М.Видео-Эльдорадо акции

УПАДЕМ НА 170 РУБ. ПАЛИТИМ НА 600 РУБ

ПЕТР ЕРЕМЕНКО, где ты был год назад, я позу распродавал с убытком, вот ты тварюшка неблагодарная, а!!??, скотиняка ты этакий, мразотинка несусветная…

УПАДЕМ НА 170 РУБ. ПАЛИТИМ НА 600 РУБ

ПЕТР ЕРЕМЕНКО, с какой это радости бумага взлетит на 600 руб?

📱📵 Выживет ли компания М.Видео?

⚖️ Происходящие события в данном бизнесе должны быть интересны не только держателям акций, но и владельцам облигаций. На данный момент в обращении находятся 4 выпуска: МВ Финанс-001Р-0Х, где Х = 1, 2, 3, 4, которые дают весьма интересную доходность, от 13% годовых.

Заголовок поста это не кликбейт, дела в бизнесе действительно складываются не очень позитивно. Сегодня постараемся разобраться в ситуации более подробно.

📉 Проблемы начинаются на самом верху, на рынке бытовой техники и электроники. Самые востребованные западные и прозападные бренды (Bosch, Apple, LG, Samsung...) покидают РФ и их доля снизилась с 52% до 32%. Эту нишу постепенно заполняют китайские производители (Haier, Xiaomi, Huawei...), которые наш потребитель покупает не так охотно, но выбирать особо не приходится.

📉 Выручка М.Видео снизилась на (15,5% г/г) до 402,5 млрд руб. Главным фактором снижения стал уход многих иностранных производителей техники с нашего рынка, что оказало давление на динамику продаж.

📉 Скорректированная EBITDA выросла на 69,5% г/г до 15,5 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня падаем точно на 3-5 процентов, ответка будет за Кремль.
КРЕДИТНЫЕ КАРТЫ, ПРЕМИУМ и ПРЕМИАЛЬНЫЕ КАРТЫ
Приветствую всех. Друзья, реко...

Евгений Головин, модераторы где вы? удалите спам

УПАДЕМ НА 170 РУБ. ПАЛИТИМ НА 600 РУБ

Очень средний магазин был и остался таким. Как-то особой любови я к нему никогда не испытывал. Все остальные сети более выигрышней и привлекательней были для меня. И цены у них выше чем у остальных.

М.Видео вряд ли возобновит дивидендные выплаты в ближайшей перспективе - Альфа-Банк
М.Видео-Эльдорадо сообщила о снижении выручки на 16% г/г в 2022 году на фоне снизившегося спроса и нестабильных поставок в течение 2022 года. В то же время, скорр. EBITDA выросла на 69% г/г при марже 3,8% (+1,9 п.п. г/г) за счет структуры продаж и оптимизации затрат. Компании удалось заместить бренды, ограничившие деятельность в России, новыми поставками (новые партнерства и прямой импорт). Однако, в моменте это требует увеличения инвестиций в оборотный капитал и ведет к росту долговой нагрузки (чистый долг / EBITDA вырос до 4,2х на конец 2022 против уровня 2х, заявленного в дивидендной политике компании).

Таким образом, мы считаем, что компания вряд ли возобновит дивидендные выплаты в ближайшей перспективе. Текущая цена акций близка к 8-летним минимумам, и ее потенциальная переоценка будет зависеть от устойчивого восстановления спроса на БТиЭ (исторически в течение 12-18 месяцев с момента начала кризиса) и улучшения в части оборотного капитала (и, соответственно, снижения долговой нагрузки).

Кипнис Евгений

Авто-репост. Читать в блоге >>>

EACTRADE,



Еще добавлю, что после привыкания к покупкам на маркетплейсах Яндекс/Вайлдберрис, когда ты в Мвидео смотришь вживую товары и к...

Николай Иванов, такое происходит, когда в компаниях стратегов заменяют продакты. Они, конечно, классные ребята, но с очень сфокусированным мышлением.

МВидео — грустьГрустные мысли о некогда любимой сети:

1. Интеграции с Эльдорадо не произошло.
2. Компания активно проедает собственный капи...

EACTRADE,



Еще добавлю, что после привыкания к покупкам на маркетплейсах Яндекс/Вайлдберрис, когда ты в Мвидео смотришь вживую товары и к тебе подходит продавец консультант с целью что то продать — то это вызывает очень сильное отвращение!


