ОГК-2 акции

#ОГК-2 первой среди дочек #ГЭХ отчиталась по МСФО за 2017 год.

Удержание операционных расходов на прошлогоднем уровне на фоне 5%-го роста выручки позволило нарастить операционную прибыль на две трети до 15,6 млрд рублей (рекорд!), показатель EBITDA — на 41,7% до 26,8 млрд (рекорд!), а также увеличить чистую прибыль в 2,4 раза до 7,2 млрд рублей (рекорд!).

Что касается дивидендов, то ориентируясь на прошлый год хочется продолжать оставаться осторожным. Напомню, неоднократные обещания главы ГЭХ выплатить за 2016 дивиденды в размере 35% от большей из ЧП (МСФО или РСБУ) так и остались невыполненными, в результате акционеры ОГК-2 довольствовались 25% от ЧП по РСБУ. На сей раз чистая прибыль по МСФО (7,2 млрд руб.) несколько превзошла аналогичный показатель по РСБУ (6,7 млрд), а потому выплата 25% от ЧП по МСФО в пересчете на одну акцию будет означать 1,63 коп. или ДД на уровне 3,4%. Это может стать рекордом для ОГК-2 как в абсолютном выражении, так и по доходности.

Я продолжаю держать акции ОГК-2 (доля 2,6%), в надежде на сокращение долговой нагрузки, о которой расскажу в следующем посте.

Я как акционер продолжаю ждать чуда от ОГК-2, которая благодаря окончанию масштабной инвестиционной программы продолжает обновлять исторические максимумы по чистой прибыли и EBITDA, а также заметно сокращает долговую нагрузку, которая по соотношению NetDebt/EBITDA за минувший год сократилась с 3,3х до 2,0х.

На мой субъективный взгляд, акции ОГК-2 на текущих уровнях можно рекомендовать к долгосрочной покупке, не только из-за привлекательного значения мультипликатора EV/EBITDA=4x, но и учитывая тот факт, что повышенные выплаты за введенные по ДПМ объекты компания будет получать до 2022 года, после чего они только начнут сокращаться.

тест почтовых уведомлений с форума.
у всех кстати работают?

Тимофей Мартынов, ты периодически апгрейдишь форум/сайт. Если будет возможность, то классно бы сделать 1) таблицу динамики MSCI Russia — по датам ребалансировки. 2) таблицу кандидатов (не объявленных) в индекс. Капа выше 3 млрд. долларов, free float свыше 15%, стоимость free float свыше 1 млрд. долларов. Объем торгов сложнее рассчитать, тем более, что методика расчета засекречена. Но хотя бы так. Сегодня вручняк прыгал по капитализциям по форуму в поисках претендентов

Аудитор, это много возьни и мало кто будет пользоваться
то есть с точки зрения бизнеса это не окупится(((

Тимофей Мартынов, вся Аленкаа придет смотреть на динамику MSCI ;)

Тимофей Мартынов, ты периодически апгрейдишь форум/сайт. Если будет возможность, то классно бы сделать 1) таблицу динамики MSCI Russia — по датам ребалансировки. 2) таблицу кандидатов (не объявленных) в индекс. Капа выше 3 млрд. долларов, free float свыше 15%, стоимость free float свыше 1 млрд. долларов. Объем торгов сложнее рассчитать, тем более, что методика расчета засекречена. Но хотя бы так. Сегодня вручняк прыгал по капитализциям по форуму в поисках претендентов

Аудитор, это много возьни и мало кто будет пользоваться
то есть с точки зрения бизнеса это не окупится(((

Тимофей Мартынов, ты периодически апгрейдишь форум/сайт. Если будет возможность, то классно бы сделать 1) таблицу динамики MSCI Russia — по датам ребалансировки. 2) таблицу кандидатов (не объявленных) в индекс. Капа выше 3 млрд. долларов, free float свыше 15%, стоимость free float свыше 1 млрд. долларов. Объем торгов сложнее рассчитать, тем более, что методика расчета засекречена. Но хотя бы так. Сегодня вручняк прыгал по капитализциям по форуму в поисках претендентов

ОГК-2 – мсфо
110 441 160 870 акций http://moex.com/s909
Free-float  18%
Капитализация на 05.03.2018г: 52,901 млрд руб 

Общий долг на 31.12.2016г: 101,617 млрд руб
Общий долг на 30.09.2017г: 93,842 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 95,047 млрд руб

Выручка 2015г: 112,233 млрд руб
Выручка 1 кв 2016г: 32,118 млрд руб
Выручка 6 мес 2016г: 59,720 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 94,170 млрд руб
Выручка 2016г: 134,398 млрд руб
Выручка 1 кв 2017г: 38,145 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 70,094 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 103,690 млрд руб
Выручка 2017г: 141,308 млрд руб

