ИнтерРАО акции

Интер РАО - фундаментально привлекательная история на горизонте 12 месяцев - Газпромбанк
«Интер РАО» опубликовала результаты по РСБУ своих основных активов за 1П21.

Эффект на компанию. Мы обращаем внимание на следующие моменты в части результатов за 2К21, отмечая что эти показатели определены расчетным путем, так как компания не выделяет 2К21 в отчетности по РСБУ.

Рост суммарной прибыли от продаж по ключевым активам Интер РАО (+63% г/г) в 2К21 вследствие роста этого показателя в сегментах электрогенерации (+39% г/г) и теплогенерации (+35% г/г), а также головной компании (переход из убытка в 1К20 к прибыли в 1К21). При этом суммарная прибыль от продаж сегмента сбыта показала умеренное снижение (-8% г/г).

Рост выручки (+190% г/г) и прибыли от продаж (положительные 1,9 млрд руб. в 2К21 по сравнению с отрицательными 1,5 млрд руб. в 2К20) головной компании Интер РАО (ПАО «Интер РАО») в значительной мере вследствие роста объемов и цен экспорта электроэнергии.

Увеличение суммарной выручки (+21% г/г) и прибыли от продаж (+39% г/г) по электрогенерирующим активам Интер РАО во многом вследствие роста объемов производства и средней цены реализации электроэнергии.

Увеличение суммарной выручки (+13% г/г) и прибыли от продаж (+35% г/г) по теплогенерирующим активам Интер РАО во многом вследствие роста объемов производства и средней цены реализации электроэнергии.

Рост суммарной выручки по сбытовым активам Интер РАО (+16% г/г) с одновременным снижением суммарной прибыли от продаж по этим активам (-8% г/г).

Эффект на акции. Расчетная суммарная прибыль Интер РАО от продаж по РСБУ в 2К21 показала существенную позитивную динамику в большинстве сегментов деятельности за исключением сегмента сбыта. Такая динамика указывает на существенную вероятность того, что показатели прибыльности Интер РАО по МСФО могут также существенно вырасти как в соответствующих сегментах, так и для компании в целом.

Рост показателей поддерживает наш взгляд на «Интер РАО» как на фундаментально привлекательную историю на горизонте 12 месяцев. Мы по-прежнему считаем, что способность компании генерировать сильный свободный денежный поток вкупе с накопленными денежными средствами (объем которых превышает 50% от рыночной капитализации компании) должна транслироваться в привлекательную дивидендную доходность в среднесрочной перспективе.

Гончаров Игорь
«Газпромбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Снижение спроса на электроэнергию повлияло на результаты Интер РАО - Атон
Интер РАО представила операционные результаты за 2К21         

Общая выработка электроэнергии достигла 25.9 ТВтч (+20.1% г/г, -17.0% кв/кв), при этом коэффициент использования установленной мощности снизился с 47% в 1К21 до 39% во 2К21 (32% во 2К20). Продажи тепловой энергии составили 6.5 млн Гкал (+4.4% г/г, -53.9% кв/кв). Объемы реализации электроэнергии на розничном рынке достигли 46.0 ТВтч (+8.3% г/г, -19.6% кв/кв), а доля Интер РАО на российском розничном рынке составила 18.3% против 19.0% в 1К21 и 18.0% во 2К20. Объем коммерческого экспорта подскочил на 95% г/г до 4.3 ТВтч, при этом показав снижение относительно уровня 1К21 (5.9 ТВтч), что в основном обусловлено сокращением спроса на электроэнергию в весенний период. Ключевым фактором, определившим значительное увеличение экспорта в 1П21 г/г, стали погодные условия (более низкие зимние температуры) и восстановлением экономики. Экспорт электроэнергии осуществлялся в основном в Финляндию (40% всего объема экспорта), страны Балтии (27%) и Китай (17%). Объем импорта электроэнергии сохранился на уровне предыдущего квартала, составив 0.4 ТВтч (+11.3% г/г).

Операционные показатели компании за 2К21 снизились кв/кв преимущественно под влиянием свойственных отрасли колебаний квартальной динамики и снижения спроса на электроэнергию. Годовую динамику Интер РАО поддержало постепенное восстановление экономики после пандемии. Мы считаем операционные результаты нейтральными для динамики акций.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВЗГЛЯД: ПСБ рекомендует покупать акции Интер РАО с прогнозной ценой 6,03 руб

Если приглядеться, то цифры за 1 полугодие неплохие:
Прибыль (убыток) от продаж:
2021 — прибыль 5,9 млрд., а в 2020 — убыток 1,5 млрд.

