Мать и Дитя (MD) акции

Российский рынок коммерческой медицины характеризуется высокой динамикой роста, а также низкой степенью консолидации. Как ожидается, до 2030 г. рынок будет демонстрировать среднегодовой темп роста (CAGR) на уровне 10,6%.

Основные драйверы – это увеличение количества потребителей на фоне старения населения, повышение спроса на качественные медицинские услуги со стороны среднего класса, развитие новых перспективных направлений, а также опережающий рост среднего чека на фоне увеличения реальных доходов населения.

МД Медикал – один из крупнейших и наиболее высокоэффективных игроков на российском рынке коммерческой медицины с перспективами опережающего роста за счет расширения спектра оказываемых медицинских услуг, органического роста сети амбулаторных клиник и госпиталей, а также покупок региональных игроков. 

За последние пять лет МД Медикал показала удвоение своего бизнеса (CAGR – 15,4%), в то время как за последние 10 лет бизнес компании вырос почти в пять раз (CAGR – 16,5%). Мы ожидаем, что в следующие три года МД Медикал продемонстрирует 18,7%-й CAGR выручки и 15,5%-й CAGR EBITDA.

На заседании 30 сентября 2025 года совет директоров Компании принял решение выплатить дивиденды по результатам первых 6 месяцев 2025 года по обыкновенным акциям МКПАО «МД Медикал Груп» в размере 3,2 млрд рублей или 42 рубля на одну обыкновенную акцию (до уплаты налога на доходы, полученные в качестве дивидендов). Совокупно выплаты дивидендов за 1 полугодие превысят 62% консолидированной чистой прибыли Группы за 6 месяцев 2025 года по МСФО.

Список лиц, имеющих право на получение дивидендов будет составлен по состоянию на конец операционного дня 20 октября 2025 года.

Решения совета директоров (наблюдательного совета)

📌 Пока рынок штормит, решил кроме обзоров секторов разобрать полугодовые отчёты наиболее интересных по моему мнению компаний. Мать и дитя – один из отличных примеров растущего бизнеса с крепким фундаменталом, акции которого очень редко дают возможность купить подешевле.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Выручка за 1 полугодие 2025 года выросла на 22,2% год к году до 19,3 млрд рублей. Чистая прибыль увеличилась на 4% до 5 млрд рублей – могло быть и больше, но после выплаты дивидендов уменьшилась кубышка и процентные доходы с неё.

• Бизнес растёт не только благодаря удорожанию своих услуг (средний чек +10%), но и по операционным показателям: число посещений +39%, родов +24%, процедур ЭКО +16%.

• Чистый долг компании отрицательный (–0,4 млрд рублей), показатель чистый долг/EBITDA = –0,03x.

• Компания заключила сделку по покупке сети клиник ГК «Эксперт» (18 клиник и 3 госпиталя). Сумма сделки – 5,9 млрд рублей, ещё 2,6 млрд рублей заплатят, если стратегия «Эксперта» успешно реализуется до конца года. Покупку совершили в мае, поэтому основной эффект будет виден во втором полугодии (+30-40% к выручке).

Добрый день! сколько могут выплатить дивидендов?

Всем привет! Сегодня сделаю анализ финансовых результатов компании «Мать и Дитя» за 1 полугодие 2025 года.

В поисках надежных активов для долгосрочного инвестиционного портфеля многие обращают внимание на рынок частного здравоохранения, демонстрирующий стабильный рост. Среди ключевых игроков этой отрасли в России уверенно лидирует группа компаний «Мать и Дитя». Инвестиции в акции Мать и Дитя привлекают внимание благодаря прозрачности бизнеса, последовательной стратегии развития и щедрой дивидендной политике. Финансовые результаты компании по итогам первого полугодия 2025 года лишь подтверждают ее устойчивость и амбиции. Данный обзор подробно разберет, почему акции Мать и Дитя считаются одним из наиболее интересных инструментов на российском фондовом рынке, какие факторы влияют на их стоимость и каковы перспективы для инвесторов.

Анализ финансовых показателей и стратегии роста

Уверенная динамика ключевых метрик

Отчетность «Мать и Дитя» за 1П2025 красноречиво свидетельствует о продолжении восходящего тренда. Компания наращивает операционные результаты, что напрямую формирует фундамент для роста ее стоимости.

Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

МКПАО «МД Медикал Груп» (ГК «МД Медикал», «МКПАО», «Группа» или «Компания»; МОЕХ: MDMG), один из лидеров на рынке частных медицинских услуг в России, сообщает, что 25 сентября 2025 года завершился срок для представления заявлений о принудительной конвертации глобальных депозитарных расписок Компании MD MEDICAL GROUP INVESTMENTS PLC (ISIN US55279C2008), удостоверяющих права в отношении акций МКПАО «МД Медикал Груп».

