Финаме
БКС Мир ИнвестицийВосстановление цен на удобрения ускорит переход ФосАгро на выплаты дивидендов на основе денежного потока - Sberbank CIB
Согласно новой дивидендной политике, одобренной вчера советом директоров «ФосАгро», выплаты будут привязаны к величине свободного денежного потока (а не чистой прибыли, как ранее). Также в ней предусмотрены четкие коэффициенты выплат исходя из соотношения чистого долга и EBITDA.
Теперь размер дивидендов компании будет определяться исходя из следующих выплат и пороговых значений:
— если соотношение чистого долга и EBITDA будет менее 1,0, то дивиденды могут составить более 75% свободного денежного потока за соответствующий квартал;
— если соотношение чистого долга и EBITDA будет в пределах 1,0-1,5, то дивиденды могут составить 50-75% свободного денежного потока за соответствующий квартал;
— если соотношение чистого долга и EBITDA будет более 1,5, то дивиденды должны составлять менее 50% свободного денежного потока за соответствующий квартал;
— минимальный размер дивидендов установлен на уровне 50% скорректированной чистой прибыли за соответствующий квартал.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 130 млн |
| Номинал ао | 2.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 819,5 млрд |
| Выручка | 507,7 млрд |
| EBITDA | 177,0 млрд |
| Прибыль | 100,4 млрд |
| Дивиденд ао | 429 |
| P/E | 8,2 |
| P/S | 1,6 |
| P/BV | 5,1 |
| EV/EBITDA | 6,4 |
| Див.доход ао | 6,8% |
| ФосАгро Календарь Акционеров | |
| 29/05 ГОСА по дивидендам за 2024 г. в размере 171 руб./акция | |
| 06/06 PHOR: последний день с дивидендом 171 руб | |
| 09/06 PHOR: закрытие реестра по дивидендам 171 руб | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ФосАгро акции
6328₽ +0.51%
-
- Новая политика ФосАгро сделает дивидендные выплаты более предсказуемыми - Атон
Фосагро: новая дивидендная политика на основе FCF
Совет директоров ФосАгро одобрил выплату дивидендов в размере более 75% от FCF, если отношение чистого долга к EBITDA составляет менее 1.0x, в размере 50-75% от FCF, если оно составляет 1.0-1.5x, и менее 50% от FCF, если оно превышает 1.5x. Новая политика также предусматривает выплату в виде дивидендов не менее 50% скорректированной чистой прибыли. Ранее дивидендная политика компании предусматривала выплату 30-50% консолидированной чистой прибыли за год.
Инвесторы ожидали, что обновленная дивидендная политика ФосАгро будет привязана к свободным денежным потокам, и это уже в значительной степени учтено в цене акций. Новая политика сделает дивидендные выплаты несколько более предсказуемыми, но они навряд ли значительно увеличатся. Компания исторически сохраняла баланс между выплатой дивидендов и реинвестированием прибыли, и обновленная политика сохраняет этот подход, не требуя ни снижения, ни увеличения долговой нагрузки. Кроме того, для расчета дивидендной базы учитываются FCF после капиталовложений. Мы считаем объявление только умеренно ПОЗИТИВНЫМ.
Атон
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
«Фосагро» обновила дивидендную политику
Базой для расчета дивидендов «Фосагро» теперь станет свободный денежный поток, их размер будет зависеть от долговой нагрузки, сообщила компания во вторник, 24 сентября. На дивиденды планируется направлять более 75% свободного денежного потока, если чистый долг/EBITDA меньше 1,5, 75% – если находится в диапазоне 1–1,5, и менее 50% в случае превышения 1,5. Свободный денежный поток компании по итогам 2018 г. составил 21 млрд руб., чистый долг/EBITDA – 1,8, по итогам первого полугодия 2019 г. соответственно 29 млрд руб. и 1,3.
www.vedomosti.ru/business/articles/2019/09/24/811988-fosagro
❗️ ФОСАГРО БУДЕТ ВЫПЛАЧИВАТЬ АКЦИОНЕРАМ 50-75% FCF ПРИ ПОКАЗАТЕЛЕ ЧИСТЫЙ ДОЛГ/EBITDA 1-1,5X — КОМПАНИЯ
ФОСАГРО БУДЕТ НАПРАВЛЯТЬ НА ДИВИДЕНДЫ БОЛЕЕ 75% FCF ПРИ ПОКАЗАТЕЛЕ ЧИСТЫЙ ДОЛГ/EBITDA МЕНЕЕ 1Х
НИЖНИЙ ПОРОГ ДЛЯ ДИВИДЕНДОВ ФОСАГРО — 50% ОТ СКОРРЕКТИРОВАННОЙ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ #id573 #micex(+) #PHOR #дивиденды(+) #новости(+)- ФосАгро - совет директоров утвердил новую дивидендную политику
овет директоров ПАО «ФосАгро» утвердил новую дивидендную политику. Теперь базой расчета выплат акционерам компании будет свободный денежный поток, а не чистая прибыль, и их доля будет варьироваться в зависимости от долговой нагрузки.
