Финаме
БКС Мир ИнвестицийНоватэк. Колебания в совместных предприятиях
Вышел оперативно хороший отчет за 6м 2024 у компании Новатэк, поэтому давайте пройдемся по основным моментам.
📌 Анализ P&L
— Выручка. Выросла на 17% до 752 млрд, а во втором квартале выросла на 15% до 363 млрд. Тут важно учитывать два момента: с 1 декабря цены на газ были проиндексированы на 10% внутри страны + курс рубля был ниже год назад.
— Рост налогов. Операционные расходы выросли тоже на 15% до 571 млрд. Основной рост произошел из-за роста НДПИ на 50 млрд с 60 до 110 млрд ‼️
— Сapex и FCF. У компании остался на том же уровне денежный поток от операционной деятельности в размере 182 млрд, а вот расходы на Сapex выросли c 105 до 122 млрд, что давит на FCF компании 📉
— Курсовые разницы и прибыль СП. Очень любопытно как разнопланово скачут эти две статьи оба года. Очень вероятно, что Новатэк выдал своим СП валютные займы, которые скачут из периода в период. Но в целом даже несмотря на простой Арктик СПГ — 2, основное СП Ямал СПГ хорошо поработал в 1 полугодии 2024 года.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 3 036 млн |
| Номинал ао | 0.1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 3 333,9 млрд |
| Выручка | 1 371,5 млрд |
| EBITDA | 889,8 млрд |
| Прибыль | 463,0 млрд |
| Дивиденд ао | 44,09 |
| P/E | 7,2 |
| P/S | 2,4 |
| P/BV | 1,3 |
| EV/EBITDA | 3,8 |
| Див.доход ао | 4,0% |
| НОВАТЭК Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
НОВАТЭК акции
1098₽ +1.05%
-
НОВАТЭК: отчетность за 1-е полугодие вносит оптимизм из-за валютных переоценок, но лучше ждать запуска Арктик СПГ-2
НОВАТЭК отчитался за 1-е полугодие по МСФО, блогеры сразу начали рассказывать о росте чистой прибыли в 2 раза
Так делать конечно же не нужно — важно понимать структуру этой прибыли, причины и следствия
Давайте разбираться вместе
Сначала немного операционных показателей
Добыча газа у компании не растет (в среднем добывают 20 млрд м3 природного газа в квартал), но в целом это не супер маржинальный сегмент для НОВАТЭКа (все идет на внутренний рынок)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
«НОВАТЭК» сообщил о финансовых результатах за первое полугодие 2024 года
Показатели выручки от реализации и нормализованной EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2024 г., составили 752,4 млрд. руб. и 480,7 млрд. руб. соответственно, увеличившись на 17,0% и 15,6% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. Прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «НОВАТЭК», составила 341,7 млрд. руб. (114,34 руб. на акцию) за первое полугодие 2024 года, что в 2,2 раза выше показателя первого полугодия 2023 года.
Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности группы, практически не изменились и составили 182,4 млрд. руб. за шесть месяцев 2024 года. Денежные средства, использованные на оплату капитальных вложений, составили 122,0 млрд. руб. за шесть месяцев 2024 года, увеличившись на 15,7% по сравнению с первым полугодием 2023 года.
Наш комментарий:
Ожидаемо сильные результаты Новатэка. Ценовая конъюнктура была гораздо лучше, чем в прошлом году в первом полугодии, также как и курс рубля. Если сравнивать со вторым полугодием прошлого года, то результат почти неизменный, не считая роста долга и чистой прибыли от совместных предприятий.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Прибыль, относящаяся к акционерам НОВАТЭКа, составила 114,34 руб. на акцию за I полугодие 2024 г., что в 2,2 раза выше показателя I полугодия 2023 г.
Новатэк платит дивы 2 раза в год в размере не менее 50% от чистой прибыли по МСФО.
За 1 полугодие примерно выходит 57,17р дивов, что по текущим ценам составляет 5,19% дивдоходности.
Реестр под дивы обычно закрывают в районе 10 октября.
Чистый долг Новатэка за 1п 2024г вырос с 9,2 до 140 млрд рубЧистый долг Новатэка по итогам 1п 2024г составил 139,8 млрд рублей, в то время к...
Nordstream, правильно… на что же закупать газовозы?
Чистый долг Новатэка за 1п 2024г вырос с 9,2 до 140 млрд рубЧистый долг Новатэка по итогам 1п 2024г составил 139,8 млрд рублей, в то время как на конец 2023 года составлял 9,2 млрд рублей, а на конец первого полугодия 2023 года был отрицательным — 25,9 млрд рублей. Долгосрочные обязательства компании увеличились с 311,9 млрд рублей на конец 2023 года до 459,2 млрд рублей на конец первого полугодия текущего года.
www.novatek.ru/ru/press/releases/index.php?id_4=6596
www.interfax.ru/business/972169
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Сколько акций НОВАТЕКА, которое принадлежит Газпрому: Для 10% АКЦИЙ получим 303 630 600 шт.....
