НЛМК акции

Коллеги, а кто-то прикидывал влияние новой пошлины на металлургов? Это сколько получается к прибыли и к дивам?

Marina, многие уже вангуют палец к носу. В первом приближении «при прочих равных» полный третий квартал по прибыли (ebitda) оценивается как минус 4-10% ко второму кварталу.
А дальше начинается оценка «прочих равных»:
1. Даже в третьем квартале «стрижка баранов» начнется не с первого дня. В расчет пойдут два месяца из трех.
2. В «белоусовских» расчетах за основу брались цены на сталь первого квартала 2021, в «решетниковских» расчетах использовались уже оперативные данные второго квартала, именно на этом «сто тыщ мильонов» Белоусова превратились в обосновании постановления Правительства в «114-116 миллиардов», то есть цена за второй квартал навскидку закладывается с ростом на 15% к первому кварталу. Тем временем фьючи на г/к прокат на июль торгуются на сотку выше, чем июньские цены, а августовские уже с премией к июлю — то есть потолок по росту цены ещё не нарисовался. Так что возможно это будет даже не 114-116 миллиардов, а 130-140, но это будет значить, что прибыль металлургов зашкаливает за самые смелые прогнозы, и даже после стрижки баранов дивиденды продолжат расти и бить рекорды. Хотя могли бы быть и жирнее.
3. Тонкий момент с валютным курсом. Издержки металлургов ~90+% — рублевые. А экспортная выручка — преимущественно баксовая. В первом квартале курс тилипался в диапазоне 73-76,5 рублей за доллар, во втором планомерно снижается с 77,5 в апреле до недавних 71,6. То есть только на этом снижении ебитда металлургов получила удар сильнее, чем от «налога на сверхдоходы». Если в третьем квартале доллар рухнет под 70 рублей — это будет один расклад с дивидендами. Если взлетит к 80 рублям — то совсем другой расклад. И тут очень важно, что «стрижка баранов» происходит в долларах — просадка бакса не проделает дыру в экономике предприятий, хотя конечно грусти добавит.
4. Ну и финальное — насколько наши металлурги могут оттранслировать экспортную пошлину в цену своим клиентам. Мордашов уже конечно поныл в информпространстве, «европейские металлурги шлют привет и корзинку домашней колбасы Мишустину и Решетникову», Но мы трезво понимаем, что когда прокат стабильно растет на сотку баксов в месяц — это означает, что на рынке (долгосрочный) дефицит, а значит рынок выметет все объёмы предложенного товара практически по любой обоснованной цене.

Так что в итоге рисуется версия, что всё «вот это» — это такой встречный налог на европейскую экономику, для компенсации перспективного «карбонового сбора». Только они свой сбор начнут собирать в будущем, а мы свой — уже через месяц.

Kolya Marketolog, игра идет исключительно на плюс минус среднем часовом боллиндере
и по балансу объема видно что цену продавили в конце горздо сильнее чем баланс обема OBV и чем A/D н малых таймфреймах-
что на мой взгляд несколько искусственно

Капитализация крупнейших металлургов РФ может снизиться на 15-20% - Барс Финанс
Правительство РФ вводит экспортную пошлину на металлы. Правительство РФ утвердило постановление о введении экспортной пошлины на черные и цветные металлы с 1 августа по 31 декабря 2021 г. «За это время будет разработан постоянно действующий механизм, который позволит централизовать в бюджете сверхприбыль», — сообщил MЭР.

Пошлины будут состоять из базовой ставки 15% и специфического компонента (в долларах за тонну), величина которого рассчитывается в зависимости от вида металла (для цветных металлов) или степени переработки продукции (для чёрных металлов). В частности, для окатышей и иной продукции пошлина будет составлять не менее $54 долларов за тонну продукции, для плоского горячекатаного проката и арматуры – не менее $115 за тонну, для холоднокатаного проката, проволоки – не менее $133 за тонну, для нержавеющей стали и ферросплавов – не менее $150 за тонну.

