ОГК-2 акции

Я прикупил акций

Сотрудники(цы) Финама, перестаньте позорить гордое звание Аналитика!

Главный вопрос для акционеров ОГК-2 — дивиденды

По мнению Малых Наталии, ведущего аналитика ГК «ФИНАМ», акции ОГК-2 недооценены:

При оценке мы, в основном, ориентировались на российские генерирующие аналоги из-за общих регулятивных и экономических факторов, отдав им вес 80%. Вес компаний-аналогов из развивающихся стран, соответственно, 20%. Мы также применили страновой дисконт 25%.

По форвардным мультипликаторам акции ОГК-2 остаются недоцененными по отношению к компаниям-аналогам на ~30%. Мы сохраняем рекомендацию «покупать», но снижаем целевую цену с 0,6951 до 0,6095 руб. после выхода прибыли ниже ожиданий. Потенциал акций остается достаточно сильным, около 30%. Основной риск для таргета в ближайшей перспективе мы видим в снижении нормы дивидендных выплат.

Главный вопрос для акционеров ОГК-2 - дивиденды

По мнению Малых Наталии, ведущего аналитика ГК «ФИНАМ», акции ОГК-2 недооценены:

При оценке мы, в основном, ориентировались на российские генерирующие аналоги из-за общих регулятивных и экономических факторов, отдав им вес 80%. Вес компаний-аналогов из развивающихся стран, соответственно, 20%. Мы также применили страновой дисконт 25%.

По форвардным мультипликаторам акции ОГК-2 остаются недоцененными по отношению к компаниям-аналогам на ~30%. Мы сохраняем рекомендацию «покупать», но снижаем целевую цену с 0,6951 до 0,6095 руб. после выхода прибыли ниже ожиданий. Потенциал акций остается достаточно сильным, около 30%. Основной риск для таргета в ближайшей перспективе мы видим в снижении нормы дивидендных выплат.

Финам выдал ОГК-2 Черну Метку!
Поставил рекомендацию на покупку с потенциалом роста 62% — значит будем падать.

Malik, Акциям ОГК-2 уже несколько разных источников пророчат светлое будущее: БКС, Финам, сайт Тинькофф инвестиции, Малышок.
Но, всё это в долгосрок. В краткосрочной перспективе она только падает. И действует на нервы держателям.

В прошлый раз так и было с рекомендацией от 56 вверх. ))

Финам выдал ОГК-2 Черну Метку!
Поставил рекомендацию на покупку с потенциалом роста 62% — значит будем падать.

покупаем смело котировку (минус)-20%

Промышленные потребители хотят снова реформировать энергетику

Тут статья в Коммерсанте вышла давеча. Говорят, что потребители стонут от повышенных платежей в рамках ДПМ, мол, энергетики паразитируют на них. Соответственно потребители просят продлить сроки возврата средств на инвестиции энергетиков, чтобы снизить текущее давление и растянуть его по времени. 

Пик платежей ДПМ придется на 2020-2022 годы.
Повышенный тариф действует 10 лет, но рассчитывается исходя из окупаемости за 15 лет.
Основная надбавка приходится на 7й и 10й годы работы новых энергоблоков, что поднимает цену для потребителей.

Кто что думает? Могут продлить ДПМы? Как это скажется на акциях компаний?

Тимофей Мартынов,

Хочется верить, что ничего менять не будут, иначе это будет очередным подтверждением, что долгосрочные инвестиции в России — это существенный риск, правила игры меняют не на берегу, а крупная промышленность не планирует долгосрочно свою деятельность. ДПМ проекты считались изначально инвесторами под платежи на 10 лет, а тут — на тебе нежданчик.

Промышленные потребители хотят снова реформировать энергетику

Тут статья в Коммерсанте вышла давеча. Говорят, что потребители стонут от повышенных платежей в рамках ДПМ, мол, энергетики паразитируют на них. Соответственно потребители просят продлить сроки возврата средств на инвестиции энергетиков, чтобы снизить текущее давление и растянуть его по времени. 

Пик платежей ДПМ придется на 2020-2022 годы.
Повышенный тариф действует 10 лет, но рассчитывается исходя из окупаемости за 15 лет.
Основная надбавка приходится на 7й и 10й годы работы новых энергоблоков, что поднимает цену для потребителей.

Кто что думает? Могут продлить ДПМы? Как это скажется на акциях компаний?

Александр Е, сейчас сезон утверждения дивидендов

Опа! А чего это вдруг моя любимая ОГК2 полетела вверх?
Новости какие были?

Тимофей Мартынов, сбер похвалил.
Правда, первой Мосэнерго полетело, которую сбер не хвалил.

Александр Е, Сбербанковские аналитики в смысле?

Тимофей Мартынов, да

Опа! А чего это вдруг моя любимая ОГК2 полетела вверх?
Новости какие были?

Тимофей Мартынов, традиционный рост перед собранием акционеров

Павел, что-то сильно рано, ГОСА только в июне.

Опа! А чего это вдруг моя любимая ОГК2 полетела вверх?
Новости какие были?

Тимофей Мартынов, традиционный рост перед собранием акционеров

Павел, а дивиденды то утвердили?

