Число акций ао 11 174 млн
Номинал ао 1 руб
Тикер ао
  • MAGN
Капит-я 350,8 млрд
Выручка 734,0 млрд
EBITDA 130,6 млрд
Прибыль 59,3 млрд
Дивиденд ао 2,494
P/E 5,9
P/S 0,5
P/BV 0,5
EV/EBITDA 2,6
Див.доход ао 7,9%
* Все показатели рассчитываются по данным за последние 12 месяцев (LTM)
ММК Календарь Акционеров
Прошедшие события Добавить событие
Россия

ММК акции

31.395  -3.01%
#smartlabonline
  1. Аватар Михаил П
    Выручка 2млрд долл (-5% к 2.1 млрд за 2кв18)
    Себестоимость 1.45 млрд (+5% 1.38 млрд)
    Операционная прибыль 0.376 млрд (-26% 507 млрд)
    Чистая прибыль 272 млн (392 млн)
    EBITDA 497 млн (-23.5%)
    Оборотный капитал 1.23 млрд (1.235 млрд)
    Увеличение оборотного капитала 79 млн.
    Долг вырос до 880 млн с 510 млн
    Денежный поток от операционной деятельности 481 млн,
    увеличение оборотного капитала 79 млн
    Денежные средства от операционной деятельности 307 млн направлены на
    CAPEX -246 млн (-273млн), дивиденды -240 млн, рост долга +370 млн.
    В результате денежные средства выросли на 197 млн долл.
    Свободный денежный поток FCF составил 61 млн долл.
    Дивиденды за 2кв19 составят 0.69руб на акцию, общая сумма выплат около 120 млн долл
    Дивиденды ниже, чем у НЛМК и Северстали (1.5% против 2.5%).
    Относительно предыдущего квартала цены в Европе и США незначительно изменились,
    в России выросли на фоне оживления в строительстве.
    Доля окатыши+концентрат+руда в себестоимости составила 29% (21% во 2кв18).
    Поэтому, потери ММК от роста цен на руду (в отличие, от НЛМК и Северстали не обеспечена собственным сырьем)
    можно грубо оценить в сумму до 110 млн долл.
  2. Аватар Александр Кашин
    Металлурги платят дивиденды в кредит (ММК, НЛМК, Северсталь)
    Металлурги платят дивиденды в кредит (ММК, НЛМК, Северсталь)

    Выходят отчеты компаний по МСФО за 1-ое полугодие 2019. Металлурги (Северсталь, НЛМК, ММК) платят дивиденды акционерам за счет кредитов. К чему это приведет, и стоит ли вкладываться в эти акции рассмотрим далее.

    Напишу несколько общих тенденций для указанных компаний черной металлургии (далее — «металлурги», «компании»). Компании нарастили выручку, но при этом себестоимость выросла сильнее. В результате прибыль упала.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  3. Аватар Finrange | Дмитрий Баженов
    ММК: финансовые результаты за II кв. 2019 г. по МСФО. Отрицательная динамика...

    ММК: финансовые результаты за II кв. 2019 г. по МСФО. Отрицательная динамика...



    ММК опубликовала финансовые результаты за II кв. 2019 г. по МСФО. Выручка компании по итогам отчётного периода снизилась на 5,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $2 млрд, за I пол. 2019 г. на 7,8% – до $3,8 млрд. Показатель EBITDA сократился за 6 мес. на 22,6% – до $937 млн, чистая прибыль упала почти на 26% – до $497 млн. Квартальная прибыль сократилась аж на 30,8% по сравнению с II кв. 2018 г. – до $272 млн.

    Результаты вышли ожидаемо слабые, показатели снизились на фоне укрепления рубля, снижения цен на сталь и роста стоимости сырья, которое используется для производства стали. Также из-за роста капитальных затрат и падения операционного потока у компании снизился FCF, что сразу же отразилось на падении дивидендах выплат.

