МГКЛ (Мосгорломбард) акции

⚠️ Введение

Инвестиции в акции компаний малого и среднего бизнеса на Московской бирже привлекают инвесторов высокой доходностью, волатильностью и возможностями спекулятивного заработка. Однако для долгосрочного инвестора ключевыми параметрами остаются прозрачность корпоративного управления, этика руководства и репутационная устойчивость. В случае с ПАО «МГКЛ» (оператор сети «Мосгорломбард») данные критерии поставлены под серьёзное сомнение.

🕵️‍♂️ Факты: Инсайдерская торговля со стороны топ-менеджмента

Банк России выявил, что генеральный директор МГКЛ Алексей Лазутин и его супруга Линда Лазутина использовали инсайдерскую информацию для получения личной выгоды:

Для ПАО «МГКЛ» IPO стало отправной точкой для масштабного роста и развития качественной истории компании на рынке капитала.

📊 Мы кратно выросли:
— по итогам 2023 года выручка группы составила 2,2 млрд рублей, а только за первое полугодие 2025 года — уже 10 млрд рублей;
— в 2023 году количество клиентов составляло 92 тыс., а к первому полугодию 2025 года база увеличилась до 103,6 тыс. человек.

📌 Этот рост — доказательство эффективности выбранной стратегии, в основе которой:
— масштабирование розничной сети и развитие онлайн-каналов;
— инвестиции в ресейл-направление и цифровизацию;
— создание экосистемы МГКЛ, которая объединяет все наши направления бизнеса и усиливается за счёт платформы «Ресейл Маркет». Она связывает онлайн и офлайн, нацелена на привлечение новых клиентов и повышение эффективности работы всей группы.

💡 Что значит публичный статус для инвесторов?
— мы обязаны быть максимально открыты: регулярно раскрываем операционные и финансовые показатели, отвечаем на вопросы инвестсообщества;

АО «Ресейл-АйТи» открыло второй этап размещения акций в рамках инвестиционного раунда.

Первый этап завершился в четверг и показал высокий интерес к проекту. Теперь инвесторы могут присоединиться на втором этапе — он уже открыт на краудинвестинговой платформе Bizmall.

Всего в рамках всего раунда компания планирует привлечь до 300 млн рублей.

Пока крупнейшие ритейлеры делают ставку на маркетплейсы для новых товаров, группа МГКЛ расширяет экосистему в сторону вторички. Через свою дочернюю компанию АО «Ресейл-АйТи» она развивает платформу «Ресейл Маркет» – площадку для покупки и продажи подержанных вещей.Первый этап размещения акций уже закрыт: через краудинвестинг на Bizmall привлечено 50 млн рублей. Всего планируется собрать до 300 млн. Что это за бизнес и какие перспективы он открывает для самой МГКЛ — разбираемся ниже.

Зачем это нужно рынку?

Вторичный рынок товаров в России огромен, но пока слабо институционализирован. В основном – частные объявления, барахолки, Telegram-каналы. «Ресейл Маркет» предлагает другой подход: платформа выступает как выкупщик, посредник и продавец, ориентированный на B2C и B2B сегменты. Уже сегодня можно продать вещи напрямую платформе и получить деньги. В наличии – техника, украшения, меха, часы.

Ключевая идея – не просто торговля «б/у», а создание единой цифровой инфраструктуры для оборота вторичных товаров. Это уже не просто витрина, а полноценная AI-управляемая платформа, которая сама может оценить товар, сформировать карточку, предложить аналитику продавцу.

Мы завершили первый этап размещения акций АО «Ресейл-АйТи» — технологической компании, развивающей платформу «Ресейл Маркет».

«Ресейл Маркет» — онлайн ресейл платформа, работающая в формате сайта и мобильного приложения и специализирующаяся на покупке и продаже товаров вторичного потребления. 

📊 Итоги:
— привлечено 50 млн рублей;
— все средства будут направлены на развитие и масштабирование бизнеса. В ближайшей перспективе на платформе будет доработан и запущен маркетплейс – юридические лица смогут регистрироваться на «Ресейл Маркете» и от себя продавать товары. В это будет вложена основная часть средств, привлеченных на первом этапе. Сейчас маркетплейс на «Ресейл Маркете» работает в тестовом режиме. 

В течение всего инвестиционного раунда компания намерена привлечь до 300 млн рублей. 

📌 Инвестици привлекаются:
— для разработки программного обеспечения и AI-инструментов для оценки товаров;

☄️$MGKL — Технический анализ
Актив строит сходящийся треугольник.
🔼 При пробитии верхней стенки треугольника и закреплении — рост цены до 2.95
🔽При пробитии нижней стенки треугольника и закреплении — падение цены до 1.72.

