OZON | ОЗОН акции

CashBack, в школе уже каникулы начались? учите матчасть
у амазона на этапе развития до 1000 доходило

Продолжаю серию заметок на тему: «Какие бизнесы на Мосбирже смогли успешно „впитать“ инфляцию за 10 лет?»

Напомню, что инфляция за 10 лет составила 85% официальная, и около 100% по проверке моей потребительской корзины.

Какие инвестиции в акции, сделанные 10 лет назад можно считать успешными?

✅совокупный доход по акциям, включая дивиденды, вырос более чем на 100%.

Мы уже с вами посмотрели:

Часть 1: технологические компании

Часть 2: банки и финансы

Часть 3: металлургия

Сегодня рассмотрим ритейлеров — сектор, где рост бизнеса за 10 лет не превратился в доход акционеров. 

Посмотрим что было с доходами ритейлеров:

Примечания:

* FixPrice вышел на биржу в 2021 году, EBITDA взята с 2017 года

** HNFG вышел на биржу в 2023 году, EBITDA с 2021 года

Общее: 

*** в таблицу указаны очень разные ритейлеры, не всегда сопоставимые между собой.

*** EBITDA указана до применения стандарта ifrs16

п на е. больше 28 ))) ребята это ж пипец

Также продлили кросс-докинг без доплат. Скидка 100% действует на перевозку поставок в Сибирь и Казахстан до 15 января 2027 года включительно.

Сразу несколько общественных объединений потребителей выступили против законопроекта Минэкономики, который меняет правила возврата товаров, купленных онлайн. В организациях считают, что предложенные нормы заметно сужают права покупателей и делают дистанционные покупки менее защищенными.

Поправки позволяют полностью ограничить возврат отдельных категорий товаров, в том числе предоплаченных, а также взыскивать с покупателя расходы на доставку при отказе от заказа. Кроме того, в ряде случаев риск случайной утраты товара может быть переложен на потребителя.

В ОПИ, Московском обществе защиты потребителей и Союзе потребителей Татарстана предлагают скорректировать или исключить спорные положения. По их мнению, бороться со злоупотреблениями возвратами нужно точечно, не ухудшая условия для всех покупателей.


Источник: www.kommersant.ru/doc/8971774?from=doc_lk

Минфин прорабатывает отсрочку и рассрочку по налогам для Ozon и пострадавших продавцов по аналогии с мерами, ранее введенными для РВБ и его селлеров. По словам замминистра финансов Алексея Сазанова, решение находится в высокой степени готовности, а окончательный объем поддержки определит правительство.

Для Wildberries уже предусмотрен перенос сроков уплаты НДС, налога на прибыль, страховых взносов и ряда других платежей с последующей рассрочкой на год. Аналогичный механизм может быть распространен и на Ozon после уточнения масштабов ущерба.

Эксперты считают, что такие меры помогут продавцам, которые одновременно потеряли товар и оборотные средства, но предлагают в дальнейшем закрепить единый порядок поддержки для всех пострадавших компаний вне зависимости от маркетплейса.


Источник: www.vedomosti.ru/economics/articles/2026/09/22/1230650-otsrochku-po-nalogam-dlya-ozon?from=newsline

Недавно в своем прошлом посте я писал, что у Озона будет отскок. Он случился, но судя по текущему графику, котировки на этом останавливаться не хотят. Сейчас там формируется формация с поджатием кверху .

Покупать прямо сейчас крайне не советую, риск большой. А вот если акция совершит пробой и железно закрепится выше него, откроется отличная точка для лонга — в таком случае это будет практически безопасная сделка, куда можно зайти даже с плечами.

Да и еще очень важный момент. Я никого к покупкам не принуждаю. Все трейд-идеи — это чисто мое мнение и мой личный опыт. Вы сами решаете куда вам вкладываться.

В конце августа мы увидели реализацию одного из главных рисков для Ozon: атакам подверглись сразу несколько складов, четыре из которых серьезно пострадали. Акции в моменте падали почти на треть и уже успели отыграть часть снижения. Но вопрос сейчас в другом: насколько сам бизнес устойчив к подобным ударам? Давайте разбираться.