Для цветных металлов специфическая пошлина рассчитывалась в зависимости от вида металла и определена для меди в размере не менее $1226 за тонну, никель – $2321, алюминий – $254.

По нашим оценкам, высока вероятность сохранения пошлин после 2021 г. Если 15% пошлина или ее аналог будут постоянными, это может привести к снижению капитализации крупнейших металлургов РФ на 15-20%. На прошлой неделе капитализация НЛМК понизилась на 10,7%, MMK – на 5,4%. Отметим, что в несколько меньшей степени понизится чистая прибыль ММК из-за сравнительно низкой доли экспорта в структуре выручки (порядка 15%) против более 50% у НЛМК и «Северстали».

ИК «АК БАРС Финанс»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Коллеги, а кто-то прикидывал влияние новой пошлины на металлургов? Это сколько получается к прибыли и к дивам?

Marina, многие уже вангуют палец к носу. В первом приближении «при прочих равных» полный третий квартал по прибыли (ebitda) оценивается как минус 4-10% ко второму кварталу.
А дальше начинается оценка «прочих равных»:
1. Даже в третьем квартале «стрижка баранов» начнется не с первого дня. В расчет пойдут два месяца из трех.
2. В «белоусовских» расчетах за основу брались цены на сталь первого квартала 2021, в «решетниковских» расчетах использовались уже оперативные данные второго квартала, именно на этом «сто тыщ мильонов» Белоусова превратились в обосновании постановления Правительства в «114-116 миллиардов», то есть цена за второй квартал навскидку закладывается с ростом на 15% к первому кварталу. Тем временем фьючи на г/к прокат на июль торгуются на сотку выше, чем июньские цены, а августовские уже с премией к июлю — то есть потолок по росту цены ещё не нарисовался. Так что возможно это будет даже не 114-116 миллиардов, а 130-140, но это будет значить, что прибыль металлургов зашкаливает за самые смелые прогнозы, и даже после стрижки баранов дивиденды продолжат расти и бить рекорды. Хотя могли бы быть и жирнее.
3. Тонкий момент с валютным курсом. Издержки металлургов ~90+% — рублевые. А экспортная выручка — преимущественно баксовая. В первом квартале курс тилипался в диапазоне 73-76,5 рублей за доллар, во втором планомерно снижается с 77,5 в апреле до недавних 71,6. То есть только на этом снижении ебитда металлургов получила удар сильнее, чем от «налога на сверхдоходы». Если в третьем квартале доллар рухнет под 70 рублей — это будет один расклад с дивидендами. Если взлетит к 80 рублям — то совсем другой расклад. И тут очень важно, что «стрижка баранов» происходит в долларах — просадка бакса не проделает дыру в экономике предприятий, хотя конечно грусти добавит.
4. Ну и финальное — насколько наши металлурги могут оттранслировать экспортную пошлину в цену своим клиентам. Мордашов уже конечно поныл в информпространстве, «европейские металлурги шлют привет и корзинку домашней колбасы Мишустину и Решетникову», Но мы трезво понимаем, что когда прокат стабильно растет на сотку баксов в месяц — это означает, что на рынке (долгосрочный) дефицит, а значит рынок выметет все объёмы предложенного товара практически по любой обоснованной цене.

Так что в итоге рисуется версия, что всё «вот это» — это такой встречный налог на европейскую экономику, для компенсации перспективного «карбонового сбора». Только они свой сбор начнут собирать в будущем, а мы свой — уже через месяц.

альфа рценила потери ebitda нлмк всего 4-5 проц что менше чем у северстали
что вероятно связан с поставками на локальные рынки и с зарубежных заводов

Мишустин уже 25.06. подписал указ по экспортной пошлине на металл.

Коллеги, а кто-то прикидывал влияние новой пошлины на металлургов? Это сколько получается к прибыли и к дивам?

