ММК акции

Анализ и прогноз рынков металлургического сырья за январь - март 2021 г.
Сегодня мы опубликовали очередной периодический обзор рынка стали, подготовленный командой стратегов ММК. Обзор, опубликованный на этой неделе, посвящен анализу рынка металлургического сырья в России и в мире в январе-марте 2021 года.

Краткое содержание обзора приведено ниже:
Большинство котировок металлургического сырья в декабре показали стремительный подъём, связанный с активным ростом цен на прокат и высокой загрузкой металлургических мощностей заказами. Хотя основной этап роста цен уже завершён и настроения ухудшаются, мы ожидаем лишь небольшой коррекции цен на ЖРС и лом до конца 1 квартала. В России котировки сырья также пока останутся высокими, отражая ценовую ситуацию на мировом рынке.

Индекс ЖРС за декабрь показали рост более $30-40/т, и после небольшой коррекции активно шли вверх и в начале 2021 г. Но из-за влияния ряда факторов

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогнозы роста цен на сталь дают повод для экспортных запретов.
www.metalinfo.ru/ru/news/122922

Вообще торговля на Российской бирже напоминает рыбалку, тут главное терпение и сидеть с холоднокровно ждать пока не клюнет в жопу петух инвесторов готовых на негативном фоне все по любой цене продавать, при этом фон абсолютно никак не влияет на финансовые показатели актива или если и влияет, но только на очень коротком промежутке времени и в этот помет надо покупать/докупать :)

Константин Лебедев, терпение не только на российской бирже главное)

Сохранение цен на сталь на высоком уровне будет способствовать росту дивидендов ММК - Промсвязьбанк
EBITDA ММК в IV квартале выросла на 35,4%

Показатель EBITDA группы ММК по итогам IV квартала вырос на 35,4% по сравнению с III кварталом, до $474 млн. Выручка увеличилась на 18,3%, до $1,852 млрд. FCF в октябре-декабре составил $125 млн против $335 млн в III квартале. Капзатраты компании в 2020 году равнялись $694 млн, в 2021 году ориентир capex находится на отметке $1 млрд.

Группа ММК опубликовала ожидаемо хорошие финансовые результаты по итогам четвертого квартала. Восстановление спроса на металлургическую продукцию транслировалось в увеличение продаж и рост мировых цен, что благоприятно сказалось на выручке и EBITDA. Сохранение цен на сталь на высоком уровне в первом квартале, восстановление внутренней премии и сезонное оживление спроса будет способствовать улучшению финансовых показателей компании и росту дивидендных выплат. Выплаты дивидендов по итогам 4 кв. составят 0,945 руб./акция, что соответствует 114% FCF и 1,8% дивидендной доходности при текущих котировках. По итогам года дивдоходность может превысить 12%. Мы сохраняем позитивный взгляд на акции ММК, которые сохраняют потенциал для роста (целевая цена 64 руб./акция).

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вадим Джог что там слышно? Когда цены на металл вниз пойдут?

Тимофей Мартынов, уже потихоньку цены спускают. НЛМК на 5%) Но пугают что опять будет повышение.

Вообще торговля на Российской бирже напоминает рыбалку, тут главное терпение и сидеть с холоднокровно ждать пока не клюнет в жопу петух инвесторов готовых на негативном фоне все по любой цене продавать, при этом фон абсолютно никак не влияет на финансовые показатели актива или если и влияет, но только на очень коротком промежутке времени и в этот помет надо покупать/докупать :)

Дорогая сильно и особых перспектив нет. Они так и пишут в отчете.

Рентабельность высокая, в ряд ли она будет увеличиваться, скорее наоборот.

Помогла, конечно, курсовая разница, с ней в рублях на первый взгляд всё не так плохо.

Компанию доят конкретно, когда-то она потеряет возможность платить большие дивы, может даже через 1-2 года.

TAUREN,
На скрине написано, что — «ожидается рост продаж на 15% в 2021 году относительно 2020 года и на 1% в 2022 и 2023 и далее в 2024 и 2025 году роста продаж не будет»

Константин Лебедев, так и есть, только это не позитив, я считаю

TAUREN, Тут я согласен, что это не Яндекс и не. Apple, но какая то часть для генерации кеша то же нужна, иначе в чем смысл владения активами.

