Мегафон акции

Больше всего не пойму, почему при падении Мегафона на 6%, МТС растет на 4%

Тимофей Мартынов, мтс дивы дает хорошие от текущих уровней 9%, а в мегафоне кроме новых капексов ничего нет

Тимофей Мартынов, 
В МТС дивы
в Мегафоне Ж… а

Больше всего не пойму, почему при падении Мегафона на 6%, МТС растет на 4%

по мнению ряда высокопоставленных коллег из конкурентов мегафона — мажоритарий забил на капитализацию и готовит компанию к делистингу.

это именно мнение, а не точная информация… но выглядит логично

Neznaika1975, та же идея крутится в голове последние пару месяцев

по мнению ряда высокопоставленных коллег из конкурентов мегафона — мажоритарий забил на капитализацию и готовит компанию к делистингу.

это именно мнение, а не точная информация… но выглядит логично

на самом деле мегафон хорошо вложился рубль обесценивается, получается уже 10% скидка к покупке

Опа! А Мегафон то чего так вваливают?

Тимофей Мартынов, давно пора! Долг большой, дивов нет. Зачем ещё такой «актив» в портфеле?

Александр Мальцев, мало того. Покупка самого Худшего сервиса такси в москве и полудохлого Связного. Все это реально ухудшает положение компании. Такое впечатление что Мегафон решили сделать помойкой занимают по максимуму и потом выводят через «покупки»
Зря я его когда-то купил:( Теперь и выйти то не получится быстро

Alexander B, Да уж, все за такси взялись: Яндекс-Uber, МТС-Такси, Мегафон-Ситимобил…

Опа! А Мегафон то чего так вваливают?

Тимофей Мартынов, давно пора! Долг большой, дивов нет. Зачем ещё такой «актив» в портфеле?

Александр Мальцев, мало того. Покупка самого Худшего сервиса такси в москве и полудохлого Связного. Все это реально ухудшает положение компании. Такое впечатление что Мегафон решили сделать помойкой занимают по максимуму и потом выводят через «покупки»
Зря я его когда-то купил:( Теперь и выйти то не получится быстро

когда у него дно будет?

Опа! А Мегафон то чего так вваливают?

Тимофей Мартынов, давно пора! Долг большой, дивов нет. Зачем ещё такой «актив» в портфеле?

Опа! А Мегафон то чего так вваливают?

с грузиком на шее

Оптимизация присутствия мобильных операторов в розничном бизнесе выгодна всем участникам рынка

ФАС одобрила ходатайство о покупке Связного

Условия возможной сделки пока неизвестны. Вчера Федеральная антимонопольная служба (ФАС) объявила, что одобрила ходатайство от структуры МегаФона – «Лефборд Инвестментс Лимитед» о покупке АО «Связной Логистика». Ходатайство было подано в конце марта. Условия и цена предполагаемой сделки пока неизвестны.

Бизнесы Связного и Евросети могут быть объединены. Ранее Интерфакс сообщал о том, что МегаФон и группа Solvers Олега Малиса вели переговоры по объединению бизнесов Связного и другого ключевого игрока рынка мобильного ритейла – Евросети. МегаФон получил контроль над Евросетью в феврале в результате сделки с Veon. По ее условиям, МегаФон консолидировал 100% Евросети, включая все долги и обязательства, получив 50% акций, ранее принадлежавших Veon, и 1,25 млрд руб. Veon, в свою очередь, получил около 1 800 салонов связи, то есть половину магазинов этой сети. Связной является ведущей независимой сетью мобильной розницы и контролирует около 2 800 салонов связи, а монобрендовая розничная сеть МегаФона насчитывает около 3 400 салонов связи, по данным Infolineаналитики.
         

Оптимизация присутствия мобильных операторов в розничном бизнесе выгодна всем участникам рынка. Наиболее благоприятным сценарием, на наш взгляд, был бы тот, при котором МегаФон станет миноритарным акционером объединенной компании на базе Связного и Евросети. В этом случае МегаФону не придется консолидировать результаты Евросети в своей отчетности. В любом случае снижение остроты конкуренции на рынке было бы выгодно всем его участникам. В настоящее время мы пересматриваем нашу модель для МегаФона.

