Окей акции

Окей - операционные результаты за 2 квартал оказались сильнее, чем за 1 квартал

Oкей опубликовал операционные результаты за 2К17

Чистая розничная выручка выросла на 4,9% г/г до 41,8 млрд руб. Чистая розничная выручка в сегменте гипермаркетов и супермаркетов увеличилась на 2,0% г/г до 39,3 млрд руб. за счет роста среднего чека на 3,8%. Чистая розничная выручка в сегменте дискаунтеров выросла на 95,3% до 2,5 млрд руб. с низкой базы. Сопоставимая чистая розничная выручка в сегменте гипермаркетов и супермаркетов упала на 2,1% (против снижения на 6,4% в 1К17) на фоне сокращения сопоставимого трафика на 4,6% и роста среднего чека на 2,5%. Компания прогнозирует ускорение открытий новых дискаунтеров во 2П17.

Операционные результаты за 2К17 оказались чуть сильнее, чем за 1К17. Компания продолжает развивать свой формат супермаркетов в соответствии с ожиданиями. Мы ожидаем нейтральной реакции на результаты.

АТОН

ОКей - чистая розничная выручка в 1 полугодии 2017 года +2,6% - до 84 590 млн рублей.

Чистая розничная выручка Окей во 2 квартале +4,9% г/г – до 41 793 млн рублей.
Чистая розничная выручка в 1 полугодии 2017 года +2,6% — до 84 590 млн рублей.



пресс-релиз

Окей —  предоставит место в своих гипермаркетах fashion-ритейлеру Familia. Такое партнерство, рассчитывают в компаниях, позволит им поднять трафик. По оценкам аналитиков, привлекая Familia, Окей может увеличить EBITDAгипермаркета на 10–15%, практически не потеряв в среднем чеке. 

Окей - и розничный off-price оператор Familia объявили о начале стратегического партнерства.

Окей и розничный off-price оператор Familia объявили о начале стратегического партнерства.
Во второй половине 2017 года на базе двух гипермаркетов Окей в Екатеринбурге и Тюмени будут открыты магазины Familia. Заключенное сотрудничество также предполагает проведение совместных маркетинговых кампаний и акций. Сотрудничество на базе других магазинов сети планируется расширить в следующем году
Генеральный директор Окей Миодраг Боройевич:

Мы рады объявить о начале наших партнерских отношений с Familia, лидирующим российским off-price ритейлером. Подписание договора с Familia является началом долгосрочного стратегического сотрудничества, в рамках которого мы планируем повысить эффективность работы наших гипермаркетов за счет привлечения дополнительного потока покупателей и оптимизации торговых площадей

пресс-релиз

Аналитики не ожидают, что презентация окажет существенное влияние на динамику акций

Oкей провела телеконференцию по стратегии   

Компания планирует нарастить консолидированную выручку на 5% г/г в 2017 и вдвое увеличить выручку от дискаунтеров. Компания откроет 20 дискаунтеров в 2017, 50-60 — в 2018 и 70 — в 2019. Общие капзатраты в 2017 составят около 7-8 млрд руб., из которых половина пойдет на дискаунтеры. Рентабельность EBITDA в сегменте супермаркетов составит 7% в 2017, а долгосрочный целевой показатель EBITDA Группы составляет 7-8%. Компания планирует выйти на уровень безубыточности с сегменте дискаунтеров в середине 2018, а долгосрочный показатель EBITDA в этом сегменте должен остаться на уровне 5-6%. Компания также сможет выплачивать до 1,5 млрд руб. в год в качестве дивидендов, что соответствует дивидендной доходности 4,8%.

Презентация произвела на нас хорошее впечатление, но мы не ожидаем, что она окажет существенное влияние на динамику акций, поскольку инвесторы скорее сосредоточены на текущих операционных и финансовых результатах, а не на долгосрочных прогнозах руководства.

АТОН

Окей - продолжит выплачивать дивиденды, выручка в 2017 г. планируется +5%

Сообщается в ходе телеконференции

Мы рассчитываем на то, что выплаты продолжатся, но составят они не более 1,5 млрд рублей в год

В 2017 году Окей планирует увеличить выручку на 5%. Об этом рассказал Миодраг Бороевич, генеральный директор компании.