    ММК в прошлом году утвердила новую дивидендную политику, увеличив коэффициент выплат с 30% до не менее 50% от свободного денежного потока (FCF) при условии, что показатель чистый долг/EBITDA будет находиться ниже 1х. Если чистый долг/EBITDA превысит 1х, на выплаты будет направляться 30% FCF. Новая дивидендная политика предполагает возможность выплат акционерам на ежеквартальной основе, в то время как ранее компания начисляла дивиденды дважды в год.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  4. Аватар stanislava
    Полугодовые показатели ММК выглядят слабее чем годом ранее - Промсвязьбанк
    Группа ММК во II квартале увеличила EBITDA на 13%, до $497 млн

    Группа ММК во II квартале 2019 года получила EBITDA по МСФО в размере $497 млн, что на 13% выше аналогичного показателя кварталом ранее, сообщила компания. Выручка группы в отчетном периоде повысилась на 8,9% и составила $1,999 млрд. Чистая прибыль группы увеличилась на 21%, до $272 млн.
    Результаты ММК по EBITDA оказались хуже ожиданий рынка, а по выручке их превзошли. Тем не менее, компания смогла показать опережающие темпы роста EBITDA по сравнению с выручкой, что позитивно отразилось на марже. Тем не менее, полугодовые показатели ММК выглядят слабее чем годом ранее. В частности, зафиксировано снижение выручки, EBITDA и маржи.
    Промсвязьбанк

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  5. Аватар Russian Metals & Mining
    Не тешьте себя надеждами, что в следующем квартале все ок будет. Цены на продукцию и сырье у производителей законтрактованы, на российском рынке ММК сталь и руду по споту точно не покупает, отсюда и временная задержка. Не верю, что EBITDA будет значительно выше — слишком высоки издержки на руду (динамику цен на руду посмотрите на trading view). А 200% от денежного потока — это хоть и щедрость, но дивиденды все равно мизерные относительно Северстали и НЛМК. Сдал бумагу еще на 45
  6. Аватар GIA
    на 42 поддержка, хоть пока и не добили, но тоже взял сегодня немного в надежде на отскок
  7. Аватар stanislava
    Дивидендная доходность ММК ниже среднего показателя по НЛМК и Северстали - Атон
    ММК: EBITDA Во 2К19 в Соответствии с Ожиданиями, FCF Снизился на Фоне Наращивания Оборотного Капитала – НЕЙТРАЛЬНО

    EBITDA ММК во 2К19 увеличилась на 13% кв/кв до $497 млн — что соответствует оценкам АТОНа и консенсусу – благодаря увеличению продаж стали на 3% и росту цен реализации на 8%. FCF упал на 77% кв/кв до уровня в $61 млн на фоне увеличения капитальных затрат на $90 млн кв/кв и наращивания оборотного капитала в размере $80 млн (выше нашего прогнза). Таким образом, дивидендная доходность за 2К составляет 1,6% — ниже среднего по НЛМК и Северстали в 2,5%, несмотря на решение распределить 200% FCF в качестве дивидендов. Мы имеем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по ММК, которая торгуется на уровне 3.8x EV/EBITDA с 22% дисконтом по отношению к российскому металлургическому сектору. Третий квартал является сезонно наиболее сильным для FCF компании, и мы считаем, что ММК должна извлечь выгоду от предстоящего снижения цен на железную руду.

    · Выручка в размере $1,999 млн (+1% против консенсуса, без изм. против АТОНа). Рост на 9% кв/кв был обусловлен улучшением структуры продаж, сезонным ростом объемов реализации товарной продукции и ростом цен на внутренних рынках

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  8. Аватар Вольд
    Вышел из ММК. Тут ловить больше пока что нечего. Теперь ей прямая дорога на уровень 35-40 и там боковик.
    При нынешней конъюнктуре рынка ждать увеличения дивидендов не приходится, а значит бумага пойдет вниз. В НЛМК пока посижу.

    Dur, ну да, а там совсем другой тренд, можно подумать. Да они все трое движутся по одной траектории, у Северстали мож чуть получше позиция

    Владимир Полинский, да понятно что одно и то же. Но у ММК своей руды нет. Дивы по итогу года будут видимо значительно ниже. Потом НЛМК у меня на ИИС без плеч- вообщем буду держать и получать дивы. А ММК брал больше в спекулятивных целях. Так что продал. Подожду немного, если Северсталь опустится еще, ее докуплю.
    А вообще, смотрю, за последнее время акции США только доход мне и приносят…

    Dur, умные люди писали про то, что своя руда это хорошо, но я считал, что не до такой степени. Сейчас очевидно, что ММК в самом уязвимом положении, но тем не менее оно устойчиво и не обременено долгами. Так что изменится рынок и доходность ММК выгребет. Она у меня часть инвестиционного портфеля, так что я ее добираю
  9. Аватар Dur
    Вышел из ММК. Тут ловить больше пока что нечего. Теперь ей прямая дорога на уровень 35-40 и там боковик.
    При нынешней конъюнктуре рынка ждать увеличения дивидендов не приходится, а значит бумага пойдет вниз. В НЛМК пока посижу.

