Саратовский НПЗ акции

Ну и последний вопрос: где, черт возьми, бабло? )
Кто торчит на 20 ярдов? Роснефть? Где это официально отражено?
Почему не платит? Почему наращивает ?
Какие риски для инвесторов это порождает ?
У меня к вам всё… ))

Евдокимов Сергей, Роснефть. Отражено в отчетности, раздел про операции со связанными сторонами. Не платит, потому что любит пользоваться заёмными деньгами. Почему наращивает — ХЗ. См мой разбор smart-lab.ru/blog/551256.php.
Риски простые — нерыночность отношений, захотят перестать платить дивы — зажмут прибыль и перестанут. Но я оцениваю этот риск как незначительный, тут сумма не сильно большая.

Александр Е, про связанные стороны читал. Жидко весьма.

Что там сказано, кому принадлежит дебиторка ?
1. неким «прочим обществам»
2. обществам, входяшим в группу ПАО «Роснефть»
3. Негосудартвенным пенсионным фондам

Кому конкретно и сколько — известно нам не будет. Разве что гадать.

Про риск.
1. Мы доподлинно не знаем кому конкретно принадлежит дебиторка.
2. Дебиторку на законном основании можно с легкостью признать невозвратной и списывать за счет прибыли.

Что получим на выходе — думаю, понятно.
Вероятность? — вопрос.

P/S/ За ссылочку спасибо. Но она не работает )

Ну и последний вопрос: где, черт возьми, бабло? )
Кто торчит на 20 ярдов? Роснефть? Где это официально отражено?
Почему не платит? Почему наращивает ?
Какие риски для инвесторов это порождает ?
У меня к вам всё… ))

Евдокимов Сергей, Роснефть. Отражено в отчетности, раздел про операции со связанными сторонами. Не платит, потому что любит пользоваться заёмными деньгами. Почему наращивает — ХЗ. См мой разбор smart-lab.ru/blog/551256.php.
Риски простые — нерыночность отношений, захотят перестать платить дивы — зажмут прибыль и перестанут. Но я оцениваю этот риск как незначительный, тут сумма не сильно большая.

Ну и последний вопрос: где, черт возьми, бабло? )
Кто торчит на 20 ярдов? Роснефть? Где это официально отражено?
Почему не платит? Почему наращивает ?
Какие риски для инвесторов это порождает ?
У меня к вам всё… ))

Скажите, кто знает.
1. Что такое «базовая» прибыль? Чем она отличается от чистой ?
2. При расчете прибыли на акцию префы почему-то не учитываются. Так всегда? Или кто как пожелает ?

Ну и последний вопрос: где, черт возьми, бабло? )
Кто торчит на 20 ярдов? Роснефть? Где это официально отражено?
Почему не платит? Почему наращивает ?
Какие риски для инвесторов это порождает ?
У меня к вам всё… ))

Ну и последний вопрос: где, черт возьми, бабло? )
Кто торчит на 20 ярдов? Роснефть? Где это официально отражено?
Почему не платит? Почему наращивает ?
Какие риски для инвесторов это порождает ?
У меня к вам всё… ))

Что-то подозрительно неплохой фундаментал.
Надо углубиться.

Евдокимов Сергей, всё хорошо, кроме модели бизнеса — нет своей нефти, всё на давальческом сырье.

Еще припадет или стоит задуматься о закупке?
Или же подождать приближения даты отчета за 3-й кв?

Евгений Степанов, а вы верите в дивы 1700р?

Davokad, 163 рэ будетъ, от этого и танцуй

Еще припадет или стоит задуматься о закупке?
Или же подождать приближения даты отчета за 3-й кв?

Евгений Степанов, а вы верите в дивы 1700р?

Cейчас хотел найти инфу о том, что ЕЦБ готовит новое КУЕ, да видно всё удалили, так что поверте на слово, наверное кто то проговорился, а кто то прочитал

добрый вечер

Что-то подозрительно неплохой фундаментал.
Надо углубиться.

Еще припадет или стоит задуматься о закупке?
Или же подождать приближения даты отчета за 3-й кв?

Евгений Степанов, а вы верите в дивы 1700р?

Еще припадет или стоит задуматься о закупке?
Или же подождать приближения даты отчета за 3-й кв?

Копят кэш на крупное строительство в начале 2020х

А всю дебиторку тут Роснефть получается держит?

Саратовский НПЗ — сказочная нерыночная история

Отчет за второй квартал Саратовского НПЗ, как и первый, удивил в хорошем смысле. Чистая прибыль выросла больше чем на 100%, при том что себестоимость снизилась! Рентабельность по чистой прибыли выросла до фантастических для производственной компании 50% (у Роснефти к примеру всего 10%).  

Несложно посчитать, сколько заработали дивидендов на привилегированную акцию. По уставу на них платят 10% от прибыли, всего префов 250 тысяч штук. Для расчёта дивидендов на акцию надо чистую прибыль поделить на 10 и на 250 000.

Берём ЧП в миллионах и делим на 2,5: за полгода заработали 4270/2,5 = 1708 рублей на бумагу. Это очень много, это больше, чем за весь прошлый год. Да, в этом году запланирован крупный ремонт и 4 квартал будет убыточным, но даже с учётом этого скорее всего дивиденд будет не меньше 1700.

Попробуем поразбираться, что это за аттракцион неслыханной щедрости.

Рост выручки почти на 50% при отсутствии роста себестоимости говорит о том, что операционные показатели не растут, а выручка подросла из-за расценок на работы НПЗ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Александр Е, кстати, почему 4 квартал будет убыточным?
Стоимость ремонта вроде как не в операционные затраты (расходы) относится, а в инвестиции (капитальные затраты), которые финансируются из чистой прибыли.
Разве нет?

Саратовский НПЗ — сказочная нерыночная история

Отчет за второй квартал Саратовского НПЗ, как и первый, удивил в хорошем смысле. Чистая прибыль выросла больше чем на 100%, при том что себестоимость снизилась! Рентабельность по чистой прибыли выросла до фантастических для производственной компании 50% (у Роснефти к примеру всего 10%).  

Несложно посчитать, сколько заработали дивидендов на привилегированную акцию. По уставу на них платят 10% от прибыли, всего префов 250 тысяч штук. Для расчёта дивидендов на акцию надо чистую прибыль поделить на 10 и на 250 000.

Берём ЧП в миллионах и делим на 2,5: за полгода заработали 4270/2,5 = 1708 рублей на бумагу. Это очень много, это больше, чем за весь прошлый год. Да, в этом году запланирован крупный ремонт и 4 квартал будет убыточным, но даже с учётом этого скорее всего дивиденд будет не меньше 1700.

Попробуем поразбираться, что это за аттракцион неслыханной щедрости.

Рост выручки почти на 50% при отсутствии роста себестоимости говорит о том, что операционные показатели не растут, а выручка подросла из-за расценок на работы НПЗ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Александр Е, кстати, почему 4 квартал будет убыточным?
Стоимость ремонта вроде как не в операционные затраты (расходы) относится, а в инвестиции (капитальные затраты), которые финансируются из чистой прибыли.
Разве нет?

Тимофей Мартынов, у них операционная прибыль по ремонтному кварталу нулевая, а вот операционные расходы стабильны в сравнении с другими кварталами — из этого и убыток