Уралсиб

Мегафон - ФАС разрешила приобрести ритейлера "Связной"

Федеральная антимонопольная служба России удовлетворила ходатайство "Мегафона" о приобретении сотового ритейлера «Связной».

Ходатайство было подано кипрской компанией Lefbord Investments Limited, которая на 100% принадлежит «Мегафону» и через которую оператор владеет акциями «Евросети».

«Федеральная антимонопольная служба рассмотрела ходатайство компании „Лефборд Инвестментс Лимитед“ о даче согласия на приобретение прав, позволяющих определять условия осуществления предпринимательской деятельности АО „Связной Логистика“ и ООО „Мобильный телекоммуникационный сервис“ и приняла решение об удовлетворении данного ходатайства»

Прайм

Акции МегаФона умеренно переоценены и имеют потенциал снижения в 14%

«Мегафон» и его дочерняя компания Mail.Ru Group (63,8% голосующих акций, экономический интерес 15,2%) выходят на московский рынок услуг онлайн-заказа такси посредством инвестиций в «Ситимобил». Непосредственно «МегаФон» вложит в сервис $14 млн и получит долю 31%. Общий объём вложений составит $35 млн. Для сравнения: в 2017 году OIBDA сегмента телеком у «МегаФона» составила 122 млрд руб., из них на CAPEX было направлено 56 млрд руб.

Сам по себе факт выхода на быстрорастущий рынок онлайн-заказа такси можно считать умеренно позитивной новостью для «МегаФона». Бизнес может получить новую «точку роста». Объём рынка такси в РФ составляет около 800 млрд руб., доля онлайн-сервисов на нём оценивается в 15%. По прогнозам, к 2025 году рынок достигнет 1,25 трлн руб., а доля онлайн-сервисов составит около 85%. На фоне объединения «Яндекс.Такси» и Uber сейчас образовалось небольшое «окно возможностей» для выхода нового игрока на перспективный рынок со своим продуктом.

Тем не менее объём финансирования в будущем может существенно превысить первоначальные вложения. Так, по оценкам, только в 2017 году «Яндекс» профинансировал свой хронически убыточный сегмент такси в объёме около 10 млрд руб. (согласно отчётности компании, убыток «Яндекс.Такси» только на уровне скорректированной EBITDA составил 8 млрд руб.). Более того, даже в случае с лидирующим на рынке «Яндекс.Такси» эффект масштаба может обусловить самоокупаемость лишь через 3-5 лет и, вероятно, будет приурочен к началу эксплуатации беспилотных автомобилей.

По всей видимости, «МегаФону» и Mail.Ru Group придётся продолжительное время активно вкладываться в развитие «Ситимобил», что теоретически негативно повлияет на свободный денежный поток и способность компании быстро вернуться к регулярной выплате дивидендов. В противном же случае темпы роста данного сегмента бизнеса сильно отстанут от ключевых конкурентов.

На текущий момент, учитывая ряд отраслевых рисков и отказ от выплаты дивидендов (многие акционеры при покупке акций компании ориентируются на дисконтированный дивидендный поток), мы считаем акции «МегаФона» умеренно переоцененными с потенциалом снижения в 14%. Вместе с тем развитие новой «точки роста» в среднесрочной перспективе и при удачном стечении обстоятельств может привести к пересмотру взгляда на справедливую стоимость бизнеса в сторону повышения.

Нигматуллин Тимур
«Открытие Брокер»

Мегафон, Mail.Ru Group - тенденции по покупке различных сервисов продолжатся

Мегафон и Mail.Ru Group инвестируют в CityMobil, общий объем инвестраунда составит $35 млн

Мегафон и Mail.Ru Group инвестируют в сервис заказа такси ООО Сити-Мобил, говорится в сообщении оператора связи. Объем инвестиций Мегафона в Сити-Мобил составит приблизительно $14 млн, а доля владения может достичь 31%. Mail.ru Group инвестирует $12 млн и получит 26% в компании, говорится в сообщении интернет- холдинга. Сити-Мобил привлекает в общей сумме $35 млн.

В рамках бизнеса группы сумма сделки небольшая. Покупка агрегатора такси связана с желанием Mail.ru попробовать закрепиться на этом рынке, интегрировать его в свои продукты (социальные сети). Тем более что один из конкурентов компании (Яндекс) активно работает на этом рынке. В целом, мы считаем, что тенденции по покупке крупными ИТ компания различных сервисов продолжатся и это будет не последней сделкой в этом году.

