Лукойл акции

Лукойл опубликовал финансовый отчет по МСФО за 1 квартал 2021 года
Чистая прибыль составила 157,4 млрд рублей против убытка годом ранее.
Выручка компании увеличилась на 12,64%, до 1876,5 млрд рублей.
Показатель EBITDA увеличился на 65,8% по сравнению с предыдущим кварталом и составил 314,4 млрд руб.
Видим, что динамика фин.показателей положительна, несмотря на то, что с начала текущего года отменили часть льгот, касающихся налога на добычу полезных ископаемых и налога на дополнительный доход. Исчезла льгота по экспортной пошлине в отношении нефти, добываемой Лукойлом на месторождениях с особыми физико-техническими характеристиками, часть проектов оказалась не рентабельной.
Лукойл не сдается и имеет намерения разрабатывать северный шельф РФ, несмотря на природные риски.

Лукойл отчёт за 1 квартал
Лукойл отчитался за 1 квартал 2021. Обзорно посмотрим результаты работы компании при новых налоговых инициативах.

С начала график нефти в рублях:



И график цен на акции Лукойла:



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Результаты Лукойла оцениваются высоко - Промсвязьбанк
Сегодня финансовую отчетность по МСФО представил ЛУКОЙЛ. Результаты 1 кв. оказались лучше консенсуса. Компания нарастила ключевые финпоказатели, заметно улучшила рентабельность, несмотря на снижение добычи нефти и ЖУВ и уменьшения объемов продаж на мировом рынке.  Основной поддержкой стал рост цен на нефть и нефтепродукты, а также девальвация рубля. ЛУКОЙЛ остается одним из наших фаворитов в секторе как компания с понятной стратегией развития, очень низкой долговой нагрузкой и недорогая по сравнительным мультипликаторам. Наша рекомендация – 6963 руб./акцию.

ЛУКОЙЛ отчитался за 1 кв. 2021 г. с результатами лучше ожиданий рынка. При этом отметим, что с операционной точки зрения компания под влиянием все еще низкого мирового спроса на энергоносители из-за эпидемии коронавируса и в условиях необходимости участвовать в программе ОПЕК+ снизила как объемы добычи нефти и ЖУВ на 12% г/г, так и объемы реализации нефти на мировом рынке на 18% г/г. Основную поддержку финрезультатам оказал рост цен на нефть и нефтепродукты как в долларах, так и в рублях, а также валютный фактор (девальвация рубля).

Так, выручка ЛУКОЙЛа в 1 кв. 2021 г. выросла на 13% г/г – до 1,87 трлн руб., благодаря росту цен на нефть и девальвации рубля, но при этом негативный эффект на результат оказало снижение объемов добычи и переработки, а также трейдинга.

EBITDA выросла вслед за выручкой – в 2 раза – до 314 млрд руб. Помимо ценового и валютного факторов отметим положительное влияние, которое оказали на рост EBITDA временный лаг по экспортной пошлине и НДПИ (1,18 долл./барр. против отрицательного значения в примерно 2 долл./барр. в 1 кв. 2020 г.), а также демпфирующий фактор (в 1 кв. 2021 г. стал положительным, в результате чего ЛУКОЙЛ получил вычет в размере 7,9 млрд руб. против 12,5 млрд руб., уплаченных в бюджет год назад). Рентабельность EBITDA подскочила до 17% с 9% в 1 кв. 2020 г., что мы считаем достаточно хорошим результатом.

Вместо убытка, зафиксированного в 1 кв. 2020 г., ЛУКОЙЛ в этом году получил прибыль в 157 млрд руб. Во многом в плюс сыграло заметное (1,1 млрд руб. против 14,9 млрд руб.) уменьшение потерь по курсовым разницам и отсутствие «бумажных» убытков от обесценения активов, которые наблюдались в прошлом году (более 40 млрд руб.).

