НОВАТЭК акции

📈 Акции Новатэка подскочили на 2,5% в ответ на новость  из New York Times о подписании соглашения с американским инвестором. Речь идет о разработке газового месторождения на Аляске с использованием технологий Новатэка. Однако, пока ни одна из сторон официально не подтвердила сделку. Все на уровне слухов.

🕊 Инвесторы давно отнесли Новатэк в категорию «миркоинов», бурно реагирующих на подвижки в сторону мира. Но с каждым новым витком переговоров реакция рынка притупляется, а верующих в позитивный исход становится все меньше. Возможно они и правы, ведь окончание конфликта не означает автоматического снятия санкций.

💰 Чтобы держать акции было комфортно, желательно, чтобы бизнес генерировал интересные денежные потоки даже сейчас. А все остальное шло приятным бонусом-опционом. Поэтому, откроем МСФО за 25 год и сверим часы.

❗️Тут мы сталкиваемся с еще одной трудностью. Новатэк раскрывает отчетность в урезанном формате, поэтому точное распределение доходов в разрезе источников неизвестно. По старым данным (до начала СВО), только половина выручки поступала от продажи газа. А вторая шла от нефти, конденсата и прочих нефтепродуктов. А еще, значительная часть газа продавалась на внутреннем рынке. Сейчас из-за санкций на экспорт идет еще меньше.

2025 год выдались для газового гиганта непростым. На фоне постоянных санкционных атак и сложностей с логистикой, показатели оказались под давлением. Операционку мы с вами разобрали ранее, а сегодня у меня на столе финансовые результаты по МСФО за полный 2025 год. Давайте разберемся, удалось ли компании сохранить устойчивость в такие времена.

🔋 Итак, выручка компании за 2025 год снизилась на 6,5% до 1,5 трлн рублей. Основной удар пришелся на второе полугодие, когда выручка упала почти на 20% из-за волатильности цен на сырье и плановых работ на «Ямал СПГ». При этом операционные показатели добычи остались стабильными: 673 млн баррелей нефтяного эквивалента (+1% г/г), что говорит об устойчивом положении в отрасли.

Чистая прибыль за год рухнула в 2,7 раза до 186 млрд рублей против 500,2 млрд годом ранее. Тут стоит отметить, что на результат повлияли разовые неденежные списания на сумму около 290 млрд рублей. Если смотреть на нормализованную прибыль (без учета курсовых разниц и разовых эффектов), то она составила 207 млрд рублей. Куда важнее операционный денежный поток, который вырос на 40,9% до 503 млрд рублей, ведь это реальные деньги, которые компания генерирует здесь и сейчас.

Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

2.2. Дата проведения заседания Совета директоров эмитента: 27 февраля 2026 года.

2. О рекомендациях по распределению прибыли, в том числе выплате (объявлении) дивидендов, ПАО «НОВАТЭК» по результатам 2025 года.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=H-A64uBEV60OEHymLirmOnA-B-B

Великобритания включила в список антироссийских санкций «Транснефть», а также два российских СПГ-завода на Балтике, следует из документа, опубликованного британским правительством.

📈 Вашему внимаю, представляю очередной еженедельный обзор, в нём разберём:

Тайм коды:

00:00 | Вступление
00:29 | Нефтегазовые доходы в январе 2026 г. — снижение продолжается, демпферные выплаты катастрофически малы. Что с бюджетом на 2026 год?
06:51 | НОВАТЭК отчитался за 2025 г. — крепкий рубль, цена на сырьё и санкции влияют на бизнес компании. Нас ожидает неплохая дивидендная база.
12:59 | Яндекс отчитался за IV кв. 2025 г. — фин. показатели продолжают улучшаться, главный сегмент стагнирует. Отмечаю повышенные дивиденды.
20:08 | Инфляция к середине февраля — недельные темпы продолжают снижаться, регулятор смягчил посыл и дал надежду на снижение ставки в марте.
25:24 | Обзор рисков финансовых рынков от ЦБ в декабре 2025 г. — январе 2026 г. Покупка/продажа акций, корпоративные облигации, валюта и ОФЗ.
29:33 | Аукционы Минфина — спрос высокий, на фоне снижения ставки, недельных принтов инфляции и регистрации доп. выпусков, но это читалось.
32:14 | Заключение, мысли по рынку