Раньше к этому отношение было, не такое негативное.



Так же покупая в ЯндексахМаркетах и Озонах по началу мелкую электронику типа чайников, утюгов умных колонок, постепенно привыкаешь и уже смело покупаешь смартфоны, телевизоры ничего не боясь(ДОВЕРИЕ и привычка, то при частых покупках мелочевки сформировалась).

А к офлайн магазинам наоборот растет недоверие.


Да и по поводу шоурумов — вы правильно подметили!


Люди, которые только начинают покупать на Яндексе/Озоне/Вайлдберрис де факто используют Мвидео, как шоурум. Приходят, трогают руками, запоминают марку модели, а затем дома в маркетплейсе ее заказывают.


По сути МВидео совершили самоубийство — научили своих собственных офлайн клиентов покупать в онлайне. Пару лет показывали бешенй прирост онлайн покупок. А когда клиенты поняли вкус онлайна, то легко из мвидео убежали в маркетплейсы.


То есть Мвидео — за бесплатно сработали, как полезные идиоты для и Яндекса Озона. И продолжают этими бесплатными идиотами работать.


Наверняка маркетологи Яндекса это поняли и по максимуму сейчас крутят свою таргетированную рекламу тем людям, которые заходили физически в мвидео (больших данных то у Яндекса больше, всех в стране, да и Озон с Вайлдберис наверняка поняли эту фишку и тоже не тормозят.




А вот ДНС — как то более гибко реагируют, изменяются, что то постоянно делают-улучшают, короче изворачиваются, вертятся и возможно таки выживут в отличии от МВидео.



Лично я убежден — МВидео — не жилец. 2-3 года и банкротство.

МВидео - грусть
Грустные мысли о некогда любимой сети:

1. Интеграции с Эльдорадо не произошло.
2. Компания активно проедает собственный капитал. При имеющейся динамике он будет отрицательным в этом году. Для ритейла иметь отрицательный капитал не страшно, но при прибыльности бизнеса. 
3. Опыт регулярных личных покупок в МВидео, Эльдорадо показывает:
-   залы пустуют, резко сокращены продавцы, заниматься активными продажами в зале, зачастую, некому;
-  снизился ассортимент;
— залы, зачастую, используются как шоу-рум для покупателей, после чего покупки совершаются в интернете по ценам ниже;
— у продавцов подавленное настроение, ноют о снижающихся продажах, о снижении зарплат, и о возросшей нагрузке.
4. У конкурентов в ритейле по многим позициям цены ниже, а занимаемые помещения меньше, выкладка товара проще и эргономичнее.
5. Интернет-продажи МВидео — это прокси-продажи в оффлайн.

Вывод: через некоторый период имеется вероятность увидеть все признаки несостоятельности, цена акции будет еще ниже.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💻 М.Видео-Эльдорадо (MVID) - анализ состояния и перспектив ретейлера по итогам 2022г
 ▫️Капитализация: 35,3 млрд ₽ (196,3 ₽ за акцию)
▫️Выручка 2022: 402,5 млрд (-15,5% г/г)
▫️скор. EBITDA 2022: 15,5 млрд (+69% г/г)
▫️скор. чистый убыток 2022: 6,7 млрд
▫️P/E ТТМ: -
▫️P/E fwd 2023:-
▫️fwd дивиденд 2022: 0%

Все обзоры https://t.me/taurenin/1275

👉 «М.Видео» — крупнейшая розничная сеть по объёмам продаж электроники и бытовой техники в России. Компания объединяет розничные бренды: «М.Видео» и «Эльдорадо»

❌ По итогу года компания получила чистый убыток в размере 6,7 млрд против прибыли годом ранее. Однако, по скорректированным показателям, (за вычетом разовой прибыли в 2021г), чистый убыток сократился на 10,2% г/г. То есть по факту, группа М.Видео уже 2 год находится в убытках на уровне своего основного бизнеса.





⚠️ Трафик (включая онлайн сегменты) упал на 7% г/г, а рост среднего чека на 5% это падение не компенсирует. Примечательно, что трафик уже на 82% приходится на интернет-торговлю, но никакого роста это не даёт.

