| Число акций ао | 282 млн |
| Номинал ао | 0.14 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 60,9 млрд |
| Выручка | 1,4 млрд |
| EBITDA | -0,3 млрд |
| Прибыль | -0,3 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | -179,0 |
| P/S | 42,3 |
| P/BV | 19,8 |
| EV/EBITDA | -199,8 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Мостотрест Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Почему получив 6 млрд прибыли за 2014 против 2,2 за 2013, акция пошла вниз, хотя рост был кратный? И выходит так, что в этом году прибыль будет рекордной за всю историю компании. Разве акция не обязана пойти как минимум на 200р и что может помешать ей?
О компании: «Мостотрест» — ведущая мостостроительная компания России по объему выручки в части работ, выполненных своими силами, по данным независимого отраслевого консультанта PMR. Компания специализируется на строительстве и реконструкции автодорожных, железнодорожных и городских мостов, дорог, а также других инженерных сооружений.
Фундаментальный анализ: Все расчёты проведены самостоятельно, данные были взяты из отчётов компаний по МСФО в млн. рублей.
Начну с оценки Мостотреста, стоимость компании 40 млрд. рублей, из неё только 9 млрд. рублей чистый долг.
Исходя из мультипликаторов оценки компании, Мостотрест стоит дешево.
Мультипликатор отражающий балансовую стоимость активов P/BV=1,23 показывает, что цена акции приблизительна равна балансовой стоимости. Рентабельность капитала выросла в 2016 на 4%.
Теперь сравним рыночную цену акции с балансовой и справедливой стоимостью акции и на данной гистограмме также видно, что цена акции превышает балансовую стоимость, но не дотягивает до справедливой цены.
Выручка компании на рекордных значениях, у компании нет ни одного убыточного года после проведения IPO.
Валовая прибыль с валовой маржой на рекордных значениях.
Операционная прибыль с операционной маржой также на рекордных значениях.
Капитал снизился из-за снижения нераспределённой прибыли, а рентабельность его выросла из-за роста выручки.
Обязательства, приходящиеся на активы и капитал, снизились в 2016 году, чистый долг вырос из-за снижения денежных средств на счетах, но это незначительно, что подтверждает мультипликатор Чистый долг/EBITDA=0,54.
Дивиденды Мостотрест платит стабильно на протяжении многих лет, в данный момент дивидендная доходность составляет 9,77 %.
Технический анализ: Технический анализ я использую для определения тенденций, коррекций, а также для определения точек входа, если нет фундаментальных драйверов роста.
С технической точки зрения, на дневном графике акции находятся в начале восходящего тренда, цена сломала два раза нисходящий тренд, который длился после IPO и пробила 200 дневную EMA.
Вывод: Компания платит стабильные дивиденды, улучшила свои показатели в 2016 году, чистый долг низкий, а также участвует в строительстве Керченского моста за который получат 92 миллиарда. Но есть единственный минус, который давит на котировки, акции больше не интересны резидентам после того, как стало известно, что Минфин США ввел санкции в отношении «Мостотреста». Думаю можно купить данные бумаги с расчётом на 5-10% от портфеля.
P.S. Дорогие читатели, плюсуйте, комментируйте! Буду и дальше стараться для вас!
*Данный аналитический обзор, это лишь анализ компании и не является указанием к действию.
**Копирование данного материала без согласования с автором запрещено.
Основными акционерами компании до апреля 2015 года были кипрская Marc O’Polo Investments Ltd.(38,6 %) и управляющии компании НПФ «Благосостояние»(29,4 %). 32 % акций находились у миноритариев.
Мажоритарием Marc O’Polo до октября 2014 года был совладелец СМП-банка Аркадий Ротенберг (спарринг-партнёр по дзюдо Владимира Путина): через эту структуру он контролировал около 26,6 % «Мостотреста». В Marc O’Polo у Ротенберга было 68,45 %. Топ-менеджеры группы «Н-Транс» владеют 31,55 % Marc O’Polo.
В октябре 2014 года Аркадий Ротенберг продал свою долю в Marc O’Polo сыну — Игорю Аркадьевичу Ротенбергу.
29 апреля 2015 года ОАО «ТФК-Финанс» стало владельцем 63,6% акций ПАО «Мостотрест» в результате приобретения 38,6% акций (т.е. всего пакета) у компании Marc O’Polo Investments Ltd. Основные акционеры «ТФК-Финанс» — управляющие компании НПФ «Благосостояние». 36,4 % акций — в свободном обращении.
19 августа 2015 года ОАО «ТФК-Финанс» увеличило долю в ПАО «Мостотрест» с 63,6% до 94,2% акций.
http://ir.mostotrest.ru/
Финаме
БКС Мир Инвестиций