• В продолжение:
• Подпишитесь на канал «Умен и богат: жизнь как у Дурова» — все самое главное о здоровье, технологиях и деньгах

Танкер для транспортировки сжиженного природного газа | Источник: Reuters

Европа стремительно меняет энергетическую карту мира. Курс на отказ от трубопроводного газа из России, взятый несколько лет назад, привел к неожиданному результату: место одного поставщика занял другой. Сегодня США стали главным источником сжиженного природного газа (СПГ) для стран Евросоюза, и эта зависимость крепнет с каждым месяцем. Разбираемся, что стоит за ростом американского экспорта, почему европейцы бьют тревогу и чем это грозит простым потребителям.

От трубы к танкеру: как США стали главным поставщиком газа в Европу

До недавнего времени основу европейского газового импорта составлял трубопроводный газ из России. Это были десятилетиями отлаженные связи, предсказуемые объемы и долгосрочные контракты. Однако геополитический кризис 2022 года заставил Брюссель экстренно искать альтернативы. Курс был взят на ускоренное замещение российских поставок любой ценой.

Котировки +2% на неожиданной новости:

Американский инвестор Джентри Бич заявил о договоре с НОВАТЭКом по разработке месторождения на Аляске.

🔎 Разбираемся:

▪️ НОВАТЭК действительно не под санкциями, и с компанией в теории можно работать. Под санкциями только СПГ-проекты (конкретные ООО в составе компании).

▪️ У НОВАТЭКа действительно есть классная технология крупнотоннажного сжижения газа в арктических условиях.

Но при этом:

▪️ Компания не подтверждает партнерство с Бичем. Ясно, что официально заявлять о таком не будут.

▪️ Это непубличное соглашение, а проект находится на ранней стадии.

▪️ Говорят, что изучают возможности внедрения технологии на Аляске. Скорее, именно по технологии и будут договоренности.

▪️ США из-за конкуренции не готовы убрать санкции с СПГ-проектов.

▪️ Скорее всего, эта сделка будет реализована только после окончания СВО.

То есть, по сути, эту новость правильнее трактовать как НОВАТЭК и американский инвестор обсуждают совместные проекты. Да, позитивен сам факт переговоров. Но логично, что многие ждут «открытия» российского рынка и готовятся заранее. Скорее имиджевая история.

Александр Кузнецов, а какая у вас Средняя цена покупки?

Держу в долгосрок

Россия ратифицировала протокол сотрудничества с Китаем по проекту «Ямал СПГ» и развитию других совместных инициатив по производству сжиженного природного газа. Документ подписал президент России Владимир Путин.

Протокол подписан в Москве и Пекине 27 декабря 2024 года. По словам полпреда правительства в Госдуме Александра Синенко, документ закрепляет дополнительные условия для сотрудничества двух стран в области производства СПГ.

publication.pravo.gov.ru/document/0001202602200048

Сегодня рынок проснулся от громкой новости: друг сына Трампа заявил о тайном соглашении с «Новатэком» по разработке газа на Аляске. Акции NVTK на пике прибавляли +2,58%. Давайте разберем, что здесь правда, а что — надежды, и стоит ли покупать.

Что случилось?
Американский инвестор Джентри Бич (друг Дональда Трампа-младшего) сообщил NYT, что прошлой осенью подписал соглашение с «Новатэком». Речь о передвижной установке для СПГ, которая строится в Мурманске .

Сам «Новатэк» подтвердил, что «действительно ведет переговоры», но сотрудничество с Бичем не подтвердил. И добавил важное: реализация возможна «только при поддержке властей США и России» .

Политический контекст
Бич называет себя «борцом за мир» и говорит: «Настало время всем нам работать вместе». Сделка обсуждалась еще в августе на встрече Путина и Трампа в Аляске — тогда энергетические проекты рассматривали как способ стимулировать мирные договоренности.