⚠️ За год было закрыто 32 магазина, а капитальные затраты сокращены на 8,5 млрд (-58,5 г/г). Развитие компании сейчас на паузе и скорее всего такое состояние будет сохраняться и в 2023г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мелочь на озоне покупать норм, крупную бытовую в днс, так как озон не везде доставляет)

Я зашел посмотрел посещаемость сайтов Мвидео/Эльдорадо/Ситилинка/ДНС/

примерно такая картина
ДНС 85млн.(рост)
Мвидео+Эльдорадо 43 млн. (падение)
Ситилинк 27млн. (рост)

При этом и Мвидео падение и Эльдорадо падение.

Для сравнения

Вайлдберрис 386 млн (рост)
Озон 363 млн ( рост)
Яндекс 187 млн (рост)

(доля электроники на маркетплейсах примерно 17%)
(Делаем очень грубый подсчет умножая на 17% для общего понимания картины) И получаем

ДНС 85млн.(рост)
Вайлдберрис 65,6 млн (рост)
Озон 61,7 млн ( рост)
Мвидео+Эльдорадо 43 млн. (падение)
ЯндексМаркет 31,8 млн (рост)
Ситилинк 27млн. (рост)



Получается не в слабости рынка все дело, а именно в том, что Мвидео — САМАЯ плохая компания на рынке. И самые плохие результаты!

ДНС 601,7 млрд ( + 6,7%)
МВидео 402,5 млрд ( — 15,5%)
Маркетплейсы (сегмент электроники и бытовой техники)(ЯндексМаркет, Озон, Вайлдберрис) 358,6 млрд ( + 52,0%)
Ситилинк 137,4 млрд ( — 11,7%)

Инфляция в России 2022 год 11,9%


Очень вероятно, что только у ДНС есть шанс выжить под напором маркетплейсов. Из этих трех игроков наиболее адекватный менеджмент именно в ДНС. А Ситилинк скорее всего продадут либо Яндексу/Сберу либо тому же ДНС. Что еще сильнее ударит по МВидео.

М.Видео - все плохо, но не безнадежно

Вышел отчет М.Видео, в прошлый раз я его упоминал как возможную идею для шорта.

Выручка снизилась, у компании убыток. Но на 70% выросла EBITDA (об этом чуть позже).

2022 год был трудный для продавцов электроники. Большинство производителей ушли с рынка, спрос снизился.

Динамика потребительских расходов большую часть года была отрицательной. В среднем падение на 13% в 2022 году. Пока ситуация нормализовалась, но без значительного роста (около 6% с апреля).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Россияне продолжат экономить - Финам
Выручка группы «М.видео — Эльдорадо» снизилась на 15,5% (г/г) до 402,5 млрд руб., EBITDA упала на 26% (г/г) до14,4 млрд, скорр. чистый убыток сократился на 10,2% до 6,7 млрд руб.

На продажи в прошлом году повлияли уход знакомых марок и вывод на «полку» новых производителей, налаживание параллельного импорта, падение покупательской способности и переход на более экономную модель потребления после ажиотажного спроса в начале года.

Электроника и бытовая техника – товары длительного пользования, спрос на них подвержен влиянию экономических циклов, при ухудшении финансового состояния население может отказаться от покупки. Мы ожидаем сохранения экономной модели поведения в 2023 году, поэтому не ожидаем уверенного улучшения результатов сегмента и компании в ближайшее время.

Буйлакова Анна
ФГ «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«М.Видео-Эльдорадо» подвела операционные и финансовые итоги 2022 года по МСФО

• Общие продажи (GMV) Группы составили 488,9 млрд руб., общие онлайн-продажи достигли 67% от GMV.
• Трафик, включая онлайн и магазины, составил 1,3 млрд посещений, снизившись на 7,2% год-к-году на фоне общего снижения спроса на рынке электроники во втором полугодии 2022 г. Одновременно трафик в мобильном приложении клиента вырос на 32% год-к-году.
• Скорректированная EBITDA увечилась вырос на 69% до 15,5 млрд руб. по итогам года.
• Доля импорта во 2 полугодии 2022 существенно выросла, составив в 4 квартале 2022 года 25% от GMV.
• Оборот собственного маркетплейса вырос в 2022 году более чем в 3 раза на фоне двукратного расширения доступного ассортимента техники и электроники до 110 000 наименований.
• Сеть магазинов М.Видео и Эльдорадо на конец декабря 2022 года составила 1 226 магазинов всех форматов.

Подробнее итоги М-Видео-Эльдорадо можно изучить здесь.  





