ММК акции

Увеличение размера дивидендов может разогреть спрос на бумагу. Сможет ли ММК увеличить дивиденды в будущем? По-моему сможет. Сможет ли Северсталь увеличить дивиденды? Эта компания уже и так выплачивает по-максимуму, дивиденды превышают размер Чистой прибыли.

Сергей Быков, с чего они будут дивы увеличивать. У них же рост капы намечается по плану белоусова? Цены на сталь падают. У меня товарищ работает рядом с москвой на заводе, где делают всякую фурнитуру для печей, воздуховодов и т.д. из металла. Говорит во-первых никто наш металл старается не покупать, так как очень дорогой, китайский дешевле. На той неделе он был под Пекином на прокатном заводе. Закупались металлом. Говорит производство гигантское и сверхтехнологичное. Организация процессов на грани фантастики, высокая культура производства. Конкуренцию сказал нам не выиграть. Товарищ хорошо разбирается в отрасли.

Увеличение размера дивидендов может разогреть спрос на бумагу. Сможет ли ММК увеличить дивиденды в будущем? По-моему сможет. Сможет ли Северсталь увеличить дивиденды? Эта компания уже и так выплачивает по-максимуму, дивиденды превышают размер Чистой прибыли.

ММК выглядит самой дешёвой, хотя я Северсталь тоже держу

Сравнил отчеты НЛМК ММК и Северстали за 2018 год и 4 квартал в 1 табличке


Маржинальность самая большая у Северстали, я так понимаю за счет сегмента Mining, где начали расти цены на железную руду под конец года, а поскольку у Северстали профицит сырья, она неплохо на этом подзаработала. 

Ну собственно поэтому она и самая дорогая

ссылка на диаграмму на смартлабе 
читать дальше на смартлабе

Алексей,

На мой взгляд, лучше покупать компании лидеров отрасли. Магнитка, к сожалению, не подходит под этот критерий, на фоне Северстали и НЛМК.

Антон Самойлов, вопрос цены)

Алексей,

На мой взгляд, лучше покупать компании лидеров отрасли. Магнитка, к сожалению, не подходит под этот критерий, на фоне Северстали и НЛМК.

Свой взгляд на отчет ММК

Выручка Магнитки в 2018 году выросла на 8,8% г/г, до уровня 8,21 млрд. $. По темпу роста продаж компания уступила своим конкурентам из Северстали и НЛМК. Себестоимость продаж выросла на 4,9%, до уровня 5,53 млрд. $. В структуре выручки себестоимость занимает 67,3%. К примеру, у НЛМК себестоимость продаж составляет 63,75, а у Северстали 57,3%.
Операционная прибыль ММК в минувшем году увеличилась на 25,9%, до уровня 1,83 млрд. $. На этом фоне, операционная рентабельность составила 22,3%. Операционная маржа конкурентов выше: у Северстали 31,5% и у НЛМК 25%. В итоге, чистая прибыль Магнитки по итогам минувшего года выросла на 11% и составила 1,31 млрд. $.

Первый вывод: ММК продемонстрировал умеренно позитивные результаты. По ключевым метрикам компания уступила своим основным конкурентам!

По линии производственных показателей Магнитка зафиксировала сокращение выпуска стали и чугуна на 1,52% и 2,98% соответственно. Основные конкуренты напротив, зафиксировала рост выпуска стали: Cеверсталь зафиксировала рост объема на 3,3%, а НЛМК на 2,4%. Производство чугуна у НЛМК увеличилось на 31,2%, а у Северстали данный показатель сократился на 0,13%.

Второй вывод: Магнитка зафиксировала падение производства стали и чугуна, уступив позиции конкурентам.

На мой взгляд, акции ММК сейчас не подходят для покупок, поскольку компания продемонстрировала более слабые результаты на фоне своих основных конкурентов. Инвесторам сейчас следует обратить внимание на Северсталь и НЛМК, которые демонстрируют более сильные результаты.

Антон Самойлов, диверсификация…

Что-то спекулянты не рады отчету. Я конечно понимаю, что сегодня весь индекс ММВБ катится вниз. Общая тенденция. Но, ММК и НЛМК в день публикации отчета валятся вместе со всем рынком. Отчет не поддержал котировки.
Может быть акция и вырастет до 48-50 руб. Но, при сложившейся ситуации (весь рынок на вершине и все ждут обвала), у ММК есть высокая вероятность сходить на 42. Вот где-то там (от 42 до 43) её и есть смысл брать.

Лыжник, ренессанс пишет:

We view the worse-than-forecast cash generation as negative for MMK’s share price

Ренессанс Капитал прогнозирует финальный дивиденд ММК на уровне $0,39/GDR
Это соответствует $0.03 на акцию или 1,98 руб при текущем курсе
Чето дофига

Что-то спекулянты не рады отчету. Я конечно понимаю, что сегодня весь индекс ММВБ катится вниз. Общая тенденция. Но, ММК и НЛМК в день публикации отчета валятся вместе со всем рынком. Отчет не поддержал котировки.
Может быть акция и вырастет до 48-50 руб. Но, при сложившейся ситуации (весь рынок на вершине и все ждут обвала), у ММК есть высокая вероятность сходить на 42. Вот где-то там (от 42 до 43) её и есть смысл брать.