Свободный денежный поток ЛУКОЙЛа в 1 кв. 2021 г. вырос почти в 3 раза – до 164 млрд руб. как вследствие роста потока от операционной деятельности, так и снижения капитальных затрат на 18% г/г – до 107 млрд руб. Это было обусловлено снижением расходов в «тяжелом» сегменте разведки и добычи (кроме Ирака) под влиянием действия соглашения ОПЕК+.

Долговая нагрузка ЛУКОЙЛа (чистый долг/EBITDA LTM) незначительно выросла – до 0,2х.

Мы высоко оцениваем результаты ЛУКОЙЛа, отмечая заметный рост рентабельности, свободного денежного потока и получение прибыли. Рост свободного денежного потока важен с точки зрения дивидендов, так как ЛУКОЙЛ платит акционерам исходя из него (с корректировками на капзатраты, уплаченные проценты, расходы на обратный выкуп акций и погашение обязательств по аренде). Так, по итогам 1 кв. скорректированный на эти статьи свободный денежный поток составил 146,4 млрд руб. Соответственно, акционеры могут рассчитывать на 211 руб./акцию, что дает доходность в 3,5%.

Рост цен на энергоносители и смягчение условий в рамках соглашения ОПЕК+ позволяют нам ожидать также сильных результатов ЛУКОЙЛа во 2 кв. 2021 г. Мы рекомендуем «покупать» бумаги компании с таргетом в 6963 руб./акцию.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»
           

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВЗГЛЯД: ПСБ рекомендует покупать акции ЛУКОЙЛа с прогнозной ценой 6963 руб

Роман Ранний, Вниз значит свозят. А так бумага отличная.

Andy20, было бы неплохо взять по 5000 перед дивами…

… но тут как повезет

Сергей Хорошавин, Текущая ДД 20% это конечно лучше чем 16%.

ВЗГЛЯД: ПСБ рекомендует покупать акции ЛУКОЙЛа с прогнозной ценой 6963 руб

Роман Ранний, Вниз значит свозят. А так бумага отличная.

Andy20, было бы неплохо взять по 5000 перед дивами…

… но тут как повезет

Лукойл отчитался лучше ожиданий - Финам
«ЛУКОЙЛ» существенно улучшил свои финансовые результаты по сравнению с прошлым годом. Выручка в первом квартале 2021 года выросла на 12,6% г/г до 1877 млрд руб., EBITDA – на 108,4% до 314,1 млрд руб. Чистая прибыль стала положительной и достигла 157,4 млрд руб. Выручка оказалась близка к нашему прогнозу, однако EBITDA и чистая прибыль оказались на 17% и 25% выше наших ожиданий и также значительно выше консенсуса. На наш взгляд, это может быть связано с положительным эффектом от перевода ряда месторождений на режим НДД с 2021 года, а также с ростом маржи нефтепереработки.

Приятно удивил и показатель скорректированного свободного денежного потока, выросший в 3,76 раза год к году. Напомним, что в рамках своей дивидендной политики «ЛУКОЙЛ» выплачивает 100% данного показателя в качестве дивидендов. Таким образом за квартал компания заработала 211 руб. дивидендов на акцию. Во многом сильное значение FCF объясняется сокращением капитальных затрат на 17,7% г/г, что связано со снижением инвестиций в добычу сверхвязкой нефти, а также общей оптимизацией инвестиционной программы из-за соглашения ОПЕК+.

При этом объёмы добычи и переработки всё ещё остаются на 11,6% и 14,6% ниже, чем в прошлом году, что, конечно, связано с ограничением добычи в рамках соглашения ОПЕК+. С мая члены ОПЕК+ постепенно начали восстанавливать добычу, что положительно скажется на операционных результатах «ЛУКОЙЛа» уже во втором квартале. Пока что снижение добычи полностью компенсируется высокими ценами на нефть в рублях, которые последние месяцы находятся у отметки 5000 руб. за баррель.

В целом отчётность можно оценить как положительную. Ключевые финансовые показатели оказались существенно выше прогнозов. Кроме того, «ЛУКОЙЛ» в очередной раз доказал свою способность генерировать сильный свободный денежный поток. За счёт этого за квартал компания заработала 211 руб. дивидендов на акцию, что соответствует 3,5% доходности.

