OZON | ОЗОН акции

Причина роста — выход хорошей отчетности

Ольга Бурдейная,
Я так понимаю, народ на 33 года вперёд выкупает убыточность OZON
Надеясь с что за 30 лет он эти убытки превратит в чистый ноль
Чистая рентабельность минус — 21,3%
Ну это для тех цифры, кто на волне ожидания роста цены, что бы выйти из застрявшего в лонг вновь в спекулятивный адреналин
Думается на горизонте этих десятилетий PE немного скорректируются

Причина роста — выход хорошей отчетности

Ольга Бурдейная, Кэп

Причина роста — выход хорошей отчетности

Выручка Ozon за четвертый квартал превысила ожидания - Промсвязьбанк
Ozon увеличил GMV за 2020 год в 2,44 раза до 197,4 млрд рублей

Выручка Ozon в 4 кв. выросла на 80%, до 37,75 млрд руб., показатель оказался лучше ожиданий рынка. Отрицательная скорректированная EBITDA по итогам отчетного периода составила 3,6 млрд руб. против отрицательного показателя в 5,3 млрд руб. годом ранее. Предварительно компания уже заявляла о том, что вышла на положительный операционный денежный поток – он в 4 кв. составил 10,6 млрд рублей против отрицательных 2,7 млрд рублей годом ранее. Однако, чистый убыток вырос до 9,4 млрд руб., а в 4 квартале 2019 года было 6,33 млрд руб. убытка.

Выручка Ozon за IV квартал превысила ожидания, однако показатели EBITDA и чистая прибыль не дотянули до прогнозов. При всей противоречивости отчета компания была убыточной еще до IPO и получила высокую оценку инвесторов на перспективе развития рынка онлайн-ритейла. Мы видим эти перспективы и сохраняем целевой уровень 4829 руб/акция. Потенциал роста 20% к текущей цене.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчетность Ozon является нейтральной или позитивной для акций - Альфа-Банк
Ozon вчера представил первые финансовые результаты по МСФО после проведения IPO.

Динамика выручки и денежных потоков была ожидаемо сильной в 4К20, так как компания ранее предоставила некоторые указания на это в ходе публикации операционных результатов. Рост выручки  ускорился до 80% в 4К после некоторого замедления роста в 3К20. Сильную поддержку 4К20 СДП оказал отрицательный оборотный капитал. Компания  завершила год с убытком  по СДП на уровне ниже 3 млрд руб. против  убытка  на уровне 20 млрд руб. в 2019. Ozon ожидает, что рост GMV ускорится до 90% + в этом  году, тогда как капиталовложения увеличатся примерно с 7млрд  руб. в  2020 до 20-25 млрд  руб. в  2021. Основная  часть  инвестиций  в  2021 будет  ожидаемо направлена  на  расширение  инфраструктуры  фулфилмент центров, а  также на развитие Ozon Express и  должна стимулировать  рост GMV в 2022.

В целом менеджмент предоставил вполне оптимистичные  комментарии  рынку. Мы считаем отчетность  НЕЙТРАЛЬНОЙ  или ПОЗИТИВНОЙ  для акций компании.

Курбатова Анна
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»


Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/zloyinvestor/936

OZON — рост важнее прибыли

Результаты по мсфо за 2020г.:
▫️Объем продаж(GMV): 197 млрд.р.(+144%)
▫️Выручка: 104 млрд.р. (+74%)
▫️Ebitda отрицательна: -11.7 млрд.р.
▫️Убыток: 22.3 млрд.р.
В 2021г. Ozon ожидает роста выручки(GMV) на 90% и капекс на уровне 20-25 млрд.р.(рост в 3 раза).

Несмотря на убыточность, Ozon это уже компания номер один по капитализации среди представителей классического ритейла:
1. Ozon: 859 млрд.р.
2. X5: 651 млрд.р.
3. Магнит: 539 млрд.р.
4. М.Видео: 129 млрд.р.
За высокие темпы роста рынок готов платить, относительно 2020г. Ozon оценен в 8 выручек.

💡С учетом высоких мультипликаторов Ozon наиболее безопасным вариантом входом в него являются акции АФК Система, которой принадлежит 33% Ozon.

