МГКЛ (Мосгорломбард) акции

Впереди чуть больше выходных, чем обычно. Перед тем, как к ним перейти, давайте посмотрим на новости недели.

Правительство ввело временный запрет на вывоз отходов и лома драгоценных металлов. Ограничение будет действовать с 1 ноября 2023 года по 30 апреля 2024 года включительно. 

monocle.ru/2023/11/1/dragotsennyye-metally-ostanutsya-na-rodine/
 

В целом эксперты оценили решение властей позитивно. В частности, они ожидают, что в результате:

✔️ сократится объём вывоза золота по «серым схемам»

✔️ вырастут объёмы переработки золота на аффинажных заводах

✔️ увеличатся налоговые поступления

Также было отмечено, что дополнительную актуальность решению придаёт высокий потенциал роста мировых цен на золото. Негативных же последствий участники отрасли не ожидают. 

📌 Алексей Лазутин отмечает, что в группу «Мосгорломбард» входит крупнейший в стране оптовый трейдер на вторичном рынке драгметаллов – мы скупаем лом драгоценных металлов, переплавляем его на аффинажных заводах, и после этого продаем банкам в виде слитков, а ювелирным производителям – в виде гранул. На игроков вторичного рынка, работающих по правилам внутри страны, запрет никак не повлияет.

И еще немного вопросов со Смарт-лаба. Алексей Лазутин осветил эволюцию группы, ее точки роста и особенности рынка. Сегодня публикуем расширенный ответ на вопрос о сравнении ломбардов и других кредитных институтов.

Ломбарды и банки: что выбрать клиенту?

➡️ Получить займ в ломбарде намного проще, быстрее и удобнее. Для получения денег в ломбарде не важна кредитная история и не нужно долго ждать решения кредитора. Не требуется предоставлять информацию о доходе, проходить скоринг – 100% заявок одобряются.

➡️ Ломбардные займы на порядок доступнее, их могут получить даже иностранцы. Для получения займа потребуется лишь документ, удостоверяющий личность, например, паспорт (кроме недружественных стран), разрешение на временное проживание или вид на жительство, удостоверение беженца.

➡️ Клиенты ломбардов также ценят отсутствие негативных последствий при невыплате займа — в этом случае ломбард просто продаст предмет залога через свои отделения. И это никак не отразится на кредитной истории заемщика.

На прошедшейконференции Смарт-лаб наши слушатели интересовались, планирует ли Группа выходить в регионы и могут ли ломбардные займы осуществляться полностью  в режиме онлайн.

Напишем по порядку:

📌 Сейчас розничная сеть состоит из 109 отделений и является самой крупной в регионе. Емкость рынка Московского региона составляет, по нашим оценкам, порядка400 объектов.

📌 Задумываться о расширении розничной сети за пределы Московского региона Группа планирует только после того, как будет полностью «выбрана» емкость текущего региона присутствия.

📌 Предварительная оценка залога может осуществляться дистанционно. Но итоговая проверка подлинности проводится всегда очно – либо в отделении, либо с выездом к клиенту. У нас выстроена качественная система оценки, собственная школа для развития и повышения навыков верификации материалов. И удобная логистика, чтобы оформлять займы за пределами наших отделений.

📌 Другие процессы взаимодействия с клиентами и заемщиками уже сейчас во многом выстроены он-лайн – продление займа, погашение, переоформление и другие задачи. При этом мы нацелены на развитие автоматизированных возможностей, чтобы повышать комфорт и доступность услуг, а также продолжать оптимизировать операционные издержки.

В прошедшую субботу Алексей Лазутин и команда Группы «Мосгорломбард» активно участвовали в конференции SmartLab. Вместе с легендой облигационного рынка  Дмитрием Адамидовым Алексей Лазутин осветил процесс эволюции группы, ее точки роста и особенности рынка. Выступление вызвало большой интерес – некоторыми из вопросов и ответов на них поделимся с вами. Сегодня такой:

В чем преимущество бизнес-модели ломбардного направления и Группы в целом?

Первое – она безрисковая!

Второе – независимо от цели визита клиента мы получаем: 

• либо процентный доход
• либо доход от реализации движимого имущества
• либо комиссионный доход от продажи товара по цене, установленной клиентом

Цели у клиентов могут быть разные:

• получение займа,
• продажа ювелирного или мехового изделия (да-да, многие именно так реализуют ненужный им товар – быстро, моментальная оплата, удобно, так как, скорее всего, отделение рядом с домом, никаких мошенников, которыми кишат интернет-платформы),

Неделя пролетела, и вот, как обычно по пятницам, мы представляем подборку интересных новостей.

