НМТП акции

Ох, не просто Иванычу с Петровичем бодаться то будет!))

Опаньки

Арест со счетов и имущества НМТП и его «дочек» по делу Магомедовых снят
www.interfax.ru/business/619113

5 часов назад только вот это было:
Собрание акционеров НМТП под угрозой срыва из-за отсутствия кворума
www.vedomosti.ru/business/news/2018/06/29/774190-nmtp-sriva

Наверно что-то интересное там сказали )

Арест со сетов сняли, что-ли!?))

НМТП - вопрос о дивидендах будет решаться после снятия судебных ограничений

Акционеры НМТП рассмотрят вопрос о выплате дивидендов за 2017 год на внеочередном собрании

Гендиректор НМТП Сергей Киреев:

«Вопрос о выплате дивидендов будет решен после урегулирования судебных ограничений на распределение прибыли и выплату дивидендов»,

Прайм
читать дальше на смартлабе

Суд арестовал счета и активы крупнейшего порта России

Денежные счета, активы и имущество Новороссийского морского торгового порта (НМТП) арестованы по уголовному делу совладельца группы «Сумма» Зиявудина Магомедова и его брата, бывшего сенатора Магомеда Магомедова. Об этом рассказал журналистам председатель правления «Транснефти» (совладелец порта) Николай Токарев. Стоимость активов и сумму на счетах, на которые наложен арест, топ-менеджер не уточнил. По его словам, «Транснефть» работает со следствием, пытаясь добиться снятия ареста со счетов НМТП. «Мы перед следствием и перед всеми ведомствами, от кого так или иначе это зависит, ставим вопрос о том, что надо возвращать порт в нормальное рабочее состояние и создать условия, когда громадное предприятие с грузооборотом 140 млн т в год и 7000 сотрудников должно иметь возможность нормально выполнять свои производственные задачи», — сказал Токарев (цитата ТАСС).
www.vedomosti.ru/business/articles/2018/06/28/774048-sud-arestoval-scheta-porta
www.kommersant.ru/doc/3670726

сегодня ожидаем: НМТП: ГОСА

см. календарь по акциям

Денежные счета, активы и имущество Новороссийского морского торгового порта (НМТП) арестованы по уголовному делу совладельца группы «Сумма» Зиявудина Магомедова и его брата, бывшего сенатора Магомеда Магомедова. Об этом рассказал журналистам председатель правления «Транснефти» (совладелец порта) Николай Токарев. Стоимость активов и сумму на счетах, на которые наложен арест, топ-менеджер не уточнил.

m.vedomosti.ru/business/articles/2018/06/28/774048-sud-arestoval-scheta-porta

Если Транснефти удастся снять ограничения c активов НМТП, акционеры вернутся к вопросу о выплате дивидендов

Президент «Транснефти» Николай Токарев заявил о заинтересованности компании в покупке доли группы «Сумма» в НМТП, рыночная стоимость которой на сегодня оценивается в 30 млрд руб. В результате «Транснефть» может получить контрольный пакет НМТП. С начала текущего года котировки портовой компании находились под давлением ввиду снижения грузооборота в январе-апреле на 6,1% г/г, обусловленного преимущественно сокращением объемов перевалки сырой нефти. Негативно на котировки повлияла и рекомендация совета директоров не выплачивать дивиденды на сумму $150 млн за 2017 год из-за ограничений, наложенных на активы группы в связи с делом «Суммы».

Падение интереса участников рынка к НМТП отразилось на ликвидности эмитента, в результате чего компания была исключена из листа ожидания на включение в индекс Мосбиржи и РТС. В случае если «Транснефти» удастся добиться снятия ограничений c активов НМТП и выкупить долю «Суммы», акционеры, несомненно, вернутся к вопросу о возобновлении дивидендных выплат, который ранее менеджмент планировал рассмотреть после появления отчетности за 1-е полугодие. Тем не менее главным риском остается затягивание процесса, поскольку на текущий момент переговоры о выкупе со стороны «Суммы» приостановлены. Очевидно, борьба за актив продолжится, поскольку маржинальность EBITDA НМТП достигает 72%, а другой подобной компании, оперирующей на Черном море, просто нет. В этой ситуации инвесторам стоит дождаться дальнейших решений мажоритарных акционеров, прежде чем добавлять акции в свой портфель.