#ozon

Роман Ранний, У ВБ GMV за 2020 год 437 млрд. руб.

khornickjaadle, по приросту год к году озон номер 1 в России, по объему уже 2 ситилинк потеснил в том году

Grisha_che, а что толку?
Проблема в том, что и ОЗОН крупный «в общем и целом», но в каждой отдельной категории он мелкий, поэтому не может по закупочным условиям тягаться со «специалистами».
Это значит, что «двигаться» им некуда по факту по маржинальности, кроме «закрутки костов», что в период роста нереально.
Вот и растут убытки пропорционально.
Вон ВБ, например, вводит уже даже приемку платную и это только начало пути… я думаю, что в 21 году они так отожмут продаванов, что половина просто прекратит существование, а вторая половина будет на копеечной марже.

При этом у Ситилинка хорошая доля в компьютерной технике, а у ВБ — в одежде.
Поэтому они в плюсе.

П.С.
Кстати, все сильнее слухи о подготовке IPO ВБ… любопытно, конечно.

пишет
t.me/zloyinvestor/936

OZON — рост важнее прибыли

Результаты по мсфо за 2020г.:
▫️Объем продаж(GMV): 197 млрд.р.(+144%)
▫️Выручка: 104 млрд.р. (+74%)
▫️Ebitda отрицательна: -11.7 млрд.р.
▫️Убыток: 22.3 млрд.р.
В 2021г. Ozon ожидает роста выручки(GMV) на 90% и капекс на уровне 20-25 млрд.р.(рост в 3 раза).

Несмотря на убыточность, Ozon это уже компания номер один по капитализации среди представителей классического ритейла:
1. Ozon: 859 млрд.р.
2. X5: 651 млрд.р.
3. Магнит: 539 млрд.р.
4. М.Видео: 129 млрд.р.
За высокие темпы роста рынок готов платить, относительно 2020г. Ozon оценен в 8 выручек.

💡С учетом высоких мультипликаторов Ozon наиболее безопасным вариантом входом в него являются акции АФК Система, которой принадлежит 33% Ozon.

#ozon

Роман Ранний, У ВБ GMV за 2020 год 437 млрд. руб.

khornickjaadle, по приросту год к году озон номер 1 в России, по объему уже 2 ситилинк потеснил в том году

Grisha_che, Да 96% роста у ВБ всего.

пишет
t.me/zloyinvestor/936

OZON — рост важнее прибыли

Результаты по мсфо за 2020г.:
▫️Объем продаж(GMV): 197 млрд.р.(+144%)
▫️Выручка: 104 млрд.р. (+74%)
▫️Ebitda отрицательна: -11.7 млрд.р.
▫️Убыток: 22.3 млрд.р.
В 2021г. Ozon ожидает роста выручки(GMV) на 90% и капекс на уровне 20-25 млрд.р.(рост в 3 раза).

Несмотря на убыточность, Ozon это уже компания номер один по капитализации среди представителей классического ритейла:
1. Ozon: 859 млрд.р.
2. X5: 651 млрд.р.
3. Магнит: 539 млрд.р.
4. М.Видео: 129 млрд.р.
За высокие темпы роста рынок готов платить, относительно 2020г. Ozon оценен в 8 выручек.

💡С учетом высоких мультипликаторов Ozon наиболее безопасным вариантом входом в него являются акции АФК Система, которой принадлежит 33% Ozon.

#ozon

Роман Ранний, У ВБ GMV за 2020 год 437 млрд. руб.

khornickjaadle, по приросту год к году озон номер 1 в России, по объему уже 2 ситилинк потеснил в том году

пишет
t.me/zloyinvestor/936

OZON — рост важнее прибыли

Результаты по мсфо за 2020г.:
▫️Объем продаж(GMV): 197 млрд.р.(+144%)
▫️Выручка: 104 млрд.р. (+74%)
▫️Ebitda отрицательна: -11.7 млрд.р.
▫️Убыток: 22.3 млрд.р.
В 2021г. Ozon ожидает роста выручки(GMV) на 90% и капекс на уровне 20-25 млрд.р.(рост в 3 раза).

Несмотря на убыточность, Ozon это уже компания номер один по капитализации среди представителей классического ритейла:
1. Ozon: 859 млрд.р.
2. X5: 651 млрд.р.
3. Магнит: 539 млрд.р.
4. М.Видео: 129 млрд.р.
За высокие темпы роста рынок готов платить, относительно 2020г. Ozon оценен в 8 выручек.

💡С учетом высоких мультипликаторов Ozon наиболее безопасным вариантом входом в него являются акции АФК Система, которой принадлежит 33% Ozon.