Завтра ожидается объявление дивидендов ММК.
(посмотрел сущфакты — там чето не увидел анонса по дивидендам ММК)

Прибыль EPS ММК составила $0,29/GDR — на 23% хуже прогноза Ренессанс Капитала

Ренессанс посчитал FCF ММК на уровне $228 млн
Доходность FCF18 получилась 12%

Доля продаж на экспорт:
* ММК: 22%
* Северсталь: 39%
* НЛМК: 45%

Мое мнение и мои расчёты:

Капитализация ММК на данный момент 491 млрд рублей

Выручка компании за год составила $8214млн, это 542,1 млрд руб(все цифры буду переводить в рубли), и это на 23% больше чем в 2017г(440,1млрд), если считать в рублях.
Чистая прибыль 86,92млрд руб против 69,3млрд в 2017г. Самый важный показатель увеличился на 25% в рублях.
FCF стал 67,8 млрд руб
С такой прибылью если компания направит весь свободный денежный поток на выплату дивидендов то доходность составит 13,5% или 6 руб/акцию.

CAPEX = 56,76 млрд руб. Компания нарастила инвестиции на 35% что хорошо в целом в долгосрочной перспективе
P/E = 5,64 против 6,75 в 2017г. По этому мультипликатору ММК выглядит весьма и весьма привлекательно
P/BV = 1,4
EV/EBITDA = 3,04. Этот мультипликатор также значительно изменился в лучшую сторону, в 2017г был 3,94

Долг 35,4 млрд руб
Наличность 48,77 млрд руб
Чистый долг -13,37 млрд руб.
У компании нет проблем с долгами, количество наличности увеличилось за год.

По основным показателям и мультипликаторам ММК улучшило своё положение на рынке по сравнению с 2017 годом, хотя цена акции изменилась не сильно с конца 2017г. Правда инвесторов в этой бумаге заинтересуют не хорошие мультипликаторы, а высокая дивидендная доходность. Высокая доходность ММК — причина по которой эта бумага будет расти в цене. Лично я рассчитываю на цену 48-55 рублей к лету. Думаю стоит держать этот актив в своем портфеле.

Считал сам, поправьте если ошибся где

Сергей Быков, интересно, сколько дивы будут за 4 квартал

А как вообще ММК дивиденды определяет? Смотрю за последние кварталы — там какой-то RANDOM
smart-lab.ru/q/MAGN/f/q/MSFO/

Если брать дивиденды 50% от свободного денежного потока получается:
СДП 4 квартал: 15,9 млрд
Див.выплата: 7,95 млрд
DPS: 0,71руб на акцию
Доходность финального дивиденда = 1,6%
Общая годовая дивдоходность = 11,9%

Презентация ММК www.mmk.ru/upload/iblock/d95/Presentation_rus.pdf

А есть и российский телефон для доступа:
Россия
+7 495 213 1767 (Local access) / 8 800 500 9283 (Toll free)

Телеконференция ММК сегодня в 16:00.
Данные для доступа:
Dial-In Number: 1 929-477-0402
Password: 9976452
Phone2: 1 888-204-4368
Phone3: 44 330 336 9128

Мое мнение и мои расчёты:

Капитализация ММК на данный момент 491 млрд рублей

Выручка компании за год составила $8214млн, это 542,1 млрд руб(все цифры буду переводить в рубли), и это на 23% больше чем в 2017г(440,1млрд), если считать в рублях.
Чистая прибыль 86,92млрд руб против 69,3млрд в 2017г. Самый важный показатель увеличился на 25% в рублях.
FCF стал 67,8 млрд руб
С такой прибылью если компания направит весь свободный денежный поток на выплату дивидендов то доходность составит 13,5% или 6 руб/акцию.

CAPEX = 56,76 млрд руб. Компания нарастила инвестиции на 35% что хорошо в целом в долгосрочной перспективе
P/E = 5,64 против 6,75 в 2017г. По этому мультипликатору ММК выглядит весьма и весьма привлекательно
P/BV = 1,4
EV/EBITDA = 3,04. Этот мультипликатор также значительно изменился в лучшую сторону, в 2017г был 3,94

Долг 35,4 млрд руб
Наличность 48,77 млрд руб
Чистый долг -13,37 млрд руб.
У компании нет проблем с долгами, количество наличности увеличилось за год.

По основным показателям и мультипликаторам ММК улучшило своё положение на рынке по сравнению с 2017 годом, хотя цена акции изменилась не сильно с конца 2017г. Правда инвесторов в этой бумаге заинтересуют не хорошие мультипликаторы, а высокая дивидендная доходность. Высокая доходность ММК — причина по которой эта бумага будет расти в цене. Лично я рассчитываю на цену 48-55 рублей к лету. Думаю стоит держать этот актив в своем портфеле.

Считал сам, поправьте если ошибся где

Капитализация ~500 млрд, прибыль за 2018 г. — сужу по релизу — свыше 100 млрд.
Вполне достойные показатели.

Я так понял отчет пока не вышел еще?

Тимофей Мартынов,

Полный отчет есть на английском. На русском языке только пока пресс-релиз

Я так понял отчет пока не вышел еще?

Тимофей Мартынов, www.mmk.ru/upload/medialibrary/67e/Press_release_IFRS_4Q2018_RUS.pdf
Все что есть

Я так понял отчет пока не вышел еще?