Безуглов Валерий
ИК «Фридом Финанс»
читать дальше на смартлабе

Закрытие див. гэпов (Транспортный и Потреб. сектор)

В продолжение темы про закрытие дивидендных гэпов рассмотрел еще два сектора:

Транспортный сектор

ссылка на PDF

Потребительский сектор

ссылка на PDF


Вот две мои предыдущие статьи:

Закрытие див. гэпов (Банки и Телекомы)
Закрытие див. гэпов

и ссылка на облако с таблицами из статей в хорошем качестве

Всем успешных торгов!

Дурные сны

Заключите меня в скорлупу ореха, и я буду чувствовать себя повелителем бесконечности. Если бы только не мои дурные сны!

Добрый вечер, уважаемые читатели.
Впереди красный день календаря, а биржа уже вся красная. Как говорится, кто празднику рад, тот накануне пьян...

Мы постепенно выходим на дивидендный период, он набирает обороты и скоро уже предстоит принять решение, на что использовать поступившие дивиденды. Благо рынок нам предоставляет достаточно много возможностей. 

Несмотря на общее падение рынка многие бумаги в портфеле чувствуют себя отлично, но все чаще просматривая структуру портфеля, я останавливаюсь на Алросе, процентное соотношение которой у меня сейчас 8,8%, что выше среднего. Не то, чтобы я активно докупал Алросу, были определенные докупки ниже 78 рублей, а теперь бумага подросла и ее доля в портфеле увеличилась. 

В 2017 году на Алросу сильно повлияли бумажные факторы, что значительно снизило дивиденды, и, конечно, пока рано судить, но пока есть все основания расчитывать на улучшение будущих выплат. Еще в прошлом году Алроса предлагала выплатить вместо 50% чистой прибыли по МСФО 75% от FCF, но тогда этого не произошло. В текущем году планируется рассмотрение закрепления этой нормы в дивполитике.

Если сравнить несколько предыдущих лет, то денежный поток не преобладал над чистой прибылью.


Однако предлагаемая процентная норма (75% вместо 50%) кардинально меняет картину.


В данном случае отчетливо видно, что 75% FCF всегда было лучше 50% ЧП.

Негатив к Алросе в следующем году может быть связан с ожидаемым падением производства и продаж: Мир невосстановим совершенно или по крайней мере в ближайшие годы, компания распродает запасы таким образом, что спрос на них превышает предложение. 

Ок, допустим компания планирует снижение показателя EBITDA после текущего года. 

Алроса считает денежный поток следующим образом: операционный денежный поток до изменения оборотного капитала плюс/минус изменения оборотного капитала минус налог на прибыль минус капекс.
EBITDA примерно равна операционному потоку до изменения оборотного капитала, налог на прибыль мы пока опустим.

Внимание моих рассуждений приковано именно к изменению оборотного капитала. После аварии на Мире компания распродает запасы, это плюс по оборотному капиталу, подобное расчищение положительно на нем сказывается. Не только благодаря этой тенденции, но и в целом по показателям 1 кв. 2018 дает нам 41,1 млрд. руб. FCF против 34,6 млрд. руб. за 1 кв. 2017 и 11,7 за 4 кв. 2017. Разумеется, скажем спасибо растущему доллару в том числе и другим аспектам. Но прогнозировать  доллар и цены на алмазы не в моей компетенции.

Прогнозируемый компанией годовой капекс составляет 32 млрд. руб. (против 27 млрд. в 2017), однако сейчас компания идет ниже этой оценки. В целом подобное изменение капекса не оказывает кардинального влияния на FCF у Алросы.

Важно также отметить, что в конференц звонке по итогам года компания отмечала, что экспертиза по Миру еще не закончена и списаны пока только подземные объекты, а остальное будет исследовано на предмет возможных списаний. В случае оставления дивполитики от ЧП, это обязательно скажется, в случае дивполитики от FCF — нет, т.к. списания будут исключены уже на этапе составления операционного потока до изменения оборотного капитала. 

Поэтому я планирую войти в отсечку и подождать осени. Если компания не изменит дивполитику (и особенно применит дополнительные списания), буду постепенно сокращать позицию.

Но с находящимися в моем портфеле Алросой, Лукойлом, ММК, Северсталью, Распадской, Газпром нефтью, Башнефтью проблем нету. Особенно их нету по любимым долгоиграющим МРСК, удержание которых уже несколько лет серьезно поменяло осознание и закалило терпение. 

В такие дни как сегодня надо обсуждать другое. Более острое.