Фундаментальный анализ Мосгорломбарда ($MGKL)

💼 1. Бизнес-модель и стратегия роста
Диверсификация доходов: Традиционный ломбардный бизнес (залоговые кредиты) дополнен направлением ресейла (перепродажа заложенного имущества). В 2024 г. доля EBITDA от ломбардов упала ниже 50%, а онлайн-платформа «Ресейл Маркет» стала драйвером роста.
Экспансия: За 2024 г. компания купила 26 новых точек (ломбарды + комиссионные магазины), увеличив сеть до 135 филиалов (+24%). Планируется выход на 250 объектов через M&A-сделки и региональную экспансию.
Цифровизация: Запуск маркетплейса для вторичных продаж и интеграция с крупными площадками (например, Avito) ускорили рост выручки.

📊 2. Финансовые результаты: прорыв и эффективность
Данные (МСФО):
Выручка
2023 – 2.2 млрд руб
2024 – 8.7 млрд руб

Уважаемые инвесторы!

Рады сообщить, что сбор предварительных заявок по новому выпуску ПАО МГКЛ серии 001Р-08* завершен. 

‼️Все ранее поданные заявки взяты в работу и обработаны, о результатах направили письмо на ваш электронный адрес.

Благодарим за доверие!

*Информация, содержащаяся в настоящем сообщении, адресована квалифицированным инвесторам 

*Пост не является инвестиционной рекомендацией*

YTM 28,7% и ставка купона 25,5% годовых: параметры нового выпуска облигаций МГКЛ

ПАО «МГКЛ» определило параметры нового выпуска биржевых облигаций БО-08.

📌 Ключевые условия выпуска:
— Ставка купона: 25,5% годовых
— Доходность к погашению (YTM): 28.7%
— Срок обращения: 5 лет (1 800 дней)
— Купонный период: 30 дней
— Оферты и амортизации: не предусмотрены
— Участие: только для квалифицированных инвесторов

Организатор выпуска: ИК «Диалот»

📍 Размещение пройдёт 28 июля 2025 года.

📝 Как подать заявку:
— через своего брокера (уже доступно в приложениях Альфа и Т-Инвестиций, по остальным брокерам лучше уточнить в поддержке);
— также можно подать заявку через сайт организатора выпуска ИК «Диалот» — у организатора заявки принимаются до 14:00 мск, 26 июля (суббота).

Финансирование для нас — не цель, а инструмент. В группе «МГКЛ» мы выстраиваем модель роста, в которой каждый привлечённый рубль работает на масштабирование, технологию и результат.

📌 В арсенале группы — публичные инструменты:
— облигации — основной формат, которым мы активно пользуемся;
— акции — с 2023 года МГКЛ торгуется на Московской бирже;
— ЦФА — успешно опробованы и погашены;
— новые решения — в проработке.

💡 Мы используем рыночные механизмы аккуратно и точно — ровно под то, что позволяет расти быстрее:
— расширение сети,
— развитие ресейл-платформы,
— запуск новых сервисов.

📈 Результат: по итогам первого полугодия выручка уже превысила весь прошлый год. Это и есть модель, в которой деньги работают, а не просто отражаются в балансе.

Аналитики банка Синара подтвердили рекомендацию «покупать» по акциям ПАО «МГКЛ». Целевая цена — 3,9 рубля, что предполагает рост более чем на 60% от текущих уровней.

📊 Обзор подготовлен после публикации наших операционных результатов за 1 полугодие 2025:
— выручка выросла в 3,3 раза и достигла 10 млрд рублей;
— клиентская база — 103,6 тыс. человек(+6% с начала года);
— доля товаров с хранением более 90 дней снизилась с 20% до 14%.

💬 Из обзора аналитиков «Синары»:

«Компания, в частности, превзошла наши ожидания по выручке благодаря оптовой торговле драгметаллами. Мы полагаем, что развитие ломбардного бизнеса и ресейла, в том числе за счёт привлекаемых инвестиций, позволит МГКЛ повысить рентабельность и в конечном итоге — прибыль, которая служит базой дивидендных выплат».

📌 Прогноз аналитиков сформирован с учётом планируемых размещений для привлечения финансирования и поддержки масштабирования бизнеса

Для группы «МГКЛ» «Ресейл Маркет» — это не просто новая вертикаль, а ключевой элемент экосистемы, который усиливает каждое направление бизнеса.

📌 Зачем нам ресейл:
— он повышает оборачиваемость залогов: товары, не выкупленные в ломбарде, быстрее находят нового владельца через витрину;
— он расширяет аудиторию: платформа удобна для молодых клиентов, которым проще продать или купить вещь онлайн;
— он создаёт новые точки входа в экосистему: клиенты из ресейла переходят в другие сервисы группы;
— он формирует дополнительную выручку за счёт комиссии и оборота, снижая долю процентной зависимости.

