Московская биржа акции

Традиционно считалось, что Мосбиржа зарабатывает и на росте рынка, и на его падении в виде комиссионных доходов. Этакая утилитарная идея. Однако теперь при оценке эмитента нам нужно фокусироваться и на процентных доходах, доля которых в общей выручке достигает практически 50%. В этой статье предлагаю изучить все аспекты бизнеса и отчет компании за первое полугодие 2024 года.

🏛 Итак, комиссионные доходы Мосбиржи за отчетный период выросли на 20,6% до 36,3 млрд рублей. Объемы торгов также растут. За полугодие составили 773,2 трлн рублей, что на 8,9% больше, чем за аналогичный период 2024 года. По-прежнему денежный рынок занимает бОльшую долю в размере 25,8% от общих доходов, рынок акций закрыл полугодие с долей в 15,7%.

📊 Чистые процентные доходы Биржи снизились за период на 43,2% до 24,5 млрд рублей. В статье с разбором отчета за первый квартал я указывал причины схлопывания доходов — это падение объема денежных средств, их эквивалентов, а также средств финансовых организаций. При этом падение во втором квартале замедлилось, но едва ли исправит общую картину. Ставка ЦБ неминуемо будет снижаться, одновременно снижая и доходы Биржи. К этом надо быть готовым. 

Дмитрий Киреев, антидроновые отключки интернета. По всей России так

Цена бумаги 60-80 не более того. Диву даюсь как её умудрились загнать на эти вершины

DNN, ну например за последний месяц раз 5 и даже больше вдруг переставала работать срочка от 5 до 30 минут. На позапрошлой недели она отвали...

сАмая ПЕРЕОЦЕНЕННАЯ бумага листинга планеты… даже не России, по сравнительным графикам 46 руб должна быть текущая, тот безумный ЗАГОН держит...

Сентябрь снова выдался провальным для рынка. Инвесторы, вернувшись из летних отпусков, стали мыслить позитивно и решили начать котлетить акции. Они, конечно же, сразу упали — так бывает, и достаточно регулярно. 

Мосбиржа поделилась итогами сентября 2025 года, а также пересчитала своих клиентов и рассказала, что они покупали активнее всего. Всем залечь на дно, или смотрим объёмы торгов акциями и облигациями, народный портфель сентября и другие интересные данные. 

🩸 Свежая кровь

Число физлиц, имеющих счета на Мосбирже, за сентябрь увеличилось на 244 тысячи и достигло 38,6 млн, ими открыто более 73,1 млн счетов. В сентябре было 3,5 млн активных инвесторов (3,4 млн в августе), из них 339 тыс. квалы. Приток в сентябре сильно снизился и установил антирекорд.

Я, один из этих 3,5 млн активных инвесторов, веду телеграм-канал про инвестиции и публикую много аналитических постов, подписывайтесь.

Общий объем операций на рынке деривативов Московской биржи по итогам сентября 2025 года составил 14,1 трлн рублей (9,5 трлн рублей в сентябре 2024 года). Объем открытых позиций по итогам месяца составил 2,8 трлн рублей (1,8 трлн рублей по итогам сентября 2024 года).

Сделки с фьючерсами и опционами на Московской бирже заключали более 200 тысяч клиентов (143 тысячи в сентябре 2024 года), что является максимальным значением за всю историю срочного рынка. Доля физических лиц в суммарном объеме торгов биржевыми деривативами составила 51%.

36,8% объема операций физических лиц в сентябре пришлось на валютные фьючерсы и опционы, доля товарных производных составила 34,1% и деривативов на индексы и акции – 29,1%.

В портфель частного инвестора на срочном рынке[1] по состоянию на конец сентября вошли квартальные фьючерсы на валютные пары «китайский юань – российский рубль» (CNY) и «доллар США – российский рубль» (Si), вечные фьючерсы на пары «доллар США – российский рубль» (USDRUBTOM) и «китайский юань – российский рубль» (CNYRUBTOM), вечный фьючерс на Индекс МосБиржи (IMOEX), месячный фьючерс на природный газ (NG), квартальный фьючерс на индекс МосБиржи мини (MXI), а также квартальные контракты на золото (GOLD) и серебро (SILV).

В минувшем месяце частные инвесторы вложили в ценные бумаги на Московской бирже 317 млрд рублей — в 2,6 раза больше, чем в сентябре прошлого года.

В акции участники торгов инвестировали 75,2 млрд рублей, в облигации — 236,5 млрд рублей, в паи фондов — 5,3 млрд рублей.

Торговый оборот на счетах ИИС тоже вырос по сравнению с сентябрем прошлого года — на 11% — и составил 270,3 млрд рублей.

Все детали — на сайте Московской биржи

Частные инвесторы в сентябре вложили в ценные бумаги на Московской бирже рекордные 317 млрд рублейКоличество физических лиц, имеющих брокерс...

Количество физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, по итогам сентября 2025 года составило 38,6 млн (+244 тыс. за сентябрь), ими открыто 73,1 млн счетов. Сделки на фондовом рынке Московской биржи в сентябре заключали 3,5 млн человек, из них 339 тысяч – квалифицированные частные инвесторы.