💬 Банк России по итогам заседания совета директоров 27 октября принял решение повысить ключевую ставку на два процентных пункта, до 15 процентов годовых. Это стало неожиданностью для рынка – большинство экспертов склонялись либо к повышению ставки на один пункт, либо к тому, что регулятор оставит прежнее значение. 

Решение, среди прочего, негативно для компаний, планирующих привлекать средства на рынке облигаций – придётся предлагать более высокие ставки купона, чтобы инвесторы заинтересовались их бумагами. Зато позитивно для тех, кто успел занять ещё до ужесточения монетарной политики. 

Вероятно, в ближайшей перспективе мы увидим больше размещений облигаций с плавающей ставкой купона, привязанной к ключевой ставке. Они позволят эмитентам, вынужденным сейчас размещаться с высокими ставками, впоследствии, когда ставка будет понижена,  тратить на обслуживание долга меньше. А инвесторов страхуют на случай ужесточения политики регулятора. Например по нашему первому выпуску биржевых облигаций, если до момента определения ставки следующего купона регулятор ничего не изменит, ставка вырастет до 24%!

Газета «Коммерсант» вышла с интересной статьей, посвящённой инициативе одного из игроков ломбардного сектора.  «Неоломбард» увеличил капитал с целью получения разрешения от ЦБ на совмещение ломбардной и расчетной деятельности. Компания уже работает платежным агентом и готовится выйти на платежный рынок самостоятельно, в том числе на международный уровень.

Несмотря на то, что опрошенные изданием эксперты скептически восприняли такую стратегию, это свидетельствует о том, что игроки активно рассматривают варианты выхода в смежные сферы бизнеса и что, в целом, у ломбардов есть большой потенциал для развития. 

Так, глава группы «Мосгорломбард» Алексей Лазутин в комментарии «Коммерсанту» отметил видение группы на перспективные точки роста: «Наша экспертиза в ломбардной отрасли – в первую очередь, верификация подлинности материалов, оценка ликвидности и стоимости товара, опыт вторичной продажи товаров –  позволила нам для себя определить вторичный рынок высоколиквидных товаров как перспективное направление». Именно поэтому, Группа вывела ресейл в самостоятельный юнит, который сейчас активно развивается.

Алексей Лазутин, генеральный директор Группы «Мосгорломбард», поделился в прямом эфире РБК экспертной оценкой ситуации на мировом рынке золота  и обзором факторов, которые влияют на рост производства ювелирных украшений в России.

Вот несколько его тезисов:

▶️ Мосгорломбард как группа, у которой все направления деятельности (залоговые займы, ресейл, переработка драгметаллов) связаны с золотом,  отмечает заметное увеличение спроса на вторичном рынке ювелирных изделий.

▶️ Причин для этого несколько. Одна из них — стремление россиян экономить на покупках, которое всё чаще заставляет их искать более выгодные предложения у ресейлеров.

▶️ Второй значимой причиной можно назвать приобретение золотых изделий в качестве инвестиций. Особенно на фоне устойчивого роста рублёвых цен на золото.

▶️ Вторую причину поддерживает еще тот факт, что не всегда инвестиционные слитки легко реализовать. В то время как золотые украшение, приобретенные с существенным дисконтом в ломбардах или ресейле (Мосгорломбард отмечает у себя высокую востребованность вторичной продажи ювеливки), можно реализовать довольно быстро. У Группы эта опция реализуется либо через залоговое направление и скупку, либо через вторичную продажу через ресейл направление.

28 октября мы участвуем в конференции SmartLab!

📌На мероприятии, по традиции, будут присутствовать не только инвесторы и частные трейдеры, но также представители эмитентов, брокеров и бирж. Спикерами выступят яркие эксперты из разных групп участников фондового рынка.

📣Генеральный директор Группы «Мосгорломбард» (МГКЛ) Алексей Лазутин является регулярным участником отраслевых конференций, на которых он выступает с докладами и принимает активное участие в дискуссиях. На этот раз его выступление будет посвящено эволюции бизнеса компании в процессе привлечения инвестиций и планам дальнейшего развития «Мосгорломбарда».

С нетерпением ждем вас на нашу самостоятельную сессию!

📣 Группа Мосгорломбард (ее управляющая компания — МГКЛ) накануне объявила о расширении географии присутствия своего ресейл-направления, и теперь покупка высоколиквидных товаров (к ним относятся ювелирные украшения, изделия из меха и электроника) станет доступна всем жителям страны через онлайн-каналы.