#ozon

Роман Ранний, У ВБ GMV за 2020 год 437 млрд. руб.

💥🇷🇺#OZON Ozon upgraded to Buy at RenCap

Тимофей Мартынов, я бы дождался отчета за первый квартал.
А то может очень неудобно получиться )

пишет
t.me/zloyinvestor/936

OZON — рост важнее прибыли

Результаты по мсфо за 2020г.:
▫️Объем продаж(GMV): 197 млрд.р.(+144%)
▫️Выручка: 104 млрд.р. (+74%)
▫️Ebitda отрицательна: -11.7 млрд.р.
▫️Убыток: 22.3 млрд.р.
В 2021г. Ozon ожидает роста выручки(GMV) на 90% и капекс на уровне 20-25 млрд.р.(рост в 3 раза).

Несмотря на убыточность, Ozon это уже компания номер один по капитализации среди представителей классического ритейла:
1. Ozon: 859 млрд.р.
2. X5: 651 млрд.р.
3. Магнит: 539 млрд.р.
4. М.Видео: 129 млрд.р.
За высокие темпы роста рынок готов платить, относительно 2020г. Ozon оценен в 8 выручек.

💡С учетом высоких мультипликаторов Ozon наиболее безопасным вариантом входом в него являются акции АФК Система, которой принадлежит 33% Ozon.

#ozon

💥🇷🇺#OZON Ozon upgraded to Buy at RenCap

Ozon МСФО 2020 Новый год, все на грани
Новогодний квартал все-таки чудесен, +80% выручка, 37,75 млрд руб — треть годовой! А оборот х2,5 до 75,8 млрд руб! Свободный денежный поток выбрался в плюс. Заказы +137% до 12,5 млн. Все радуются...

Но год — не чудесный.
Убыток за 2020 еще больше, 22,264 млрд руб, +15% убытка.
Выручка за 2020 значимо +73,6% до 104,35 млрд руб.
Денежные средства и их эквиваленты 103,7 млрд руб.
Заказы конечно +132% до 73,8 млн, но это дорогая борьба за рынок. Годовой свободный денежный поток остался в минусе, минус 2,566 млрд руб. Но денежный поток от операционной деятельности уже положительный, 6,57 млрд руб.

Из инициатив мне нравится развитие логистической инфраструктуры и IT, хоть и медленное. Ozon-карты продвигают как могут.
Капзатраты на 2021 обещаны до 25 млрд руб.
Но оборот то обещают в 2021 в плюс выше 90%! Заслуга маркет-плейса конечно в обороте будет огромной (за 2020 его доля 48%), но за сохранение маркет-плейса придется бороться, надо юудет удержать продавцов.
Настоящие инвесторы оценят конечно отчет, будут и зазывалы, но это пока не выйдет на биржу Wildberries!
Забавно, но Мосбиржа с 1 апреля начинает торги поставочным фьючерсом на ADS OZON и семью опционами.

jata, Капзатраты 25 млрд. руб. дадут прирост выручки в 90%. А собрали на ИПО в районе 80 млрд. руб. Если акционеры потратят все деньги от ИПО в бизнес, то выручка Озона может утроиться.

khornickjaadle, американцы, может, и дураки, но считать хоть умеют ))

Капзатраты 25 дадут оборот в районе 500 или сколько там.
У меня сомнения большие, правда, т.к. 20й год сильно натянут, а обороты уже сейчас не дают надежд на +90, но ладно.

А это даст общий убыток 50 и еще вложения в кэш.

Все, что собрали с ИПО уже отдали за предыдущие периоды — накопленный убыток там был 50 и долги.

Кто и как будет финансировать этот оборот — большой вопрос, о чем я твержу с самого начала.

Бонды если купят, то ок. Но бонды до 26 года, а все деньги от них они сольют уже в 21м...
В общем, как ни крути, но выходит пузырь.

Ozon МСФО 2020 Новый год, все на грани
Новогодний квартал все-таки чудесен, +80% выручка, 37,75 млрд руб — треть годовой! А оборот х2,5 до 75,8 млрд руб! Свободный денежный поток выбрался в плюс. Заказы +137% до 12,5 млн. Все радуются...