Просто. Экспортная пошлина 15% + специфичная добавка, корректируемая в зависимости от цен на продукцию всего примерно 164 млрд. за 5 мес. Но которая будет продлятся автоматом, пока ФРС будет аномально долго держать низкие ставки и программу QE, подхлестывая инфляцию не только на сталь. ФРС же говорит о начале повышения ставок только в начале 2023 г. Тогда за весь 2022 г. пошлина составит ещё 393,6 млрд.!!! 23.06. в НЛМК были жирные дивы, а 24.06. объявлена пошлина случайно так вдруг. Это сигнал. Это первая ласточка государственников, победивших офшорную олигархию прежде всего в правительстве, далее пойдет принуждение перерегистрации из офшоров в РФ. Пока Мордашов (Северсталь) только проявил здравую политику сотрудничества. И вообще первая ласточка залетела с металлургов, но следующие ТЭК, банки, ритейл, логистика.

Правительство утвердило временные пошлины на экспорт металлов
Постановление от 25 июня 2021 года №988
government.ru/news/42613/

Ведомости пишут:
«Ранее Белоусов в интервью РБК говорил, что лучший способ изъятия сверхдоходов металлургов – это повышение НДПИ»

Т.е. сидят они в правительстве и ищут лучшие способы изъятия доходов. Думают как же еще отобрать.

n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, да че тут мозги канифолить, проще уж национализировать и проблемы нет

Сейчас еще один логдаун введут и начнутся распродажи на бирже :) Кстати, в марте 2000 цены на все начали расти кроме цен на акции

Что-то адептов ТА/астрологии не слышно...
Объяснили бы нам наглядно на графиках что случилось))))))))

Patrol98, голова и плечи Белоусова, нахлобучка)

сегодня порастем ведь сталь +0.61%

Валерий, с плечами надеюсь накупил?

drbv, Я кстати из за его сообщения и купил с плечами 500 акций. Теперь в минусе на 12 к. Для некоторых это мало, а для меня это пол зарплаты. Еще и в день теперь по 85 руб снимают за плечи…

archie63, Не нужно влезать в плечи, это какой то закон подлости, только стоит взять плечо так сразу цена начинается валиться, отказался от этих плеч, а в марте 2020 года так вовсе чуть не остался без своих вложений, хороший был урок.

Ведомости пишут:
«Ранее Белоусов в интервью РБК говорил, что лучший способ изъятия сверхдоходов металлургов – это повышение НДПИ»

Т.е. сидят они в правительстве и ищут лучшие способы изъятия доходов. Думают как же еще отобрать.

n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, а всего то надо вернуть бизнес из офшор, пока будут тупить так и будет, упрямый олигарх пошел

Ведомости пишут:
«Ранее Белоусов в интервью РБК говорил, что лучший способ изъятия сверхдоходов металлургов – это повышение НДПИ»

Т.е. сидят они в правительстве и ищут лучшие способы изъятия доходов. Думают как же еще отобрать.

Нападки на металлургов и конференция смартлаба в итогах недели

​Менее процента отделяет Индекс Мосбиржи от исторического максимума. За неделю рост составил скромные 0,76%. Внешний фон остается спокойным. Не тревожат инвесторов и санкционные настроения со стороны США. Зарубежные площадки также на рекордных значениях, что добавляют позитива.

Нефть преодолевает отметку в $75 за баррель и устремляется к уровням 2018 года. В отношениях стран ОПЕК+ пока без потрясений. А сделка с Ираном откладывается, предотвращая попадание на рынок иранской нефти.

Доллар остается в зоне поддержки на 72-73 рубля. Считаю, что до осенних выборов валюта останется под давлением, разрушая планы валютных быков. И моих планов тоже. Продолжаю наращивать валютную кубышку на счетах.

Потрясением недели стали планы правительства установить дополнительные экспортные пошлины для металлургов на лом и отходы черных металлов. На этих новостях металлурги ускорили падение. Северсталь теряет 3,2%, НЛМК падает на 10,7%, но тут надо учесть дивидендный гэп. ММК теряет 6,3%. Подключились к падению Норникель, закончивший байбэк -1% и Русал -3,9%. По этим компаниям добавляется еще и падение цен на основную продукцию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Спасибо за подарок!!!