На дивиденды планируется направлять более 75% свободного денежного потока, если соотношение «чистый долг/EBITDA» будет меньше 1,0; 50-75% свободного денежного потока при условии, что 1,0 < «чистый долг/EBITDA» < 1,5 и менее 50% свободного денежного потока, если соотношение «чистый долг/EBITDA» превысит 1,5. При этом нижним порогом выплаты дивидендов устанавливается 50% от скорректированной чистой прибыли компании, что соответствует верхней границе прежней дивидендной политики.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Или кто-то знает, что новая дивполитика минорам не понравится :)
Deacon, ну и где логика? Если что-то не выгодно минорам, то перед решением совета выгоднее им сначала продать подороже, а после совета обратно выкупить подешевле
Сергей Плотников, завтра узнаем, как оно на самом деле.
Или кто-то знает, что новая дивполитика минорам не понравится :)
Deacon, ну и где логика? Если что-то не выгодно минорам, то перед решением совета выгоднее им сначала продать подороже, а после совета обратно выкупить подешевле. Скорее просто выбили всех с неустойчивой психикой, чтобы закупиться
Либо на этом news.mail.ru/economics/38824614/?frommail=1
Хоть ФосАгро это и не касается, но нашему рынку все-равно)
Либо кто-то хочет закупиться подешевле перед завтра, обещают новую дивполитику и стратегию объявить в 14 по москве начало.
ПАО «ФосАгро» («Компания», «Группа», Московская биржа, LSE: PHOR), российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений, сообщает об открытии регистрации на День инвестора, который состоится в Лондоне 25 сентября 2019 г.
В ходе мероприятия топ-менеджмент и независимые члены Совета директоров ПАО «ФосАгро» расскажут о новой Стратегии развития компании до 2025 года, ее ключевых направлениях и долгосрочных целях, новой дивидендной политике.
ФосАгро — позитивные факторы сохраняются. Выбор подписчиковВ этот раз в рубрике «Выбор компании по просьбе подписчиков» остановились на ФосАгро.
ФосАгро — российская холдинговая компания, лидер в мировом производстве высококачественного фосфорного сырья и в европейском производстве фосфорсодержащих удобрений. Также является одним из ведущих мировых производителей аммофоса и диаммонийфосфата, занимает лидирующее положение в европейском производстве кормового монокальцийфосфата. Предприятие основано в 2001 году, штаб-квартира находится в Москве.
Финансовые результаты:
Выручка по итогам отчётного периода увеличилась на 17% по сравнению с аналогичным переродом прошлого года – до 130,4 млрд руб., чистая прибыль составила 32,9 млрд руб., увеличившись на 235%.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Патриарх Кирилл призвал благословение Божие на топ-менеджеров крупнейшего в РФ производителя удобрений
Патриарх Московский и всея Руси Кирилл наградил Орденом «Славы и Чести» II степени горно-обогатительный комбинат «Апатит» — дочернее предприятие и ключевой добывающий актив ПАО «ФосАгро», крупнейшего в России производителя фосфорных удобрений.Второй по важности орден Русской Православной Церкви, которым награждаются главы государств и правительств, руководители международных организаций и церквей, был вручен зампреду совета директоров «ФосАгро» Андрею Г. Гурьеву и генеральному директору Андрею А. Гурьеву, сообщает пресс-служба компании.
«Дай Бог, чтобы и дальше успехи «Апатита» в сфере добычи полезных ископаемых, их успехи на внутреннем и внешнем рынках сопровождались ростом благополучия тружеников, расширением социальной базы, которую поддерживает «Апатит», и продолжением дальнейшей благотворительной деятельности», — заявил Патриарх в видеообращении к работникам предприятия.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
5 сентября 2019
Венская биржа объявила итоги пересмотра индексов по России после вчерашнего закрытия рынков. Депозитарные расписки ВТБ и ФосАгро будут исключены из Russian Depositary Index (RDX). Их место займут PLZL LI и TCS LI. Коэффициент free float ATAD LI будет увеличен до 0.7.
В сообщении биржи говорится, что точные веса будут определены, исходя из цен закрытия 18 сентября, а ребалансировка вступит в силу после завершения торговой сессии 20 сентября.
«PLZL и TCS могут показать притоки в размере $38 млн и $11 млн соответственно, – комментируют аналитики BCS Global Markets. – Вес ATAD увеличен – притоки могут составить $18 млн.