На данный момент наша рекомендация по акциям «ЛУКОЙЛА» находится на пересмотре.

Кауфман Сергей
ИГ «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВЗГЛЯД: ПСБ рекомендует покупать акции ЛУКОЙЛа с прогнозной ценой 6963 руб

Роман Ранний, Вниз значит свозят. А так бумага отличная.

ВЗГЛЯД: ПСБ рекомендует покупать акции ЛУКОЙЛа с прогнозной ценой 6963 руб

что-то низковато летит. к дождю?

FSF на акцию 250 рублей, 4,2% за квартал. 🔥 Огонь

Прибыль Лукойл 1 кв МСФО ₽157 млрд против убытка годом ранее
В 1 квартале 2021 года выручка от реализации составила 1 876,5 млрд руб., +22,6% к/к.
Рост выручки в основном связан с увеличением цен на нефть и нефтепродукты, а также ростом объемов добычи углеводородов, объемов переработки и трейдинга нефтью. Влияние данных факторов было частично нивелировано снижением объемов трейдинга нефтепродуктами и розничной реализации нефтепродуктов, а также укреплением рубля к доллару США.

Показатель EBITDA в 1 квартале 2021 года увеличился на 65,8% по сравнению с предыдущим кварталом и составил 314,4 млрд руб.

В 1 квартале 2021 года чистая прибыль, относящаяся к акционерам, составила 157,4 млрд руб. по сравнению с 29,4 млрд руб. в предыдущем квартале и убытком в размере 46,0 млрд руб. в 1 квартале 2020 года.

Свободный денежный поток в 1 квартале 2021 года составил 163,6 млрд руб., что в 2 раза больше по сравнению с предыдущим кварталом и в три раза больше по сравнению с 1 кварталом 2020 года. Рост в основном обусловлен более высоким операционным денежным потоком.



источник






Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня вышли финансовые результаты Лукойла за 1 квартал 2021 года по МСФО.

По сравнению с 1 кварталом 2020 года:

1. Выручка выросла на 12.7%.
2. Операционная прибыль выросла на 400%.
3. Чистая прибыль составила 157 млрд рублей, по сравнению с убытком в 46 млрд в 1 квартале 2020.

Очень хороший отчет вышел у Лукойла. Недаром с понедельника акции хорошо растут. Видимо, то, что отчет будет хорошим, кто-то
уже знал заранее, и разлив нефти не помешал росту котировок ))) В целом, на мой взгляд компания является одной из лучших в своем
секторе, еще бы дивиденды платила побольше, вообще бы ей цены не было! )))

Потенциал роста акции — под 6900! + 14%

Дивы под 900 руб. на акцию при таком раскладе!

Ура пошла ракета!!!

FCF 163 млрд. Достойно!!!

Лукойл отчитался за 1 квартал 2021, коротко:

— операционно постепенно восстанавливают добычу (на 4% к/к), относительно прошлого года снижение 7.6%;
— добыча газа вышла на новый максимум в 8.8 млрд куб. м (+5% г/г);
— раскачивают НПЗ, переработали 13.6 млн тон (+9.8% к/к), но все еще на 15% ниже чем в прошлом году.

Финансы:
— выручка 1.9 млрд, рост на 22.6% к/к и рост на 12.6% г/г;
— EBITDA вышла на 314 млрд, рост на 66% к/к, и рост на 100% г/г. При этом 120 млрд EBITDA дала сегмент переработки (маржа вернулась);
— чистая прибыль полчилась 157 млрд рублей, по сравнению с убытком в 46 млрд год назад'
— FCF 163 млрд, рост в 2 раза относительно прошлого квартала и рост в 3 раза относительно прошлого года. Дивиденды при таком cash flow будут достойными.

Вывод: вышли практически на рекордную квартальную EBITDA и чистую прибыль (времена 18-19 годов). CAPEX порезали (спасибо снятию льгот от правительства на ТРиЗ и сверхвязскую нефть). Учитывая див политику с привязкой к FCF — дивиденд за 1 и 2 квартал (который вероятно будет не хуже) — ожидается достойный.