И начнем мы в этом ключе с отчета АФК Системы за 1 кв. 2018. Как мы знаем, с недавнего времени над Системой повис значительный долг, который они планируют сокращать (со слов Евтушенкова), это на текущий момент поставлено во главу угла и привело к сокращению дивидендов. На самом деле Дубовсков еще в рамках конференц звонка по итогам года отмечал, что скорее всего компания не сможет исполнить дивполитику, в связи с чем ожидалась отмена или уменьшение дивидендов по итогам года. В итоге компания решила выплатить 0.11 руб., что в совокупности с ранее выплаченными дивидендами дают нам суммарно 0.79 руб. 

В рамках последнего конференц-звонка тема дивидендов поднималась и из риторики менеджмента стало абсолютно ясно, что без прорыва по погашению долга, компания не сможет исполнять дивидендную политику. Можем ли мы в этом случае принять 0.79 руб. за ориентир? По текущим ценам это в целом неплохо, да и не по текущим тоже. Компания может принять решение о выплате дивидендов не ниже прошлого года и заранее говорит о компромиссе интересов. Этот компромисс не потребуется при ударном погашении долга, однако в презентации мы видим следующее.


Основные усилия по погашению долга согласно презентации приходятся не на текущий год, а на 2019й. Именно тогда происходит рывок в этом актульном на текущий момент деле. На самом деле за 1 кв. 2018 особо и анализировать нечего, практически никаких ключевых событий кроме выплаты 80 млрд. долга. не происходило. Сейчас Система ждет выплат от Детского мира (недавно отсекся) и МТС, выплаты которой являются ключевым доходом Системы и придутся на третий квартал текущего года. 

Однако о ключевом доходе. В рамках конференц звонка Система открыто подняла вопрос продажи Детского мира. Ранее это можно было проследить в интервью Евтушенкова. Вроде как да, хотим продать, и вроде жалко расставаться, да и премию за контроль хотим...

Желаемая премия за контроль с одной стороны, реальное положение с другой стороны. При текущей капитализации Системы в 96,5 млрд. руб. и долгом в 217,7 млрд. руб. Система получает только 35 млрд. руб. денежного потока.


Возьмем наихудший (как сейчас кажется) сценарий и цену в 90 руб., по которой Система хотела проводить SPO, тогда это примерно 36,5 млрд. руб. поступлений. Если вернуться к слайду, посвященному погашению долга, то видно, что эта сумма по сути совпадает (чуть-чуть превышает) необходимую на текущий год сумму для погашения долга. В ходе конференц-звонка отмечалось, что при продаже Детского мира, компания сможет вернуться к старой дивидендной политике. Если нет — дивполитику придется менять. 

Итого новости о продаже Детского мира могут быть ключевыми для Системы в этом году, поскольку других особо не ожидается, все возможные ключевые IPO переносятся и переносятся по срокам. Система присутствует в моем портфеле в размере 4,35%, я пока не планирую докупать, но если продажа Детского мира состоится, вероятно доберу, т.к. это значительно ускорит все требуемые процессы.

Что касается самого Детского мира. Это активно растущий бизнес, выходит на новые рынки (один из последних — Беларусь), в РФ запускает новую торговую сеть ABC, которая по плану должна отличаться большей доступностью. Судя по новостям, есть в моем городе, но я пока не могу найти, где этот магазин. Хочу сходить и посмотреть все сам. Может и прикупить себе чего :)

Интересен следующий аспект. Сейчас Детский мир растет и платит дивиденды, заинтересованность мажоритария понятна. Но если продажа состоится, необходимо будет оценить нового мажоритария в активе и его интересы. На что он сделает упор, как будет монетизировать актив. Учитывая заинтересованность Системы в сделке, я бы оценил ее вероятность выше 50%, значит эти вопросы в дальнейшем будут актуальны, пока они содержат значительную неопределенность, поскольку мы и претендентов не знаем.

Переходим к отчету Русгидро за 1 кв. 2018.
Сразу хочется сказать, что текущий год явно внесет много сумятицы в разборы, т.к. активное внедрение МСФО 9 приводит к многочисленным пересчетам и переосмыслениям. Это было актуально и для Системы, актуально и для Русгидро.


Так уже из примечания 2 мы узнаем о ряде переоценок, которые положительно повлияли на результат. Этот формат создает определенный диссонанс, т.к. к таким подаркам нас жизнь не готовила, но стоит быть последовательными. Если вы ругаете Русгидро за негативную переоценку, которая занижает прибыль и дивиденды… а потом ругаете Русгидро за положительную переоценку и неоперационность результатов… вы непоследовательны. Не нужно так.


Операционный поток до изменения оборотного капитала вырос (не привожу на скрине), однако нужно присмотреться повнимательнее к ОПУ
— выручка без изменений
— рост за счет субсидий
— прочие операционные доходы это переоценка
— операционные расходы растут бурными темпами 
Разберемся подробнее. Про переоценку мы уже поговорили.

