OZON | ОЗОН акции

С момента прошлой публикации цена достигла одной из целевых отметок в виде медианы бОльших вил Шифа. Движение по-прежнему развивается в рамках обозначенного ранее канала. Сейчас данный канал я дополнил вилами, чтобы иметь возможность видеть его медиану. И как раз эту медиану цена сейчас тестирует во второй раз, прижимаясь к ней все ближе.

➡️ Ожидаю, что цена пробьет как медиану малого канала, так и почти горизонтальную медиану больших вил Шифа.

📈 В качестве следующих целей сверху выделяю верхнюю границу малого канала и верхнюю границу срединного канала больших вил Шифа (выделена зеленым цветом). Если обозначать цену, то это ориентировочно 4600 рублей за акцию.

Сейчас позиция в плюсе примерно на 10%. Продолжу удерживать в полном объеме.

➖ Стоп подтянул под уровень 4200.

Сложно судить сможет ли цена уйти выше моих целей в случае продолжения роста, поэтому входить в настоящий момент я бы уже не стал.

Telegram Patient trading

В дальнейшем планируется подключить к проекту производителей из Европейского Союза и других стран присутствия Wildberries (на сегодняшний день — в 13 странах мира, включая США, Германию, Францию, Италию, Испанию и т.д.).

Озон напоминает историю афера «Открытия».
Очередная лавочка для отмыва и перевода капитала в офшоры под прикрытием какой нибудь легенды.
Иначе какой смысл держать столько пятилеток такую компанию?

Фантастически успешное IPO Ozon (Nasdaq: OZON) в ноябре прошлого года стало одно из самых громких за последние годы. Инвесторов выстроилась здоровенная очередь, а цена со старта торгов практически удвоилась. Но заслуживает ли компания такого внимания? Есть ли потенциал для дальнейшего роста? Давайте взглянем на отчёт за первый квартал и порассуждаем.

По результатам хорошо видно, что бизнес Ozon быстро набирает обороты. Главная метрика — оборот от продаж (GMV) - растёт более 100% уже 6 кварталов подряд. Скажем спасибо пандемии. В этот раз рост составил 135% год к году, с оценками менеджмента, что рост за 2021 составит около 100%. Выручка подросла ещё на 67% до 33.4 млрд рублей и уже почти догнала результаты за 2018 (37.2 млрд).

Если с ростом бизнеса всё в порядке, то с расходами ситуация куда сложнее. Статьи расходов растут даже быстрее доходов, плюс 13.4 млрд к доходам при дополнительных 15.2 млрд к расходам. Особо угрожающе выглядят расходы на хранение и доставку, одни из основных трат, которые увеличились на 83%. Они и так забирают всю маржу, так ещё и увеличиваются опережающими темпами. К слову, административные расходы и вовсе подорожали на 130%. В итоге Озон явно не экономит, а эффект масштаба пока не наблюдается.

В прошлом году Ozon вырос в 2,5 раза. В этом году мы думаем, что рост будет в 2 раза или более

Ozon повышал прогноз роста оборота от продаж товаров и услуг с 90% до 100% по сравнению с 2020 годом. Оборот от продаж товаров и услуг Ozon (GMV, gross merchandise value) в 2020 году составил 197,4 миллиарда рублей, а в 2019 году — 80,8 миллиарда рублей. Таким образом, согласно планам компании, по итогам 2021 года показатель может превысить 390 миллиардов рублей.

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={D4F9FC76-6D92-43AB-8714-0B58D5BAF8B4}

Мне кажется что -3% в озоне ваще никого не удивляет))

Сервис быстрой доставки Ozon Express впервые вышел за пределы Московского региона и начал работать в Санкт-Петербурге. Первый даркстор открылся в центре города

В ассортименте Ozon Express на старте будет представлено порядка 10 тысяч товарных наименований в 20 товарных категориях — от свежих продуктов, выпечки и бакалеи до товаров повседневного спроса (FMCG), электроники, товаров для детей, косметики и книг

Предполагается, что ассортимент будет расти и за счет локальных производителей продуктов и поставщиков готовой еды.

