 10–30%.

Размер итоговых дивидендов за 2020 год будет определен СД до конца апреля. В соответствии с дивидендной политикой компании, выплаты должны составить менее 50% от FCF. Но учитывая, что выплаты дивидендов за 3 кв 2020 года были увеличены на 63% от допустимого уровня, размер ожидаемых выплат также может быть больше.

2020 год стал для ФосАгро рекордным в плане производства товарной продукции, объем которой впервые превысил 10 млн т. Объем поставок на внутренний рынок составил более 3,5 млн. т.
65% поставок идет за границу. Поэтому обесценивание рубля для компании благоприятно.

Дилетант, а какой он нормальный уровень, с учетом разгоняющейся инфляции? Никто не знает… По крайней мере продавать сейчас Фосагро, кто держит, скорее всего не стоит, имхо.

Дилетант, Может она и выглядела немного переоцененной до недавнего времени. (И то по текущим мультипликаторам, а по форвардным нормально.) Но после взлета цен на DAP в конце января, как бы не получилась история, похожая на металлургов летом. Когда многие думали, что потенциал у акций на излете, а оказалось, все только начиналось. Надолго ли такие цены? Я тут с/х новости по-изучал — жалуется народ на дефицит удобрений ;)

Smash, да, они в отчете написали про ралли в январе-феврале. С лоев 2020-го цены выросли уже на 120%. Сейчас дефицит, но рынок должен придти к равновесию, и цены вернутся к нормальному уровню.

Скорректированная прибыль за год нормальная, особенно учитывая коронокризис. А скорректированная прибыль за 4 квартал — полный отстой. Я ожидал намного больше.

См. начиная с июня www.cmegroup.com/trading/agricultural/fertilizer/dap-fob-nola.html

Ал, ну было бы очень неплохо, если так. Год назад 275 цена была.

Дилетант, Может она и выглядела немного переоцененной до недавнего времени. (И то по текущим мультипликаторам, а по форвардным нормально.) Но после взлета цен на DAP в конце января, как бы не получилась история, похожая на металлургов летом. Когда многие думали, что потенциал у акций на излете, а оказалось, все только начиналось. Надолго ли такие цены? Я тут с/х новости по-изучал — жалуется народ на дефицит удобрений ;)

См. начиная с июня www.cmegroup.com/trading/agricultural/fertilizer/dap-fob-nola.html

Выручка за 2020 год выросла до 254 млрд руб (+2.3% к 248 млрд за 2019 год)
на фоне снижения цен, которое было компенсировано ростом объемов продаж на 5.3% и ростом доллара к рублю.
Чистые финансовые расходы составили 4.5 млрд руб
Отрицательные курсовые разницы составили 25 млрд (в 2019 курсовые разницы были положительные и составили 12.4 млрд)
Чистая прибыль составила 16.9 млрд (-63% к 49.3 млрд за 2019 год) или 131 руб на акцию

Долг (на 95% валютный) вырос до 159 млрд (134 млрд на начало года)
EBITDA составила 84.3 млрд (рост на 11.5%)

Операционный денежный поток 83.7 млрд. Капзатраты 40.9 млрд, погашение долга 2.7 млрд, дивиденды 38.9 млрд
В результате денежные средства уменьшились на 1.5 млрд и с учетом положительной курсовой переоценки на 1.7 млрд составили 8.5 млрд
Свободный денежный поток составил 42.5 млрд (рост на 50%)

С учетом скорректированной (на курсовые и иные разовые переоценки) чистой прибыли 7.5 млрд за 4кв можно ожидать дивиденды в размере около 30 руб.

Достойные результаты от стабильной компании. Результаты 1кв2021 должны быть заметно лучше на фоне существенного роста мировых цен на продукцию. К сожалению, не удается купить акции компании по приемлемой цене.

Фосагро 4 кв
Бумага 5 лет болталась в боковике и никого не привлекала. После прошлогоднего мартовского обвала про нее все-таки вспомнили, и с тех пор рост уже 80%. График выглядит страшно, но между тем как компания Фосагро за прошедшие 5 лет выросла в 1,5 раза: в 2015-м производили 6,8 млн тонн удобрений, в 2020-м уже 10 млн тонн. Просто 5 лет рост производства не отражался в росте котировок.
Рост цен на сельхозпродукцию потащил за собой и цены на удобрения, которые долгое время были под давлением. Все складывается в пользу Фосагро: рост цен на продукцию, увеличившийся объем производства, девальвация рубля.
В 4 кв 2020 физический объем продаж упал на 10% г/г, а выручка выросла на 11% г/г. EBITDA прибавила 64% г/г: эффект от девальвации и роста цен полностью перекрыл эффект от сокращения объема продаж. Компания продолжает активно вкладывать в развитие: CAPEX равен половине EBITDA.
Долг в 2020-м скакнул, но это результат валютной переоценки, за год Фосагро выплатила кредитов на 2,5 млрд больше, чем привлекла. Больше погашать проблематично, т.к. весь FCF идет на дивиденды.
В целом хорошая развивающаяся компания, но выглядит немного переоцененной. В котировках заложен длительный период высоких цен на удобрения.

ФосАгро рассчитывает на снижение leverage в 2021г за счет роста EBITDA, не планирует больших погашений