Но год — не чудесный.
Убыток за 2020 еще больше, 22,264 млрд руб, +15% убытка.
Выручка за 2020 значимо +73,6% до 104,35 млрд руб.
Денежные средства и их эквиваленты 103,7 млрд руб.
Заказы конечно +132% до 73,8 млн, но это дорогая борьба за рынок. Годовой свободный денежный поток остался в минусе, минус 2,566 млрд руб. Но денежный поток от операционной деятельности уже положительный, 6,57 млрд руб.

Из инициатив мне нравится развитие логистической инфраструктуры и IT, хоть и медленное. Ozon-карты продвигают как могут.
Капзатраты на 2021 обещаны до 25 млрд руб.
Но оборот то обещают в 2021 в плюс выше 90%! Заслуга маркет-плейса конечно в обороте будет огромной (за 2020 его доля 48%), но за сохранение маркет-плейса придется бороться, надо юудет удержать продавцов.
Настоящие инвесторы оценят конечно отчет, будут и зазывалы, но это пока не выйдет на биржу Wildberries!
Забавно, но Мосбиржа с 1 апреля начинает торги поставочным фьючерсом на ADS OZON и семью опционами.

jata, Капзатраты 25 млрд. руб. дадут прирост выручки в 90%. А собрали на ИПО в районе 80 млрд. руб. Если акционеры потратят все деньги от ИПО в бизнес, то выручка Озона может утроиться.

Ozon МСФО 2020 Новый год, все на грани
Новогодний квартал все-таки чудесен, +80% выручка, 37,75 млрд руб — треть годовой! А оборот х2,5 до 75,8 млрд руб! Свободный денежный поток выбрался в плюс. Заказы +137% до 12,5 млн. Все радуются...

Но год — не чудесный.
Убыток за 2020 еще больше, 22,264 млрд руб, +15% убытка.
Выручка за 2020 значимо +73,6% до 104,35 млрд руб.
Денежные средства и их эквиваленты 103,7 млрд руб.
Заказы конечно +132% до 73,8 млн, но это дорогая борьба за рынок. Годовой свободный денежный поток остался в минусе, минус 2,566 млрд руб. Но денежный поток от операционной деятельности уже положительный, 6,57 млрд руб.

Из инициатив мне нравится развитие логистической инфраструктуры и IT, хоть и медленное. Ozon-карты продвигают как могут.
Капзатраты на 2021 обещаны до 25 млрд руб.
Но оборот то обещают в 2021 в плюс выше 90%! Заслуга маркет-плейса конечно в обороте будет огромной (за 2020 его доля 48%), но за сохранение маркет-плейса придется бороться, надо юудет удержать продавцов.
Настоящие инвесторы оценят конечно отчет, будут и зазывалы, но это пока не выйдет на биржу Wildberries!
Забавно, но Мосбиржа с 1 апреля начинает торги поставочным фьючерсом на ADS OZON и семью опционами.

МСФО в руб.
Выручка =104 млрд.
EBITDA = -11,7%
Чистая прибыль =-22,3 млрд.
Развивающийся е-коммерс рынок РФ дает шанс представителям сектора быстро развиваться. Но у Ozon есть уже серьезные конкуренты в лице DNS, Валберис, Ситилинк, угнаться за которыыми будет трудно

Появление фьючерса на Озон с 1 апреля, и системы, это негатив или позитив для акций?

ВЗГЛЯД: BCS Express позитивно оценивает долгосрочные перспективы ADS Ozon

Рыночек порешал...

На самом деле, если убрать чудеса научной фантастики в виде продажи склада за 3 ярда, то убыток, похоже, так и растет пропорционально обороту.

Смогут ли они держать кэш дальше хотя бы в нулях — большой вопрос.

И, да, похоже, что Q1 2021 не особо у них выходит, о чем я говорил еще в декабре…

Cегодня вышел отчет OZON за 2020 год по МСФО.

1. EBITDA составила -11.7 млрд руб. (было -15.8 млрд руб. в 2019).
2. Количество заказов увеличилось на 132%.
3. Показатель GMV увеличился на 144%.
4. Денежный поток от операционной деятельности составил 6.6 млрд руб.

Отчет вышел не очень хороший в абсолютном выражении, но если сравнивать с 2019, то компании удалось улучшить практически все
показатели! Особенно обнадеживает, что компания увеличила долю рынка и продолжает расширяться. Видимо, поэтому, несмотря на
сегодняшнее снижение рынка, акции OZON растут более 1%.