Константин Лебедев, вы проявили наибольшую активность на форуме ММК в день выхода отчета.
Поэтому приз 750 рублей достается вам, спасибо!

Тимофей Мартынов, Спасибо. Очень мало хороших
всесторонний детальных обзоров с прогнозами, так как часто берется какой то один факт/новость без контекста состояния бизнеса и его модели и на основании этого, что то додумывается с крайностями в негативную или позитивную сторону.
Я бы премировал комментарии и обзоры как у Алексая smart-lab.ru/blog/673303.php, но понятно что он этим профессионально занимается.

Константин Лебедев, мы и так премируем) Если его посты попадают в рассылку, мы даем за это награду.
Посты Алексея чудесны, но и на форуме тоже много интересных комментариев, например емко и по делу всегда пишет Дилетант

Вадим Джог что там слышно? Когда цены на металл вниз пойдут?

Дорогая сильно и особых перспектив нет. Они так и пишут в отчете.

Рентабельность высокая, в ряд ли она будет увеличиваться, скорее наоборот.

Помогла, конечно, курсовая разница, с ней в рублях на первый взгляд всё не так плохо.

Компанию доят конкретно, когда-то она потеряет возможность платить большие дивы, может даже через 1-2 года.

TAUREN,
На скрине написано, что — «ожидается рост продаж на 15% в 2021 году относительно 2020 года и на 1% в 2022 и 2023 и далее в 2024 и 2025 году роста продаж не будет»

Константин Лебедев, так и есть, только это не позитив, я считаю

TAUREN, Тут я согласен, что это не Яндекс и не. Apple, но какая то часть для генерации кеша то же нужна, иначе в чем смысл владения активами.

Константин Лебедев, вы проявили наибольшую активность на форуме ММК в день выхода отчета.
Поэтому приз 750 рублей достается вам, спасибо!

Тимофей Мартынов, Спасибо. Очень мало хороших
всесторонний детальных обзоров с прогнозами, так как часто берется какой то один факт/новость без контекста состояния бизнеса и его модели и на основании этого, что то додумывается с крайностями в негативную или позитивную сторону.
Я бы премировал комментарии и обзоры как у Алексая smart-lab.ru/blog/673303.php, но понятно что он этим профессионально занимается.

пишет
t.me/RaifFocusPocus/2062

ММК: по-прежнему с самой низкой долговой нагрузкой
(1)
Существенное улучшение результатов в 4 кв., годовые цифры вышли на оптимистичный сценарий. ММК (BBB-/Baа2/BBB) опубликовал финансовые результаты за 4 кв. 2020 г. по МСФО, продемонстрировав существенное улучшение показателей кв./кв. на фоне увеличения объемов продаж и резкого роста цен на сталь (экспортные цены сейчас на многолетнем максимуме), который, по нашим оценкам, еще продолжится в 1 кв. 2021 г. (тем более, что внутренние цены не успевают за экспортными и, по оценкам менеджмента, будут расти на 10-15% в месяц в 1 кв.). Годовые результаты, несмотря на существенную просадку в ценах и объемах в коронакризис, соответствуют нашему оптимистичному сценарию (-15% г./г. по выручке) благодаря восстановлению спроса во 2П 2020 г. При этом поддержку сохранению годовой рентабельности на уровне 23-24% оказало и ослабление рубля (на 12% г./г.).

Выручка и EBITDA росли во всех дивизионах за счет объемов и цен продаж. Выручка в 4 кв. повысилась на 18% кв./кв. при росте объемов продаж на 11% кв./кв. (чему также способствовал выход на плановую мощность Стана 2500 после реконструкции в 3 кв.) и средней цены реализации на 7,5% кв./кв. Причем, выручка росла во всех дивизионах: как в ключевом – стальном российском сегменте (+19% кв./кв., при этом благодаря отложенному спросу, в частности со стороны автопрома, сохранились кв./кв. высокие объемы продаж премиальной продукции), так и в стальном турецком сегменте (+20% кв./кв. с увеличением спроса со стороны турецких и европейских потребителей на фоне роста мировых цен), и в угольном — +28% кв./кв. за счет роста объемов производства в связи с запуском новой лавы и цен на коксующийся уголь.

Из-за отсутствия собственного железорудного сырья (цены за 4 кв. с высоких уровней поднялись еще на 11%) и из-за удорожания лома cash cost сляба вырос на 8% кв./кв. до 285 долл./т., при этом частично этот рост был компенсирован снижением удельных постоянных расходов с увеличением объемов продаж. В итоге показатель EBITDA вырос на 35% кв./кв., продемонстрировав улучшение во всех сегментах, рентабельность по EBITDA повысилась на 3,2 п.п. до 25,6%, достигнув «докоранавирусного» уровня 1 кв. 2020 г.

Операционный поток упал на фоне инвестиций в оборотный капитал. Операционный денежный поток в 4 кв. упал на 29% кв./кв. до 347 млн долл. в результате инвестиций в оборотный капитал в объеме 50 млн долл. (против высвобождения 190 млн долл. кварталом ранее) из-за сезонного накопления запасов сырья. В 4 кв. капвложения выросли на 44% до 229 млн долл. и в целом за год не превысили 700 млн долл., в т.ч. в результате девальвации рубля. Напомним, компания снижала план по инвестициям с 800 млн долл. до не более 730 млн долл. (изначально — 950 млн долл.) из-за смещения графика затрат по коксовой батарее на фоне пандемии, в связи с чем капвложения в 2021 г. прогнозируются на уровне 1 млрд долл.

(2)
Долговая нагрузка остается отрицательной. По итогам года долговая нагрузка компании (с учетом банковских депозитов) остается отрицательной, что позволяет выплачивать высокие дивиденды – за 4 кв. рекомендовано выплатить 114% от свободного денежного потока (142,5 млн долл.), в течение 2020 г. было выплачено 623 млн долл. дивидендов (-31% г./г.).

В 1 кв. ожидаем дальнейшего улучшения результатов. В 1 кв. мы ожидаем улучшения результатов на фоне роста цен на сталь, который по темпам превзошел повышение цен на жрс. Кроме того, менеджмент отмечает некоторый наметившийся разворот закупочных цен на жрс (с пиковых 170 долл./т до 156 долл./т в январе). Также поддержку результатам окажет увеличение объемов продаж, которые в 2021 г. планируются ежеквартально на уровне 4 кв. 2020 г. (около 3 млн т, что транслируется в рост продаж на 12% г./г.). При этом компания ожидает отвлечения дополнительных средств в оборотный капитал в связи с пополнением запасов сырья и роста их стоимости, а также восстановлением запасов металлопродукции до нормальных уровней.

Выпуск MAGNRM 24 торгуется с YTM 1,89% на уровне бондов других металлургов (СHMFRU 24 c YTM 1,90%, NLMKRU 24 c YTM 1,95%, GMKNRM 24 c YTM 1,91%, METINR 24 c YTM 2,08%, EVRAZ 24 c YTM 2,19%). В условиях узких кредитных спредов лучшей альтернативой мы считаем суверенные бонды, например, Russia 28, который предлагает высокую текущую доходность 5,5-6,5% на горизонте 6М.
Однако резидентам РФ (а также резидентам тех стран, с которыми РФ упразднила соглашение о двойном налогообложении) стоит иметь ввиду вступившие с 1 января этого года налоговые изменения. Согласно им, НДФЛ удерживается теперь и с купона, а не только с прироста стоимости бумаг (по единому курсу, фиксированному на момент продажи, то есть если валютная цена бумаги (с НКД) не изменилась в период владения или был убыток, то налог не возникает). По нашему мнению, это обстоятельство несколько ухудшает инвестиционную привлекательность бондов РФ, прежде всего, для российских инвесторов (которым теперь придется искать иные инструменты для валютных сбережений, одним из них является наличность).

ММК 4 кв 2020
На фоне впечатляющего ралли цен на прокат в конце 2020 г. ММК показал лучший результат за пять кварталов по выручке – 1,85 млрд долл, по выплавке стали – за 9 кварталов.
Цены на сталь обязаны ростом во многом благодаря действиям Китая: в 2020-м расходы на инфраструктуру выросли на 74% до 560 млрд долл, на 2021 запланировано 480 млрд долл. В результате рост потребления стали в Китае на 7,7% г/г снизил чистый экспорт в середине года, что способствовало росту цен. К концу года чистый экспорт вернулся на докризисные уровни в 3,5 млн т/мес, а фьючерс на сталь MHCc1 снизился с 690 до 620 долл.
ММК воспользовался ситуацией: прирост продаж на 11% кв/кв был обусловлен исключительно ростом экспорта, преимущественно в Азию, продажи в РФ остались на уровне 3 кв, доля экспорта выросла до 24%.
Рост цен на сталь потащил за собой цены на ЖРС и лом, в результате кэш-кост сляба выросла на 22 долл/тонн – до 285 долл/т (у Северстали в 3 кв было 173 долл/т), а EBITDA на тонну прибавила всего 27 долл – до 154 долл/т. FCF за 4 кв 125 млн долл., что дает почти 1,8% дивдоходности.
Вывод: 4 кв 2020 и 1 кв 2021 представляются верхней точкой цикла, цены уже корректируются вниз, поддерживать экспорт на уровне 730 тыс тонн за квартал все время будет сложно с учетом возвращения на рынок Азии китайских металлургов, до кризиса ММК поставлял только 500 тыс. тонн. Спрос в РФ уже вернулся на докризисный уровень, госрасходы на инфраструктуру в 2021-м будут на уровне 2020-го — 490 млрд руб., плюс нужно держать в уме возможное введение экспортных пошлин.

Дилетант, второй приз за комментарий к отчету Ваш!

Дорогая сильно и особых перспектив нет. Они так и пишут в отчете.

Рентабельность высокая, в ряд ли она будет увеличиваться, скорее наоборот.

Помогла, конечно, курсовая разница, с ней в рублях на первый взгляд всё не так плохо.

Компанию доят конкретно, когда-то она потеряет возможность платить большие дивы, может даже через 1-2 года.

TAUREN,
На скрине написано, что — «ожидается рост продаж на 15% в 2021 году относительно 2020 года и на 1% в 2022 и 2023 и далее в 2024 и 2025 году роста продаж не будет»

Константин Лебедев, так и есть, только это не позитив, я считаю

TAUREN, Тут я согласен, что это не Яндекс и не. Apple, но какая то часть для генерации кеша то же нужна, иначе в чем смысл владения активами.

Константин Лебедев, вы проявили наибольшую активность на форуме ММК в день выхода отчета.
Поэтому приз 750 рублей достается вам, спасибо!

Цены на сталь на российском рынке в 1 кв могут вырасти на 10-15% ежемесячно — ММК
Генеральный директор ММК Павел Шиляев:

В декабре мы все увидели рост цен. Мы про это и говорили, когда в декабре премия внутреннего рынка практически пришла к нулю. Это было ожидаемо, и январь, февраль и весь квартал мы видим, что внутренний рынок отыгрывает это снижение и подтягивается к своей привычной премии внутреннего рынка. По нашим оценкам, [рост цен] примерно по 10-15% в месяц мы можем видеть в январе, феврале и предполагаем, что и в марте тенденция будет примерно такой же

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, рост цен по 15% в январе, феврале и марте приведет к росту стали на 52% в первом квартале. А если весь год будет так расти, то к концу года, стоимость стали увеличится в 5 раз.

У гендира ММК губа не дура…

Value, может его неправильно услышали?

Должен сказать, что после того как металлурги отчитались квартал назад, я внимательно изучил их отчеты, и тогда у меня сложилось уверенное впечатление, что как минимум квартала на два вперед у них будет все в порядке с бизнесом. ММК тогда выглядела самой дешевой из всех. Отчет был 22 октября, акции стоили 35 рублей. Как мы видим, всего за квартал бумага отмахала вверх на 50%… Про сравнение всех металлургов я писал 23 октября smart-lab.ru/blog/653644.php среди которых ММК выделял особо.

ММК: сильные финансовые результаты в 4 кв. 2020, но див.доходность не двузначная

🧮 ММК первым среди отечественных сталеваров представил свою финансовую отчётность по МСФО за 4 квартал и 12 месяцев 2020 года, которая оказалась лучше ожиданий.



С октября по декабрь, на фоне роста объёмов продаж и ценового ралли на мировом рынке стали, компания смогла нарастить выручку на 18,3% (кв/кв) до $1852 млн, а также показатель EBITDA более чем на треть – до $474 млн. При этом по итогам заключительного отрезка минувшего года рентабельность по EBITDA выросла до 25,6% (кварталом ранее она составляла 22,4%).

📉 А вот финансовые результаты 2020 года отметились отрицательной динамикой, чего и следовало ожидать, учитывая серьёзное негативное влияние пандемии на деловую активность и цены на сталь, особенно в первом полугодии, а также плановую реконструкцию стана 2500 горячего проката. Впрочем, уже в четвёртом квартале стан 2500 вышел на уровень заявленной мощности после реконструкции. Выручка по итогам 12 месяцев сократилась на 15,5% до $6,40 млрд, показатель EBITDA снизился на 17,0% до $1,49 млрд, а чистая прибыль составила $604 млн, растеряв почти 30% от своего прошлогоднего результата.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ММК 4 кв 2020
На фоне впечатляющего ралли цен на прокат в конце 2020 г. ММК показал лучший результат за пять кварталов по выручке – 1,85 млрд долл, по выплавке стали – за 9 кварталов.
Цены на сталь обязаны ростом во многом благодаря действиям Китая: в 2020-м расходы на инфраструктуру выросли на 74% до 560 млрд долл, на 2021 запланировано 480 млрд долл. В результате рост потребления стали в Китае на 7,7% г/г снизил чистый экспорт в середине года, что способствовало росту цен. К концу года чистый экспорт вернулся на докризисные уровни в 3,5 млн т/мес, а фьючерс на сталь MHCc1 снизился с 690 до 620 долл.
ММК воспользовался ситуацией: прирост продаж на 11% кв/кв был обусловлен исключительно ростом экспорта, преимущественно в Азию, продажи в РФ остались на уровне 3 кв, доля экспорта выросла до 24%.
Рост цен на сталь потащил за собой цены на ЖРС и лом, в результате кэш-кост сляба выросла на 22 долл/тонн – до 285 долл/т (у Северстали в 3 кв было 173 долл/т), а EBITDA на тонну прибавила всего 27 долл – до 154 долл/т. FCF за 4 кв 125 млн долл., что дает почти 1,8% дивдоходности.
Вывод: 4 кв 2020 и 1 кв 2021 представляются верхней точкой цикла, цены уже корректируются вниз, поддерживать экспорт на уровне 730 тыс тонн за квартал все время будет сложно с учетом возвращения на рынок Азии китайских металлургов, до кризиса ММК поставлял только 500 тыс. тонн. Спрос в РФ уже вернулся на докризисный уровень, госрасходы на инфраструктуру в 2021-м будут на уровне 2020-го — 490 млрд руб., плюс нужно держать в уме возможное введение экспортных пошлин.

Дилетант, спасибо за ваше мнение! Как всегда с удовольствием и пользой прочитал!👍

Примерный прогноз по дивам, основываясь на прогнозах менеджмента
Ключевые моменты
Производство в течении года на уровне Q4 2020
Рост продаж на 15% к концу 2021
В мае ввод реверсивного стана и увеличение производства оцинковки
Рост маржи относительно Q4 пока сохраняется конъюнктура цен
По продажам Q1 около 3 мил. тон в Q2 больше, так как меньше праздничных дней
13% отношение прибыли и оборотного капитала



ММК продавал по $514 за тонну в Q4 при текущих фюч. контрактах в Китае $619
ru.investing.com/commodities/lme-steel-hrc-fob-china-futures
Есть куда расти

Константин Лебедев, ничего себе, вы дивы на 3 квартала вперед посчитали?

Тимофей Мартынов, Тут не нужно быть гением имея полные финансовые и производственный данные по ММК mmk.ru/upload/iblock/6e8/MMK_operating_n_financial_data_Q4_2020.xls
+ прогнозы от менеджмента можно с точность ± 10% прикидывать.
Выручку мы знаем, куда пойдет цена мы знаем, цена фактических контрактов запаздывает на 2-3 месяца, куда идет цены на сырье так же известны и известно, что текущие контракты запаздывают на 2-3 месяца. Получаем примерную маржу и понятно, что она будет точно выше 27%.
Знаем CAPEX $1000 знаем примерную прибыль и можно прикинуть налоги $400 все это каждый квартал вычитаем из EBIDA + компенсация $300/4 и получаем размер дивов. Только на ближайшей встрече, стоит уточнить как компенсацию размажут равномерно по всем кварталам или будет выплачивать, когда фактический CAPEX к Q3 перевалит за $700 млн.