Срок для представления заявлений для участия в принудительной конвертации составлял 120 дней, с 28 мая 2025 года по 25 сентября 2025 года включительно. Порядок и сроки осуществления принудительной конвертации регламентированы ст. 5 Федерального закона от 04.08.2023 года № 452-ФЗ (publication.pravo.gov.ru/document/0001202308040059?index=54) и Решением Совета директоров Банка России от 12.04.2024 года (www.cbr.ru/rbr/dir_decisions/rsd_2024-04-12_34_05).

Горячий сезон отчетов закончился, и мои экспресс-обзоры тоже подошли к концу (сегодня будет последняя часть).

Как и в прошлых частях, в этом обзоре будет минимум скучных цифр, зато будут важные нюансы и моя авторская оценка. Все-таки некоторые компании есть в моем портфеле, и мне как инвестору важно их оценить. Ну что, поехали! :)

⛽️ ЕвроТранс — без оценки. В первых строчках отчета все супер — выручка выросла на 30%, а прибыль — сразу на 45%. Но почему-то в эту бухгалтерию не входят процентные расходы, минус по оборотному капиталу и Capex.

С ними же дыра в балансе составила 13 млрд. рублей, которые пришлось занимать под (!) 23% годовых. Поэтому показатель долг/EBITDA вырос до 2,8х — сама компания называет его некомфортным, но все равно направила на дивиденды 4 млрд. рублей. Финиш :)

🚂 ОВК — «опять двойка». Еще один манипулятор отчетностью. Следите за руками — раз выручка рухнула на 25,5%, то рисуем в отчете «выбытие дочерней компании» на 6,1 млрд. рублей и в итоге чистая прибыль растет на 0,5%!

MD GROUP «Мичуринский» — новый госпиталь Группы, который открылся всего 2 года назад, но уже сегодня является важной составляющей выручки Группы по московскому региону. И дополнительные инвестиции в его развитие, расширение медицинских профилей —   это стратегически важный шаг, направленный на устойчивое повышение качества медицинских услуг, расширение доступности современного диагностического и лечебного потенциала и улучшение финансовых показателей на долгосрочную перспективу.

Общий размер инвестиций, направленных в открытие и оснащение центра, составил 280 млн рублей. Финансирование осуществлено за счет собственных денежных средств Компании.

Общий объём промежуточных дивидендов, рекомендованных советами директоров российских эмитентов или уже выплаченных, оказался вдвое меньше, чем годом ранее, и составил чуть больше 340 млрд руб., пишут СМИ.

В основном это связано с сокращением дивидендных выплат рядом крупных нефтяных компаний и отказом от таковых некоторых металлургических компаний. Так, «Газпром нефть» сократила объём дивидендных выплат за первое полугодие 2025 года по сравнению с аналогичным периодом 2024-го втрое, до 82 млрд руб. Татнефть уменьшила дивиденды в 2,7 раза, до 33 млрд руб., а ММК и «Северсталь» ожидаемо отказались от выплат промежуточных дивидендов. Причиной сокращения выплат нефтяных компаний стало, скорее всего, падение цен на нефть, которое негативно повлияло на их финансовые результаты, а отказ металлургических компаний вызван весьма непростой ситуацией в отрасли – падение цен, санкции, дорогой рубль и т.д.

В то же время ряд крупных компаний тех секторов экономики, которые в текущей ситуации чувствуют себя вполне неплохо и показывают сильные или достаточно сильные финансовые результаты, считают, что у них есть возможности для вознаграждения своих акционеров ростом промежуточных дивидендов в годовом выражении.

Дорогие подписчики, открываем торговую неделю обзором финансовых результатов одного из лидеров на рынке частных медицинских услуг в России. Речь, конечно же, про Мать и Дитя. Традиционно пройдемся по основным моментам отчета:

— Выручка: 19,2 млрд руб (+22,2% г/г)
— EBITDA: 5,8 млрд руб (+15,1% г/г)
— Чистая прибыль: 5 млрд руб (+3,6% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 1П2025 Мать и Дитя продолжила демонстрировать рост по всем ключевым финансовым показателям. Выручка увеличилась на 22,2% г/г — до 19,2 млрд руб, что обусловлено ростом количества амбулаторных посещений, в целом ростом пациентопотока и ростом среднего чека. В результате EBITDA прибавила 15,1% г/г — до 5,8 млрд руб, а чистая прибыль, оставшаяся под давлением совокупностей факторов, увеличилась всего на 3,6% г/г — до 5 млрд руб.