👑 Любопытно, насколько активно развивается бизнес компании. Изначально Мосгорломбард специализировался исключительно на выдаче займов под залог золотых украшений, меховой одежды и техники. Затем к этому направлению органично добавилась деятельность по покупке и перепродаже вышеперечисленных товаров (ресейл), и в этом году компания начала масштабировать данное направление, выделив его в самостоятельный дивизион, одной из ключевых задач которого становится повышение доли он-лайн продаж. Расширение географии продаж через логистические сервисы крупнейших ресейл-платформ один из шагов к этому.

🤵‍♂️“Мы рассчитываем, что расширение географического охвата станет весомым драйвером роста онлайн-продаж и выручки Группы уже в ближайшее время”, — поведал генеральный директор группы Алексей Лазутин.

На Finversia вышел интересный обзор рынка ВДО. В нем отмечается высокая значимость кредитного рейтинга для эмитентов этого сегмента и то, что за последние пару лет прецедентов, когда бы агентства присваивали рейтинги эмитентам, которых можно отнести к ВДО, а потом их улучшали, единичны. Отрадно, что одним из таких редких примеров стала Группа “Мосгорломбард”:

“Мосгорломбард в нынешнем сентябре смог улучшить свой кредитный рейтинг до ruBВ– (со стабильным прогнозом) с ruB+. В качестве обоснований в агентстве отметили хорошие рыночные позиции группы, качество активов, соответствие уровня корпоративного управления и компетенций топ-менеджмента задачам группы. Важным фактором стали планы развития ресейл направления и вторичного рынка драгоценных металлов и проведенные для этого группой структурные изменения”.

И еще раз подчеркнем — рейтинг учитывает, что Мосгорломбард является диверсифицированной группой и развивает три основных направления бизнеса: залоговые займы, ресейл высоколиквидных позиций, оптовую скупку и переработку драгоценных металлов.

Сегодня, в пятницу 13го, снова посмотрим с вами на новости недели и отметим, как это относится к деятельности диверсифицированной группы «Мосгорломбард».

Цены на золото выросли на фоне обострения конфликта в Израиле
https://www.vedomosti.ru/investments/news/2023/10/09/999607-tseni-na-zoloto-virosli

Цены на золото в начале недели отскочили от семимесячного минимума на фоне эскалации конфликта между Израилем и Палестиной.  Цена на инвестиционные слитки начала расти еще в прошлую пятницу после того, как на прошлой неделе приблизилась к самому низкому уровню с марта из-за сигнала Федеральной резервной системы США о том, что она будет сохранять свою жесткую денежно-кредитную политику, а также из-за роста доходности облигаций США. 

Инвесторы обычно избегают золота, если доходность американских казначейских облигаций увеличивается. Однако во времена экономической нестабильности и геополитической турбулентности их интерес к данному активу возрастает, поскольку инвесторы рассматривают его как «тихую гавань».  

Почему мы в группе «Мосгорломбард» уделяем столько внимания экспертизе верификации? Случаев мошенничества существует множество. Мы знаем практически все варианты выявления мошеннических схем.

Знаете ли вы о том, что ювелирных изделиях драгоценные камни никогда не клеят?

А о том, что если украшение с биркой, то не факт, что она от данного украшения?! Государственные пробирные клейма также подделывают, они, как правило, проставлены нечетко и неаккуратно. Но фальшивое клеймо не говорит о том, что это не драгметалл! 

Сертификаты на бриллиант тоже нельзя принимать на веру. Не факт, что клиент предоставил  сертификат именно от данного бриллианта. 

📌 Всегда нужна диагностика и грамотная верификация. Именно точности диагностики мы учим наших сотрудников в учебных классах. А на практике новые сотрудники «Мосгорломбард» всегда имеют возможность разрешить свои сомнения у наставника или бизнес-тренера.

📌 Такой скрупулезный подход к обучению сотрудников позволяет нам нивелировать фальсификацию принимаемых изделий и обеспечить гарантируемое качество ресейла, а значит, постоянный поток реализации, и скупку с последующей переработкой драгоценных металлов.

Качественная верификация, подтверждение подлинности драгоценных металлов, камней, меха и грамотная, точная оценка и определение ликвидности товара – уникальные экспертизы группы «Мосгорломбард», которые применимы для всех направлений деятельности компании.

Для развития этой внутренней экспертизы группа разработала собственную методику и программу подготовки профессиональных кадров:

✔️ Сотрудники обучаются оценке подлинности материалов ювелирных изделий, камней, изделий из меха и аутентификации техники. Для этого программа подготовки включает как теоретическую, так и емкую практическую часть.

✔️ Мы учим наших сотрудников не только оценивать меховые изделия (даже дистанционно!), но и определять их срок жизни. 