Роман Ранний а ну ка проверим работает ли у нас суммонер на форуме?

Примерный прогноз по дивам, основываясь на прогнозах менеджмента
Ключевые моменты
Производство в течении года на уровне Q4 2020
Рост продаж на 15% к концу 2021
В мае ввод реверсивного стана и увеличение производства оцинковки
Рост маржи относительно Q4 пока сохраняется конъюнктура цен
По продажам Q1 около 3 мил. тон в Q2 больше, так как меньше праздничных дней
13% отношение прибыли и оборотного капитала



ММК продавал по $514 за тонну в Q4 при текущих фюч. контрактах в Китае $619
ru.investing.com/commodities/lme-steel-hrc-fob-china-futures
Есть куда расти

Константин Лебедев, ничего себе, вы дивы на 3 квартала вперед посчитали?

Слабовато

arinochka1301, в кризисный из-за пандемии год, локдауны и повсеместное падение мировой экономики «слабовато»? Да это великолепный результат!

Остап1978, согласен, если поквартально смотреть, а не по году, то мы видим в 4 квартале вообще рекордную выручку

Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) - Прибыль мсфо 2020г: $604 млн (-29% г/г)

Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) – рсбу/ мсфо 
11 174 330 000 обыкновенных акций 
www.mmk.ru/corporate_governance/internal_documents/index.php  
Капитализация на 03.02.2021г: 593,357 млрд руб

Общий долг на 31.12.2018г: 140,440 млрд руб/ мсфо $2,196 млрд
Общий долг на 31.12.2019г: 147,734 млрд руб/ мсфо $2,765 млрд
Общий долг на 31.12.2020г: ______ млрд руб/ мсфо $2,891 млрд

Выручка 2018г: 458,218 млрд/ мсфо $8,214 млрд
Выручка 9 мес 2019г: 337,794 млрд/ мсфо $5,844 млрд
Выручка 2019г: 434,869 млрд/ мсфо $7,566 млрд
Выручка 9 мес 2020г: 271,296 млрд/ мсфо $4,543 млрд
Выручка 2020г: ________ млрд/ мсфо $6,395 млрд 

Прибыль 9 мес 2018г: 68,687 млрд руб/ Прибыль мсфо $1,072 млрд
Прибыль 2018г: 73,689 млрд руб/ Прибыль мсфо $1,317 млрд
Прибыль 9 мес 2019г: 52,029 млрд руб/ Прибыль мсфо $768 млн
Прибыль 2019г: 55,563 млрд руб/ Прибыль мсфо $850 млн
Прибыль 1 кв 2020г: 10,358 млрд руб/ Прибыль мсфо $131 млн
Прибыль 6 мес 2020г: 20,214 млрд руб/ Прибыль мсфо 12,585 млрд руб
Прибыль 9 мес 2020г: 26,289 млрд руб/ Прибыль мсфо $291 млн
Прибыль 2020г: ______ млрд руб/ Прибыль мсфо $604 млн
www.mmk.ru/for_investor/financial_statements/msfo/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ММК остается наиболее дешевой бумагой среди лидеров российского стального сектора - Атон
ММК представил финансовые результаты за 4К20        

Выручка компании составила $1 852 млн (+18% кв/кв), EBITDA увеличилась до $474 млн (+35% кв/кв) благодаря повышению прибыльности продаж. Свободный денежный поток (FCF) составил $125 млн, снизившись на 63% кв/кв вследствие роста капзатрат и увеличения оборотного капитала на $73 млн. Компания сохранила чистую денежную позицию на уровне $88 млн на конец 2020. Благоприятная ценовая конъюнктура позволила стальному сегменту «Турция» увеличить EBITDA почти вдвое — до $21 млн с $11 млн в 3К20. Компания утвердила дивиденды в размере 0.945 руб. на акцию (с доходностью 1.8%) — таким образом, ММК направит на дивиденды 114% суммы FCF. ММК рассчитывает показать высокие результаты за 1К21 за счет полной загрузки основных производственных мощностей.