Инвестиции физических лиц в ценные бумаги на Московской бирже в сентябре 2025 года достигли рекордных 317 млрд рублей (в 2,6 раза больше, чем в сентябре 2024 года). Из них вложения в акции составили 75,2 млрд рублей, в облигации – 236,5 млрд рублей, в паи фондов – 5,3 млрд рублей.

Доля частных инвесторов в объеме торгов акциями и паями биржевых фондов в сентябре составила 65%, в объеме торгов облигациями – 14%.

Наиболее популярными акциями в портфелях частных инвесторов в сентябре были обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (28% и 6,9% соответственно), акции ЛУКОЙЛа (14,7%), Газпрома (13,3%), Банка ВТБ (7,8%), Т-Технологий (7%), Яндекса (5,9%), Полюса (5,5%), Роснефти (5,5%) и ИКС 5 (5,4%).

Московская биржа представила данные по биржевым оборотам за сентябрь.

Ключевые результаты:
Общий объем торгов на всех рынках: 162,7 трлн руб. (+37% г/г; +13% м/м)
— на фондовом рынке: 6,1 трлн руб. (+17% г/г; +7% м/м);
— на срочном рынке: 14,1 трлн руб. (+48% г/г; +44% м/м);
— на денежном рынке: 124,5 трлн руб. (+42% г/г; +10% м/м);

Наше мнение:
Представленные результаты оцениваем как хорошие. Компания смогла поставить рекорд по месячным биржевым оборотам, причем демонстрирует уверенную положительную динамику всех сегментов рынка. Основным позитивом сентября считаем взлет оборотов на срочном рынке. Отметим и фондовый рынок, где уверенное развитие рынка облигаций перевешивает слабость рынка акций. Обороты на последнем снижаются второй месяц подряд и составили 2,7 трлн руб. (-10% м/м; -10% г/г), перейдя к негативной динамике в годовом сопоставлении на фоне высокой ставки и растущих опасений по ситуации в экономике и корпоративным прибылям. На операционном уровне бизнес Московской биржи, по нашему мнению, продолжает чувствовать себя очень уверенно. Наша целевая цена по акциям компании на горизонте 12 месяцев составляет 245 руб.

Рынок акций

Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями в сентябре составил 2,7 трлн руб. Среднедневной объем торгов – 95,2 млрд руб.

Рынок облигаций

Объем торгов облигациями достиг 3,4 трлн руб. без учета однодневных облигаций. Среднедневной объем торгов – 122,3 млрд руб. Общий объем размещения и обратного выкупа облигаций составил 1,8 трлн руб., включая объем размещения однодневных облигаций на 297 млрд руб.

Срочный рынок 

Объем торгов на срочном рынке достиг 14,1 трлн руб. Среднедневной объем торгов составил 505 млрд руб.

Денежный рынок 

Объем торгов на денежном рынке составил 124,5 трлн руб., среднедневной объем операций – 4,4 трлн руб.

❕ Динамика ожидаемо положительная, но стоит учитывать вероятное замедление динамики роста процентных доходов в виду снижения ключевой ставки.

Мосбиржа публикует объёмы торгов за сентябрь. Рынок подходит к этой дате на минимальной активности: дневные обороты по акциям падали до 45 млрд рублей, что заметно ниже среднего за месяц. Для сравнения, в августе среднедневной оборот был около 111 млрд. Это значит, что ликвидность сжимается, а рынок выглядит осторожным.

DNN, ну например за последний месяц раз 5 и даже больше вдруг переставала работать срочка от 5 до 30 минут. На позапрошлой недели она отвали...

Общий объем торгов на рынках Московской биржи в сентябре 2025 года составил 162,7 трлн рублей.

Рынок акций

Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями в сентябре составил 2,7 трлн рублей. Среднедневной объем торгов – 95,2 млрд рублей.

Рынок облигаций

Объем торгов облигациями достиг 3,4 трлн рублей без учета однодневных облигаций. Среднедневной объем торгов – 122,3 млрд рублей.

Общий объем размещения и обратного выкупа облигаций составил 1,8 трлн рублей, включая объем размещения однодневных облигаций на 297 млрд рублей.

Срочный рынок

Объем торгов на срочном рынке достиг 14,1 трлн рублей. Среднедневной объем торгов составил 505 млрд рублей.

Денежный рынок

Объем торгов на денежном рынке составил 124,5 трлн рублей, среднедневной объем операций – 4,4 трлн рублей.

В общем объеме торгов денежного рынка объем операций репо с центральным контрагентом достиг 57,6 трлн рублей, объем операций репо с клиринговыми сертификатами участия – 52,4 трлн рублей.

DNN, ну например за последний месяц раз 5 и даже больше вдруг переставала работать срочка от 5 до 30 минут. На позапрошлой недели она отвали...

Дмитрий Киреев, каким образом?

Евгений пупкин, а может потому, что Мосбиржа головой в унитаз трейдероа окунает?

Дмитрий Киреев, это, кстати, заблуждение:) Биржа — лишь поле сражения быков и медведей.
Трейдер Иван Иванов потерял деньги… Но я-то заработа...

а может потому, что Мосбиржа головой в унитаз трейдероа окунает?

Про Мосбиржу в Телеге.«В каждой стране биржа популяризирована не только внутри, но и далеко за ее пределами. Nasdaq, например. Но не у нас.М...