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={88FCB9E7-0EFD-4F41-A506-8EBBCB9071CF}

Продолжаем обзор OZON и в этом посте остановимся на рисках инвестирования в компанию. 

🌍 Крым

Интересный момент, но компания фактически работает в Крыму. Юридически это оформлено так, что существуютнекие посредники, которые доставляют в регион товары, заказанные на Озон. Не знаем, как дело обстоит на самом деле, но нам кажется, что здесь не все так просто. Хотя Озон не ожидает санкций за свою деятельность в Крыму, мы бы не стали списывать со счетов данный риск.

⛓ Страховка

В своем отчете Озон жалуется на то, что в России слабо развита страховая отрасль, из-за чего компания не может страховать определенные риски, например, ответственность перед третьими лицами, выход из строя серверов и т.д.

💸 Хроническая убыточность

Акции компании «OZON» после сильных продаж начали откупать.
От уровня «4100» есть хороший потенциал до уровня «4900».
Так-же мы видим бычий «Pin-Bar» около поддержки и по-видимому, зарождается восходящий тренд.

На первом этапе сотрудничества посылки Ozon доставляются в почтовые отделения — это более 3 тыс. точек по всей стране, которые можно выбрать на стадии оформления заказа. В будущем стороны планируют начать экспорт товаров белорусских продавцов и производителей с помощью логистики «Белпочты» в Россию и другие страны. В этом году для развития местного предпринимательства Ozon намерен создать специальную витрину с товарами белорусских производителей и помочь продавцам с выходом на маркетплейс

Прошлый год показал, что чаще всего жители Республики Беларусь заказывали на Ozon чай, кофе, бакалею, детские товары и книги. Быстрее всего в 2020 году рос спрос на разнообразные спортивные товары, электронику, товары для строительства и ремонта. Так, например, продажи товаров для единоборств в штуках выросли в 14 раз относительно 2019 года, а планшетов — почти в 6 раз

так вот как будет расти выручка ))

До эксперимента Ozon и «Кортрос» никто не заключал сделки с недвижимостью на мультикатегорийных маркетплейсах. Поэтому сейчас такие сделки требуют дополнительной мотивации для покупателя. Мы решили эту задачу эксклюзивным предложением квартир, которые можно забронировать только на Ozon, а также солидным кешбэком, который может превышать 100 тысяч баллов на покупки. Клиент купит с помощью Ozon не только новое жилье, но и его обустройство, например, мебель, электронику или бытовую технику.

В настоящее в подмосковной Истре продолжается строительство фулфилмент-центра (хранение товаров и сборка заказов). Первые операции там состоятся уже летом текущего года. Объект станет крупнейшим фулфилмент-центром Ozon, в пиковой мощности здесь сможет обрабатываться около 800 тыс. заказов в день.

Ozon планирует развитие дарксторов (магазин, ориентированный только на доставку товаров) для своего сервиса экспресс-доставки Ozon Express.

tass.ru/ekonomika/11565605

Отчетность у Озона раскрывается только за последние 2 года. Однако в некоторых формах отчета за 2019 есть данные за 2018, поэтому некоторую динамику нам удалось отследить.

📌NWC (₽ млн.)
201️⃣9️⃣: (-10.639)
202️⃣0️⃣: 64.597

Увеличение net working capital указывает на то, что Озон существенно нарастил оборотные активы, что важно для такой компании, на наш взгляд.

📌Current ratio
201️⃣9️⃣: 0,64
202️⃣0️⃣: 2,07

📌Quick ratio
201️⃣9️⃣: 0,19
202️⃣0️⃣: 1,78

После IPO коэффициенты ликвидности резко возросли до нормальных значений. Однако увеличение кэша под конец текущего года сойдет на нет после траты этого пула.

📌Debt ratio
201️⃣9️⃣: 0,98
202️⃣0️⃣: 0,49

Коэффициент общей задолженности снизился вдвое после IPO, что также было бы труднореализуемо, если бы не пополнение капитала.

📌Revenue (₽ млн.)
201️⃣8️⃣: 37.220
201️⃣9️⃣: 60.104
202️⃣0️⃣: 104.350