ФосАгро акции

ДТС №3: Как заработать на дивидендах ФосАгро

Введение

В пятницу 11.10.2019 последний день с дивидендами торговались акции и ФосАгро (PHOR). Уже в понедельник 14.10.2019 мы увидим дивидендный гэп в этих акциях.

Не так давно я описал три дивидендных стратегии, которыми пользуюсь уже не один год. Вот ссылки на подробное описание этих стратегий:

1. Как заработать на дивидендах? ДТС №1
2. Как заработать на дивидендах? ДТС №2
3. Как заработать на дивидендах? ДТС №3

А вот здесь вы можете посмотреть, сколько можно было бы заработать на каждой из этих дивидендных стратегий в 2019 году:

1. Статистика ДТС №1 за 2019 год
2. Статистика ДТС №2 за 2019 год
3. Статистика ДТС №3 за 2019 год

В данной статье я хочу поделиться с вами тем, как я собираюсь заработать на дивидендном гэпе в акциях ФосАгро по системе

коллеги отсечка была 11 или будет 15? спасибо

Александр Тютюнников, 11 последний день с дивидендами, в понедельник дивгеп.

коллеги отсечка была 11 или будет 15? спасибо

Поздравляю акционеров ФосАгро с сегодняшней отсечкой, согласно режиму торгов Т+2.

Дивы 54 руб — чистая дивдоходность (за вычетом налога) составляет 1,87% по текущей.

В лучше случае эффект сразу после дивидендного гэпа вашего дохода составит 2% с учетом потенциального гэпа, размера дивидендов и всей статистики по компании. Бумаги восстанавливаются долго. Выйти вы успеете, если не захотите удерживать акции после отсечки.

Столько позитивных новостей и планов сейчас наверное ни от одной компании на отечественном рынке нет, а котировки потихоньку сползают.
Хм…

Deacon, почему сползают?
на месте стоят, даже у верхней границы я бы сказал

Столько позитивных новостей и планов сейчас наверное ни от одной компании на отечественном рынке нет, а котировки потихоньку сползают.
Хм…

В этом году мы заканчиваем один из крупных инвестиционных проектов и приступаем к новому, который позволит дополнительно увеличить объёмы производства продукции с 2,2 миллиона тонн на сегодняшний день до 3,5-4 миллионов тонн… У нас открыта программа развития до 2025 года, финансирование этой программы составляет порядка 15 миллиардов рублей

Балаковский филиал («Апатита») является единственным производителем в России такого продукта, как кормовые фосфаты. Видя растущую потребность в этом продукте, также планируем произвести реконструкцию и увеличить их производство с нынешних 300 тысяч тонн до 450 тысяч тонн (в год)

Также планируется строительство нового производства, уникального для России, это гранулированного сульфата амония — азотного удобрения, которое сейчас производится, но в основном металлургическим способом… Мы создаём прямым синтезом, это будет такое же привычное для всех круглое удобрение. Такого удобрения в России не производит никто. Мощность будет порядка 300 тысяч тонн (в год)"

«Внутренний рынок для «Фосагро» — неизменный приоритет, в 2018 г. «Фосагро-Регион» поставила 2 млн 943 тыс. т продукции. Ожидаем рост на 5-7% примерно — за счет открытия логистических центров, развития дополнительных сервисов, которые позволят аграриям экономить на логистике»

Увеличение поставок также ожидается за счет более качественной агрономической проработки и разработки систем питания растений, а также более детальных консультаций.

«В этом году мы запустили два центра дистрибуции: в Тамбовской и Воронежской областях. Будем инвестировать в развитие на юге России. Активно растет спрос на удобрения «Фосагро» в Сибири и на Дальнем Востоке, где по итогам этого года мы ожидаем роста продаж на уровне 15-20%»

Значительный рост поставок также ожидается на рынки СНГ (без учета Украины).

«Говоря о прогнозах на 2020 год, мы ждем прироста производств до 5%. По текущему году мы ждем аналогичные цифры прироста — также в пределах 5%, до 9,5 млн т удобрений. Говоря о более дальней перспективе — здесь возможен устойчивый рост в 5-10% в год»

Исходя из текущей стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним составит 2,2%. В конце сентября «ФосАгро» изменила дивидендную политику, привязав выплаты к свободному денежному потоку (FCF) и уровню долговой нагрузки. При соотношении чистого долга к EBITDA менее 1х на дивиденды планируется направлять более 75% FCF, от 1 до 1,5х — 50-75% FCF, выше 1,5х — менее 50% FCF. Текущие кредитные метрики предполагают выплаты дивидендов в коридоре 50-75% FCF, что по нашим оценкам в 2019-2020 гг может составит в среднем 14-22 млрд руб. или 4,4-6,9% от текущей капитализации.

Новая дивидендная политика Фосагро

Добрый вечер, уважаемые читатели.

Сегодня мы проанализируем презентацию «ФосАгро», посвящённую Стратегии-2025, которая была представлена 25 сентября в Лондоне. Стратегия охватывает основные цели компании, уточняет дивидендную политику. Дополнительно я приведу примеры аналогий с другими биржевыми участниками.

Обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а ставит задачей рассмотреть ключевые слайды презентации корпоративной стратегии и сделать личные выводы.