Финам Финам

О`Кей — прогнозирует, что рентабельность по EBITDA по сегменту гипермаркетов и супермаркетов будет сохраняться на уровне 7-8%. Об этом сообщил генеральный директор Миодраг Бороевич. Относительно сегмента дискаунтеров – компания хочет достичь аналогичных показателей, как минимум 6-7%. ( Прайм)

Окей - продолжает демонстрировать достаточно слабую динамику выручки

Ритейлер О`Кей в I квартале увеличил выручку на 0,5% за счет дискаунтеров

Ритейлер О`Кей в I квартале увеличил чистую розничную выручку на 0,5%, до 42,8 млрд рублей с 42,6 млрд рублей годом ранее. В марте рост выручки ускорился до 4,9%, говорится в сообщении компании. Динамика выручки в I квартале была обусловлена расширением сети дискаунтеров. Выручка гипермаркетов и супермаркетов за три месяца сократилась на 2,4%, до 40,6 млрд рублей.

Компания продолжает демонстрировать достаточно слабую динамику выручки, уступая своим конкурентам в секторе (Х5, Магнит, Лента), но опередив Дикси, которая отразила падение доходов. В целом, положительные темпы роста были обеспечены в основном дискаунтером Да!, который нарастил выручку на 2,3 раза за счет активного открытия новых магазинов. В целом же сопоставимые продажи компании упали на 4,9% на фоне сокращения среднего чека на 1,2% и покупательского трафика на 3,7% (в I квартале прошлого года наблюдался рост на 8,6% за счет позитивной динамики как трафика, так и чека).

Промсвязьбанк

ОКей - чистая розничная выручка за 1 квартал 2017 года +0,5%

Чистая розничная выручка ОКей за 1 квартал 2017 года +0,5% — до 42,79 млрд рублей, за счет расширения бизнеса дискаунтеров.
Прогноз:

В  2017  году  мы  ожидаем  умеренного  роста  в  сегменте  гипер-  и  супермаркетов.  В соответствии с ранее заявленной стратегией, наш главный фокус будет на повышение маржинальности и эффективности бизнеса. Наша  чистая  розничная  выручка в сегменте дискаунтеров  в  2017  году  как  минимум  удвоится,  что  будет  обусловлено  увеличением числа магазинов и улучшением показателя выручки на единицу площади.
В 2017 году мы планируем открыть как минимум 20 дискаунтеров и 2 магазина в сегменте гипермаркетов  и  супермаркетов.  В  сегменте  гипер-  и  супермаркетов  Компания  по-прежнему  придерживается  принципа  превалирования  качества  открытий  над количеством. 

пресс-релиз

сегодня ожидаем: Окей: ГОСА

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: Окей: операц. рез. за 1 кв

см. календарь по акциям

Окей - результаты отражают непростую ситуацию на рынке продовольственной розницы.

Невпечатляющие финансовые результаты по итогам 2016 г.

Выручка увеличилась на 8% год к году Вчера Группа ОКЕЙ представила отчетность за 2016 г. по МСФО, которая выглядит слабой по сравнению с результатами лидеров розничного рынка. Выручка О’КЕЙ выросла на 8% (здесь и далее – год к году) до 175 млрд руб. (2,6 млрд долл.), включая 170 млрд руб. (2,5 млрд долл.), полученные в сегменте гипер- и супермаркетов, и 5,8 млрд руб. (86 млн долл.) в сегменте дискаунтеров. Сопоставимые продажи группы увеличились на 7,6%, что отражает рост покупательского потока на 9,3% в сочетании с уменьшением среднего чека на 1,7%.

…но EBITDA сократилась. EBITDA компании упала на 9% до 9,2 млрд руб. (138 млн долл.), а рентабельность по EBITDA составила 5,3%, снизившись на 0,9 п.п. В сегменте гипер- и супермаркетов EBITDA выросла на 1,5% до 11,8 млрд руб. (177 млн долл.), а сегмент дискаунтеров (бренд Да!) показал убыток на уровне EBITDA в размере 2,6 млрд руб. (39 млн долл.). Валовая прибыль выросла на 4,8% до 40,2 млрд руб. (600 млн долл.), валовая рентабельность понизилась на 0,7 п.п. до 22,9%. Чистый убыток по итогам года составил 138 млн руб. (2 млн долл). Чистый долг на конец 2016 г. был равен 24,8 млрд руб. (404 млн долл.), что предполагает отношение чистого долга к EBITDA на уровне 2,7 против 3,4 на конец 1 п/г 2016 г.

Результаты отражают непростую ситуацию на рынке продовольственной розницы. Результаты Группы О’КЕЙ за 2016 г. предполагают некоторое улучшение ситуации с рентабельностью во 2 п/г 2016 г., но в целом являются достаточно слабыми. Динамика реальных доходов населения и потребительская активность не дают поводов для оптимизма, и риски для финансовой устойчивости российских ритейлеров остаются существенными. В настоящий момент у нас нет рекомендации для акций ОКЕЙ.

Уралсиб

Окей планирует продолжить развивать Да!, считая что они будут основным драйвером их роста

Ритейлер О`Кей в 2016 г. сократил EBITDA на 8,5%, закончил год с чистым убытком

Ритейлер О`Кей в 2016 году получил чистый убыток по МСФО в размере 138 млн рублей против прибыли в 1,9 млрд рублей в 2015 году, говорится в сообщении компании. Показатель EBITDA сократился на 8,5%, до 9,25 млрд рублей, рентабельность EBITDA составила 5,3% по сравнению с 6,2% годом ранее. Общая выручка группы в 2016 году выросла на 8%, до 175,5 млрд рублей.

По итогам 2016 года компания отразила достаточно слабые результаты. Причина такой динамики связана с активным развитием дискаунтера Да!, отдача от которого пока не проявила себя. Так, на 30 марта 2017 года сеть ритейлера насчитывает 164 магазина: 74 гипермаркета, 36 супермаркетов и 54 дискаунтеров. В 2016 году в результате открытия четырех гипермаркетов, одного супермаркета и 19 дискаунтеров торговая площадь компании увеличилась на 5,1%, до 623 тыс. кв. м. В своих планах компания планирует продолжить развивать Да!, считая что они будут основным драйвером их роста.

          Промсвязьбанк

Окей - ожидаем нейтральной реакции на результаты

OKEY опубликовал нейтральные результаты по МСФО ЗА 2016

Выручка выросла на 8% г/г до 175,5 млрд руб. Выручка в сегменте гипермаркетов и супермаркетов увеличилась на 4,9% г/г до 170 млрд руб. Выручка в сегменте дискаунтеров составила 5,8 млрд руб. Валовый показатель EBITDA снизился на 8,5% до 9,25 млрд руб., рентабельность EBITDA составила 5,3%. Показатель EBITDA сегменте гипермаркетов и супермаркетов вырос на 1,5% г/г до 11,8 млрд руб., рентабельность EBITDA составила 7,0% (7,2% за 2015), EBITDA в сегменте дискаунтеров оказалась отрицательной и составила -2,6 млрд руб. (-1,6 млрд руб. в 2015). Компания объявила о чистом убытке в размере 138 млн руб. против чистой прибыли 1,9 млрд руб в 2015. На телеконференции менеджмент сказал, что ожидает существенного роста EBITDA и рентабельности в этом году за счет роста в формате дискаунтеров.

Результаты почти совпали с ожиданиями рынка. Мы ожидаем нейтральной реакции на результаты.

      АТОН

Окей - выручка за 2016 +8% г/г, МСФО, EBITDA -8.5%

Окей публикует финансовые результаты за 2016 г. по МСФО:
Общая выручка +8,0% г/г — до 175 471 млн рублей
Валовая прибыль +4,8% — до 40 209 млн руб
Показатель EBITDA -8,5% до 9 253 млн руб

Что касается финансовых результатов, показатель EBITDA снизился на 8,5%, что было обусловлено развитием формата дискаунтеров. Мы считаем, что влияние нового формата на показатель EBITDA Группы достигло своего максимума, и ожидаем существенного улучшения по итогам 2017 и следующих годов. EBITDA без учета дискаунтеров повысилась на 1,5% вследствие непрерывной работы по повышению эффективности бизнеса.

Мы рады отметить, что в четвертом квартале 2016 года выручка сопоставимых магазинов в сегменте дискаунтеров выросла на 64,1%, при этом трафик и средний чек увеличились на 36,4% и 20,4% соответственно. Мы наблюдаем дальнейшее укрепление этой тенденции в первом квартале 2017 года и крайне довольны нашими текущими результатами в целом. Кроме того, мы ожидаем улучшения показателя EBITDA в 2017 году и выход на безубыточность к концу 2018 года

пресс-релиз

сегодня ожидаем: Окей: фин. рез. за 2016 г

см. календарь по акциям

Продажи группы О’КЕЙ в 4 кв. 2016 г. выросли на 5% год к году

Группа О’КЕЙ вчера представила достаточно слабые данные по росту продаж за 4 кв. 2016 г, согласно которым консолидированная выручка замедлила рост относительно предыдущего квартала на 0,5 п.п. до 4,8% (здесь и далее – год к году), составив 49,5 млрд руб. При этом трафик увеличился на 2,4%, а средний чек – на 2,2%. Без учета сегмента дискаунтеров продажи выросли на 1,9% до 47,5 млрд руб. при падении трафика на 3,2% и росте среднего чека на 5,2%. Сопоставимые продажи снизились на 1,0% при сокращении трафика на 4,2% и росте среднего чека на 3,8%. В 4 кв. компания открыла один гипермаркет и шесть дискаунтеров.