Отчет и ракета…

СМИ начинают с новой прытью раскручивать тему аварии.
Причем речь идет о об ущербе природе большем чем у Норки.

Bowman, т.к. Запад и ЕСв частности пытается отжать себе природную ренту с НАШИХ сырьевых ресурсов, то вполне логично со стороны Правительства РФ изъять все сверх прибыли у сырьевых компаний, с помощью штрафов. В противном случае штрафовать их будут в ЕС и США и причины там не потребуется.

Из последнего: Батька посадил самолёт с гражданином Белоруссии за организацию майдана с человеческими жертвами который работал под крышей Польши и ЦРУ.
Причём тут Россия и СП-2? aftershock.news/?q=node/979738 Лондон рассмотрит санкции против «Северного потока — 2» из-за инцидента с бортом Ryanair. Какая связь ?

aftershock.news/?q=node/979345 разбор: углеродный налог в ЕС

Максим, а как штрафы повлияют на ЕВРО ренту? Они будут отталкиваться от биржевой стоимости, а не от расходов производителя. Вынудят снизить издержки, а у нас как обычно это за счет людей.

Bowman, в первую очередь их интересуют поставки сырья, во вторую очередь цена.

При Ельцине были соглашения типа СРП для месторождений на Сахалине, по которым они качали нефть 70% оставалось им, а все затраты были за счёт России из её 30% — Путин всё это прекратил штрафами за экологию.
Сейчас например норникель, 50% продает в ЕС, 25% в Азию а прибыл примерно 1 млрд $/мес — выводится в виде дивов заграницу. т.е. фактически в России разграбляется ценное месторождение с которого мы фактические ничего не получаем. Запад в этом случае получает сырьё + всё что осталось от выплаты налогов и зарплаты в виде дивидендов. Их это устраивает. Правительство РФ нет. Очевидно что штрафы будут уменьшать дивиденды и больше оставлять в РФ. Мишустин недавно прямо заявил что их не устраивает что дивиденды ВЫВОДИМЫЕ ЗАГРАНИЦУ больше налогов которые платят РФ. Претензии были к сырьевым и энергетическим компаниям. Соответственно компании с большими дивидендами и офшорными схемами будут иметь проблемы. После того как прижали Ходора, все остальные нефтяные компании намёк поняли и начали платить в разы больше налогов. Очевидно правительство РФ будет добиваться чего то подобного. Это не относится к Лукойлу, т.к. он не замечен в откровенном укрывательстве от налогов.

Максим, Тогда получается правительству нужно определиться, что оно хочет привлечь инвесторов или над златом чахнуть! Это абсолютный тупик — обманывая ожидания инвесторов (во всем мире принято что не имеет значения откуда инвестор) мы будем топтаться на месте не имея реального развития технологий, экономики и рынка как следствие и при этом будем обворовывать своих не давая им стимула к развитию компаний. Результат такой политики виден по состоянию основных средств производства и соотв ряду аварий.
Задача правительства привлекать и регулировать, а не обворовывать.
Про офшорные схемы это глупость которую втирают на ТВ и нет смысла говорить о том чего не понимаете.

Bowman, какие это инвестиции привлекли олигархи разворовавшие сырьевые активы?
Норникель только и делает по по 10 млрд$ в год выводит и закрывает фабрики по переработки (в это м году закрыли производство в Никеле, до этого ещё 3 завода закрыли), РусАл уничтожил всё производство дорогих сортов алюминия, и т.д. и т.п. Это всё претензии со стороны правительства, официально озвученные.

Максим, Согласен, но суть в том что олигархи и правительство это одни люди. У правительства всегда был фунционал что бы не допускать такого хода событий. Могли вести планомерную работу контролируя и направляя эти потоки, но было не выгодно. Популистские действия со штрафами раскручивают перед выборами. Это не работа! Поэтому и стоят наши активы дешевле мировых аналогов. Работа правительства привлекать и регулировать! Амеры может и гады но за их пустышки дают по 10-100 капитализаций, а за наши реальные активы 0,3-0,8.