Авто-репост. Читать в блоге >>>

М.видео – Убыток мсфо 2022г: 10,299 млрд руб против убытка 4,003 млрд руб г/г
М.видео – рсбу/ мсфо
179 768 227 обыкновенных акций
www.mvideoeldorado.ru/ru/shareholders-and-investors/objazatelnoe-raskrytie-informacii/vnutrennie-dokumenty
Капитализация на 02.05.2023г: 34,695 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 36,17 млн руб/ мсфо 313,902 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 36,39 млн руб/ мсфо 356,482 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 62,37 млн руб/ мсфо 420,085 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 61,57 млн руб/ мсфо 327,611 млрд руб
Общий долг на 31.03.2023г: 73,50 млн руб

Выручка 2019г: 222,17 млн руб/ мсфо 365,216 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 56,41 млн руб/ мсфо 121,467 млрд руб
Выручка 2020г: 226,02 млн руб/ мсфо 422,089 млрд руб
Выручка 1 кв 2021г: 56,65 млн руб/ мсфо 138,58 млрд руб
Выручка 2021г: 227,16 млн руб/ мсфо 476,364 млрд руб
Выручка 1 кв 2022г: 56,86 млн руб
Выручка 6 мес 2022г: 113,70 млн руб/ мсфо 218,815 млрд руб
Выручка 9 мес 20222г: 170,57 млн руб
Выручка 2022г: 227,42 млн руб/ мсфо 402,462 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 56,75 млн руб

Прибыль 1 кв 2019г: 28,78 млн руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

М.видео – Убыток мсфо 2022г: 10,299 млрд руб против убытка 4,003 млрд руб г/г

М.видео – рсбу/ мсфо
179 768 227 обыкновенных акций
www.mvideoeldorado.ru/ru/shareholders-and-investors/objazatelnoe-raskrytie-informacii/vnutrennie-dokumenty
Капитализация на 02.05.2023г: 34,695 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 36,17 млн руб/ мсфо 313,902 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 36,39 млн руб/ мсфо 356,482 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 62,37 млн руб/ мсфо 420,085 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 61,57 млн руб/ мсфо 327,611 млрд руб
Общий долг на 31.03.2023г: 73,50 млн руб

Выручка 2019г: 222,17 млн руб/ мсфо 365,216 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 56,41 млн руб/ мсфо 121,467 млрд руб
Выручка 2020г: 226,02 млн руб/ мсфо 422,089 млрд руб
Выручка 1 кв 2021г: 56,65 млн руб/ мсфо 138,58 млрд руб
Выручка 2021г: 227,16 млн руб/ мсфо 476,364 млрд руб
Выручка 1 кв 2022г: 56,86 млн руб
Выручка 6 мес 2022г: 113,70 млн руб/ мсфо 218,815 млрд руб
Выручка 9 мес 20222г: 170,57 млн руб
Выручка 2022г: 227,42 млн руб/ мсфо 402,462 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 56,75 млн руб

Прибыль 1 кв 2019г: 28,78 млн руб
Прибыль 6 мес 2019г: 96,65 млн руб/ Прибыль мсфо 1,493 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 6,132 млрд руб
Прибыль 2019г: 13,803 млрд руб/ Прибыль мсфо 7,134 млрд руб
Прибыль 1 кв 2020г: 32,42 млн руб
Прибыль 6 мес 2020г: 67,48 млн руб/ Прибыль мсфо 3,369 млрд руб
Прибыль 9 мес 2020г: 99,14 млн руб
Прибыль 2020г: 4,935 млрд руб/ Прибыль мсфо 6,541 млрд руб
Прибыль 1 кв 2021г: 13,36 млн руб
Прибыль 6 мес 2021г: 2,77 млн руб/ Убыток мсфо 3,647 млрд руб
Прибыль 9 мес 2021г: 6,296 млрд руб
Прибыль 2021г: 10,985 млрд руб/ Убыток мсфо 4,003 млрд руб
Прибыль 1 кв 2022г: 18,27 млн руб
Прибыль 6 мес 2022г: 39,00 млн руб/ Убыток мсфо 4,606 млрд руб
Прибыль 9 мес 2022г: 62,09 млн руб
Прибыль 2022г: 90,59 млн руб/ Убыток мсфо 10,299 млрд руб
Прибыль 1 кв 2023г: 26,20 млн руб
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=11014&type=3
www.mvideoeldorado.ru/ru/shareholders-and-investors/regulatory-disclosure/ras-reporting