Рост расходов компания объясняет следующим образом:
— увеличение расходов на топливо в основном в связи с увеличением цены условного топлива по АО «ДГК» и увеличением отпуска электроэнергии и тепла станциями в основном по АО «ДГК» (+14,6% и +9%, соответственно), а также в результате ввода в эксплуатацию Благовещенской ТЭЦ и Якутской ГРЭС-2 по сравнению с аналогичным периодом 2017 года;
— рост затрат на услуги по передаче электроэнергии вследствие планового роста тарифов и увеличения объемов транспортировки электроэнергии в связи с увеличением полезного отпуска электроэнергии;
— увеличение расходов на амортизацию основных средств и нематериальных активов, что обусловлено ростом стоимости основных средств в результате ввода новых объектов (в частности, АО «Якутская ГРЭС-2» с учетом объектов внеплощадочных сооружений в 2017 – 1 квартале 2018 год), а также с проводимыми на филиалах Общества работами по реконструкции и модернизации объектов основных средств.


Что касается субсидий, то это еще один вопрос последовательности. Если вы ругаете Русгидро за участие в дальневосточных проектах, а потом ругаете за получение субсидий за эти проекты… вы непоследовательны. Не нужно так. 

По итогам 2018 года субсидии должны увеличиться более чем на 10 млрд. руб. К слову, это тоже не все субсидии.
В полученных за 3 месяца 10 млрд. руб. примерно 6,6 это общая величина субсидий, полученных гарантирующими поставщиками – предприятиями, входящими в Группу, – в связи с вступлением в силу Постановления Правительства РФ № 895 «О достижении на территориях Дальневосточного федерального округа базовых уровней цен (тарифов) на электрическую энергию (мощность)»
Именно они отображены на слайде. Таким образом, из данной категории за квартал Русгидро получила 6,6 из 34,8 млрд. 

Прогноз по капексу был увеличен, причина отмечена на слайде. Это, разумеется, вызвало негодование и сравнение компании с Газпромом. Конечно, общее есть. Стройки, протяженные во времени, с повышающимся капексом, здесь еще и с допэмиссиями (на самом деле акции уже упали на планируемую в будущем величину допэмиссии еще на ее объявлении, но кто об этом вспомнит в дальнейшем). В положительную сторону Русгидро отличает солидное падение капекса (даже с учетом его корректировки), уже по итогам текущего года капекс будет сокращаться на 30 млрд. руб.

И я могу сказать за счет чего. Хотя если вы читаете мой Телеграм, уже сами знаете :)

Совет директоров «РусГидро» поручил акционерам«Сахалинская ГРЭС-2» согласовать заключение дополнительного соглашения к договору генерального подряда на строительство первой очереди Сахалинской ГРЭС-2 от 23 января 2015 года. Дополнительное соглашение устанавливает плановую дату фактического завершения проекта Сахалинской ГРЭС-2 — 1 декабря 2018 года.

Ввод в эксплуатацию ТЭЦ «Восточная» во Владивостоке намечен на третий квартал 2018 года, сообщила пресс-служба АО «Дальневосточная генерирующая компания» (ДГК, входит в группу «РусГидро»).

Еще пара важных замечаний по Русгидро
— в 1 кв. 2018 произошла положительная переоценка опциона от ВТБ, т.к. на 31 дек. 2017 стоимость акций была примерно 0.70, а на конец первого квартала в районе 0.76; если акции не поднимутся выше 0.76, то во втором квартале будет отрицательная переоценка по этому пункту
— ранее Русгидро поднимала вопрос о пересмотре дивидендной политики с ЧП МСФО на FCF, по итогам рассмотрения вопроса отказались от пересмотра и оставили ЧП МСФО; здесь это положительный момент, т.к. у Русгидро это привело бы к падению дивидендов (мы хорошо знаем по Газпрому, что масштабные стройки не благоприятны высокому FCF).