Результаты не впечатляют по сравнению с показателями других игроков рынка. Результаты группы О’КЕЙ в 4 кв. 2016 г. оказались слабее, чем у остальных российских публичных продовольственных ритейлеров, за исключением Дикси, отразив худшее положение сетей, работающих в сегменте гипермаркетов в нынешних экономических и рыночных условиях. В то же время новости о возможной продаже группы О’КЕЙ основными акционерами, появившиеся в конце прошлого года, могут оказаться более важным фактором для динамики котировок акций компании.

            Уралсиб

О`Кей в 2016 г. увеличил выручку на 7,6%, в IV квартале — на 4,8%

Выручка ритейлера О`Кей в 2016 году выросла на 7,6%, до 172,48 млрд рублей с 160,285 млрд рублей в 2015 году. В IV квартале выручка ритейлера увеличилась на 4,8%, до 49,503 млрд рублей, сообщила компания. Трафик в магазинах О`Кей вырос на 9,3% по итогам прошлого года, размер среднего чека сократился на 1,7%. Без учета формата дискаунтер выручка ритейлера в 2016 году выросла на 4,5%, до 166,814 млрд рублей. Продажи сопоставимых магазинов (LfL) увеличились на 2,2% за счет повышения чека на 0,9% и трафика на 1,2%. Без учета дискаунтеров LfL-продажи ритейлера выросли на 2% благодаря росту трафика на 0,9% и чека на 1%. За год О`Кей открыл четыре гипермаркета (один закрыл), один супермаркет (пять закрыл) и 19 дискаунтеров.

Результаты О`Кей оказались ожидаемо слабыми и более того – самыми слабыми среди российских ритейлеров по итогам 2016 г. А по итогам 4 кв. – чуть лучше, чем у Дикси (выручка выросла на 4,2%). Это неудивительно, учитывая слабый потребительский спрос на фоне сохранения склонности населения к сбережению, из-за чего в сезонно удачный для ритейлеров 4 квартал все компании зафиксировали замедление темпов роста выручки. А О`Кей еще столкнулся и с падением потребительского трафика, и даже рост среднего чека не смог помочь ему улучшить результаты в 4 квартале.

                 Промсвязьбанк

O’KEY ОПУБЛИКОВАЛ СКРОМНЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 2016

Выручка ритейлера в 2016 году выросла на 7,6% г/г до 160 млрд руб., оказавшись ниже нашего и консенсус-прогноза. Рост выручки в 4К16 замедлился кв/кв до 4,8% г/г против 6,3% г/г в 3К16. Сопоставимые продажи ушли еще больше в минус (-1,0%) на фоне сильного оттока LfL-трафика, который составил -4,2%, что мы связываем с усилением конкуренции. Средний LfL-чек улучшился кв/кв (+3,3% против -1,4% в 3К16), подтверждая недавнее заявление Ленты о тренде перехода к более высоким ценовым категориям в сегменте гипермаркетов. В 2016 году группа открыла четыре гипермаркета, один супермаркет и 19 дискаунтеров, увеличив торговые площади на 5% г/г.

O'Key продолжает демонстрировать волатильные результаты, поскольку компания остается в режиме разворота в своих ключевых сегментах. Ритейлер по прежнему проигрывает в конкуренции за потребителей, несмотря на то, что он ведет работу над оптимизацией ценностного предложения. Тем не менее мы считаем, что переход покупателей в более высокие ценовые категории должен оказать некоторую поддержку выручке в 2017. Напоминаем, что руководство не представило обновленную стратегию в конце 2016, и мы ожидаем, что в этом году оно сделает заявления, которые прояснят перспективы компании.

               АТОН

Операционка окея:
http://www.okmarket.ru/upload/iblock/316/316110ea6ff921bd8846c8e047521448.pdf 

Компания увеличила чистую розничную выручку в 2016 году на 7,6% г/г — до 172,48 миллиарда рублей.
Рост выручки группы без учета дискаунтеров (бренд «Да!») составил 4,5% — до 166,814 миллиарда рублей.
Продажи сопоставимых магазинов группы (like-for-like, LfL) в 2016 году увеличились на 2,2%.
Cредний чек вырос на 0,9%, а покупательский трафик — на 1,2%.