Мы ожидаем существенных оттоков из низколиквидных ГДР VTBR ($26 млн). PHOR покажет оттоки в размере $12,6 млн – 3 дня торгов (ГДР и локальные бумаги)».
Акции "ФосАгро" как защитный актив.Не так давно за 1 полугодие 2019 года отчитался российский химический холдинг и лидер в производстве фосфорных удобрений – «ФосАгро».
Чистая прибыль компании по МСФО выросла более чем в 3 раза год к году и составила 32,945 млрд. руб., однако скорректированная прибыль увеличилась всего на 26%.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Слабая динамика выручки ФосАгро связана с падением объема экспорта - Промсвязьбанк
ФосАгро во II квартале снизила EBITDA на 2%, до 18,3 млрд руб.
EBITDA группы ФосАгро по итогам II квартала 2019 года составила 18,3 млрд рублей, что на 2% меньше показателя соответствующего периода прошлого года, сообщила компания. Полугодовая EBITDA выросла на 31%, до 43,1 млрд рублей. Скорректированная чистая прибыль ФосАгро по МСФО за II квартал сократилась на 21%, до 9,2 млрд рублей, за полугодие — выросла на 26%, до 22,7 млрд рублей. Выручка за квартал увеличилась на 3%, до 58,1 млрд рублей. За полугодие выручка ФосАгро выросла на 17%, до 130,4 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA составила 32% во II квартале 2019 года и 33% — в среднем за полугодие.
Результаты ФосАгро по EBITDA оказались на уровне ожиданий рынка. Слабая динамика выручки компании связан с падением объемом продаж на экспорт, который был частично нивелирован наращиванием поставок на внутренний рынок. При этом компании хоть и незначительно, но снизила маржинальность бизнеса, что может быть следствием более крепкого рубля.
Промсвязьбанк
Авто-репост. Читать в блоге >>> - PHOSAGRO PHORq.L: VTB CAPITAL UPGRADES TO BUY FROM HOLD; TARGET PRICE USD 14.50/GDR
Отчёт Фосагро!!!!!!!!
Дорогие друзья!
Сегодня вышел потрясающий отчёт по МСФО за первое полугодие 2019 года
Снижение долговой нагрузки, росто прибыли в 3 раза и отличные диведенты за 2 кв
И это при очень низких ценах на удобрения!!!!
А что если цены подорожают и не хило ???
Или рубль ещё ослабнет???
Или тем более одно наложится на другое???
Тогда Фосагро просто ЛОПНЕТ от прибыли!!!
Рекомендую эту компанию к покупке, не пройдите мимо и не пожалеете.
Всем не скучной ночи и хорошего настроения!
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ariec, в сентябре отвяжут дивиденды от счп и привяжут к сдп и плакала страховка. Если новых долгов не наделают то к nd/ebitda < 1 выйдут только к 2022 году, поэтому рассчитывать в дивах на что-то большее чем 60% СДП (78 рублей в квартал при СДП как в текущем отчете) в ближайшие 3 года не стоит.
Мне компания нравиться, но в отчете ничего такого сверхвыдающегося не увидел.- Отчёт Фосагро!!!!!!!!
Дорогие друзья!
Сегодня вышел потрясающий отчёт по МСФО за первое полугодие 2019 года
Снижение долговой нагрузки, росто прибыли в 3 раза и отличные диведенты за 2 кв
И это при очень низких ценах на удобрения!!!!
А что если цены подорожают и не хило ???
Или рубль ещё ослабнет???
Или тем более одно наложится на другое???
Тогда Фосагро просто ЛОПНЕТ от прибыли!!!
Рекомендую эту компанию к покупке, не пройдите мимо и не пожалеете.
Всем не скучной ночи и хорошего настроения!
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Выручка ФосАгро за второй квартал 2019 г. выросла на 3% — до 58,1 млрд рублей
(901 млн долларов США), и на 17% за полугодие по сравнению с 1п 2018. Себестоимость реализованной продукции также выросла на 12%, если сравнивать с 2018.
Объемы производства растут: в 1-ом полугодии 2019 прирост производства минеральных удобрений и кормовых фосфатов составил 3,4% по отношению к аналогичному уровню 2018 года.
В целом по компании производительность труда ежегодно растет примерно на 27%.
Объем производства агрохимической продукции ФосАгро вырастет более чем в 1.6 раза — с 5,9 млн в 2013 г. до ожидаемых 9,4-9,5 млн тонн к концу 2019 года.
