МГКЛ - отчет 2025, много непонятного
Дождались полноценного отчёта. Писал ранее заметку по оперрезам
smart-lab.ru/blog/1259511.php, ожидания в целом оправдались.
Выручка, как и ждал, в основном сформирована объёмом спекуляции — 27 из 32 ярда. Рост основного бизнеса меньше 10%, ну так себе. Зато новые статьи доходов растут — комиссии и своя ювелирка, это плюс. В результате рост валовой прибыли и чистой прибыли почти х2.
0.5 на акцию при цене 2,5 — это очень неплохо, компания хорошо зарабывает и будет круто, если в будущем будет делиться с акционерами. А будет ли? Пока вопрос.
Самое интересное в подобных конторах — движение денег. А тут много непонятного.
Чистый денежный поток 2,5 ярда — прекрасно наколотили кэша. Хотя прочие выплаты 400 лям куда-то. Ну ладно. Что сделали с этими деньгами? 1,8 ярда пустили на покупку дочерних компаний. Смотрим подробнее — 940 лям заплатили за контору, в которой 176 лям… хммм. Наверное, в этом был какой-то смысл. Ещё конторку купили, с отрицательным балансом, за 213 лям… Ну я не знаю, может прокомментируют как-нибудь потом эти покупки, выглядит странно.
Авто-репост. Читать в блоге
>>>