Резюмируем.
Я выпускал статью по Русгидро 20 декабря. На тот момент бумаги стоили примерно 0.71 и почти не изменились за этот период (ну разве что сегодня слив рынка увел их в небольшой минус). Русгидро занимает у меня 4.98% в портфеле и сейчас его переоценка не оказывает серьезного влияния на счет. Пока добирать не планирую, сделаю это или позже или в случае более серьезного падения, например, на 0.60.
Русгидро это две простейших идей в энергетике. Вы покупаете акцию и держите ее минимум полтора-два года. За этот период компания завершает основные стройки и увеличивает чистую прибыль. Вполне возможно, потом ее и не захочется продавать, как сейчас мне очень тяжко было бы прощаться с МРСК Волги (и не планирую пока этого делать). Если подобный инвестиционный горизонт для вас слишком длинный, с Русгидро лучше не работать в принципе и проигнорировать эту идею. Можно рассмотреть вторую (при условии, что вы вообще работаете с этой компанией).
Вы спекулируете акциями Русгидро с очень короткими целями 2-3-5%, выделив себе несколько входов (3-5) на ближайших возможных ценовых остановках. Русгидро достаточно склонна к консолидациям, поэтому эти моменты достаточно хорошо отрабатываются, при этом в голове вы держите, что залипнуть в этих акциях не катастрофично. С некоторой ликвидностью доступны и фьючерсы на гидру, если не смущает контанго...
Больше к этой истории в ближайшее время возвращаться не собираюсь.

Хочу в завершение поговорить коротко еще о двух компаниях. Они у меня в портфеле отсутствуют, но вызывают интерес.

МОЭСК. Внезапно, МОЭСК. Вообще, я думал, что поставил крест на этой компании, как вдруг с годового собрания приходят новости, что генералный заявляет о планах увеличить прибыль по РСБУ с 2,7 млрд. руб. до 6,5 млрд. руб. Это очень сильное заявление, которое требует практического подтверждения, а главное на текущий момент плохо понятно — за счет чего? (кроме каких-либо утонченных бухгалтерских изысков, разумеется...).
На самом деле к этой новости мне добавить нечего, но если обозначенные планы будут хотя бы более менее близки к правде и исполнены за счет разумных действий, это может придать солидный импульс давно забытой и проклятой дочке Россетей. Буду следить.

НМТП. Здесь все гораздо интереснее.
На текущий момент компания рекомендовала отказаться от дивидендов с оговоркой, что вернется к этому вопросу позднее в текущем году. Когда? Логично, предположить, что уже при новом собственнике. Если действительно группа Сумма выходит из актива и туда заходит Транснефть с Роснефтью (без выставления оферты конечно же), то возврат затрат будет достаточно актуален для Транснефти с Роснефтью. Объявление дивидендов выглядит достаточно логичным ходом, если конечно у Роснефти не найдется аптек, чтобы их продать НМТП...
Сам же НМТП является очень сладким активом с рентабельностью капитала и по EBITDA в районе 70% и это с учетом падения показателей за последнее время, ранее они доходили до 100%.
Последний год НМТП активно судился с ФАС по поводу тарифов. ФАС пыталась склонить НМТП к переводу долларовых тарифов в рублевые, но каждый раз проигрывала суды. Учитывая, это взаимоотношение между компаниями, Транснефть начала готовиться заранее.

Президент «Транснефти» Николай Токарев направил письмо премьеру Дмитрию Медведеву с предложением отнять у Федеральной антимонопольной службы (ФАС) полномочия по тарифному регулированию и передать их Министерству экономического развития, сообщил «Ведомостям» представитель «Транснефти» Игорь Демин. По его словам, письмо также подписали предправления «Новатэка» Леонид Михельсон и председатель совета директоров НЛМК Владимир Лисин. На обращение уже получена резолюция Медведева, отметил Демин, но не уточнил, какая именно.

История крайне интересная, но требует большей ясности. Очень вероятно, что при всей привлекательности актива на него попытаются серьезно сбить цену для входа, поэтому сейчас бросаться внутрь было бы слишком опрометчиво. Однако после выхода Магомедовых и нового распределения долей (и вполне возможно — новой цены на этот актив), можно было бы задуматься о включении этого достойного представителя транспортного сектора в свой портфель. 

На этом все, благодарю за внимание! Сохраняйте оптимизм, но лишь в сочетании с трезвым критическим мышлением. Всего вам доброго!

похоже НМТП притапливают чтобы продать кому надо по нужной цене при приватизации

Свин Копилкин (Дмитрий), была оценка этого бизнеса в прошлом году и продажа ниже этой оценки вызовет кучу вопросов и возможно походы в суды

Евгений, Хорошо бы.

похоже НМТП притапливают чтобы продать кому надо по нужной цене при приватизации

Свин Копилкин (Дмитрий), была оценка этого бизнеса в прошлом году и продажа ниже этой оценки вызовет кучу вопросов и возможно походы в суды

похоже НМТП притапливают чтобы продать кому надо по нужной цене при приватизации

01.06.2018 18:55
Новые базы расчета индексов Московской биржи

Утверждены базы расчета индексов Московской биржи, а также коэффициенты free-float, которые будут действовать с 22 июня 2018 года.

Из базы расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС исключаются ценные бумаги, находившиеся ранее в листе ожидания на исключение: обыкновенные акции ПАО «НМТП» покинут индекс в связи с ухудшением показателя ликвидности, депозитарные расписки РОС АГРО ПЛС, и обыкновенные акции ПАО «Россети» исключаются в связи со снижением их веса ниже минимально допустимого уровня. 

В базу расчета индекса голубых фишек войдут депозитарные расписки Икс 5 Ритейл Груп Н.В. в связи с ростом показателей ликвидности и капитализации с учетом free-float. Покинут индекс голубых фишек обыкновенные акции ПАО «Интер РАО».
www.moex.com/n19775/?nt=108

Слабые операционные результаты НМТП будут негативно влиять на акции порта

Грузооборот группы НМТП за 4 месяца сократился на 6,1%, до 47,5 млн тонн

Грузооборот терминалов группы НМТП в январе-апреле 2018 года составил 47,487 млн тонн, что на 6,1% меньше, чем годом ранее, говорится в сообщении головной компании группы ПАО НТМП. Перевалка наливных грузов НМТП в январе-апреле упала на 12,5%, до 33,95 млн тонн. Перевалка навалочных грузов увеличилась на 13,2%, до 6,07 млн тонн. Объем перевалки генеральных грузов вырос на 14,9%, до 4,99 млн тонн. Контейнерооборот группы увеличился на 12,7%, до 216,9 тыс. TEU.

Основное снижение перевалки связано с падением перевозки нефти и удобрений (КАС), химическим продуктам, углю и пр. В тоже время увеличение грузооборота наблюдалось по таким категориям как нефтепродукты, зерно и черные металлы. Хорошую динамику показали перевозки контейнеров. Тем не менее, в целом операционные результаты НМТП выглядят слабыми и вкупе со вчерашними новостями о том, что компании не будет выплачивать дивиденды по итогам 2017 года, будет оказывать негативное влияние на динамику акций.

Промсвязьбанк

Акции НМТП могут торговаться под давлением некоторое время

Группа НМТП решила не платить дивиденды за 2017

Совет директоров компании решил рекомендовать на предстоящем годовом собрании акционеров не выплачивать дивиденды за 2017 год. Компания объяснила это решение судебным запретом на распределение чистой прибыли в форме дивидендов. В то же время компания полагает, что она сможет рассмотреть возможность выплаты дивидендов после публикации результатов за 1П18 по МСФО.

Новость умеренно негативна, поскольку изначально инвесторы надеялись, что Группа НМТП сможет выплатить до $100-150 млн дивидендов за 2017. Однако правовые проблемы Группы Сумма и ее контролирующих акционеров ранее уже предполагали, что дивиденды от НМТП могут быть выплачены несвоевременно или вообще не выплачены. Мы не анализируем компанию, но считаем, что ее акции могут торговаться под давлением некоторое время.

АТОН

сегодня ожидаем: НМТП: отсечка под ГОСА 29.06

см. календарь по акциям

Бумаги НМТП находятся под двойным ударом

По итогам дня индекс МосБиржи подрос на 1,2% до отметки 2324 пункта, а валютный РТС ускорил рост до 1,3% и закрылся вблизи 1180 пунктов.

На Московской бирже в лидерах роста закрылись бумаги «Ростелекома» (+4,4%), «Полюса» (+3,7%) и En+ (+3.6%). Хуже рынка торговались НМТП (-3,3%), «Мечел» (-2,6%) и «Аэрофлот» ( -1,8%).

Бумаги НМТП находятся под двойным ударом. Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды в связи с судебными запретами, а грузооборот за январь-апрель 2018 года упал на 6,1%

Нигматуллин Тимур
«Открытие Брокер»

НМТП - грузооборот за январь-апрель снизился на 6% до 47,5 млн тонн

Консолидированный грузооборот терминалов Группы НМТП за январь-апрель 2018 года составил 47 487 тыс. тонн.

Перевалка наливных грузов в январе-апреле 2018 года снизилась на 12,5 % или 4 851,9 тыс. тонн и составила 33 958,5 тыс. тонн.

Перевалка навалочных грузов в январе-апреле 2018 года выросла на 13,2% или на 707,1 тыс. тонн относительно аналогичного периода прошлого года и достигла  6 074,6 тыс. тонн, преимущественно за счет роста перевалки зерна на фоне сбора высокого урожая в текущем зерновом сезоне.