❕ Причины ухудшения динамики чистой прибыли:

1. Приобретение сети клиник ГК «Эксперт» за 8,5 млрд руб.
2. Выплата дивидендов за 2024 год на сумму 1,7 млрд руб.

Из свежего интервью IR «Мать и дитя»:

— По дивидендам планируют платить в ближайшее время 2 раза в год 60% от чистой прибыли.

По прикидкам, за 1 полугодие выплатят около 40 рублей (ДД: 3,2%), для стабильной компании, которая растет в реальных величинах, годится.

У себя в портфеле держу, периодически добираю, слишком нравится бизнес и руководство компании.

Можно подписаться на мой ТГ-канал, там читать мою ахинею будет удобнее, так что милости прошу.

МД Медикал отчитался за 1 полугодие 2025 года. Компания показывает уверенный рост, правда, в отчёте есть несколько моментов, которые заставляют задуматься. Давайте разбираться.

Выручка выросла на 22% до 19,3 млрд рублей. Это хороший результат, которого удалось добиться за счёт роста пациентопотока: амбулаторных посещений стало на 33% больше, количество родов выросло на 10%. 

Структура выручки показывает диверсификацию: 44,4% приходится на направления, не связанные с женским и детским здоровьем. Рост обеспечен как московскими госпиталями (+16%), так и региональными (+23%), и это гуд.

EBITDA увеличилась на 15% до 5,8 млрд рублей, хотя рентабельность по EBITDA немного снизилась – с 32% до 30%. Прям совсем не страшно – в пределах погрешности.

А вот чистая прибыль выросла скромнее – всего на 4% до 5,1 млрд рублей. Почему? Причины ниже.

И вот зацепка вам: денежные средства на балансе сократились более чем в два раза – с 6 млрд до 3,5 млрд рублей. Куда ушли деньги и прибыль?

Какой секрет успешной стратегии лежит в основе Мать и Дитя ⁉️
💭 Анализируем ключевые факторы роста и потенциал дальнейшего развития...


💰...

Т-Технологии
В компании ожидают рост прибыли в 2025 году на 37%, до 168 млрд рублей, прогнозируют дивиденды — 164 рубля на акцию за 2025 год. Консолидация Росбанка укрепила капитал, а доля в Яндексе открывает возможности для синергии.

Мать и Дитя
Акции компании МД Медикал, управляющей сетью частных многопрофильных клиник «Мать и Дитя» уже выросли после консолидации клиник ГК Эксперт. В 2025-м году компания может показать рост чистой прибыли до 11 млрд рублей и до 12,9 млрд рублей в 2026 году. Дивидендная политика предполагает распределение 60% прибыли, потенциальные выплаты за 2025 год — от 88 до 100 рублей на акцию и выше.

Транснефть
Главные драйверы роста — индексация тарифов на прокачку нефти (в среднем +9,9%) и возможность нарастить добычу в рамках соглашения ОПЕК+. Ожидаемые дивиденды — около 190 рублей на акцию за 2025 год.

Ленэнерго-прив.
Котировки акций поддерживает стабильная маржинальность и политика выплат 10% от прибыли по РСБУ. Индексация тарифов на 11,9-17% с июля 2025 года позволит компании сохранять дивиденды даже в условиях инфляции. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции ожидают выплату дивиденда в размере более 35 рублей на акцию за 2025 год.

МКПАО «МД Медикал Груп» (ГК «МД Медикал», «Группа» или «Компания»; МОЕХ: MDMG), один из лидеров на рынке частных медицинских услуг в России, объявляет об открытии клиники репродуктивного здоровья в Сургуте.

Центр женского здоровья «Мать и дитя» Сургут общей площадью 558 кв.м. представлен поликлиническим отделением и отделением вспомогательных репродуктивных технологий (ВРТ). В поликлиническом отделении будут проводиться лабораторные исследования, приемы врачей акушеров-гинекологов, генетика, планирование и ведение беременности, ультразвуковая диагностика и «малая» оперативная гинекология в условиях дневного стационара. При необходимости у пациентов Центра будет возможность получить консультации других профильных специалистов в приобретенной в 2023 году многопрофильной клинике MD GROUP Биомедицина.

Мощности клиники рассчитаны на 12 тысяч посещений и 800 циклов ЭКО в год. Клиника находится в собственности Компании, общий размер инвестиций в приобретение недвижимости, строительно-монтажные работы и оснащение составил 163 млн руб. Финансирование осуществлено за счет собственных денежных средств Компании.