ИнтерРАО акции

«Интер РАО» может нарастить долю в «Русских газовых турбинах» до 75% — в случае, если будут приняты изменения в соответствующее постановление правительства. В настоящий момент с GE (General Electric) подписаны только рамочные соглашения и стороны не вышли на обязывающую планку.

председатель правления компании Борис Ковальчук:

«Мы обсуждаем (такой вариант — прим. ТАСС). Это должен быть документ, который внесет (в правительство) Минпромторг <...>, и в рамках которого могут быть чуть откорректированы требования по разделу газотурбинной установки. Обсуждаем, в зависимости от этих изменений нашей дискуссии будем корректировать наши договоренности с GE (General Electric)»

«Порядка 18-19 миллиардов кВт.ч, я думаю, у нас держится примерно на том же уровне прошлого года»

«Пока у нас достаточно избыточных мощностей», — ответила Панина на вопрос, может ли «просесть» экспорт в Китай при модернизации ТЭС на Дальнем Востоке.

emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={E1F19B98-F5AF-4F1C-8633-D7DBA0EEBF6A}

Это очень сильные финансовые результаты за 1К19 — EBITDA и чистая прибыль оказались заметно выше консенсуса. Вслед за другими компаниями сектора Интер РАО сохраняет консервативную позицию относительно 2019, прогнозируя рост EBITDA на 10% г/г (показатель за 1К составил 37% от годового прогноза). Хотя мы считаем результаты за 1К19 ПОЗИТИВНЫМИ для бумаги, мы отмечаем, что компания подтвердила коэффициент выплаты дивидендов на уровне 25% чистой прибыли по МСФО (против 50%, предложенных Минфином). Это предполагает невысокую долгосрочную доходность 4-5%, но дивидендная политика может быть изменена в ходе объявления новой стратегии к концу 2019, на наш взгляд. Тем временем мы сохраняем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по Интер РАО, несмотря на ее дешевую оценку (скорректированный мультипликатор EV/EBITDA 2019П 0.8x), продолжая ждать разворота в дивидендной истории (возможна долгосрочная доходность 10-11% при коэффициенте выплат 50%).

По ликвидности, объему доходов и денежного потока «Интер РАО» остается лучшей компанией в генерации, но это не приводит к повышению норм дивидендных выплат. Потенциал бумаг мы видим умеренным в перспективе года. Дивиденд по итогам 2018 года составит 0,172 руб. при распределении 25% прибыли. Это выше DPS 2017 на 32%, но доходность платежа небольшая — 4,2%, что примерно в 2х раза ниже среднеотраслевого уровня в этом сезоне.

В настоящий момент котировки компании продолжают расти, возможно, «Интер РАО» прокомментирует вопрос дивидендных выплат. При положительном решении текущая дивидендная доходность по итогам 2018 года может вырасти с 4,2% до 8,3%.

«Интер РАО» не исключает выкуп у «Роснефти» доли в Нижневартовской ГРЭС — сообщается в рамках телефонной конференции.

«Мы находимся в диалоге, и, если в какой-то точке интересы сойдутся окончательно, эта сделка потенциально возможна»

«есть потенциальные эффекты в случае консолидации» Нижневартовской ГРЭС на балансе «Интер РАО», но пока нет никаких драйверов для ускорения сделки.

«Существующая модель партнерства комфортна и для нас, и для «Роснефти». Нет драйверов или катализаторов для того, чтобы как можно быстрее нам необходимо было завершить эту сделку», -

Сегодня компания проведет конференц-звонок, на котором мы хотели бы услышать комментарии менеджмента касательно увеличения дивидендных выплат, срокам продажи Экибастузской ГРЭС, планов по приобретению калининградской генерации и M&A активности в целом.

Несмотря на то, что котировки «Интер РАО» за несколько дней выросли на 10%, мы считаем, что у них сохраняется значительный потенциал роста. Наша рекомендация – ПОКУПАТЬ, цель – 5,0 руб.

«По EBITDA у нас прогноз по этому году где-то плюс 10%»

emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={02CDC93F-456C-48BC-A484-D4B52BBA7DE6}

спорнем, что в ближайшее время положительный прогноз от Малых вальнёт ИнтерРао ?

Слово Натахи против глобального игрока MSCI… у MSCI нет шансов, имхо

Ватник, значит, скоро котировк пойдут вниз? До какого значения?

спорнем, что в ближайшее время положительный прогноз от Малых вальнёт ИнтерРао ?

Слово Натахи против глобального игрока MSCI… у MSCI нет шансов, имхо

Во-первых, в СМИ появилась информация о том, что правительство готовит директивы для своих представителей в совете директоров компании с целью предложить выплату промежуточных дивидендов, в результате чего дивидендные выплаты Интер РАО в 2019 году будут эквивалентны 50% чистой прибыли компании за 2018 год. В итоге «Интер РАО» может выплатить дивиденды в размере 0,343 руб. на акцию, что будет соответствовать доходности около 9% с учетом текущих цен. Мы считаем, что менеджмент прокомментирует этот вопрос при публикации результатов за 1К19. С учетом текущих очень высоких финансовых показателей компании, а также значительного прироста EBITDA и чистой прибыли решение увеличить дивиденды было бы вполне логичным, и мы полагаем, что это может быть лучшим способом раскрыть стоимость денежных ресурсов компании, которую инвесторы пока не учитывают.

Во-вторых, MSCI в ходе майской ребалансировки увеличила вес «ИнтерРАО» в индексе MSCI Russia c 0,9% до 1,1%, что, по оценкам наших стратегов, может обеспечить приток в акции компании не менее $6 млн от пассивных фондов.