Промсвязьбанк

Новость о инвестирование Мегафона и Mail.Ru в сервис такси нейтральна на данном этапе

Группа Mail.Ru Group и Мегафон инвестировали в агрегат такси CityMobil   

Как пишет Коммерсант, Группа Mail.Ru и МегаФон договорились о покупке приблизительно 55% в CityMobil за $35 млн. МегаФон получит долю 30% в агрегаторе такси, а Группа Mail.Ru -25%. Ожидается, что количество клиентов City Mobil вырастет за счет синергии с социальными сетями Группы Mail.Ru.

Мы считаем новость нейтральной. Представители компаний пока не дали никаких комментариев, и модель сотрудничества еще не ясна.

АТОН

Mail.ru Group и «МегаФон» вызвали такси. Партнеры покупают 55% CityMobil за $35 млн

Mail.ru Group и «МегаФон» готовятся к совместному выходу на рынок такси. Как стало известно “Ъ”, сотовый оператор и интернет-холдинг договорились о покупке за $35 млн около 55% онлайн-агрегатора такси CityMobil. Партнерство расширит аудиторию CityMobil за счет пользователей социальных сетей Mail.ru Group, но модель взаимодействия агрегатора и сотового оператора менее очевидна, отмечают аналитики. (Коммерсант)

«Мегафон» первым среди сотовых операторов может получить частоты 5G в Москве

Совет директоров «Мегафона» одобрил покупку 100% ООО «Неоспринт», сообщил оператор. Сделку планируется закрыть к концу апреля. Тогда же «Мегафон» обещает сообщить сумму и ее условия. Из сообщения «Мегафона» следует, что «Неоспринт» владеет третьей по величине в Москве полосой радиочастот в диапазоне 3,4–3,5 ГГц. С большой долей вероятности эти частоты будут нужны для развертывания сотовых сетей пятого поколения (5G), отмечает оператор. Пока ни у одного российского оператора нет частот для развертывания таких сетей. (Ведомости)

Справедливая цена акций МегаФона понижена до 591 рубля за бумагу

«МегаФон» не планирует выплачивать дивиденды в 2018 году.
Об этом сообщил гендиректор компании Сергей Солдатенков. «Совет директоров считает, что компании не следует выплачивать дивиденды в 2018 году, и, соответственно, совет директоров не рекомендует акционерам объявлять дивиденды в 2018 году», — сообщил Сергей Солдатенков

Динамика финансовых показателей компании во второй половине года позволяет сделать вывод, что российский рынок телекоммуникаций восстанавливается и переходит к постепенному росту цен. При этом, все компании сектора инвестируют в трансформацию бизнеса и становятся, в первую очередь, поставщиками цифровых услуг. «МегаФон» является лидером по объемам передачи данных в России и первым среди операторов «большой четверки» будет полноценно тестировать частоты пятого поколения. В 2018 году компании предстоит проделать большую работу и вложить значительные средства для получения преимущества в будущем, что стало причиной отказа от выплаты дивидендов. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать» для акций «МегаФона» и устанавливаем справедливую цену в 591 руб. за бумагу.

Пересмотр прогнозов

Прогнозы компании на 2018 год включают сервисную выручку на уровне 2017 года, либо небольшой рост, OIBDA на уровне 2017 года и капитальные затраты в 75-80 млрд руб. в зависимости от изменения валютного курса.

В 2018 году совет директоров не рекомендовал выплачивать дивиденды. Подобное решение обусловлено высокой задолженностью, ожиданием значительного роста капитальных затрат и желанием совета директоров обеспечить большую мобильность менеджменту в принятии решений. Прогноз капитальных затрат состоит из 65 млрд руб. на возобновление и строительство сетей, 7-8 млрд руб. на реализацию предписаний по «закону Яровой» и дополнительные расходы, в том числе, на осуществление проектов в рамках программы «Цифровая экономика».

Мы закладываем рост в 2018 году суммарной выручки телеком сегмента на 1,6% г/г до 327 млрд руб. При этом выручка от трафика данных должна вырасти до 95,1 млрд руб., что эквивалентно 6% г/г. Рост мобильной выручки будет обусловлен ростом ARPU, главным образом за счет большего потребления трафика данных.