Bowman, а с другой стороны чего хорошего в тмо что куча народа вложится в пустышки — они же сдуются при первом шухере!

Сергей Хорошавин, а как вы думаете, национализации лкон, о которой поползли слухи, как отразятся на капитализации?

IPbuilder, с учетом того что у нас величина госсектора в российской экономике генерирует чуть не треть ВВП, так что логичен обратный процесс...

СМИ начинают с новой прытью раскручивать тему аварии.
Причем речь идет о об ущербе природе большем чем у Норки.

Bowman, т.к. Запад и ЕСв частности пытается отжать себе природную ренту с НАШИХ сырьевых ресурсов, то вполне логично со стороны Правительства РФ изъять все сверх прибыли у сырьевых компаний, с помощью штрафов. В противном случае штрафовать их будут в ЕС и США и причины там не потребуется.

Из последнего: Батька посадил самолёт с гражданином Белоруссии за организацию майдана с человеческими жертвами который работал под крышей Польши и ЦРУ.
Причём тут Россия и СП-2? aftershock.news/?q=node/979738 Лондон рассмотрит санкции против «Северного потока — 2» из-за инцидента с бортом Ryanair. Какая связь ?

aftershock.news/?q=node/979345 разбор: углеродный налог в ЕС

Максим, а как штрафы повлияют на ЕВРО ренту? Они будут отталкиваться от биржевой стоимости, а не от расходов производителя. Вынудят снизить издержки, а у нас как обычно это за счет людей.

Bowman, в первую очередь их интересуют поставки сырья, во вторую очередь цена.

При Ельцине были соглашения типа СРП для месторождений на Сахалине, по которым они качали нефть 70% оставалось им, а все затраты были за счёт России из её 30% — Путин всё это прекратил штрафами за экологию.
Сейчас например норникель, 50% продает в ЕС, 25% в Азию а прибыл примерно 1 млрд $/мес — выводится в виде дивов заграницу. т.е. фактически в России разграбляется ценное месторождение с которого мы фактические ничего не получаем. Запад в этом случае получает сырьё + всё что осталось от выплаты налогов и зарплаты в виде дивидендов. Их это устраивает. Правительство РФ нет. Очевидно что штрафы будут уменьшать дивиденды и больше оставлять в РФ. Мишустин недавно прямо заявил что их не устраивает что дивиденды ВЫВОДИМЫЕ ЗАГРАНИЦУ больше налогов которые платят РФ. Претензии были к сырьевым и энергетическим компаниям. Соответственно компании с большими дивидендами и офшорными схемами будут иметь проблемы. После того как прижали Ходора, все остальные нефтяные компании намёк поняли и начали платить в разы больше налогов. Очевидно правительство РФ будет добиваться чего то подобного. Это не относится к Лукойлу, т.к. он не замечен в откровенном укрывательстве от налогов.

Максим, Тогда получается правительству нужно определиться, что оно хочет привлечь инвесторов или над златом чахнуть! Это абсолютный тупик — обманывая ожидания инвесторов (во всем мире принято что не имеет значения откуда инвестор) мы будем топтаться на месте не имея реального развития технологий, экономики и рынка как следствие и при этом будем обворовывать своих не давая им стимула к развитию компаний. Результат такой политики виден по состоянию основных средств производства и соотв ряду аварий.
Задача правительства привлекать и регулировать, а не обворовывать.
Про офшорные схемы это глупость которую втирают на ТВ и нет смысла говорить о том чего не понимаете.

Bowman, какие это инвестиции привлекли олигархи разворовавшие сырьевые активы?
Норникель только и делает по по 10 млрд$ в год выводит и закрывает фабрики по переработки (в это м году закрыли производство в Никеле, до этого ещё 3 завода закрыли), РусАл уничтожил всё производство дорогих сортов алюминия, и т.д. и т.п. Это всё претензии со стороны правительства, официально озвученные.