📦 Итак, логистика Ozon более распределенная, чем у конкурента: свыше 50 сопоставимых по размеру фулфилмент-центров и более 150 хабов доставки по всей стране. Выпадает один объект — потоки можно перенаправить на другой. Я регулярно проверяю сроки доставки в свой регион и другие города юга России — после атак они практически не изменились.

Важно понимать и структуру потенциальных потерь. Большинство складов Ozon арендует, а находящиеся внутри товары принадлежат продавцам. На балансе маркетплейса остается прежде всего оборудование. Судя по ранее раскрываемым инвестициям, оснащение одного крупного объекта может стоить порядка 3–4 млрд рублей. Даже если грубо умножить эту сумму на четыре пострадавших склада, получим максимум 16 млрд рублей — заметно меньше гуляющих по СМИ оценок потерь.

За два месяца количество новых исков к крупнейшим маркетплейсам резко увеличилось. Wildberries стал ответчиком по 599 новым делам, что на 53,6% больше г/г, а число исков к Ozon выросло более чем вдвое, до 236.

Часть споров может быть связана с потерями товаров после атак на логистическую инфраструктуру и задержками выплат продавцам. При этом сами платформы указывают, что рост числа дел связан и с увеличением масштабов бизнеса.

Юристы считают, что значительных выплат маркетплейсы могут избежать, если суды признают произошедшее форс-мажором. Кроме того, при утрате товара селлерам обычно компенсируется только прямой ущерб без упущенной выгоды.

Аналитическая компания Эйлер в рамках стресс-тестирования оценила влияние потери половины логистических мощностей на Ozon; даже этот сценарий показал справедливую стоимость выше текущей рыночной.

В стресс-сценарии чистый убыток Ozon по итогам 2026 года сократится примерно в 17 раз год к году, до 53 млрд руб., а первая годовая чистая прибыль в 65 млрд руб. ожидается в 2028 году.

По базовому прогнозу (все склады целы) Ozon может получить чистую прибыль уже в 2026 году — 42 млрд руб.

В стресс-сценарии GMV снизится на 15% к базовому, EBITDA — на 36%; сокращенные денежные потоки соответствуют 12-месячной прогнозной цене 3,3 тыс. руб. за акцию (+24% к рынку).

frankmedia.ru/305582

После недавних новостей про атаки на склады маркетплейсов многие инвесторы начали закладывать в Ozon дополнительные риски. Логика понятная, т.к. если страдает складская инфраструктура, это может ударить по доставке, продавцам, клиентскому опыту и, в итоге, по обороту площадки.

Но здесь важно не делать слишком прямолинейный вывод, потому что Ozon – это не только склады, а IT-платформа, трафик, продавцы, ПВЗ, финтех, реклама и несколько логистических моделей. Поэтому по хорошему стоит разобрать – насколько критичен ущерб, что компания уже делает для снижения рисков и почему отдельные удары по складам не ломают всю бизнес-модель.

👉Ситуация неприятная, но не критическая
У Ozon достаточно распределенная инфраструктура: 55  фулфилмент-центров и около 160 хабов доставки. Такая модель не убирает риски полностью, но снижает зависимость от повреждений на нескольких объектах. Если часть мощностей временно выпадает, товары можно перераспределять, маршруты перестраивать, а часть продавцов переводить на другие схемы работы.

Поддержку предлагается распространить не только на селлеров маркетплейсов, но и на компании из нефтепереработки, сельского хозяйства, туризма, логистики, электронной торговли и других пострадавших отраслей.

Сбербанк дополнительно предложил ввести государственные поручительства по таким кредитам в размере не менее 80%, чтобы сохранить доступность финансирования для компаний с ухудшившимся финансовым положением.

Ассоциация банков России подготовит консолидированные предложения и направит их в ЦБ, Минфин и Минэкономразвития.


Источник: www.vedomosti.ru/finance/articles/2026/09/18/1229772-banki-prosyat-poslablenii-dlya-postradavshego-biznesa?from=newsline