Лента акции

Представьте: вы заходите в супермаркет, где акции кричат с каждой полки, консультанты улыбаются приветливее обычного, а на кассе вам настойчиво предлагают карту лояльности с «невероятными» скидками. Но вместо радости вы чувствуете тревогу. Потому что знаете: всё это не от щедрости, а от отчаяния. Магазины борются за каждого покупателя, как никогда раньше. И проигрывают.

2025 год войдёт в историю российского ритейла как самый провальный за последнее десятилетие. Не из-за санкций, не из-за логистических коллапсов, не из-за дефицита товаров. Причина проще и страшнее: люди перестали покупать. Точнее, стали покупать так мало и так выборочно, что даже гиганты рынка почувствовали холодное дыхание убытков на своих балансах.

В последнее время я часто пишу про Сбер, при этом не стоит забывать классику 👇

На российском рынке последние 2 года работает правило — Never short Lenta!




Акции Ленты справедливо выросли уже на 200% вслед за ростом бизнеса компании. 

P.S. 2 200 — уже недешево для покупок, хоть и дешевле всего остального, что есть в ритейле по прибыли (от 5 до 6 прибылей 2026 года в зависимости от уровня маржи и потенциальной интеграции гиперов Окея).

Напоминаю, что 20 марта компания войдет в индекс Мосбиржи. Ликвидность в акциях Ленты низкая, поэтому покупки в индексные фонды — это +- 5-7 дневных объемов по моим расчетам. Поэтому интересно, какую цену нам дадут 20 марта.


Приглашаю вас подписаться на мой канал, чтобы читать аналитику по российскому рынку!

#Лента #LENT

Меня всё не отпускает эта акция со своей коррекционной моделью. Еще 27 февраля мы с вами говорили о ней, когда увидели растущую свечку с самым большим объемом. Тогда мы пробили трендовую и ждали коррекционную модель.

Сейчас акция снова выходит в положительную зону и если так будем закрываться, то буду искать точку входа в лонг.

Тут можно поставить небольшой стоп и хорошо отработать растущее движение.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Московская биржа по рекомендации Индексного комитета сформировала базы расчета индексов акций, которые будут действовать с 20 марта 2026 года, а также установила значения коэффициентов free-float и дополнительных ограничительных весовых коэффициентов для ценных бумаг ряда эмитентов.

Состав Индекса МосБиржи и Индекса РТС изменится за счетвключения обыкновенных акций МКПАО «Лента». Таким образом, количество акций в базе расчета Индекса МосБиржи достигнет 46.

База расчета Индекса акций широкого рынка изменится за счет включения обыкновенных акций ПАО «ГК „БАЗИС“ и исключения привилегированных акций ПАО МГТС.

База расчета Индекса средней и малой капитализации изменится за счет исключения обыкновенных акций ПАО „ЛК “Европлан».

В состав Индекса информационных технологий будут включены обыкновенные акции ПАО «ГК „БАЗИС“.

База расчета Индекса телекоммуникаций изменится за счет исключения привилегированных акций ПАО МГТС. Поскольку в базе расчета индекса останутся акции только двух эмитентов, в то время как методикой предусмотрено минимальное число эмитентов три, то расчет Индекса телекоммуникаций будет приостановлен с 20 марта 2026 года.

🛒 Финансовые результаты Ленты за девять месяцев 2025 года подтверждают статус самого быстрорастущего продуктового ритейлера России. Выручка увеличилась на 25,1% г/г — до 781,4 млрд рублей, а в третьем квартале темпы ускорились до 26,8%. Драйверы роста: LFL-продажи (+11,6% за счёт среднего чека), расширение торговых площадей (открыто 1143 новых магазина — годовой план перевыполнен) и онлайн-продажи (+15,4%). Компания уверенно движется к цели стратегии-2025 — достичь выручки в 1 трлн рублей по итогам года.

📊 EBITDA прибавила 24,5% г/г, достигнув 58,1 млрд рублей, а чистая прибыль взлетела на 56,8% (до 24 млрд) благодаря снижению процентных расходов на фоне уменьшения ключевой ставки. Однако ключевой негативный сигнал — сжатие рентабельности: показатель EBITDA margin сократился с 7,5% до 7,4% за 9 месяцев, а в третьем квартале упал с 8,1% до 7,3%. Главная причина — взрывной рост расходов на персонал (+37,3% г/г). Дополнительно трафик в третьем квартале снизился на 0,6% на фоне сокращения реальных доходов населения.