Перевалка генеральных грузов в январе-апреле 2018 года увеличилась на 14,9% или на 649,4 тыс. тонн и составила 4 999,7 тыс. тонн, преимущественно за счёт роста перевалки чугуна в связи с увеличением объемов продаж и расширением рынков сбыта.

Контейнерооборот Группы НМТП в отчетном периоде составил 2 085,9 тыс. тонн или 216,9 тыс. TEU, что на 6,1% в тоннах и на 12,7% в TEU больше объемов за аналогичный период 2017 года.

Перевалка прочих грузов в январе-апреле 2018 года составила 368,3 тыс. тонн, увеличившись в 4,4 раза за счет привлечения к перевалке различных грузов по прямому варианту компаниями Группы в Новороссийске.



пресс-релиз

Дивидендный портфель российских акций. Июнь 2018

Начинаю собирать дивидендный портфель акций.

Критерии:

1. 10-12 эмитентов, по 8-10% портфеля на каждого

2. максимальный охват по секторам: нефтегаз, уголь, металлы, банки, энергетика, ритейл, телеком, транспорт, химия (если найдутся подходящие) ничего не забыл?

3. дивидендная доходность от 8% к текущей цене

4. устойчивые компании: 3 последние года показатели не ухудшаются

Сумма: планирую вкладывать 50т ежемесячно. Таким образом, пополнение будет на 600т в год. Первый год будет покупаться одна бумага в месяц, в дальнейшем 1-3 в месяц для выравнивания долей. Начинать буду с тех компаний по которым будут выплаты в этом году.

Инвестиционный горизонт: как минимум декабрь 2020г.

Первый претендент: НМТП

Компания с одним из самых высоких уровнем дивидендов. Информации про нее немного, читаем отчет.

Прибыль снизилась г/г, но также снизилась и долговая нагрузка. Занятно, что сравнительно небольшому НМТП принадлежит доля в другом крупном порту — Приморский торговый порт, специализирующийся на нефти. И прибыли он приносит изрядно. То есть, пока нефть продается (а это практически навсегда), прибыль у компании будет. Объявленные дивиденды (1,374 против 2,248 в прошлом году) возможно разочаровали инвесторов, и цена упала. Но в целом компания выглядит привлекательно.

Достоинства: относительно стабильная выручка. Чтобы она упала, нужно начать закрывать торговлю
Недостаток: крупный кредит в валюте, а основная выручка похоже в рублях. В результате при росте курса доллара доходность падает, при падении — растет.

Апдейт: есть негатив — дивиденды будут заморожены из-за ограничений наложенных судом. Идея отклоняется, по крайней мере пока не разрешится ситуация с собственниками. Спасибо за подсказку.

ЗЫ: Да, этот пост читал.

Рекомендацию «копить» я игнорирую по нескольким причинам:
— копить я уже пробовал, в результате все равно не угадал с точкой входа
— на случай серьезного слива буду держать некоторый запас наличности (в крайнем случае использую плечо)
— хочу выработать инвестиционную привычку. на мой взгляд регулярность важнее момента
— суммы все равно не такие большие, чтобы можно было спекулировать

ЗЗЫ: Другие портфели пока остаются под комоном. Этот счет создается с целью научиться делать осознанный выбор акций, не на основе рекомендаций, а на основе фактической информации.

После того как транснефть станет владельцем можете окончательно распрощаться с дивидендами.

Роман Ранний, почему такой вывод?

Дмитрий К., транснефть по суду пытались заставить соблюдать права миноритарных акционеров
www.rbc.ru/business/22/03/2017/58d256f99a7947d01fac5c4d
а здесь у неё обязательств никаких не будет!

Роман Ранний, Транснефти нужны деньги на инвест проекты и выплату своих дивов. Плюс немалые долги гасить нужно. Как они по другому выведут деньги с НМТП как не дивами?

РоманП., может взять в долг например

Роман Ранний, у Транснефти разве контрольный пакет? Не пройдёт.

РоманП., если получит контроль в Novoport Holding Ltd, то получит контроль и в НМТП ещё и росимущество в помощь!

Роман Ранний, Ага и Дивы Транснефть 50% от прибыли не выплатило?! Не путайте карманы!

РоманП., о чём вы? я не понял. Дело ваше я просто предупредил. У меня этих бумаг нет и шортить я их не собираюсь.

Роман Ранний, о том что карман и интересы Транснефти иногда не совпадают с интересами Росимущества. Как пример если нужно было в бюджет 50% дивов заплатить Транснефть заплатила, как бы ей этого не хотелось делать. И приватизацию и продажу пакета на уровне 8.15-9р никто не отменял, а просто отложили.