✔️ Мы разработали регламенты для каждой категории принимаемых товаров, которые позволяют определять их стоимость, оценивать ликвидность.

✔️ Наши стандарты хранения меховых изделий позволяют в дальнейшем обеспечивать отличное качество и высокий спрос на них при реализации в рамках нашего ресейл направления.

                     ✔️качественная верификация и подтверждение подлинности драгоценных металлов, камней, меха,

                     ✔️грамотная и точная оценка и определение ликвидности товара.

 Кому и зачем важны эти экспертизы?

                     ✔️Оценка предмета залога лежит в основе безрисковой модели ломбардов. Очень важно как подтвердить подлинность материалов (металла, камней, меха), так и сделать грамотную оценку, которая позволит эффективно использовать залог при любом исходе займа.

Алексей Лазутин, генеральный директор группы «Мосгорломбард», выступил на главном форуме микрофинансовой отрасли 
. Мосгорломбард – это универсальная группа вторичного рынка высоколиквидных товаров. Залоговые займы сейчас занимают существенную долю в выручке группы и являются сопутствующим направлением для двух других – ресейла ювелирных украшений, меха, техники и переработки драгоценных металлов.

Алексей Лазутин поделился перспективами развития в контексте рынка и доступными для группы инструментами финансирования под задачи развития:

-   Интенсивное развитие возможно за счет еще более активного использования новых технологий, совершенствования логистики, работы над автоматизацией процессов и цифровыми решениями.

-   Под задачи развития компания активно присутствует на фондовом рынке и стремится использовать все его возможности. У нас, как эмитента с уже сложившейся историей на рынке долгового фондирования и капитала, выстроены внутрикорпоративные процессы – несколько лет назад мы перешли на международные стандарты отчетности, провели пятилетний аудит с авторитетнейшим аудитором, у нас качественно оптимизирована структура группы.

Алексей Лазутин, генеральный директор группы “Мосгорломбард”, на конференции институциональных инвесторов InvestFunds Forum поделился шагами группы к успешному размещению на рынке публичного долга.

«Мосгорломбард» – универсальная группа, которая выстроила вокруг основного по текущему объему в доле выручке залогового направления несколько сопутствующих перспективных направлений: ресейл высоколиквидных позиций и вторичный рынок драгоценных металлов.

Группа динамично развивается и реализует возможности качественного экстенсивного роста за счет еще более активного развития новых технологий, совершенствования логистики, работы над автоматизацией процессов, перехода на цифровые решения, в том числе и в первую очередь в работе с клиентами.

Для решения задач развития группа несколько лет назад стала двигаться в сторону фондового рынка. Были проведены значимые внутрикорпоративные изменения: получен и уже повышен кредитный рейтинг, переход на международные стандарты отчетности и регулярный аудит.

«Независимая газета» провела исследование потребительских трендов на рынке драгоценных металлов и ювелирных украшений. В России отмечается существенный рост цен на ювелирные украшения: в 2023-м средняя стоимость проданного изделия из золота выросла в годовом выражении примерно на 10%, а также отмечается повышенный интерес к инвестиционному золоту в виде слитков.

В группу «Мосгорломбард» входят направления ресейла высоколиквидных товаров (среди которых, большую часть занимают именно ювелирные изделия) и скупка с последующей переработкой драгоценных металлов. Генеральный директор Группы  Алексей Лазутин поделился с «Независимой газетой» своим экспертным мнением:

• Темпы роста направления по скупке и переработке драгоценных металлов для последующей переработки в том числе в золотые инвестиционные слитки очень высоки: «Эта услуга очень востребована: объем переработки золота в России оценивается примерно в 60 тонн в год, и большую его часть обеспечивает деятельность крупных ломбардов, которые сотрудничают с аффинажными заводами для последующей переработки ювелирных украшений, в том числе в золотые слитки».

19 сентября агентство «Эксперт РА» повысило кредитный рейтинг группы “Мосгорломбард” (МГКЛ) сразу на 2 пункта до ruBB- с прогнозом «стабильный». Повышение рейтинга в современных реалиях – довольно редкое решение.

О чем это говорит инвестору?

1. Кредитный рейтинг компании — это независимая оценка возможности эмитента исполнять свои обязательства перед инвесторами и кредиторами. Она основывается на анализе финансовых показателей компании, рисков и качества корпоративного управления. И говорит об эффективности бизнеса эмитента и его подходов к развитию. У нас, как эмитента с уже сложившейся историей на рынке долгового фондирования и капитала, выстроены внутрикорпоративные процессы – несколько лет назад мы перешли на международные стандарты отчетности, провели пятилетний аудит с авторитетнейшим аудитором, у нас качественно оптимизирована структура группы, которая включает несколько направлений помимо известной рынку ломбардной деятельности.