#Лента #LENT

Выходит в положительную зону относительно скользящих и в моменте пробивает трендовую, построенную по двум максимумам.
Если так закрепимся, то я буду искать точку входа в лонг.

Объем уже с утра превышает последние несколько дней. Есть интерес к бумаге.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Мой телеграм канал — t.me/+w89-QkfZT5U1ZjBi

Московская биржа по рекомендации Индексного комитета сформировала базы расчета индексов акций, которые будут действовать с 20 марта 2026 года, а также установила значения коэффициентов free-float и дополнительных ограничительных весовых коэффициентов для ценных бумаг ряда эмитентов.

База расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС изменится за счет включения обыкновенных акций МКПАО «Лента». Таким образом, количество акций в базе расчета Индекса МосБиржи достигнет 46.

База расчета Индекса акций широкого рынка изменится за счет включения обыкновенных акций ПАО «ГК „БАЗИС“ и исключения привилегированных акций ПАО МГТС.

База расчета Индекса средней и малой капитализации изменится за счет исключения обыкновенных акций ПАО „ЛК “Европлан».

В базу расчета Индекса информационных технологий будут включены обыкновенные акции ПАО «ГК „БАЗИС“.

База расчета Индекса телекоммуникаций изменится за счет исключения привилегированных акций ПАО МГТС. Поскольку в базе расчета индекса останутся акции только двух эмитентов, в то время как методикой предусмотрено минимальное число эмитентов три, то расчет Индекса телекоммуникаций будет приостановлен с 20 марта 2026 года.

Мы приветствуем наших подписчиков и читателей канала! 
Ну вот, друзья пришло время выделить внимание фаворитам российского рынка. Сегодня поговорим о ритейлере Лента🍏. С начала 2025 г. акции компании, в довольно темпе, выросли на 74%📈, когда сам индекс потребительского сектора (MOEXCN) упал на -6%📉. При таком темпе, можно ожидать увеличение выручки Ленты еще на 23% в 2026 г.

Почему такая уверенность и какие факторы поддерживают?

В феврале Лента представила операционные результаты за 2025 г. За этот период выручка выросла на 68% и впервые превысила 1,1 трлн руб. Обращает на себя внимание увеличение онлайн-продаж на 26,7%. Существенная часть такой прибыли приходиться на М&A-сделки (поглощение), которые также используют IT-компании (Астра💻, Софтлайн🖥️)

1️⃣В июне 2025 г. Лента приобрела компанию «Молл», которая управляет торговой сетью «Молния-Spar» (5 гипермаркетов, 18 супермаркетов и 49 магазинов у дома по брендом Spar.

2️⃣Ранее мы уже писали о планах ритейлера настроится на курс Дальнего Востока. В декабре уже вышла первая такая сделка. Лента получила 67% долей Группы компаний «Реми». В сделку входит 115 магазинов (87 в Приморском крае, 24 в Хабаровском крае и 4 в Сахалинской области).

Сегодня разберем операционные результаты Лента за 2025 год. Отчет сильный по росту, но внутри уже видны сигналы замедления потребителя.

За год группа вышла на розничную выручку 1,10 трлн руб., это +24,2% г/г. Для крупного ритейла — очень высокий темп. В 4 квартале отдельно — 319,8 млрд руб., рост +22,4%. Компания растет быстрее рынка за счет масштабной экспансии и сделок M&A.

Ключевой показатель качества роста — LFL-продажи. За год они прибавили +10,4%, в 4 квартале — +8,0%. Но структура роста показательная: почти весь прирост дал средний чек (+9,3% за год и +7,9% в квартале), а трафик около нуля — +1,0% за год и всего +0,1% в квартале. Это означает простую вещь: люди тратят больше за счет цен и инфляции, а не потому что чаще ходят в магазины.

Сеть активно наращивает масштаб. За год открыто (с учетом закрытий и покупок сетей):

✔️ более 1 400 новых магазинов разных форматов
✔️ общее число точек достигло 6 760
✔️ торговая площадь выросла на 16,6% — до 3,04 млн кв. м

В последние годы физики очень акцентированы на ставке ЦБ. И это оправданно. Заседаний ждут сильнее, чем отчётов компаний. Но одновременно не стоит забывать, что есть компании, которые мало зависят от ставки ЦБ, что видно как по их финпоказателям, так и по динамике котировок.

🧩 Истории, которые уже растут

▪️ Лента. Котировки +70% за год, покупают другие компании, наращивают ЧП, всё ещё оцениваются недорого.