Прибыль  2015г: 2,597 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 2,667 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 2,419 млрд руб 
Прибыль 9 мес 2016г: 1,985 млрд руб
Прибыль 2016г: 3,053 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 5,005 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 6,826 млрд руб 
Прибыль 9 мес 2017г: 7,672 млрд руб
Прибыль 2017г: 7,201 млрд руб — Р/Е 7,4
http://www.ogk2.ru/rus/si/finances/finotch/

ОГК-2 – мсфо
110 441 160 870 акций http://moex.com/s909
Free-float  18%
Капитализация на 05.03.2018г: 52,901 млрд руб 

Общий долг на 31.12.2016г: 101,617 млрд руб
Общий долг на 30.09.2017г: 93,842 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 95,047 млрд руб

Выручка 2015г: 112,233 млрд руб
Выручка 1 кв 2016г: 32,118 млрд руб
Выручка 6 мес 2016г: 59,720 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 94,170 млрд руб
Выручка 2016г: 134,398 млрд руб
Выручка 1 кв 2017г: 38,145 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 70,094 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 103,690 млрд руб
Выручка 2017г: 141,308 млрд руб

Прибыль  2015г: 2,597 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 2,667 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 2,79 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 1,985 млрд руб
Прибыль 2016г: 3,053 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 5,005 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 6,92 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 7,672 млрд руб
Прибыль 2017г: 7,201 млрд руб - Р/Е 7,4
http://www.ogk2.ru/rus/si/finances/finotch/

Тимофей Мартынов, и в Мозговик 9 марта переползло: ОГК-2​. В 4-м квартале 2017 почему-то упала выработка энергии (на 17%г/г), а по РСБУ из-за списаний компания получила неожиданный убыток. Отчет 9 марта МСФО может разочаровать. При этом долгосрочный инвестиционный тезис по ОГК-2 остается позитивным.

Тимофей, у тебя в календаре выход отчета по МСФО в режиме Т+2 и прямо на выходные!) Амиран с Бобом прибухивают…

Аудитор, я как раз включил ОГК-2 сегодня в список долгосрочных инвестидей
mozgovik.com/a/20180305-01.pdf
Пока все выглядит так, что это будет самая интересная фишка в генерации

Тимофей Мартынов, самее РусГидры?

Тимофей, у тебя в календаре выход отчета по МСФО в режиме Т+2 и прямо на выходные!) Амиран с Бобом прибухивают…

Аудитор, я как раз включил ОГК-2 сегодня в список долгосрочных инвестидей
mozgovik.com/a/20180305-01.pdf
Пока все выглядит так, что это будет самая интересная фишка в генерации

Тимофей, у тебя в календаре выход отчета по МСФО в режиме Т+2 и прямо на выходные!) Амиран с Бобом прибухивают…

Мосю тарьте господа, сейчас как выскочим из нисходящего канала и полетим на 3,2 и выше-выше-выше

Alexprofi, а на чем?) Я то уже втарил

Тимофей Мартынов, головной офис огк2 совсем рядом с городом Пушкиным, находится в экспофоруме. И.е. по соседству с главным инвестором страны Тимофеем Мартыновым! Учитывая данный факт можно предположить рост не только до 3.2, но и до 10.2))

Павел, кстати да, они ж тут рядом
надо купить акций, сходить к ним на собрание чтоль))

Тимофей Мартынов, сходи обязательно!
Очень интересно, что там со списаниями в прошлом и (главное) будущем. Очень желательно это нам как-то прогнозировать. Изза них ожидаемая див доходность присела с 6 до 3х процентов.

Почему так сильно упала выработка, какие прогнозы.

Ну и плюс информация — обсуждается ли увеличение дивидендных выплат с погашением долга, если да, то какие-то цифры. Допустим обуждается через год 35% по МСФО.
Обсуждается ли объединение в рамках ГЭХ, проводился ли анализ экономической эффктивности, планируется ли.

Ну и все, что можно по будущему CAPEX.

Пусть тогда напросится на экскурсию в Киришскую ГРЭС ОГК-2), посмотрит на турбину. Эпичное зрелище!

Мосю тарьте господа, сейчас как выскочим из нисходящего канала и полетим на 3,2 и выше-выше-выше

Alexprofi, а на чем?) Я то уже втарил

Тимофей Мартынов, головной офис огк2 совсем рядом с городом Пушкиным, находится в экспофоруме. И.е. по соседству с главным инвестором страны Тимофеем Мартыновым! Учитывая данный факт можно предположить рост не только до 3.2, но и до 10.2))

Павел, кстати да, они ж тут рядом
надо купить акций, сходить к ним на собрание чтоль))

Пушкин прекрасный городок, в 99-м поступал там в областной университет