М.видео – Дивидендная история
Период ** Объявление * Реестр дата ** Дивиденды
2021 год ** 23.05.2022 ** дивиденды не выплачивать
9 м 2021 ** 01.11.2021 ** 16.12.2021 *** 35,00 руб
2020 год ** 05.04.2021 ** 01.06.2021 *** 38,00 руб
2019 год ** 06.10.2020 ** 20.11.2020 *** 30,00 руб
9 м 2019 ** 01.11.2019 ** 16.12.2019 *** 33,37 руб
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=11014
www.mvideoeldorado.ru/ru/shareholders-and-investors/dividends

Техноубыток

МВидео отчитался за 2022 год

 

МВидео

МСар = ₽35 млрд

Р/Е = n/a

 

 

📊Итоги

— GMV: ₽489 млрд (-14%)

— выручка: ₽402,5 млрд (-15,5%)

— EBITDA: ₽15,5 млрд (+69%)

— чистый убыток: ₽7 млрд (-10%)

— трафик: 1,3 млрд (-7%)

— чистый долг: ₽65,5 млрд

 

📉Акции МВидео (MVID) на открытии торгов падают на 2%.

 

 

🚀Как считают аналитики Market Power, дела у компании сейчас идут так себе. Отношение показателя чистый долг/EBITDA составляет больше 4х, а это довольно-таки много. 

 

🔸Если считать покрытие процентов по долгу по раскрытой скорректированной EBITDA, то выходит 1,1х, а это очень и очень мало. То есть компании нужно тратить почти все заработанное на обслуживание этого самого долга.

 

🔸Цифры в отчете довольно слабые, однако 2021 год был еще хуже для компании. В то же время сильно вырос долг, по которому надо платить проценты. 

 

🔸Поэтому прежде чем покупать акции МВидео — советуем взвесить все «за» и «против», а потом уже принимать решения. А если задумались о бондах компании… Скажем так: подумайте еще раз. А потом опять.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

М.видео Отчет РСБУ

М.видео Отчет РСБУ

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1791412

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыльность М.видео остается довольно низкой - Синара
Даже при некотором улучшении прибыльности результаты М.видео (операционный актив — группа М.Видео – Эльдорадо) за 2022 г. по МСФО вряд ли впечатлят инвесторов ввиду падения выручки в 2П22.

Так, показатель GMV снизился по итогам 2022 г. на 14% г/г до 489 млрд руб., причем в 2П22 падение составило 27% г/г. Выручка уменьшилась на 15% г/г до 402 млрд руб. (-30% г/г в 2П22). Впрочем, на уровне скорректированной EBITDA компания показала рост на 69% г/г до 15 млрд руб. при рентабельности по данному показателю в 3,8% (+1,9 п. п.), чему способствовало как повышение рентабельности по валовой прибыли, так и эффективный контроль над затратами.

Розничные сети М.Видео – Эльдорадо насчитывали на конец прошлого года 1226 магазинов всех форматов против 1258 годом ранее.

Несмотря на некоторое улучшение, прибыльность М.видео остается довольно низкой. Компания принимает активные меры, чтобы подстроить бизнес-модель к изменяющимся условиям, но риски на стороне потребительского спроса и конкуренции остаются, по нашему мнению, весьма высокими. По акциям эмитента мы сохраняем рейтинг «Держать».

Белов Константин

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как мастерски сократить убытки и отчитаться об улучшении ситуации, пособие от М.видео

Пресс-релиз по финансовым результатам М.Видео с разницей в 1 год. И прикольно, что в пресс-релизе пишут какие они молодцы, ведь убыток сократился. Еще бы, год назад компания была прибыльной!)







Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчёт М.Видео: снизили CAPEX, разработали новый формат магазинов

Операционные результаты:Общие продажи (GMV): 488,9 млрд руб. (-14,3% г/г)Общие онлайн продажи: 326,8 млрд руб. (67% от GMV)

Финансовые результаты:Выручка 402,5 млрд руб. (-15,5% г/г)Скорректированный показатель EBITDA: 15,5 млрд руб. (+69%)Чистый долг: 65,5 млрд руб.

Заявления главного исполнительногл директора группы: 
— Снизили CAPEX на 24 млрд руб.
— Доля импорта в обороте компании к концу 2022 г. выросла с нуля до 25%
— Разработали новый формат компактных магазинов, что позволило вернуться к экспансии розничной сети
— В апреле продажи группы показали двузначную динамику роста

Авто-репост. Читать в блоге >>>