Абонентская база в России может временно прирасти при проведении ЧМ по футболу, но, скорее всего, останется на уровне 75,5 млн абонентов по итогам года. Фокус в работе с абонентами был смещен в сторону увеличения «продолжительности жизни» в сети и постепенного роста ARPU. Выручка от продажи оборудования скорее всего продолжит прирастать на фоне роста продаж смартфонов в России, но рост замедлится по сравнению с прошлым годом в силу сокращения числа монобрендовых салонов «МегаФона». Мы закладываем выручку от продажи оборудования и аксессуаров на уровне 30,1 млрд руб.

Компания сообщила, что ожидает роста себестоимости выручки в 2018 году. Мы полагаем, что себестоимость выручки составит 100,1 млрд руб. По нашим оценкам операционные расходы также прирастут и составят 105 млрд руб. Рост затрат нивелирует рост показателя OIBDA, который составит по итогам года 122 млрд руб.

Капитальные затраты, согласно нашему обновленному прогнозу, не опустятся ниже 72 млрд руб. в ближайшие несколько лет, в том числе в силу затрат на закон о хранении данных в размере 7 млрд руб. в год. Мы ожидаем капитальные затраты в 2018 году на уровне 76,2 млрд руб.

Мы закладываем постепенное снижение долговой нагрузки до более комфортного уровня. Тем не менее, значительные инвестиции не позволят долгу опустится ниже 1,8х по показателю Чистый долг/OIBDA в ближайшие пару лет.

Трансформация компании продолжается и 2018 год должен стать отправной точкой для будущих изменений структуры бизнеса и дальнейшего развития. Высокий уровень затрат и плавный переход к росту тарифов станут следствием консервативных финансовых показателей в текущем году. Принимая во внимание нацеленность компании на инвестиции в ближайшее время и уровень капитальных затрат выше наших прежних прогнозов, мы понижаем оценку справедливой цены акций «МегаФона» до 591 руб. за бумагу, но подтверждаем рекомендацию «покупать», учитывая долгосрочный потенциал компании.

Михайлин Артем
ИК «Велес Капитал»
   

Мегафон - Газпромбанк считает пакет акций телеоператора краткосрочной инвестицией

Газпромбанк рассматривает приобретение акций "Мегафона" как краткосрочную инвестицию. Однако планы банка по возможной перепродаже доли и сроков, когда это может произойти не уточняются.

Заместитель председателя правления банка Александр Соболь:

Сейчас, мы считаем, это, скорее всего, краткосрочная инвестиция…

Мы все-таки не считаем это долгосрочной инвестицией.идет достаточно активное обсуждение по возможному взаимодополнению в услугах и так далее".

«В принципе, для нас это, скорее, отвечает приоритету (банка) на развитие „мобильного банка“, мобильных услуг. Если удастся здесь организовать какое-то более тесное партнерство, это было бы в наших интересах»

Прайм

если инвесторы единогласно признали мегафон худжей акцией будущего года — можно ее ловить я думаю.

Стас Глоба, так и есть. Аналитики анализируют прошлое. Анализировать будущее на основе прошлого со 100% вероятностью невозможно. короче, «плащ хороший. надо брать» =)) только понемногу.

если инвесторы единогласно признали мегафон худжей акцией будущего года — можно ее ловить я думаю.

Стас Глоба, я об этом писал в январе — ни в одном из обзоров инвест домов не было мегафона на покупку

Тимофей Мартынов,

Вспомните металлургов в 14-15 годах, все аналитики хором говорили перепроизводство стали, бумаги отстой, а сейчас одни из лидеров.

В России появились тарифы без голосовой связи и интернета

Сегодня «дочка» «Мегафона» «Скартел» (работает под брендом Yota) представит новую тарифную сетку, рассказал «Ведомостям» представитель компании: подписанные на новые тарифы абоненты смартфонов смогут полностью отказаться от голосовой связи и пользоваться только мобильным интернетом. А в Москве и Московской области можно будет отказаться и от мобильного интернета и платить «Скартелу» лишь за пользование мессенджерами, сообщил представитель оператора. (Ведомости)

если инвесторы единогласно признали мегафон худжей акцией будущего года — можно ее ловить я думаю.

Стас Глоба, я об этом писал в январе — ни в одном из обзоров инвест домов не было мегафона на покупку