А ГАЗПРОМУ сейчас очень нужны дивы НОВАТЕКА!.. 
Тазик Огурцов, нет. Набрать долгов — это не успех)
Oleg37, банкротам в долг не дают… А инфраструктурно строиться на свои — так себе историяГоша Фомич, и не говори! Сам в шоке! Жду когда Газпром еще немного подпрыгнет, сдам его и начинаю добирать Новатэк, тут уже 114 рэ будет див...
Тазик Огурцов, ждём рекомендации Совета директоров НОВАТЕКА по дивам в размере не менее 100₽ за первое полугодие 2024 года!(в августе)Тазик Огурцов, то есть, теперь барахтание в санкциях за успех компании считается и отличный отчёт?
Oleg37, а нет? дать отличный отчет, когда конторе «серпом по фаберже» дают все кому не лень? Да, это успех, имхоСейчас все ВСМАТРИВАЮТСЯ в финансовые результаты НОВАТЕКА и ищут где же здесь ошибка и подвох!? Ищют ищют и найти не могут! А РЕЗУЛЬТАТЫ ТО ...
Гоша Фомич, и не говори! Сам в шоке! Жду когда Газпром еще немного подпрыгнет, сдам его и начинаю добирать Новатэк, тут уже 114 рэ будет дивами- Сейчас все ВСМАТРИВАЮТСЯ в финансовые результаты НОВАТЕКА и ищут где же здесь ошибка и подвох!? Ищют ищют и найти не могут! А РЕЗУЛЬТАТЫ ТО ПРОСТО: ВПЕЧЕТЛЯЮЩИЕ!
У НОВАТЕКА дела явно лучше, чем у Газпрома!
Гоша Фомич, то есть, это не казалось интуитивно очевидным?Гоша Фомич, чистый долг посмотрите.
Oleg37, так это в каких условиях санкций компания находится, и как держится. Считайте Арктик СПГ-2 еще вообще никак не проучаствовал в показателях
Запасы газа в ПХГ Европы превысили 83%Запасы газа в европейских подземных хранилищах (ПХГ) превысили 83%, но отстают от рекордных уровней 2020 года, когда ПХГ были заполнены более чем на 84%. Газ на бирже в Европе торгуется по цене около $350 за 1 тыс. куб. м. «Газпром» же подает газ для Европы транзитом через Украину в объеме 42,4 млн куб. м в сутки через газоизмерительную станцию (ГИС) «Суджа».
«Газпром» осуществляет подачу российского газа для транзита через территорию Украины в объеме, подтвержденном украинской стороной через ГИС «Суджа», — 42,4 млн куб. м на 24 июля. Заявка на ГИС «Сохрановка» отклонена", — сообщил журналистам представитель «Газпрома». Ранее «Оператор ГТС Украины» (ОГТСУ) подтвердил заявку на прокачку такого объема.
Накануне объем прокачки также составил 42,4 млн куб. м.
Транзитная ветка через Украину остается единственным маршрутом поставок газа РФ в страны Западной и Центральной Европы после разрушений на «Северном потоке». Поставки российского газа идут через Украину в сокращенном объеме с мая 2022 года, когда ОГТСУ сообщил о прекращении транзита в Европу через станцию «Сохрановка» из-за форс-мажора: компания якобы не может осуществлять контроль за компрессорной станцией «Новопсков» в ЛНР. Однако в российском газовом холдинге не увидели оснований для прекращения прокачки в прежнем режиме.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- НОРМАЛИЗОВАННАЯ EBITDA НОВАТЭКА В I ПОЛУГОДИИ СОСТАВИЛА 480,7 МЛРД РУБ. ПРОТИВ 415,8 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ (ПРОГНОЗ — 458 МЛРД РУБ.) — КОМПАНИЯ
- Новатэк МСФО 1п 2024г: выручка Р752 млрд (+17% г/г), прибыль Р341,6 млрд (увеличение в 2,2 раза)
НОВАТЭК» сообщил о финансовых результатах за первое полугодие 2024 годаМосква, 24 июля 2024 года. ПAO «НОВАТЭК» сегодня опубликовало раскрываемую консолидированную промежуточную сокращенную финансовую отчетность по состоянию на и за три и шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2024 г.
Наши показатели выручки от реализации и нормализованной EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2024 г., составили 752,4 млрд руб. и 480,7 млрд руб. соответственно, увеличившись на 17,0% и 15,6% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. Прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «НОВАТЭК», составила 341,7 млрд руб. (114,34 руб. на акцию) за первое полугодие 2024 года, что в 2,2 раза выше показателя первого полугодия 2023 года.
Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности Группы, практически не изменились и составили 182,4 млрд руб. за шесть месяцев 2024 года. Денежные средства, использованные на оплату капитальных вложений, составили 122,0 млрд руб. за шесть месяцев 2024 года, увеличившись на 15,7% по сравнению с первым полугодием 2023 года.
Авто-репост. Читать в блоге >>> Гоша Фомич, Я верю в Новатэк и продаю. Почему это у вас противоречит. Как говорилось в одной старой рекламе: Есть время разбрасывать камни и...
botlib, благодарю за развернутый ответ и понимаю вашу заинтересованность..
НО ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ НОВАТЭКА ЗА I ПОЛУГОДИЕ СОСТАВИЛА 341,7 МЛРД РУБ. ПРОТИВ 155,6 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ (ПРОГНОЗ — 279 МЛРД РУБ
Новатек увяз в матрице чисел...
1000-1100...
Почему то все считают, что расти рано, а падать поздно… Ждём всех кто в НОВАТЕК не верит -пусть...
Гоша Фомич, Я верю в Новатэк и продаю. Почему это у вас противоречит. Как говорилось в одной старой рекламе: Есть время разбрасывать камни и есть время собирать)))
Мы не совсем в рыночной экономике и если вы постоянно покупали скажем такие надежные компании как ВТБ или Газпром на протяжении 15 лет, то вы в глубоком минусе. Поэтому инвестор тоже может быть минусовым у нас, а в лучшем случае просто 0 с учетом инфляции. Активная торговля требует больше сил, нервов, времени, мозгов, постоянное пересматривание стратегий, но профит может вас порадовать, конечно не всегда).
И если вы помните, то основная стратегия должна совпадать с трендом, а он у нас уже год падающий, поэтому игра от шорта здесь превалирует, пока не пробили глобальную трендовую падения, а там да — ракета. Резко из всех утюгов повылазит куча людей, рассказывая нам как они всегда верили в Новатэк и все как один тарили его бочками на самом дне, а теперь расскажут нам о перспективах этой замечательной компании.
А сейчас мы видим хорошую консолидацию на уровне 1000-1100 и попытку остановить падение и развернуть тренд, вроде пока получается, но для подтверждения как раз 1000 надо оттестить и не обновить минимум, т.к. при предыдущем тесте мы минимум 1005 обновили.
Дно останавливает падение, тест дна без его обновления отправляет в рост.
НОВАТЭК - факторы роста и падения акций
- Считается, что у Новатэка, в отличие от Газпрома, намного более эффективный менеджмент (04.04.2017)
- Компания имеет самую низкую налоговую нагрузку в нефтегазовом секторе РФ и самую высокую прибыльность (26.01.2018)
- Новатэк продолжает расти, НОВАТЭК планирует нарастить производство СПГ в 2,9–3,6 раза к 2030 году за счет реализации новых проектов. Арктик СПГ2 запуск 1 линии в 2023, а полная мощность в 2026г (09.08.2021)
- Единственная растущая компания в нефтегазовом секторе (25.08.2023)
- Конкуренция на внешнем рынке газа усиливается, американские сланцевики запускают массу СПГ проектов в 2024-2025 (17.10.2023)
- акции всегда стоят "дорого", премия за растущий актив, который в теории может перестать расти (17.10.2023)
- 70% СПГ Новатэк отправляет в Европу, есть санкционный риск на запрет покупки СПГ из России (в Азию везти дольше и дороже, особенно когда нет навигации через Северный Морской путь (осень-весна) (17.10.2023)
- Не ясно как Новатэк будет вывозить СПГ с Арктик СПГ-2 после того как Совкомфлот попал под санкции США. Под вопросом 6 корейских газовозов. (04.03.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
НОВАТЭК - описание компании
НОВАТЭК — газовая компания №2 в России после Газпрома.Основные акционеры — Леонид Михельсон и Геннадий Тимченко.
ЯмалСПГ запущен в 2017 году. Общая мощность 17,4 млн т в год, 4й в мире по величине.
2018 — 2я очередь Ямал СПГ.
2019 — 3я очередь Ямал СПГ.
2021 — 4я очередь Ямал СПГ («Арктический каскад»)
2019 — начало строительства Арктик СПГ — 2.
Конец 2023 — запуск 1 очереди по плану (+20 млн т)
К 2030 году Новатэк планирует увеличить пр-во СПГ на порядок — до 70 млн т
2023: обский СПГ, 5 млн т в год
Инвестиционные проекты Новатэка
✅Ямал СПГ
✅Арктик СПГ
✅Обский СПГ: 6,6 млн. т. ввод в 2026-27 годах, стоимость $7 млрд
Сколько акций Новатэка в 1 GDR?
в 1 GDR входит 10 акций НоватэкаЧтобы купить акции, выберите надежного брокера:
