НОВАТЭК акции

Капвложения в «Арктик СПГ 2» оцениваются в $20-21 млрд. «НОВАТЭК» активно привлекает иностранных инвесторов в свои проекты. Рост мирового спроса на СПГ делает инвестиции в его разработку привлекательными. Предварительная оценка перспектив и объемов добычи на Арктик СПГ 2 запланирована на конце октября, после этого мы можем увидеть интерес и со стороны других инвесторов, в частности, вхождение китайской CNPC, которая участвует в другом проекте «НОВАТЭКа».

В среду, 24 октября, «НОВАТЭК» представит финансовую отчетность по МСФО за III квартал 2018 года. Мы ожидаем, что выручка компании вырастет на 9% к/к до 213 млрд руб., EBITDA составит 70 млрд руб., что соответствует значению за предыдущий квартал. Наш прогноз нормализованной чистой прибыли составляет 54 млрд руб., что так же почти не отличается от показателя за предыдущий квартал.

Основное влияние на выручку оказали рост объема реализации СПГ почти в 3 раза относительно II квартала до 1,8 млрд м3, а также снижение среднего курса рубля к доллару на 6% к/к. На уровне себестоимости эти положительные эффекты были нивелированы ростом затрат на закупку СПГ, а также отрицательным влиянием роста экспортных пошлин на нефть и продукцию переработки на 12% к/к, что на фоне неизменившейся средней цены на нефть создало эффект «ножниц Кудрина». В результате, по нашим расчетам, EBITDA компании практически не изменилась от показателя за предыдущий отчетный период.

Мы считаем, что рынок может ждать от компании более высоких результатов из-за стремительного роста поставок СПГ, поэтому допускаем негативное влияние отчетности на котировки акций компании.

Размер сделки в денежном выражении: составляет не более 33 миллиардов рублей без учета НДС.
Договор был заключен 23 октября.

Совет директоров «Энел Россия» одобрил соответствующую сделку 31 мая 2018 года.

https://1prime.ru/energy/20181023/829359212.html

Новатэк в эту среду, 24 октября, должен открыть сезон финансовой отчетности за 3К18 в российском нефтегазовом секторе. Мы ожидаем роста показателей кв/кв на фоне дальнейшего ралли в ценах на нефть и ослабления рубля (65.6 руб./$ против 62 руб./$ во 2К18). Эти факторы привели к росту рублевой цены на нефть (+7% кв/кв для Brent), который, наряду с ростом продаж СПГ (2.8x кв/кв до 1.8 млн т за счет запуска 2-ой очереди Ямал СПГ в августе 2018), способствовал увеличению общих продаж природного газа на 2.8% кв/кв. Это поддержало выручку компании, которая, по нашим оценкам, составила 199.3 млрд руб. в 3К18 (+1.8%, поскольку рост продаж природного газа был частично нивелирован неизменным объемом добычи жидких углеводородов кв/кв). Между тем, EBITDA должна продемонстрировать более заметный рост — на 2.7% кв/кв на фоне упомянутого увеличения продаж СПГ — мы ожидаем 70.7 млрд руб. против 68.9 млрд руб. во 2К18. Чистая прибыль должна показать более выраженный рост — на 45.5% кв/кв до 46.6 млрд руб. Кроме упомянутого роста EBITDA еще одним драйвером стал эффект низкой базы показателя за 2К18, на котором отрицательно сказался разовый убыток от аффилированных компаний, в основном из-за ослабления рубля относительно евро — мы не ожидаем такого эффекта в 3К18. Компания проведет телеконференцию в четверг, 25 октября, в 16.00 по московскому времени. Мы ожидаем услышать новую информацию по проекту Ямал СПГ, а также, возможно, комментарии по добыче и капзатратам в 2019 году.

«Новатэк» стал одним из продавцов газа на европейском рынке из порта Зеебрюге в Бельгии.

Из материалов к встрече премьер-министров России и Бельгии:

«ПАО «Новатэк» также стало одним из продавцов газа из Зеебрюге на европейском рыке. Кроме того, в результате реализации данного проекта Бельгия заинтересовалась своим участием и в поставках газа конечному потребителю. В частности, у бельгийцев есть возможности для распределения газа из Зеебрюге в немецкий Рур и другие районы Европы»

Компания Yamal Trade (сбытовая структура «Новатэк") и бельгийская Fluxys подписали 20-летний контракт на оказание услуг по перевалке СПГ в терминале Зеебрюгге в объеме до 8 млн тонн в год, а также хранения там больших объемов СПГ. В развитие этого проекта Fluxys решила инвестировать 250 млн евро.

Сумма капзатрат на проект не раскрывается, но мы считаем, что она будет несущественной в масштабах совокупных капзатрат Новатэка, включая его российские СП и проекты СПГ. Учитывая это, мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций.

«Совместное предприятие ПАО „Новатэк“ и Fluxys подписало с администрацией порта Росток в Германии соглашение об аренде земельного участка для строительства среднетоннажного СПГ-терминала в порту Росток»

«Совместное предприятие планирует осуществлять проектирование, строительство, финансирование, владение и эксплуатацию среднетоннажного терминала по перевалке СПГ мощностью около 300 тысяч тонн в год в порту города Росток»

«Терминал предназначен для приема судов с СПГ, в том числе, произведенным на строящемся в настоящее время „Новатэком“ СПГ-заводе в порту Высоцк, и последующей реализации продукции в автоцистернах на рынок. Также будет предусмотрена возможность бункеровки судов и перевалки СПГ на бункерные баржи»

«Танкер с ямальским СПГ пришел в Кувейт в середине сентября 2018 года после запуска второй очереди завода»

D апреле 2016 года российские СМИ сообщали, что «Новатэк» ведет переговоры с Kuwait Petroleum Corporation о поставках СПГ в Кувейт. Тогда глава Kuwait Petroleum Corporation Насер Абдулла аль-Салех говорил, что Кувейт планирует закупать в РФ до 1,5 миллиона тонн СПГ ежегодно.

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={7A9EF581-366A-49A3-AF37-EB183D4A5420}

НОВАТЭК показывает хорошие темпы роста добычи и реализации продукции. Одним из факторов, который сыграл в положительную сторону, стал запуск новых проектов в сегменте СПГ. Отметим, что вчера компания сообщила также об открытии нового месторождения с запасами не менее 320 млрд куб. м газа, обеспечив газом третий завод СПГ.

Мы считаем опубликованные операционные результаты ПОЗИТИВНЫМИ, поскольку наращивание добычи природного газа в первую очередь связано с бизнесом СПГ, который ориентирован на экспорт, и обеспечивает значительно более высокую рентабельность, чем внутренние продажи газа. Это должно найти отражение в финансовых показателях за 3К18 (будут опубликованы 24 октября), которые, как мы ожидаем, окажутся сильными, учитывая высокие объемы, а также чрезвычайно благоприятную макроэкономическую конъюнктуру (уникальное сочетание высоких цен на нефть и слабого рубля).

 
По размеру запасов Северо-Обское месторождение относится к уникальным. Его выгодное географическое расположение, огромная ресурсная база и накопленный нами опыт позволяют говорить о хороших предпосылках для успешной реализации нового СПГ-проекта».

На данный момент точной оценки нет, но более детальное понимание этого вопроса появится у компании в конце 2018 года.

«Я думаю, что они (капзатраты на перевалку в Мурманске — ред.) будут примерно такими же, как капзатраты на Камчатку. Может, чуть меньше… Поскольку нам, возможно, не потребуется строить инфраструктуру для поставки газа, как на Камчатке»

«Новатэк» планирует строительство комплекса для перевалки и хранения СПГ в бухте Ура в Мурманской области.
Объем перевалки может составить 20 миллионов тонн в год.