Прайм

сегодня ожидаем: Окей: операц. рез. за 2016 г

см. календарь по акциям

Ритейлер О`Кей в 2017 г. выплатит $24,7 млн дивидендов

Ритейлер О`Кей планирует выплатить промежуточные дивиденды за 2017 год в размере $24,666 млн. Выплаты на одну акцию составят $0,09167, сообщила компания. Дата закрытия реестра для владельцев депозитарных расписок будет объявлена позднее депозитарием Bank of New York Mellon.

При текущей капитализации О’Кей дивидендная доходность бумаг компании может быть на уровне 3,7%, что неплохо для компаний потребительского сектора, но ниже чем в среднем по российским акциям. Отметим, что компания, по нашим прогнозам, может отправить на дивиденды всю чистую прибыль за 2016 год. Напомним, что по итогам 2015 года ритейлер выплатил акционерам 24 млн долл., что составляло 76% от чистой прибыли О’Кей.

           Промсвязьбанк

Ритейлер «О`Кей» в 2017г выплатит $24,7 млн дивидендов

Ритейлер «О`Кей» (MOEX: OKEY) (холдинговая структура — O`Key Group S.A.) планирует выплатить промежуточные дивиденды за 2017 год в размере $24,666 млн. 

Выплаты на одну акцию составят $0,09167, сообщила компания. 

Дата закрытия реестра для владельцев депозитарных расписок будет объявлена позднее депозитарием Bank of New York Mellon. 

В июле совет директоров ритейлера одобрил выплату дивидендов за 2016 год в размере $23 млн ($0,08548 на акцию). 

Дивиденды за 2015 год составили $24 млн, или $0,0892 на акцию. В октябре 2014 года совет директоров O`Key одобрил выплату дивидендов в размере $20 млн ($0,07433 на акцию), в феврале того же года — $60,99 млн ($0,2267 на акцию). В 2013 году дивиденды составили $50,99 млн, в 2012 году — $27,59 млн. 

Ритейлер «О`Кей» управляет одноименными гипермаркетами и супермаркетами. В 2015 году компания открыла первые 35 магазинов нового для нее формата дискаунтеров. На конец сентября прошлого года под управлением ритейлера находилось 160 магазинов (73 гипермаркета, 37 супермаркетов и 50 дискаунтеров). 

В ноябре 2010 года O`Key Group провела IPO на Лондонской фондовой бирже, продав GDR по цене $11 за расписку. 

Акционерами O`Key Group являются Nisemax Co Ltd (50,9%), GSU Ltd (28%). Free float — 21%. Бенефициары компании — Дмитрий Коржев, Дмитрий Троицкий, Борис Волчек.

Аналитики «Промсвязьбанка».

Текущая капитализация компании составляет 597 млн долл., т.е. принадлежащий основным акционерам пакет можно оценить в 471,5 млн долл. Среди названых претендентов нам кажется наиболее вероятным покупателем все-таки ГК «Лента». Хотя по формату сеть ближе к «Магниту» (кроме магазинов у домов в линейке «О'кей» схожие магазины), однако компания практически не участвует в сделках M&A, предпочитая развиваться органически. Понятно, что если актив будет куплен, то последует оферта другим акционерам. В этой связи важна оценка ритейлера: мы не думаем, что она будет сильно выше рынка, т.к. «О'кей» не демонстрирует каких-либо опережающих темпов развития.

Аналитики «Атона».

«Ведомости» пишут, что владельцы O'key рассматривают вариант продажи своей доли в ритейлере. Основным акционерам — Д.Коржеву, Д.Троицкому и Б.Волчек принадлежит 79% в компании. Согласно изданию, потенциальными покупателями могут стать «Ашан», «Лента» и «Магнит». На 9 месяцев 2016 года у O'key было открыто 160 магазинов, из которых 73 гипермаркета.

O'key работает в формате гипермаркета, поэтому «Ашан» и «Лента», работающие в том же формате, рассматриваются как наиболее вероятные покупатели. Тем не менее, учитывая сильные позиции O'key на рынке Санкт-Петербурга, в случае его приобретения «Лентой», новая компания может столкнуться с ограничениями ФАС (не более 25% рынка). Приобретение O'key компанией «Ашан» должно позволить французскому ритейлеру укрепить свои позиции в Северо-Западном округе. «Магнит» в настоящий момент испытывает трудности с форматом гипермаркетов, и приобретение может не обеспечить синергетического эффекта, но оно позволит «Магниту» закрепиться на конкурентном рынке.