    Dur, ну да, а там совсем другой тренд, можно подумать. Да они все трое движутся по одной траектории, у Северстали мож чуть получше позиция

    Владимир Полинский, да понятно что одно и то же. Но у ММК своей руды нет. Дивы по итогу года будут видимо значительно ниже. Потом НЛМК у меня на ИИС без плеч- вообщем буду держать и получать дивы. А ММК брал больше в спекулятивных целях. Так что продал. Подожду немного, если Северсталь опустится еще, ее докуплю.
    А вообще, смотрю, за последнее время акции США только доход мне и приносят…
  10. Аватар Вольд
    Вышел из ММК. Тут ловить больше пока что нечего. Теперь ей прямая дорога на уровень 35-40 и там боковик.
    При нынешней конъюнктуре рынка ждать увеличения дивидендов не приходится, а значит бумага пойдет вниз. В НЛМК пока посижу.

    Dur, ну да, а там совсем другой тренд, можно подумать. Да они все трое движутся по одной траектории, у Северстали мож чуть получше позиция
  11. Аватар Dur
    Вышел из ММК. Тут ловить больше пока что нечего. Теперь ей прямая дорога на уровень 35-40 и там боковик.
    При нынешней конъюнктуре рынка ждать увеличения дивидендов не приходится, а значит бумага пойдет вниз. В НЛМК пока посижу.
  12. Аватар stanislava
    В акциях ММК возможен рост в район 46-47 рублей на горизонте 1,5 месяцев -Фридом Финанс
    ММК (+0,57%) отчитается по МСФО за 1-е полугодие.

    Ожидаем, что во 2-м квартале объем продаж увеличился до $1900 млн на фоне благоприятной конъюнктуры цен. Показатель EBITDA мог составить $480-510 млн, прибыль: $220-230 млн. Компания сохраняет высокую рентабельность основных показателей и почти полную загрузку мощностей.
    Реакция на отчетность будет, по моему мнению, позитивная. Стоит отметить, что с технической точки зрения, котировки находятся вблизи нижней границы коридора, и вероятен рост в район 46-47 руб. на горизонте 1 – 1,5 месяцев. Также интересен рынок репо в них – бумага привлекается по отрицательной ставке, что означает нехватку их на рынке. Если у игроков возникнут трудности с переносом коротких позиций, объем которых оценивается в 300-400 млн руб., то это дополнительный фактор для роста.
    Ващенко Георгий
    ИК «Фридом Финанс»

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  13. Аватар Excessreturn
    Вышел долгожданный отчет по ММК. Результаты закономерно хуже прошлого года, учитывая торговые войны и динамику цен на железную руду. Это хорошо видно по основным показателям, где выручка 2кв2019 по сравнению с 2кв 2018 упала на 5,1%, а себестоимость выросла на 4,8%. В итоге квартальная прибыль упала почти на 31%. Это было бы плохо, если бы не пример НЛМК, где чистая прибыль упала 28,7%, но при этом имеется хорошая обеспеченность железной рудой.

    В целом же проблема с ценой жрс, судя по всему, временная. Скачок цен во многом произошел из-за проблем с рудниками Vale, однако компания уже в процессе восстановления добычи, то есть, вполне вероятно, что цены на жрс придут в норму к 4кв2019.

    Касательно же дивидендов обращает на себя внимание тот факт, что компания решилась выплатить 200% от свободного денежного потока. В сумме это 0,69р, то есть совсем немного, но сам факт превышения выплат 100% отметки радует. Вероятно, при принятии решения СД руководствовался тем, что просто capex за 2кв оказался достаточно большим и, видимо, «залез» в другие периоды. В любом случае чистый долг у компании отрицательный, поэтому никакого риска финансовой устойчивости для компании нет.