Также Совет директоров рекомендовал внеочередному собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов в сумме 6,993 млрд рублей из расчета 54 рубля на обыкновенную акцию (или 18 рублей на глобальную депозитарную расписку) из нераспределенной чистой прибыли по состоянию на 31 декабря 2018 г. - Посмотрел отчёт ФосАгро по МСФО за 6 месяцев 2019 года. Отчёт получился весьма позитивным. Давайте его подробнее рассмотрим. По балансу сильных изменений нет: активы увеличились на 4.7 млрд. рублей и составляют почти 291 млрд. рублей, а капитал вырос на 6.7 млрд. рублей и составляет 116.5 млрд. рублей, таким образом, доля капитала по отношению к общим активам немного увеличилась и составляет 40%, что весьма неплохо. Выручка выросла по всем направлениям, будь то продажа фосфоросодержащих удобрений, так и азотосодержащих удобрений. В общем выражении рост выручки составил 8.8%. Что касается чистой прибыли, то она выросла на 336%, до 40,3 млрд. рублей, но её рост, в основном, обусловлен КУРСОВЫМИ РАЗНИЦАМИ, которые составляют почти 18,4 млрд. рублей. Если не брать во внимание курсовую разницу, тогда выйдет, что прибыль выросла «всего» на 40%, и она составляет 31,2 млрд. рублей, что всё равно является отличным результатом. Также из отчёта мы видим, что прибыль на акцию составила 254 рубля, это очень хороший результат, и я думаю, что компания заплатит щедрые дивиденды по итогам 2019 года.
- Следующим катализатором для акций Фосагро - День стратегии - Атон
Фосагро: Ожидаемо неплохие финансовые результаты за 2К19, несмотря на негативные факторы – НЕЙТРАЛЬНО
· Показатель EBITDA Фосагро за 2К19 в размере 18.3 млрд руб. (-2% г/г) в основном совпал с прогнозом АТОНа и консенсус-оценкам и в целом является неплохим результатом, учитывая снижение продаж удобрений на 4% г/г и падение цен на MAP на 12%. EBITDA за 1П19 составляет комфортные 59% от консенсуса Bloomberg, предполагая, что он несколько консервативен.
· Компания подтвердила прогноз по производству в размере 9.4-9.5 млн т и надеется сохранить рентабельность EBITDA на уровне 32% до конца года, что соответствует нашим прогнозам. Фосагро надеется на постепенное восстановление цен, обусловленное снижением производства в Китае на 0.8-1.0 млн т в квартал и стабильными субсидиями на удобрения в Индии.
·Фосагро торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2020П 5.7x против среднего значения 7.1x у аналогов и своего собственного среднего 5-летнего значения 5.9x. Наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА для Фосагро под давлением из-за снижения цен на DAP (FOB Baltic -$100/т с начала года), но мы ожидаем сезонного восстановления в 4К и считаем День стратегии (26 сентября) следующим катализатором.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ФосАгро - факторы роста и падения акций
- Производитель удобрений с самой низкой себестоимостью (23.05.2017)
- Рентабельность EBITDA - самая высокая среди конкурентов (40%) (23.05.2017)
- В 2025 году перестает действовать экспортная пошлина 10%, что почти гарантированно приведет к росту прибыли к 2024 году (28.01.2025)
- На мировом рынке фосфатных удобрений устойчивый избыток производственных мощностей, который сохранится в 2020 г (06.12.2019)
- Повышение НДПИ в 3,5 раза с 1.1.2021 незначительно снизит прибыль (~ -2 млрд руб или -5%) (16.10.2020)
- Мировые конкуренты могут запустить новые мощности в 2028-2030 на уровне 3 млн т. 1-я очередь саудовского проекта Maaden-3 будет запущена в 2025, вторая очередь - в 2027 году. 1-я очередь добавить 1,5 млн т удобрений в год (к концу 2026 года) (10.02.2025)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ФосАгро - описание компании
ФосАгро — производитель фосфорных удобрений.free float около 20% акций
в 1 GDR Фосагро 0,333 акции Фосагро.
фосфорные удобрения 80% выручки
экспорт около 65-70% выручки
- Россия = 35%
- Основный рынок — Европа, 25%
- затем Южная Америка 15%
- Индия 10%
- Северная Америка
- СНГ
- а также Африка Азия и Австралия
Компания Фосагро производит удобрения:
Диаммоний фосфат (DAP)
Моноаммоний фосфат (амофос) (MAP)
Азотные удобрения (NPK)
Азотно-фосфорное серосодержащее (Сульфоаммофос) (NPS)
Апатитовый концентрат
Словарь удобрений:
AN Ammonium Nitrate
UAN Urea-Ammonia Nitrate
DAP Di-Ammonium Phosphate
MAP Mono-Ammonium Phosphate
NPK Nitrogen-Phosphate-Kali (potash)
MOP Muriate Of Potash
gran granular
stan standard (as opposed to granular)
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