▪️ МД Медикал. Котировки +70% за год, оттока клиентов нет, покупают бизнесы за наличные средства. Классная защитная акция с приличными темпами роста.

▪️ Россети Ленэнерго и другие сетевики. Котировки +40–90% за год. За счёт тарифов и в капекс вкладываются (долг не критичный), и дивиденды с доходностью 1–12% платят.

▪️ Ozon. Это вообще не защитный сектор. Котировки +40% за год, вышли на устойчивую EBITDA, запустили дивиденды. Растут даже несмотря на снижение потребительской активности, что особенно ценно.

▪️ Полюс. Котировки +70% за год, готовимся к шикарному отчёту за 2025. Да, в золоте пузырь, но это не мешает инвесторам Полюса получить жирную прибыль, пока остальной рынок ждёт снижения ставки ЦБ.

Мы повышаем целевую цену по акциям «Ленты» на 23%, до 2 650 рублей, после достижения предыдущего таргета в 2 150 рублей. Рекомендация «покупать» сохраняется, потенциал роста с текущих уровней — 26%.

Динамику поддерживают:
— высокие темпы роста выручки и сильная динамика LFL-продаж;
— лучшая в секторе рентабельность по EBITDA;
— M&A-стратегия, создающая стоимость для акционеров без допэмиссии.

Ожидаем, что в 2026 году выручка компании вырастет на 23% г/г за счёт консолидации «Реми» (декабрь 2025) и OBI (январь 2026). Долговая нагрузка остаётся низкой для сектора и будет снижаться по мере роста EBITDA при отсутствии новых сделок.

Бумаги торгуются по мультипликатору EV/EBITDA (IAS 17) 2026 года на уровне 3,4х — сопоставимо с X5 и ниже, чем у «Магнита», при более высоких темпах роста выручки и рентабельности.

По нашим оценкам, первый дивиденд по итогам 2026 года возможен в 2027 году и может составить 113 рублей на акцию (доходность ~5,4%). Прогноз актуален при отсутствии крупных M&A-сделок.

Ритейлер «Лента» планирует заняться тепличным бизнесом. Компания изучает возможность приобретения действующих промышленных теплиц (источник — «Известия»). 

Очередные странные инвестиционные проекты «Ленты». Теплицы — непрофильный для ритейла сектор. Доля в выручке и прибыли будет минимальной, зато потребует создания и структурирования отдельного направления. 

Несколько лет назад в теплицы решил пойти «Магнит». Но бизнес особо не пошел, так как случился расфокус при отсутствии значимого финансового результата. Поэтому «Магнит» поэкспериментировал, но далее решил проект не масштабировать.

В последние полтора года у «Ленты» большие проблемы с качеством инвестиций:

▪️Купили «Улыбку радуги». К концу 2025 года трафик находится на околонулевой отметкеэ при 3% росте чека (сильно ниже инфляции).

▪️Вкладывают большие деньги в «Монетки», которые теряют трафик (-2% в четвертом квартале) и проигрывают конкуренцию с другими сетями.

▪️Купили убыточные гипермаркеты OBI, где, в условиях развития онлайна, перспективы не проглядываются.

🍅 🥦🍑Лента уходит в «огород»: Зачем ритейлеру свои теплицы и что это даст акционерам? Лента объявляет о запуске собственных агропроектов. Т...

Лента объявляет о запуске собственных агропроектов. Теперь часть овощей, ягод и зелени на полках будет не от перекупщиков, а со своих грядок. В бизнесе это называется вертикальная интеграция, и вот почему это круто:

1. Рост маржинальности (Прибыль станет выше) 📈
Когда Лента покупает помидоры у фермера, она платит за: наценку фермера, логистику, услуги посредников.
Свое производство: Позволяет забирать всю эту маржу себе. Себестоимость своего огурца всегда ниже покупного. Для инвестора это означает рост чистой прибыли и потенциальных дивидендов.

2. Контроль качества и свежести (Shelf-life) 🥗
Собственные теплицы рядом с распределительными центрами позволяют сократить путь «с грядки на полку» до нескольких часов.
Результат: Меньше списаний (овощи не гниют на складах), выше лояльность покупателей. Люди идут туда, где самая свежая зелень.

3. Независимость от поставщиков 🛡️
Помните, как внезапно взлетают цены на яйца или огурцы? Имея свои мощности, Лента страхует себя от ценовых шоков и дефицита у внешних поставщиков. Это делает бизнес более устойчивым к кризисам.

RETAIL
Магнит
по дневным


Лента
по дневным