Группа компаний «Мосгорломбард» (МГКЛ) ведет несколько направлений деятельности:

• занимается оформлением займов под залог ювелирных, меховых изделий и бытовой техники,
• оказывает услуги ресейла в рамках широкой розничной сети в Москве и Московском регионе и через крупные ресейл-платформы по всей территории России (быстрая скупка и продажа высоколиквидных позиций (золото, техника, мех) и комиссионная торговля широким ассортиментом потребительских товаров)
• проводит оптовую скупку и переработку лома драгоценных металлов для поставки чистого золота в банки (в форме инвестиционных слитков) и производителям ювелирных изделий

Развитие каждого из этих направлений, расширение сети отделений и последовательный рост бизнеса определяют необходимость в привлечении инвестиций на развитие. Ограниченный набор источников фондирования (с учетом неэффективности банковского кредитования для ломбардной и смежных отраслей и регуляторное ограничение на инвестиционные займы от физлиц) стал стимулом к выходу группы на рынок долгового финансирования и акционерного капитала.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности финансовой компании АО «МГКЛ» до уровня ruBВ-, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruB+ с позитивным прогнозом.

Повышение рейтинга отражает снижение текущей долговой нагрузки в части покрытия расходов на обслуживание долга операционными доходами на фоне поступательного роста бизнеса. Рейтинг обусловлен удовлетворительной оценкой рыночных позиций, низкой достаточностью собственных средств при слабой генерации капитала на этапе активного роста бизнеса, приемлемым качеством активов при адекватной диверсификации кредитных рисков, удовлетворительной ликвидной позицией, а также консервативной оценкой качества корпоративного управления.


Источник: raexpert.ru/releases/2023/sep19a

               • В этом году группа запустила два новых направления: ресейл и переработку на аффинажных заводах драгоценных металлов и их продажу в виде золотых слитков банкам или производителям ювелирных изделий в виде гранул.

               • Ресейл сложно назвать новым направлением – ломбарды сами по себе его родоначальники. В этом году группа подошла к развитию ресейла не только на своих офф-лайн площадках, но и через форматы дистанционной продажи.

               • Рынки ломбардов и ресейла очень близки — в советское время ассортимент «Мосгорломбарда» не ограничивался, в залог принималось все, что можно было в дальнейшем продать. Таким образом ломбарды наряду с комиссионными магазинами стали родоначальниками рынка ресейла в России с отработанной годами экспертизой оценки качества и верификации материалов и подлинности.

Основные операционные и, как следствие, финансовые показатели группы по итогам 1П2023 года продемонстрировали существенный рост, в том числе, за счет активного расширения розничной сети, которое группа проводила в 2020-2022 гг. С 17 отделений сеть выросла до 109. В планах компании – увеличить ее до 150 объектов до конца 2024 года. В настоящий момент группа сфокусирована на повышении операционной эффективности отделений. 

Кратко расскажем, каким образом была достигнута эффективность развития сети:

1. Определен принцип расширения сети – отделения должны располагаться в наиболее удобных точках, в большей степени в спальных районах, где проживает большое количество местного населения, с относительно небольшой арендной платой и возможностью оперативной релокации.
2. Проведена перестройка системы управления и логистики по сетевому принципу: отделения территориально объединялись в группы, во главе каждой из которых стоит отдельный руководитель. Это обеспечило сохранение высокой управляемости и тщательного контроля над процессами.

Группа компаний «Мосгорломбард» в лице АО «МГКЛ» объявила операционные и аудированные консолидированные финансовые результаты Группы по МСФО за 1 полугодие 2023 года.

Чистая прибыль показала кратный рост, EBIТDA увеличилась на 69% относительно аналогичного периода 2022 года

Алексей Лазутин, генеральный директор АО «МГКЛ» отметил: «Группа продолжает демонстрировать стабильный рост основных показателей. В первую очередь, это связано с успешной реализацией выбранной нами операционной и инвестиционной стратегии: в 2019 году мы провели реинжиниринг бизнес-процессов, сделав акцент на автоматизации и повышении эффективности операций, что позволило в 2020-2022 гг. кратно увеличить розничное присутствие. Развитие основного вида деятельности Группы – ломбардного бизнеса – всегда будет одним из ключевых приоритетов нашей работы. Сегодня мы расширяем ломбардное направление, наращивая перечень товарных категорий, с которыми работаем в сети офлайн-отделений, а в перспективе начнем их прием и реализацию на собственной высокотехнологичной ресейл-платформе.