подожду скидок 25-40%, а то как-то дороговас-то выглядит ваша какаха
… с учетом уже всех озвученных плюшек, которые согласно теории уже все в цене

уже интересные уровни
но 5% внизе вполне реально
хороший темп набрали

Не парни, чё-та мне расхотелось тут лонговать, несмотря на появившийся дивирген.
Обожду, когда начнутся распродажи

В 1п2020 были «Прочие доходы» на 6,4млр против 0,5млр в 1п2021, за счет сальдо по курсовым разницам. Если это учесть, 2021 выглядит неплохо.

В 1п2019 при выручке 28,9 млр. себестоимость была 18,4 млр., валовая прибыль 10,5 млр, чистая 5,5млр
в 1п2021 = выручка 33,6 млр, себестоимость 22,1млр, валовая прибыль 11.5млр., чистая 7,7млр.

Пришла пора шортить

Сегодня вышли операционные и финансовые результаты ИнтерРАО за 1 полугодие 2021 года.

По сравнению с 1 полугодием 2020 года:

1. Выработка электроэнергии выросла на 14.3%.
2. Отпуск тепловой энергии с коллекторов вырос на 14.7%.
3. Объём реализации электроэнергии на розничном рынке вырос на 8%.
4. Выручка выросла на 156%.
5. Себестоимость производства электроэнергии выросла в 2.1 раза.
6. Чистая прибыль упала на 16.2%.

Слабый отчет вышел сегодня у ИнтерРАО. Операционные результаты вышли неплохие, выросли и выработка электроэнергии и отпуск тепловой
энергии, но падение чистой прибыли и рост себестоимости производства электроэнергии более чем в 2 раза практически перечеркивают
успешность операционных результатов. Очень слабо выглядят акции ИнтерРАО в этом году, падая более чем на 20% при общем двузначном
росте индекса МосБиржи.

Дорогие друзья, объясните мне на пальцах, в 2020 году в самом отчете стоит цифра по ЧП — 6921113, в отчете за 2021 год эта цифра становиться 9281560. «Так можно было» ?:))

crw, кручу-верчу, запутать хочу

Дорогие друзья, объясните мне на пальцах, в 2020 году в самом отчете стоит цифра по ЧП — 6921113, в отчете за 2021 год эта цифра становиться 9281560. «Так можно было» ?:))

Ну, что- больше похоже на 4р, чем на 4.7

Чистая прибыль Интер РАО 1 п/г РСБУ -16,2%

Чистая прибыль «Интер РАО» по РСБУ в первом полугодии 2021 года снизилась на 16,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 7,777 миллиарда рублей.

Выручка «Интер РАО» за отчетный период составила 33,682 миллиарда рублей, увеличившись в 2,6 раза в годовом выражении. Себестоимость выросла в 2,1 раза — до 22,15 миллиарда рублей.


отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: фин рез РСБУ 2 кв

см. календарь по акциям

​​Кубышка ИнтерРАО

Все уже давно привыкли к понятию кубышка в разрезе тех средств, которые хранятся на счету Сургутнефтегаза. Но нефтяная компания не единственная хранит большую сумму денег на банковских счетах. ИнтерРАО одна из них. Сегодня хочу разобраться, куда может направить энергетическая компания данные средства.

Давайте взглянем на баланс компании, актуальный на 31 марта 2021 года. В нем мы можем увидеть в оборотных активах сумму в 232 млрд рублей денежных средств и их эквивалентов. Еще 108 млрд лежит в прочих оборотных активах. Всего 340 млрд рублей — это средства на банковских счетах в российской и иностранной валюте, банковские депозиты сроком до 3-х и до 12-ти месяцев. Причем депозиты рублевые в основной своей доле. 

Тут возникает вопрос, почему компания не хранит деньги в валюте и не получает бенефиты от девальвации рубля, как тот же Сургутнефтегаз. Но вопрос скорее риторический. Итак, что же может купить компания за эти деньги. Будем мыслить шире и посчитаем, что на эти средства может купить ИнтерРАО:

— Русгидро целеком или
— Юнипро и Энел вместе взятые или
— Три Детских мира или
— Три ЛСР и на сдачу Аэрофлот

Впечатляет! Денежных средств действительно много. И все они сгенерированы за прошлые периоды, когда ИнтерРАО вообще не платила дивиденды своим акционерам, либо выплачивала 25% от прибыли с доходностью в 3-4%. Пока расcчитывать даже на 50% не приходится. Руководство четко дало это понять.