РоманП., мне НМТП очень нравится но я не вижу вариантов возврата инвестиций в ближайшем будующем…

После того как транснефть станет владельцем можете окончательно распрощаться с дивидендами.

Роман Ранний, почему такой вывод?

Дмитрий К., транснефть по суду пытались заставить соблюдать права миноритарных акционеров
www.rbc.ru/business/22/03/2017/58d256f99a7947d01fac5c4d
а здесь у неё обязательств никаких не будет!

Роман Ранний, Транснефти нужны деньги на инвест проекты и выплату своих дивов. Плюс немалые долги гасить нужно. Как они по другому выведут деньги с НМТП как не дивами?

РоманП., может взять в долг например

Роман Ранний, у Транснефти разве контрольный пакет? Не пройдёт.

РоманП., если получит контроль в Novoport Holding Ltd, то получит контроль и в НМТП ещё и росимущество в помощь!

Роман Ранний, Ага и Дивы Транснефть 50% от прибыли не выплатило?! Не путайте карманы!

РоманП., о чём вы? я не понял. Дело ваше я просто предупредил. У меня этих бумаг нет и шортить я их не собираюсь.

Роман Ранний, о том что карман и интересы Транснефти иногда не совпадают с интересами Росимущества. Как пример если нужно было в бюджет 50% дивов заплатить Транснефть заплатила, как бы ей этого не хотелось делать. И приватизацию и продажу пакета на уровне 8.15-9р никто не отменял, а просто отложили.

РоманП., www.rbc.ru/business/22/02/2018/5a8ec4b19a7947f6e26cf812
в этой статье полный расклад кто чем владеет, почему у транснефти будет контрольный пакет без росимущества и почему сумма хотела продать НМТП(как раз приватизация там откладывается)

НМТП стоит в плане приватизации на 2017–2019 годы. Но приватизации не будет, это будет «государственный порт» (подконтрольный государству через «Транснефть»), сказал РБК в четверг, 22 февраля, источник, близкий к одной из сторон сделки. О продаже доли государства в НМТП сейчас речь не идет, подтвердил РБК источник в финансово-экономическом блоке правительства.

После того как транснефть станет владельцем можете окончательно распрощаться с дивидендами.

Роман Ранний, почему такой вывод?

Дмитрий К., транснефть по суду пытались заставить соблюдать права миноритарных акционеров
www.rbc.ru/business/22/03/2017/58d256f99a7947d01fac5c4d
а здесь у неё обязательств никаких не будет!

Роман Ранний, Транснефти нужны деньги на инвест проекты и выплату своих дивов. Плюс немалые долги гасить нужно. Как они по другому выведут деньги с НМТП как не дивами?

РоманП., может взять в долг например

Роман Ранний, у Транснефти разве контрольный пакет? Не пройдёт.

РоманП., если получит контроль в Novoport Holding Ltd, то получит контроль и в НМТП ещё и росимущество в помощь!

Роман Ранний, Ага и Дивы Транснефть 50% от прибыли не выплатило?! Не путайте карманы!

РоманП., о чём вы? я не понял. Дело ваше я просто предупредил. У меня этих бумаг нет и шортить я их не собираюсь.

Роман Ранний, о том что карман и интересы Транснефти иногда не совпадают с интересами Росимущества. Как пример если нужно было в бюджет 50% дивов заплатить Транснефть заплатила, как бы ей этого не хотелось делать. И приватизацию и продажу пакета на уровне 8.15-9р никто не отменял, а просто отложили.

После того как транснефть станет владельцем можете окончательно распрощаться с дивидендами.

Роман Ранний, почему такой вывод?

Дмитрий К., транснефть по суду пытались заставить соблюдать права миноритарных акционеров
www.rbc.ru/business/22/03/2017/58d256f99a7947d01fac5c4d
а здесь у неё обязательств никаких не будет!

Роман Ранний, Транснефти нужны деньги на инвест проекты и выплату своих дивов. Плюс немалые долги гасить нужно. Как они по другому выведут деньги с НМТП как не дивами?

РоманП., может взять в долг например

Роман Ранний, у Транснефти разве контрольный пакет? Не пройдёт.

РоманП., если получит контроль в Novoport Holding Ltd, то получит контроль и в НМТП ещё и росимущество в помощь!

Роман Ранний, Ага и Дивы Транснефть 50% от прибыли не выплатило?! Не путайте карманы!

РоманП., о чём вы? я не понял. Дело ваше я просто предупредил. У меня этих бумаг нет и шортить я их не собираюсь.