💡 Мы выстраиваем сквозную модель: от офлайн-оценки до онлайн-продажи, от хранения до логистики. Ресейл помогает объединять форматы и привычки разных поколений потребителей.

Уважаемые инвесторы!

На 28 июля запланировано размещение нового выпуска облигаций эмитента ПАО «МГКЛ» (Кредитный рейтинг ruВВ от Эксперт РА)

Параметры выпуска: 

Объем выпуска: 1 млрд. руб. 

Срок обращения: 5 лет 

Ставка купона: ориентир 25-27% (YTM 28,08-30,61%)

Периодичность выплат: ежемесячно

По итогам 6 месяцев 2025 года Группа МГКЛ демонстрирует рекордную операционную динамику:

🟠Выручка достигла 10 млрд рублей — рост в 3,3 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года

🟠Клиентская база превысила 103,6 тыс человек (+6% г/г)

🟠Объём портфеля залогов и ассортимента в ресейле увеличился на 57%, до 2 млрд рублей

🟠Оборачиваемость улучшена: доля товаров, находящихся в портфеле более 90 дней, снизилась до 14% 

Компания продолжает масштабирование и эффективно использует привлечённые средства.

Более подробная информация об эмитенте собрана на нашем сайте 

Для подачи предварительных заявок свяжитесь с нами одним из способов: 

Готовы поделиться подробностями нового выпуска облигаций БО-08, размещаемого в рамках биржевой программы ПАО «МГКЛ».

📌 Ориентир ставки купона: 25-27% годовых
📌YTM: 28,08-31,89%
📌 Дата начала размещения: 28 июля 2025 года
📌 Объём выпуска: 1 млрд рублей

📊 По итогам 6 месяцев 2025 года Группа МГКЛ демонстрирует рекордную операционную динамику:

— Выручка достигла 10 млрд рублей — рост в 3,3 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
— Клиентская база превысила 103,6 тыс человек (+6% г/г)
— Объём портфеля залогов и ассортимента в ресейле увеличился на 57%, до 2 млрд рублей
— Оборачиваемость улучшена: доля товаров, находящихся в портфеле более 90 дней, снизилась до 14%

Компания продолжает масштабирование и эффективно использует привлечённые средства.

Остальные подробности размещения и о дате сбора предварительных заявок сообщим позже.

В Группе «МГКЛ» каждый новый шаг — это часть стратегии роста. Мы запускаем направления поэтапно, потому что это эффективнее.

📌 Почему мы запускаем новые направления поэтапно:
— чтобы проверить гипотезы на практике и масштабировать только то, что работает;
— чтобы не размывать операционную фокусировку и эффективность текущих направлений;
— чтобы аккуратно распределять инвестиции и контролировать возвратность каждого вложенного рубля.

🎯 Наши продукты развиваются в логичной последовательности:
от ломбардов — к ресейлу,
от ресейла — к цифровой платформе,
от платформы — к экосистемным сервисам и масштабированию модели.

💡 Мы убеждены: устойчивый рост невозможен без внятной продуктовой логики и последовательности. Именно поэтому МГКЛ показывает кратный рост — не за счёт спешки, а за счёт осознанного управления.

Устойчивый рост — это не про сложные схемы, а про то, что понятно и работает.

📌 Бизнес-модель ПАО «МГКЛ» строится на принципах:
— Прозрачности: мы зарабатываем на понятных и реальных вещах — процентные доходы, ресейл, торговля драгметаллами.
— Оборота: скорость оборачиваемости активов — один из наших ключевых показателей.
— Контроля: все направления бизнеса связаны в единую систему с точными метриками — от срока хранения товаров до доли выкупа залогов.

📈 По итогам первого полугодия 2025 года наша выручка превысила результат за весь 2024 год. Мы растём быстрее, чем планировали — и делаем это благодаря эффективному использованию привлечённых инвестиций.

💡 Простая бизнес-модель — это управляемость, прозрачность и высокая адаптивность в условиях перемен.

ПАО «МГКЛ» продолжает выполнять свои обязательства перед акционерами. Перечислены дивиденды номинальным держателям акций в размере 166 672 849,80 руб.

В ближайшее время будет произведена вторая часть выплаты — остальным держателям акций. Её размер составит 20 287 376,20 руб.

💰 Дивиденды по итогам 2024 года — 15 копеек на акцию, что почти в два раза выше уровня прошлого года (8 копеек по итогам 2023 года).

📈 Компания активно растёт — и делится прибылью со своими акционерами, постепенно увеличивая размер дивидендных выплат.

🔍С 2023 года в ПАО «МГКЛ» действует дивидендная политика, предусматривающая выплату до 50% от чистой прибыли по МСФО.
Для нас важно сохранять понятную и предсказуемую дивидендную стратегию — это часть нашей модели прозрачного и устойчивого роста.