Тимофей Мартынов, рано еще. Обычно растем на отсечку ГОСА, потоп падаем

Опа! А чего это вдруг моя любимая ОГК2 полетела вверх?
Новости какие были?

Тимофей Мартынов, традиционный рост перед собранием акционеров

Павел, а дивиденды то утвердили?

Опа! А чего это вдруг моя любимая ОГК2 полетела вверх?
Новости какие были?

Тимофей Мартынов, сбер похвалил.
Правда, первой Мосэнерго полетело, которую сбер не хвалил.

Александр Е, Сбербанковские аналитики в смысле?

Опа! А чего это вдруг моя любимая ОГК2 полетела вверх?
Новости какие были?

Тимофей Мартынов, традиционный рост перед собранием акционеров

Давно пора.

Опа! А чего это вдруг моя любимая ОГК2 полетела вверх?
Новости какие были?

Тимофей Мартынов, сбер похвалил.
Правда, первой Мосэнерго полетело, которую сбер не хвалил.

Опа! А чего это вдруг моя любимая ОГК2 полетела вверх?
Новости какие были?

Были бы у меня деньги, я бы инвестировал. А так я простой акционер

Павел, как Сибирский гостинец поживает у простого акционера, с большим рейтингом?

мимо проходил, я на рынке давно, поэтому у меня большой рейтинг))

Павел, вспомнил прошедшие выборы. «Давно сидим!»

мимо проходил, но я сумел удвоить депозит

Павел, а ваши читатели?

мимо проходил, мои читатели? Они все у околорыночников!

Акции Интер РАО ЕЭС и ОГК-2 привлекательны для покупки

              Э/генерация

Мы обновили оценочные модели «Интер РАО ЕЭС», «Энел Россия», «Юнипро» и «РусГидро» и возобновляем анализ ОГК-2, «Мосэнерго» и ТГК-1. Мы принимаем во внимание их новейшие операционные и финансовые результаты, а также учитываем наши новые макроэкономические прогнозы. В ближайшие годы ключевым фактором, определяющим финансовые показатели компаний, по-прежнему будут платежи за новые мощности, построенные в рамках ДПМ. В связи с этим результаты будут отличаться от компании к компании. Мы даем рекомендацию «покупать» по двум акциям: «Интер РАО ЕЭС» и ОГК-2. У остальных компаний («РусГидро», «Энел Россия», «Юнипро», «Мосэнерго» и ТГК-1) пока ограниченный потенциал роста, так что их бумаги мы рекомендуем «держать».

Потенциал роста цен на электроэнергию и мощность ограничен. В условиях свободного рынка рост цен на электроэнергию отстает от повышения цен на энергоносители (особенно в ценовой зоне «Европа»). Это связано с вводом нового, более эффективного генерирующего оборудования в сочетании со слабым ростом спроса. В 2018 году, благодаря небольшим объемам ввода мощностей в рамках программы ДПМ и некоторому повышению спроса на электроэнергию, мы ожидаем изменения ситуации. Теперь цены на электроэнергию будут точнее повторять динамику цен на энергоносители, хотя цены на последние, скорее всего, будут повышаться не быстрее ИПЦ. То же можно сказать о ценах на мощность (исключая ДПМ): они известны вплоть до 2021 года, и только в 2021 году их рост будет опережать инфляцию.

Цены в рамках ДПМ тоже снизятся . Вслед за снижением в 2017 году доходности ОФЗ, исходя из которой рассчитываются нормы доходности по платежам в рамках ДПМ, платежи за новые мощности тоже снизятся. Тем не менее в случае таких компаний, как «Интер РАО ЕЭС» и ОГК-2 это обстоятельство будет компенсировано вводом новых мощностей и выходом большего объема мощностей на седьмой год эксплуатации, по достижении которого плата за мощности повышается.

На горизонте — модернизация ТЭС. Хотя сегмент генерации по-прежнему нуждается в модернизации, текущий уровень цен на электроэнергию и мощность не оправдывает такие инвестиции. Ожидается, однако, что, начиная с 2021 года, совокупные платежи в рамках ДПМ будут снижаться, т. к. часть мощностей выйдет на 11-й год эксплуатации, когда увеличение платы за модернизированные энергоблоки не требует повышения цен для конечных потребителей. На горизонте — программа модернизации, но ни условия, ни критерии отбора для нее не разработаны.

Мы ожидаем некоторой ясности в этом отношении к середине года, после чего генерирующие компании примут решение по конкретным проектам.

Васильев Игорь
Sberbank CIB

Были бы у меня деньги, я бы инвестировал. А так я простой акционер

Павел, как Сибирский гостинец поживает у простого акционера, с большим рейтингом?

мимо проходил, я на рынке давно, поэтому у меня большой рейтинг))

Павел, вспомнил прошедшие выборы. «Давно сидим!»

мимо проходил, но я сумел удвоить депозит

Были бы у меня деньги, я бы инвестировал. А так я простой акционер

Павел, как Сибирский гостинец поживает у простого акционера, с большим рейтингом?

мимо проходил, я на рынке давно, поэтому у меня большой рейтинг))

Были бы у меня деньги, я бы инвестировал. А так я простой акционер

У ОГК-2 на балансе 30 проц казначейских бумаг… продав их по высокой цене можно погасить долг