Пока ставка высокая, прибыль +30%
Если бы ставка была 10%, чистая прибыль была бы в 2 раза ниже
Сделал 4 слайда

Авто-репост. Читать в блоге >>>
Число акций ао | 2 276 млн |
Номинал ао | 1 руб |
Тикер ао |
|
Капит-я | 448,6 млрд |
Выручка | 139,7 млрд |
EBITDA | 95,2 млрд |
Прибыль | 72,8 млрд |
Дивиденд ао | – |
P/E | 6,2 |
P/S | 3,2 |
P/BV | 1,9 |
EV/EBITDA | 4,7 |
Див.доход ао | 0,0% |
Московская биржа Календарь Акционеров | |
09/07 MOEX: последний день с дивидендом 26.11 руб | |
10/07 MOEX: закрытие реестра по дивидендам 26.11 руб | |
Прошедшие события Добавить событие |
Комиссионные доходы Мосбиржи подросли на 20,56% год к году, а процентные и прочие финансовые доходы — на 56,9% год к году. Как итог — чистая прибыль компании составила 79,25 млрд. рублей, что на 30,41% выше 2023 года.
Результат отличный, но стоит понимать, что процентные доходы у Мосбиржи при снижении ключевой ставки также снизятся, что приведет к замедлению темпов роста финансовых показателей компании. Поэтому, с высокой вероятностью, мы сейчас как раз находимся вблизи пиков показателей, и далее акции Мосбиржи будут демонстрировать уже не такую впечатляющую динамику.
Таргет по акциям компании на горизонте года составляет около 270 рублей за акцию, а потенциальными дивидендами с учетом опубликованной отчетности компания может заплатить около 22 рублей на акцию, что предполагает около 10% дивидендной доходности к текущим.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ 2024 ГОДА
— Благодаря высокой активности клиентов и эмитентов, а также запуску новых продуктов и услуг комиссионные доходы достигли 63,0 млрд рублей. Доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов – 43%.
— На фоне роста процентных ставок в рублях чистый процентный доход составил 81,9 млрд рублей.
— Операционный доход – 145,1 млрд рублей.
— Операционные расходы – 46,3 млрд рублей. Соотношение расходов и доходов – 31,9%.
— Скорректированная чистая прибыль – 80,1 млрд рублей.
✔️ Московская биржа прогнозирует рост операционных расходов в 2025 году на 20-30% по сравнению с прошлым годом, говорится в ее презентации к конференц-звонку по финансовым результатам за 2024 год.
✔️ Капитальные расходы в 2025 году ожидаются в диапазоне 14-16 млрд рублей.
✔️ Операционные расходы МосБиржи по итогам 2024 года выросли на 61,4%, до 46,3 млрд рублей. В четвертом квартале они увеличились на 26,7% (до 12,55 млрд рублей), в основном за счет роста трат на маркетинг, персонал и техобслуживание.
Сегодня компания представила результаты по МСФО за 2024 г.:
— Операционная выручка: 145 млрд руб. (+39,6% г/г)
— Комиссионные доходы: 63 млрд руб. (+40% г/г)
— Процентные доходы: 92,4 млрд руб. (+26% г/г)
— Чистая прибыль: 79 млрд руб. (+30,5% г/г)
— Рентабельность по чистой прибыли: 54,6% (-3,5 п.п.)
Компания заметно превзошла ожидания в части комиссионных доходов в 4 квартале, но неприятно удивила процентными — они снизились на 21% к третьему кварталу. Но нас порадовала расходная часть — рост операционных расходов в 4 квартале был в 2 раза ниже, чем рост комиссионных доходов.
В целом отчетность неплохая. Компания умело наращивает комиссионные доходы и развивает маркетплейс при сохранении высокой маржинальности.
Учитывая невысокие капзатраты, торговая площадка по итогам года может выплатить больше 50% от чистой прибыли в виде дивидендов. Мы ожидаем выплаты в 22,5-24,5 руб. на акцию (около 65-70% от прибыли) с дивдоходностью в 10-11%.
На фоне повышенной торговой активности в связи с геополитическими ожиданиями мы прогнозируем более сильные результаты Мосбиржи в начале года.
Московская биржа прогнозирует рост операционных расходов в 2025 году на 20-30% по сравнению с прошлым годом, говорится в ее презентации к конференц-звонку по финансовым результатам за 2024 год.
Капитальные расходы в 2025 году ожидаются в диапазоне 14-16 млрд рублей.
Операционные расходы МосБиржи по итогам 2024 года выросли на 61,4%, до 46,3 млрд рублей. В четвертом квартале они увеличились на 26,7% (до 12,55 млрд рублей), в основном за счет роста трат на маркетинг, персонал и техобслуживание.