Если посмотреть на стратегию до 2025 года, то денежные средства компании понадобятся для развития проектов ВИЭ, модернизацию своих электростанций и покупку новых компаний. Это лучший сценарий. А еще мы можем увидеть, как ИнтерРАО помогает Роснефти с ее проектом Восток Ойл. Это сценарий не в пользу акционеров.

Этой статьей я не хочу отвести ваши взгляды от компании, ведь это хороший представитель отрасли энергетиков и одна из немногих, чьи результаты растут год к году. Однако, мы должны понимать драйверы компании и ее перспективы. Этих самих драйверов я пока не вижу. Как и многие инвесторы, активно сливающие акции на уровень мартовской просадки 2020 года.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Еще не подписаны на мой Instagram? Так чего же вы ждете. По пятницам провожу крутейшие прямые эфиры.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Посмотрим как поведет себя интер после поднятич цб ключевой ставки. По всем параметрам для акций это не очень хорошо.Но ведь у интера приличный кэш и по дее должен помочь

Игорь Вялкин, согласен, главное не спешить

Посмотрим как поведет себя интер после поднятич цб ключевой ставки. По всем параметрам для акций это не очень хорошо.Но ведь у интера приличный кэш и по дее должен помочь

Ничего проти долгосрочников не имею и полностью с вами согласен, зарабатывают терпеливые.Это я для тех, кто хочет быстро заработать или кто на заемные средства играет.Разные ситуации бывают.

Похоже, кто закупался по 4,7- 5,1 станут долгосрочными инвесторами или закроются с убытком и забудут про это Г

Игорь Вялкин, я не понимаю, почему местная публика в большинстве своем пренебрежительно относится к долгосрочным инвесторам?Все факты говорят о том, что выживают на рынке и зарабатывают со временем приличные деньги (за очень редкими исключениями) именно долгосрочники. Лариса Морозова, Кира Юхтенко, Назар Щетинин, Спирин, Князев — все эти люди становятся с каждым годом только богаче. Князев вообще уже в свои 35 лет полностью вышел на пассивный доход (тысяч 200 в месяц) и покрывает им все затраты семьи. Я уж не говорю про действительно богатых людей, вроде Рея Далио, Баффета и т.д. — там спекулянтов нет вообще. Так что рекомендую к долгосрочникам относится уважительно и как минимум прислушиваться. Даже несмотря на гигантские 4 лайка к вашему комментарию.

Похоже, кто закупался по 4,7- 5,1 станут долгосрочными инвесторами или закроются с убытком и забудут про это Г

Игорь Вялкин, а я закупится, что-то почитал упаднические настроения, а лосей резать не буду, пусть будут. Там дальше посмотрим. Всех своих лосей уже перерезал давно в прошлый кризис, жёсткий опыт был

Похоже, кто закупался по 4,7- 5,1 станут долгосрочными инвесторами или закроются с убытком и забудут про это Г

ВЗГЛЯД: «Финам» подтверждает рекомендацию «покупать» для акций «Интер РАО» с целью 6,19 руб

Роман Ранний, Это плохо, значит будем падать дальше

Там люди не о дивах акционеров думают, а орасширении компании. И видать не последние люди -раз им указ ВВПя по фигу

ВЗГЛЯД: «Финам» подтверждает рекомендацию «покупать» для акций «Интер РАО» с целью 6,19 руб

Ребята, откройта теханализ интеррао в интернете и смнло рродавайте. 4 р убля точно будет а там и 3.6 корячится

Игорь Вялкин,

по ТА он сейчас в районе ema 200 на недельках, в теории (по ТА) это как бы поддержка тренда.

А в теории дивы поддержат цену, они их ток с 2017 года более менее стали платить.

Манегер тамошний сказал, что дивы от 25%, так что если Минфин перестанет скулить, вынет палец из задницы и обяжет Роснефтегаз поднять вопрос о дивах на собрании в 50% — будет забавно.

27 зсд и будем смотреть, недолго осталось