Финаме
БКС Мир ИнвестицийМТС. Надо урезать дивиденды
В этот раз вышел вовремя отчет за 1 полугодие 2024 у компании МТС. На этом фоне акции ушли заслуженно ниже 200 рублей, что почти справедливо с учетом текущей ситуации. Но пока ситуация развивается как было описано ранее по итогам отчета за 1 квартал.
📌 Что в отчете?
Я не буду глубоко разбирать отчет, так как в МТС важны пары моментов:
— Выручка. Выручка по 2 квартале выросла на 18% до 171 млрд, вроде здорово, но основной сегмент ''услуги связи'' выросли всего на 7% до 75 млрд, а основной рост был достигнут за счет МТС — банка у которого выручка скакнула на 40% до 26 млрд.
Кстати, экосистема компании перестала расти, так как за год количество пользователей приросло всего на 7% до 15 млн. Но на самом деле менеджмент МТС молодцы, так как стараются построить интересный холдинг: услуги связь, банк и самокаты ✔️
— Операционная прибыль. С операционной точки зрения у компании все хорошо, так как ей удается конвертировать рост выручки в рост операционной прибыли, которая за 6 месяцев выросла с 62 до 71 млрд, хороший результат! Но дальше наступает фундаментальная проблема МТС!
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 1 998 млн |
| Номинал ао | 0.1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 453,6 млрд |
| Выручка | 775,8 млрд |
| EBITDA | 268,2 млрд |
| Прибыль | 15,1 млрд |
| Дивиденд ао | 35 |
| P/E | 30,1 |
| P/S | 0,6 |
| P/BV | -2,0 |
| EV/EBITDA | 3,5 |
| Див.доход ао | 15,4% |
| МТС Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
МТС акции
227₽ +0.04%
-
МТС: отчет за 2 квартал 2024 по МСФО. Рекордные дивиденды и процентные расходы.
Сегодня разберем отчет компании МТС чтобы понять в каком направлении движется компания, на какие дивиденды рассчитывать, акции упали на 7-ми летний минимум, справедливо ли? В нашем обзоре.
Уже разобрали: РусАгро, Ozon, Яндекс, Новатэк, Лента, Северсталь, Газпромнефть, Сбер, X5 Group, Интер РАО, Татнефть.
МТС- это цифровая экосистема и ведущая компания в России по предоставлению услуг мобильной и фиксированной связи, передачи данных и доступа в интернет, кабельного и спутникового ТВ-вещания. Также это провайдер цифровых сервисов, включая финтех и медиа, поставщик IT-решений в области объединенных коммуникаций, облачных вычислений и кибербезопасности. МТС предоставляет услуги более чем 200 городах во всех федеральных округах РФ, а услугами мобильной связи пользуются 86 млн абонентов в России и Беларуси. Также МТС располагает одной из крупнейших в России розничных сетей в количестве 4300 салонов связи.
Основные показатели.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Вот в мирное время завод выпускает трактора, в военное — танки. Так и биржа, в мирное время — инвестиции и акции, в военное — на выходе лега...
Max, умничкаVa Chen, Она и в 22 году до 155 опускалась, сам брал по 160 в 22 году, в 23 благополучно по 308 избавился.
Бумага так и ходит в этом канале ...
Макс Бодров, точно, но был восходящий тренд, а сейчас падение рынков. Уровень будет ниже. Хочешь шорт, хочешь на заборе ждиДобрый вечер, инвесторы, спекули, паникеры и суеверные тех. анализа. Хорошие времена, что бы взять и подобрать чуток под дивы 18% на два год...
Евгений Кирюхин, всё верно, но рано. Жди декабря- Раньше в августе были самые низкие курсы. Закупка и рост до выплаты дивидендов. Рост 80 процентов.
Но сегодня явно вниз ещё до декабря до 80-90 руб. А вот рост… даже не скажу. Но дивиденды будут и явно 40-50 процентов. Без роста 
Немного об отчетности МТС #MTSS $MTSSЕсли читать заголовки новостных СМИ и телеграм-каналов, то может показаться, что МТС выпустил хороший отчет — большой прирост в выручке, также выросла операционная прибыль (OIBDA).
Можно много о чем сказать (например, что большая часть прибыли «бумажная» и тд), но остановимся на самом главном.
Если мы откроем отчет и посмотрим детально, то все окажется не так радужно. Обратите внимание на рост в 1.5 раза финансовых расходов (обслуживание долга). Более 60% операционной прибыли уходит на платежи по долгам.
Чистый долг компании составляет 424 млрд руб., если посмотреть на график погашения, то окажется, что 35% долга нужно будет погасить уже в 2025 году. Ключевая ставка, без сомнения, в следующем году останется на высоком уровне, а значит реструктуризация долга пройдет под больший процент.
Капитал компании уже давно отрицательный, а значит все активы принадлежат по сути кредиторам. При этом МТС вынужден платить дивиденды, так как материнская компания АФК Система нуждается в деньгах.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Вот в мирное время завод выпускает трактора, в военное — танки. Так и биржа, в мирное время — инвестиции и акции, в военное — на выходе лега...
Max, выпускали и выпускаем.
Вот в мирное время завод выпускает трактора, в военное — танки. Так и биржа, в мирное время — инвестиции и акции, в военное — на выходе легальные деньги якобы от продаж неизвестному «инвестору». Теневые деньги снова идут работать с биржи на оборону государства. Только сумасшедший будет совать руки в бешеный конвейер. «дно» как понятие нарисуется ровно в день победного окончания войны. Все весьма просто. Не лезьте в биржу, это сейчас оборонзавод, если есть конечно здравомвслие.VITAL XXX,
Хорошо если бы 4 месяца ещё так же падать.
Никто не сомневается, что будет дно индексов намного ниже
Похожий график как у МТС ил...
Дмитрий, а вклад на какой срок и какой банк? Я перед покупкой однушки держал деньги на вкладе. Максимальная доходность сейчас на 3х-6ти- месячных и непополняемых, если мы копим нам однозначно нужен пополняемый вариант и долгосрочный, 3-5 лет.- Добрый вечер, инвесторы, спекули, паникеры и суеверные тех. анализа. Хорошие времена, что бы взять и подобрать чуток под дивы 18% на два года +- убыль/прибыль. Хотел взять ещё чуток, но решил сегодня добрать под плечи на 200% и жду легкого отскока до 204-207 (с1200 лотов будет норм с каждого рубля как в минус, так и в плюс...), там половину скину. Если упадет до 180 уже добрать не смогу, а если до 155, возьму ещё, жене на иис. Если ситуация развернётся в обратку, развернусь, при потерях около 50к. Ждём результатов инфляции и марта для налоговых вычетов! Как то так, всем профита.
МТС: обещание дивидендов выше прибыли
МТС представил финансовые результаты за первое полугодие 2024 года.
Главные цифры
Выручка прибавила 18%, достигнув 332,2 млрд рублей. Рост выручки обусловлен ростом доходов от базовых телеком-услуг, ростом продаж в розничном бизнесе, ростом процентных и комиссионных доходов кредитного портфеля МТС Банка, а также развитием рекламного бизнеса Adtech.
Операционная прибыль выросла на 14,2%, составив 70,9 млрд рублей. При этом рентабельность операционной прибыли за первое полугодие 2024 года составила 21,4% против 22,1% годом ранее. Снижению рентабельности операционной деятельности способствовал опережающий рост себестоимости, коммерческих и административных расходов, а также прочих расходов над выручкой.
Финансовые расходы выросли на 69,7%, составив 43,3 млрд рублей.
Чистая прибыль выросла на 58,7%, достигнув 47,6 млрд рублей. Показатель вырос на фоне поступлений от прекращенной деятельности в размере 19,7 млрд рублей. Чистая прибыль от продолжающейся деятельности снизилась на 4,3%, составив 27,9 млрд рублей.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Макс Бодров, в 2014 году опускалась до 170. Там вроде мощная зона поддержки. Это как-раз 20% дивдоха.
Va Chen, Она и в 22 году до 155 опускалась, сам брал по 160 в 22 году, в 23 благополучно по 308 избавился.
Бумага так и ходит в этом канале уже много лет, по сути сейчас уже не важно за сколько брать, за 195 или за 170 и так и так уже дёшево, всё равно будет выше 300 опять через год.
Понижаем целевую цену по бумагам МТС с 331 до 225 руб. на фоне высоких ставок, при этом сохраняем рекомендацию покупать - ПСБВчера компания отчиталась по МСФО за II кв. 2024 г. Основные показатели:
Выручка: 170,9 млрд руб. (+18% г/г)
Скорр. OIBDA: 65,4 млрд руб. (+5% г/г)
Рентабельность по OIBDA: 38,3% (-5 п.п. г/г)
Чистая прибыль: 7,8 млрд руб. (-54% г/г)
Результаты компании превзошли консенсус-прогноз Интерфакса по выручке (на 1,5%) и OIBDA (на 2,0%). Рост показали все сегменты бизнеса: основной (услуги связи) рос чуть более скромными темпами, чем в первом квартале (+6%, до 115,1 млрд руб.), а рекламные и финансовые услуги продолжают демонстрировать взрывной рост (+70%, до 14,3 млрд руб. и +53% до 31,8 млрд руб. соответственно).
Маржинальность бизнеса по-прежнему комфортна, хотя и снизилась ввиду инвестиций в развитие новых экосистемных направлений бизнеса, что выглядит оправдано: число клиентов экосистемы выросло на 7% г/г, до 15 млн, а ее доля в общей выручке составляет 26% (промежуточно как и в 2023 г.).
Чистая прибыль оказалась ниже консенсуса Интерфакса (в 2,4 раза). Ее снижению способствовал резкий рост финансовых расходов (+74% г/г, до 22,5 млрд руб.) из-за инвестиционной деятельности и разовых факторов — прочие расходы выросли в 7 раз г/г, до 7 млрд руб. На данном этапе мы не считаем это серьезно негативным, так как текущая просадка по этому показателю:
Авто-репост. Читать в блоге >>>
КИТ Финанс: Не оператор связи, а цифровая экосистема!
#MTSS отчитался за 2 квартал 2024 года по МСФО:
•ЧП -57,2% до ₽7,2 млрд. г/г (процентные расходы и переоценка фин.инструментов)
•Выручка +18,5% до ₽170,9 млрд.
— Направление Телекома показало рост доходов от услуг связи на 6% г/г.
— Выручка Финтеха (МТС Банк) увеличилась на 53% г/г.
— Количество абонентов медиахолдинга (TV, Музыка) выросло до 13,3 млн.
— Выручка экосистемы выросла на 14,2% г/г.
В апреле СД компании утвердил новую дивидендную политику на 2024–2026гг: целевой показатель див. доходности составляет не менее ₽35 на акцию в течение каждого календарного года.
Бумаги включены в КИТовый модельный портфель с таргетом ₽323.
Авто-репост. Читать в блоге >>>Макс Бодров, а могут и не заплатить в связи с высокой ставкой цб. А ставка будет повышено это как пить дать
Евгений, Не могут, МТС платит всегда, ни разу не пропускал, ни на начале СВО, ни на ставке в 20%, уже больше 20 лет. Им такой роскоши, пропускать, АФК Система просто не позволит.
Ставку, да, поднимут в сентябре, в последний раз в текущем цикле повышений, до 20%.
У МТС много вариантов откуда взять денежку, МТС-банк еще вышел на биржу. С МГТС качнули недавно через безвозвратный займ.
Лютый Комерсант, посмотрим что будет дальше, вероятность того что будет по 150 большая?!
Евгений, Фактически нулевая. По новой див.политике минимальный размер дивиденда 35р. При цене 150р., это больше 23% див доха.
На 180 да, возможно чуть ниже закол будет.
📑Отчеты дня, часть 2: МТС и МечелРоссийский телеком-оператор отчитался за 2 квартал по МСФО, а металлург представил финансовые результаты за полгода. Вместе с аналитиками Market Power разбираем показатели
МСар = ₽410 млрд
Р/Е = 6
Результаты
— выручка: ₽171 млрд (+18,5%)
— OIBDA: ₽65,4 млрд (+5%)
— чистая прибыль: ₽7,2 млрд (-57%)
— чистый долг: ₽424 млрд (+2%)
— капзатраты: ₽31 млрд (+56%)
— чистый долг/OIBDA: 1,8х (без изменений)
👉Отчет за 1 квартал смотрите здесь
Рост выручки компания объясняет ростом доходов от всех направлений бизнеса. Рост OIBDA сдерживают расходы на развитие перспективных направлений.
Снижение чистой прибыли связано с процентными расходами на фоне высоких ставок, а также с переоценкой финансовых инструментов.
Бумаги МТС (MTSS) падают на 1%.
🚀Мнение аналитиков МР
Еще один ожидаемо слабый отчет. Можно провести параллели с результатами другого оператора — Ростелекома — в части роста CAPEX и стагнации OIBDA.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
МТС - факторы роста и падения акций
- Контора платит максимально возможные дивиденды. (01.06.2020)
- Эти акции очень похожи на облигацию: будут расти при снижении ставок ЦБ РФ, но их привлекательность будет снижаться при росте ставок. (01.06.2020)
- Продажа Башенной Компании может ощутимо снизить долг и добавить кэш на счета компании. Суммарно сделка может улучшить баланс на 100-150 млрд рублей, если состоится. (21.10.2021)
- У компании выкуплено 8% собственных акций на дочернюю структуру, до конца 09.2024г. могли увеличить до 11% (01.10.2024)
- В 2025 году МТС может объявить о выводе на IPO новых компаний экосистемы (01.10.2024)
- IPO МТС Банка принесло 11 млрд руб (01.10.2024)
- Внедрение 5G это очень большой CAPEX. (06.02.2020)
- Эти акции очень похожи на облигацию: будут расти при снижении ставок ЦБ РФ, но их привлекательность будет снижаться при росте ставок. (01.06.2020)
- Все новые бизнесы экосистемы МТС находится в зоне очень высокой конкуренции. (21.10.2021)
- Новые бизнесы и построение экосистемы требуют затрат. (01.10.2024)
- Доля финансовых расходов в 1Н2024г. превысила 61% от операционной прибыли (01.10.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
МТС - описание компании
МТС — сотовый операторПАО «Мобильные ТелеСистемы» (МТС, ИНН 7740000076) вместе с дочерними предприятиями обслуживает около 100 млн абонентов сотовой связи в России, Армении, Беларуси, Украине, Туркменистане. Компания также предоставляет услуги фиксированной связи и кабельного телевидения во всех федеральных округах России и в Украине.
Уставный капитал МТС составляет 206.641 млн руб., выпущено 2066413562 обыкновенных акций номиналом 0.1 руб. ОАО АФК «Система» принадлежит 50.8% акций оператора, в свободном обращении находится 49.2% акций. На Нью-Йоркской фондовой бирже в виде ADR 3-го уровня торгуется 37.62% акций.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