Путин дал карт-бланш Белоусову.

Инфо из РГ для тех кто полагает, что государственный грабеж бизнеса металлургов доИлово закончится в конце года.

Такими темпами в конце года можно будет опять стать акционером этой прекрасной компании металлургов.

Комментарий НЛМК по экспортной пошлине.
www.metalinfo.ru/ru/news/127238

сегодня порастем ведь сталь +0.61%

Валерий, с плечами надеюсь накупил?

drbv, Я кстати из за его сообщения и купил с плечами 500 акций. Теперь в минусе на 12 к. Для некоторых это мало, а для меня это пол зарплаты. Еще и в день теперь по 85 руб снимают за плечи…

archie63, я тут на всех ветках скрины с валериными рекомендациями и мнениями даю, чтоб народ предупредить от потери денег, неужели не видели? в 90% его торговля приводит к маржинколу, например на нлмк он в 19 году счет обнулил, когда брал по мере падения на плечи

сегодня порастем ведь сталь +0.61%

Валерий, с плечами надеюсь накупил?

drbv, Я кстати из за его сообщения и купил с плечами 500 акций. Теперь в минусе на 12 к. Для некоторых это мало, а для меня это пол зарплаты. Еще и в день теперь по 85 руб снимают за плечи…

сегодня порастем ведь сталь +0.61%

Валерий, с плечами надеюсь накупил?

Акции большинства ведущих металлургов могут просесть в пределах 6-10% Промсвязьбанк
Правительство собирается ввести с 1 августа временные пошлины на экспорт металла из России

С 1 августа по 31 декабря в России планируется ввести временные пошлины на экспорт черных и цветных (меди, никеля, алюминия) металлов и металлопродуцию за пределы ЕАЭС. Об этом сообщил вчера на заседании правительства глава Минэкономики М. Решетников, объяснив необходимость меры повышением мировых — а вслед за ними и российских цен — на металлы. По его словам, базовая ставка пошлины составит 15%, причем по каждому виду продукции будет установлена минимальная ставка за тонну продукции. М. Решетников призвал правительство принять соответствующее постановление правительства до 30 июня (оно вступает в силу через месяц). Также М.Решетников сообщил о намерении до конца года разработать «постоянно действующий механизм, который позволит аккумулировать часть прибыли от этой сверхблагоприятной конъюнктуры».

Введение экспортных пошлин ведет к умеренно негативной переоценке наших ожиданий по росту доходов металлургов в этом году, все равно, впрочем, остающемуся рекордным. Так, по нашим оценкам, прямое влияние уплаты пошлин снизит ожидаемую EBITDA ведущих игроков сталелитейной отрасли на 2021 год в среднем на 7% (по НЛМК, в силу большей экспортной ориентированности, пересмотр побольше, — 9%); полный возможный эффект (с учетом частичной ребалансировки и внутренних цен), в негативном сценарии, может составить в среднем чуть больше 11%. Тем не менее, даже с учетом 5 -ти месячных пошлин, EBITDA «фишек» отрасли вырастет, по нашим текущим ожиданиям, в 1,6 -1,9 раза, а чистая прибыль – в 1,5 -2,6 раза. В цветмете нам в обоих сценариях придется заметно пересмотреть «вниз» прогноз по EBITDA РусАла (9% и 18% соответственно), НорНикеля – лишь на 4% и 7% соответственно. И тут заметный рост доходов в годовом сопоставлении, по нашему мнению, сохранится. В целом, учет этих сценариев по пошлинам может привести к просадке котировок акций большинства ведущих металлургов в пределах 6% -10%, а НЛМК и РусАла – до 15 -20%, что отчасти уже и было учтено рынком вчера. Мы также опасаемся, что планы правительства сохранить механизм взимания повышенных пошлин с металлургов в дальнейшем могут, до появления деталей, привести к отставанию сектора от зарубежных аналогов, а также, в отсутствие новой волны роста цен на металлы, от нашего рынка в обозримой перспективе. Мы ставим на пересмотр целевые цены по публичным представителям сегмента.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>