ММК представил достойные результаты по прибыли от основной деятельности при устойчивом росте EBITDA на 35%, что на 5% выше консенсус-прогноза. Свободный денежный поток ожидаемо показал резкое снижение, и мы полагаем, что решение о направлении на дивиденды более 100% FCF в полной мере ожидалось рынком, учитывая сильный баланс ММК. Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по стальному сектору — ММК остается наиболее дешевой бумагой среди лидеров, торгуясь с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2021, равным 3.6x, против 4.9х в среднем по российскому стальному сектору.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль мсфо 2020г: $604 млн (-29% г/г).

Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) – рсбу/ мсфо
11 174 330 000 обыкновенных акций
www.mmk.ru/corporate_governance/internal_documents/index.php
Капитализация на 03.02.2021г: 593,357 млрд руб


Общий долг на 31.12.2018г: 140,440 млрд руб/ мсфо $2,196 млрд
Общий долг на 31.12.2019г: 147,734 млрд руб/ мсфо $2,765 млрд
Общий долг на 31.12.2020г: ______ млрд руб/ мсфо $2,891 млрд


Выручка 2018г: 458,218 млрд/ мсфо $8,214 млрд
Выручка 9 мес 2019г: 337,794 млрд/ мсфо $5,844 млрд
Выручка 2019г: 434,869 млрд/ мсфо $7,566 млрд
Выручка 9 мес 2020г: 271,296 млрд/ мсфо $4,543 млрд
Выручка 2020г: ________ млрд/ мсфо $6,395 млрд

Прибыль 9 мес 2018г: 68,687 млрд руб/ Прибыль мсфо $1,072 млрд
Прибыль 2018г: 73,689 млрд руб/ Прибыль мсфо $1,317 млрд
Прибыль 9 мес 2019г: 52,029 млрд руб/ Прибыль мсфо $768 млн
Прибыль 2019г: 55,563 млрд руб/ Прибыль мсфо $850 млн
Прибыль 1 кв 2020г: 10,358 млрд руб/ Прибыль мсфо $131 млн
Прибыль 6 мес 2020г: 20,214 млрд руб/ Прибыль мсфо 12,585 млрд руб
Прибыль 9 мес 2020г: 26,289 млрд руб/ Прибыль мсфо $291 млн
Прибыль 2020г: ______ млрд руб/ Прибыль мсфо $604 млн
www.mmk.ru/for_investor/financial_statements/msfo/

Новости акций: Распадская, ММК, Яндекс

Выкупа акций Распадской. Сегодня стало известно о выкупе 17,1 млн или 2,5% акций у несогласных с консолидацией угольного бизнеса миноритарных акционеров. Цена в рамках оферты составляет 164 руб. На фоне этого акции Распадской выросли на 4% — выше цены выкупа.

Выкуп у акционеров, предъявивших акции к выкупу, будет осуществляться со 2 февраля по 3 марта 2021 г. включительно, после чего, мы ждём коррекции в акциях Распадской. #RASP

Финансовые результаты ММК за 2020 г. по МСФО. Металлург по итогам года выручка металлурга сократилась на 15,5% по сравнению с 2019 г. – до $6,4 млрд. Чистая прибыль упала на почти на 30% – до $604 млн.

Результаты оказались в рамках наших ожиданий, отрицательная динамика связана с влиянием пандемии коронавируса и плановым ремонтом стана 2500 г/п, который компания запустила в конце 2020 г.

Дивиденды ММК. Кроме этого, совет директоров ММК рекомендовал выплатить дивиденды за IV кв. 2020 г. в размере 0,945 руб. на акцию. Текущая квартальная дивидендная доходность составляет 1,75%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дорогая сильно и особых перспектив нет. Они так и пишут в отчете.

Рентабельность высокая, в ряд ли она будет увеличиваться, скорее наоборот.

Помогла, конечно, курсовая разница, с ней в рублях на первый взгляд всё не так плохо.

Компанию доят конкретно, когда-то она потеряет возможность платить большие дивы, может даже через 1-2 года.

TAUREN,
На скрине написано, что — «ожидается рост продаж на 15% в 2021 году относительно 2020 года и на 1% в 2022 и 2023 и далее в 2024 и 2025 году роста продаж не будет»

Константин Лебедев, так и есть, только это не позитив, я считаю

TAUREN, Тут я согласен, что это не Яндекс и не. Apple, но какая то часть для генерации кеша то же нужна, иначе в чем смысл владения активами.