#OZON
⚡ OZON ОЖИДАЕТ РОСТА ПОКАЗАТЕЛЯ GMV БОЛЕЕ ЧЕМ НА 90% ЗА 2021 ГОД ПО СРАВНЕНИЮ С 2020 ГОДОМ — КОМПАНИЯ — ТАСС

Скорр EBITDA OZON 20 г МСФО -₽11.7 млрд
Ozon ожидает роста GMV компании, включая услуги, на 90% или потенциально больше в течение всего 2021 года по сравнению с полным 2020 годом.

Ozon ожидает, что капитальные затраты составят от 20 до 25 миллиардов рублей в течение всего 2021 года

ИТОГИ 2020 г:

· Количество заказов выросло до 73,9 млн, увеличившись на 132% в годовом исчислении по сравнению с 31,8 млн заказов, выполненных в 2019 году.

· GMV вкл. объем услуг увеличился до 197,4 млрд руб. с ускорением роста до 144% в годовом исчислении по сравнению с 80,8 млрд руб. в 2019 году.

· Доля рынка достигла 47,8% в процентах от GMV вкл. услуг, по сравнению с 17,4% в 2019 году.

· Скорректированная EBITDA в размере отрицательных 11,7 млрд руб. по сравнению с отрицательными 15,8 млрд руб. в 2019 году в целом соответствовала ожиданиям руководства, при этом Скорректированная EBITDA в процентах от GMV вкл. услуги на отрицательном уровне 5,9% улучшились с отрицательных 19,6% в 2019 году.

· Денежный поток от операционной деятельности увеличился до 6,6 млрд руб. по сравнению с отрицательными 14,3 млрд руб. в 2019 году.

· Свободный денежный поток составил отрицательные 2,6 млрд руб. по сравнению с отрицательными 19,9 млрд руб. в 2019 году.

· По состоянию на 31 декабря 2020 года денежные средства и их эквиваленты составляли 103,7 млрд руб.

сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

СКОРРЕКТИРОВАННАЯ EBITDA OZON В 2020 ГОДУ ОСТАЛАСЬ ОТРИЦАТЕЛЬНОЙ, СОСТАВИВ 11,7 МЛРД РУБ ПРОТИВ 15,8 МЛРД ГОДОМ РАНЕЕ — КОМПАНИЯ

Убыток Ozon Holdings по МСФО за 2020 г. составил 22,26 млрд.руб., увеличившись на 15% по сравнению с 19,3 млрд.руб. в предыдущем году.
Выручка увеличилась на 73,6% до 104,35 млрд.руб. против 60,1 млрд.руб. годом ранее.

Общий оборот товаров и услуг (gross merchandise value, GMV) Ozon в 2020 году увеличился до 197,4 млрд рублей (+144%).
Доля Ozon Marketplace GMV достигла 48% по сравнению с 17% в 2019 году
Количество заказов увеличилось до 73,9 млн, увеличившись на 132% по сравнению с 31,8 млн заказов, выполненных в 2019 году.

Капзатраты увеличились на 43% и составили 6,84 млрд рублей. Ozon ожидает, что в 2021 году капитальные затраты продолжат расти – до 20-25 млрд рублей.
Скорректированная EBITDA осталась отрицательной, составив 11,7 млрд рублей против 15,8 млрд рублей годом ранее.
Ozon ожидает роста GMV в 2021 году как минимум на 90%.
Операционный денежный поток достиг уровня безубыточности.

IPO состоялось в удачный момент: это первая компания из сектора eCommerce на нашем рынке и ее акции почти сразу попадут в MSCI Russia, что образует навес институциональных инвесторов. Но, все-таки Оzon — это все-таки не Amazon, а просто маленький, пока убыточный стартап, без супер-технологий, которому требуется много инвестиций.

На сегодняшний день рынок хочет услышать, как компания будет распоряжаться деньгами, полученными от IPO ($1.2 млрд) и выпуска конвертируемых облигаций ($750 млн). А также, реакцию на растущую конкуренцию в лице «Яндекса», который планирует инвестировать $400-500 млн в развитие eCommerce.

пишет
t.me/selfinvestor/2639

🧐Акции Ozon
— 30 марта Ozon опубликует годовой финансовый отчет
— Ожидается, что убыток на акцию составит ₽95,67
— А годовая выручка составит ₽103,63 млрд
— Сейчас P/S (9,32) компании больше среднего значения в секторе (5,43).