Максим, Согласен, но суть в том что олигархи и правительство это одни люди. У правительства всегда был фунционал что бы не допускать такого хода событий. Могли вести планомерную работу контролируя и направляя эти потоки, но было не выгодно. Популистские действия со штрафами раскручивают перед выборами. Это не работа! Поэтому и стоят наши активы дешевле мировых аналогов. Работа правительства привлекать и регулировать! Амеры может и гады но за их пустышки дают по 10-100 капитализаций, а за наши реальные активы 0,3-0,8.

СМИ начинают с новой прытью раскручивать тему аварии.
Причем речь идет о об ущербе природе большем чем у Норки.

Bowman, т.к. Запад и ЕСв частности пытается отжать себе природную ренту с НАШИХ сырьевых ресурсов, то вполне логично со стороны Правительства РФ изъять все сверх прибыли у сырьевых компаний, с помощью штрафов. В противном случае штрафовать их будут в ЕС и США и причины там не потребуется.

Из последнего: Батька посадил самолёт с гражданином Белоруссии за организацию майдана с человеческими жертвами который работал под крышей Польши и ЦРУ.
Причём тут Россия и СП-2? aftershock.news/?q=node/979738 Лондон рассмотрит санкции против «Северного потока — 2» из-за инцидента с бортом Ryanair. Какая связь ?

aftershock.news/?q=node/979345 разбор: углеродный налог в ЕС

Максим, а как штрафы повлияют на ЕВРО ренту? Они будут отталкиваться от биржевой стоимости, а не от расходов производителя. Вынудят снизить издержки, а у нас как обычно это за счет людей.

Bowman, в первую очередь их интересуют поставки сырья, во вторую очередь цена.

При Ельцине были соглашения типа СРП для месторождений на Сахалине, по которым они качали нефть 70% оставалось им, а все затраты были за счёт России из её 30% — Путин всё это прекратил штрафами за экологию.
Сейчас например норникель, 50% продает в ЕС, 25% в Азию а прибыл примерно 1 млрд $/мес — выводится в виде дивов заграницу. т.е. фактически в России разграбляется ценное месторождение с которого мы фактические ничего не получаем. Запад в этом случае получает сырьё + всё что осталось от выплаты налогов и зарплаты в виде дивидендов. Их это устраивает. Правительство РФ нет. Очевидно что штрафы будут уменьшать дивиденды и больше оставлять в РФ. Мишустин недавно прямо заявил что их не устраивает что дивиденды ВЫВОДИМЫЕ ЗАГРАНИЦУ больше налогов которые платят РФ. Претензии были к сырьевым и энергетическим компаниям. Соответственно компании с большими дивидендами и офшорными схемами будут иметь проблемы. После того как прижали Ходора, все остальные нефтяные компании намёк поняли и начали платить в разы больше налогов. Очевидно правительство РФ будет добиваться чего то подобного. Это не относится к Лукойлу, т.к. он не замечен в откровенном укрывательстве от налогов.

Максим, Тогда получается правительству нужно определиться, что оно хочет привлечь инвесторов или над златом чахнуть! Это абсолютный тупик — обманывая ожидания инвесторов (во всем мире принято что не имеет значения откуда инвестор) мы будем топтаться на месте не имея реального развития технологий, экономики и рынка как следствие и при этом будем обворовывать своих не давая им стимула к развитию компаний. Результат такой политики виден по состоянию основных средств производства и соотв ряду аварий.
Задача правительства привлекать и регулировать, а не обворовывать.
Про офшорные схемы это глупость которую втирают на ТВ и нет смысла говорить о том чего не понимаете.

Bowman, какие это инвестиции привлекли олигархи разворовавшие сырьевые активы?
Норникель только и делает по по 10 млрд$ в год выводит и закрывает фабрики по переработки (в это м году закрыли производство в Никеле, до этого ещё 3 завода закрыли), РусАл уничтожил всё производство дорогих сортов алюминия, и т.д. и т.п. Это всё претензии со стороны правительства, официально озвученные.

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 1 кв

см. календарь по акциям

Амиран, Кто знает во сколько будет… цифры статистики

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 1 кв

см. календарь по акциям