Объем капитальных затрат в 2024 году составил 12,5 млрд рублей, в четвертом квартале — 7,52 млрд рублей.
www.interfax.ru/business/1012304
06 февраля я давала конкретный план:
С пробоем 207.90 начнется развитие следующего восходящего цикла с целями 224.27 и 240.86.
На текущей момент план выполнен идеально, а бумага вышла в коррекцию.
Сейчас подходит к завершению первая часть коррекции: волна А. Итоговое снижение жду в районе 207.90, возможно сходить немного глубже до 195.98
Покупки здесь пока не рассматриваю.
Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм• Комиссионные доходы — 63 млрд рублей
• Чистый процентный доход — 81,9 млрд рублей
• Операционные доходы — 145,1 млрд рублей
• Скорректированная чистая прибыль — 80,1 млрд рублей
Важнейшие события 2024 года:
+ 13 IPO и 4 SPO
+ 35 новых инструментов на срочном рынке
+ 25 БПИФ на акции, облигации и инструменты денежного рынка
+ 135 акций, доступных для внебиржевых сделок с центральным контрагентом (ЦК)
• Продолжилось развитие российского долгового рынка: 247 компаний, из которых 78 вышли на рынок впервые, разместили 759 облигационных займов на 8,4 трлн рублей
• Клиенты платформы Финуслуги получили возможность анализировать и приобретать ПИФы на платформе
• Начала работу pre-IPO-платформа MOEX START для привлечения капитала российскими непубличными компаниями
• На сегодняшний день почти 36 млн человек имеют брокерские счета на Московской бирже
На фоне продолжающегося уверенного роста экономики РФ банковский сектор страны показал хорошие финансовые результаты в 2024 году, несмотря на давление на динамику кредитования со стороны высоких процентных ставок и ужесточение регулирования розничного сегмента, пишут аналитики «Финама» в новой стратегии. Так, суммарная чистая прибыль отечественных кредиторов, по данным ЦБ РФ, выросла на 15% относительно предыдущего года до рекордных 3,8 трлн руб. «Текущий год вряд ли окажется для сектора таким же удачным, как предыдущий, но и какого-то сильного провала мы не ожидаем», — подчеркивают эксперты «Финама».
По оценке Минэкономразвития, рост ВВП РФ в 2025 году замедлится до 2,5% с 4,1% по итогам прошлого года на фоне жестких денежно-кредитных условий, близкой к предельной загрузке производственных мощностей в стране, дефицита работников, сложностей с цепочками поставок и трансграничных расчетов из-за западных санкций и т.п.Прогноз Банка России более пессимистичен и предполагает снижение темпов экономического роста до 1-2%. Ухудшение макроэкономической конъюнктуры будет оказывать давление на банковский бизнес.
Во сколько Отчет по МСФО за 2024 год будет?
Это на 8,5% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Причем в феврале 2025 года по сравнению с февралем 2024 года он увеличился на 18,9%, до 132,5 трлн рублей со 111,4 трлн рублей, а по сравнению с январем 2025 года — на 25,7%, со 105,4 трлн рублей.
Мосбиржа остается одним из бенефициаров роста объема торгов на площадке и высокой ключевой ставки, поскольку это позволяет получать ей более высокие комиссионные и процентные доходы. В марте 2025 года ожидается выход отчетности за 2024 год по МСФО, в котором мы ожидаем достижения рекордной для компании прибыли на уровне 85 млрд рублей и объявления дивиденда на акцию в размере 25 рублей.
Источник
«Мы уже видим, что ликвидность достаточно хорошая. Рынок очень активно использует дополнительную сессию выходного дня. Будем смотреть с точки зрения добавления бумаг. Я думаю, что это ближайший месяц — два. Пока только акции», — сказал Блохин журналистам в кулуарах Форума лидеров рынка управления активами, организованного «Эксперт РА».
Биржевые паевые фонды, по его словам, могут появиться на торгах в выходные в июле-августе. МосБиржа также планирует обсудить с участниками рынка добавление облигаций, отметил Блохин.
МосБиржа собирается рассчитывать по выходным индекс IMOEX2 после запуска торгов на срочном рынке, добавил топ-менеджер площадки.
Московская биржа с 1 марта начала проводить торги акциями по выходным в экспериментальном режиме. В субботу они проходили с 14:10 до 19:00 по Москве, в воскресенье — с 10:00 до 19:00. На первом этапе инвесторам доступны 53 акции.
Торговая сессия выходного дня является частью следующего за выходными торгового дня. Ценовые границы в выходные сужены до 3% от закрытия предыдущего торгового дня.