    Если подытожить, в принципе отчет нормальный, отношение к минорам тож вполне дружелюбное. При стабилизации цен на жрс с 4кв и без усугубления торговых войн дивы в 4-5р в год вполне реальны. В общем ок.
  14. Аватар Вольд
    Докупил, 13% годовых с ежеквартальной выплатой — хорошая акция-облигация)

    Виталий, в этом году жду не более 8-9%
  15. Аватар Smash
    Откуда 13%?

    Михаил Викторович, в прошлом году :))
  16. Аватар Михаил Викторович
  17. Аватар Виталий
    Докупил, 13% годовых с ежеквартальной выплатой — хорошая акция-облигация)
  18. Аватар Виктор Петров
  19. Аватар Вольд
    не будем плакать — конъюнктура рынка изменчива, Магнитка еще покажет прибыль
  20. Аватар ZaPutinNet
    Платят из каких-то резервов/остатков за предыдущие периоды?
  21. Аватар ZaPutinNet
    Свободный денежный поток (Free Cash Flow, FCF) – это наличные средства компании от ее операционной (основной) деятельности за вычетом все налогов и вложений в капитал (инвестиций в бизнес).
  22. Аватар ZaPutinNet
    Блин, я уже задавал этот вопрос, объясните как на дивы могут направлять более 100% FCF? FCF это же, грубо говоря, чистая прибыль за вычетом инвестиционных затрат, так?
  23. Аватар Редактор Боб
    ММК - прибыль за 1 п/г МСФО -26% г/г
    MMK объявляет результаты финансовой отчетности по МСФО за 2-й квартал и 6 месяцев 2019 года.

    • EBITDA за 2  кв. 2019  г. составила  497  млн долларов США,  увеличившись на  13,0% к  показателю  за  прошлый  квартал.  Маржа по  EBITDA  составила 24,9%.
    • Чистая  прибыль  компании  за  2  кв.  2019  г.  составила  272  млн  долларов США, увеличившись на 20,9% к уровню прошлого квартала.
    • Свободный денежный поток за 2  кв. 2019  г.  снизился  на 76,5%  к  уровню  1кв. 2019 г. и составил 61 млн долларов США.
    • Учитывая низкую долговую нагрузку, генерацию положительного денежного потока,  а  также  устойчивое  финансовое  положение  компании,  Совет директоров по итогам работы за 2 кв. 2019 г.  на заседании  31 июля 2019 года  рекомендовал  Внеочередному  собранию  акционеров  утвердить выплату  дивидендов  -  в  размере  0,690  рубля  на  одну  акцию,  что эквивалентно 200% от FCF за квартал.


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  24. Аватар Tim
    Говорили не лезть в металлургов — нет все лезут. Как говорил персонаж Абдулова: «страна непуганых идиотов»
  25. Аватар Тимофей Мартынов
    нет информации по рекомендованным дивам?

    Владимир Полинский,
    Дивиденды! ММК! 0,69 руб на акцию — в 2 раза ниже чем за 1 кв 2019 и минимальный с 2016 года.
    Доходность всего 1,6% против 2,5% у Северстали и НЛМК.
    Реестр: 15 октября.
    smart-lab.ru/dividends/


    Тимофей Мартынов, добавляйте их в таблицу для расчета доходности портфеля :( Других все равно не будет

    Владимир Полинский, ага уже добавили

ММК - факторы роста и падения акций

  • ММК остается фундаментально наиболее дешевой компанией из тройки (17.10.2023)
  • Компания имеет низкую интеграцию в коксующийся уголь и железную руду, что плохо сказывается на показателях маржинальности, когда цены на сырье растут (26.12.2017)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.

ММК - описание компании

ММК

ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (ИНН 7414003633) входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий чёрной металлургии России. Активы компании в России представляют собой крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, начиная с подготовки железорудного сырья и заканчивая глубокой переработкой чёрных металлов. ММК производит широкий ассортимент металлопродукции с преобладающей долей продукции глубоких переделов с наибольшей добавленной стоимостью.

ГДР ММК торгуется на Лондонской бирже.
1 ГДР соответствует 13 акциям ММК

IR:
Ярослава Врубель
Илья Нечаев

Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: