ИнтерРАО акции

Интер РАО представила финансовую отчетность по МСФО за I квартал.

Ключевые результаты:
• Выручка 441,3 млрд руб. (+12,6% г/г);
• Операционная прибыль 39,9 млрд руб. (-1,5% г/г);
• EBITDA 54,6 млрд руб. (+11,4% г/г);
• Рентабельность по EBITDA 12,4% (-0,1 п.п. за год);
• Чистая прибыль 47,2 млрд руб. (-1,6% г/г);
• Рентабельность по чистой прибыли 10,7% (-1,5 п.п. за год);
• Чистая денежная позиция (вкл. пр. оборотные активы) 486,6 млрд руб. (-5% г/г);

Считаем результаты компании ожидаемо невыразительными. С одной стороны, выручка умеренно растет в первую очередь благодаря росту цен и тарифов, в меньшей степени из-за наращивания выработки и активизации экспортных поставок. С другой стороны, динамика доходов не впечатляет и отражает высокую чувствительность бизнеса к регуляторным вводным.

Негативным фактором в отчетном периоде стал опережающий рост операционных расходов (+14,5% г/г) из-за резкого увеличения затрат на приобретение и транспортировку электроэнергии. Впрочем, контроль за прочими расходами неплохой: они в целом выросли весьма сдержанно. На фоне сокращения операционных доходов и роста капзатрат (33,5 млрд руб.; +69,3% г/г) свободный денежный поток у компании оказался отрицательным, что привело к снижению чистой денежной позиции, правда, небольшому.

Интер РАО представила финансовую отчетность по МСФО за I квартал.

Ключевые результаты:
• Выручка 441,3 млрд руб. (+12,6% г/г);
• Операционная прибыль 39,9 млрд руб. (-1,5% г/г);
• EBITDA 54,6 млрд руб. (+11,4% г/г);
• Рентабельность по EBITDA 12,4% (-0,1 п.п. за год);
• Чистая прибыль 47,2 млрд руб. (-1,6% г/г);
• Рентабельность по чистой прибыли 10,7% (-1,5 п.п. за год);
• Чистая денежная позиция (вкл. пр. оборотные активы) 486,6 млрд руб. (-5% г/г);

Считаем результаты компании ожидаемо невыразительными. С одной стороны, выручка умеренно растет в первую очередь благодаря росту цен и тарифов, в меньшей степени из-за наращивания выработки и активизации экспортных поставок. С другой стороны, динамика доходов не впечатляет и отражает высокую чувствительность бизнеса к регуляторным вводным.

Негативным фактором в отчетном периоде стал опережающий рост операционных расходов (+14,5% г/г) из-за резкого увеличения затрат на приобретение и транспортировку электроэнергии. Впрочем, контроль за прочими расходами неплохой: они в целом выросли весьма сдержанно. На фоне сокращения операционных доходов и роста капзатрат (33,5 млрд руб.; +69,3% г/г) свободный денежный поток у компании оказался отрицательным, что привело к снижению чистой денежной позиции, правда, небольшому.

«Интер РАО» не планирует вносить изменения в дивидендную политику

«Мы гордимся той стабильной дивидендной политикой, которая в компании утверждена. В настоящий момент каких-то изменений вносить в политику мы не планируем. Пока сохраняем то, что уже есть», — сообщил замгендиректора «Интер РАО» по экономике и финансам Александр Думин в ходе телефонной конференции с инвесторами.

t.me/ifax_go

Итак, результаты компании за 1 квартал 2025 года:

✔️ Выручка выросла на 25,2% (с 10,9 до 13,7 млрд руб.)
❌ Себестоимость увеличилась на 28,1% (с 9,2 до 11,7 млрд руб.) – темпы роста себестоимости опережают выручку.
✔️ Валовая прибыль выросла на 10,2% (с 1,8 до 2,0 млрд руб.), но ее доля в выручке снизилась (14,6% против 16,5% годом ранее).
❌ Убыток от продаж сократился на 12,9% (с -1,7 до -1,5 млрд руб.) – улучшение, но бизнес остается убыточным на операционном уровне.
❌ Чистый убыток (-0,3 млрд руб.) против прибыли (+4,4 млрд руб. в 2024 г.) – резкое ухудшение.
❌ Совокупные активы снизились на 2,4% (с 806,7 до 787,0 млрд руб.).
✔️ Долговая нагрузка снизилась на 5,9% (с 323,0 до 303,9 млрд руб.) – позитивный тренд.
✔️ Чистый долг увеличился на 28,8% (с -49,7 до -64,0 млрд руб.).

Также компания определилась с дивидендами за 2024 год:
Дивиденд: 0,35375651688851 руб.
Текущая цена: 3,52 руб.
Дивидендная доходность: 10,05%
Последний день покупки: 06.06.2025
Дата закрытия реестра: 09.06.2025

Решения общих собраний участников (акционеров)

Уже завтра Интер РАО отчитается за первый квартал по МСФО

Аналитики SberCIB уже подготовили прогноз результатов компании.

— Год к году выручка и EBITDA увеличатся на 9% — до 428 млрд ₽ и 53,5 млрд ₽. Основная причина: индексация тарифов и повышение цен на «рынке на сутки вперёд».
— Рентабельность по EBITDA сохранится на уровне прошлого года — 12,5%.
— Скорректированная чистая прибыль за год прибавит всего 3%, до 48,6 млрд ₽. Давление на показатель окажет рост амортизации и повышение ставки налога на прибыль. 

В SberCIB по-прежнему считают акции компании фундаментально привлекательными. Но для роста стоимости бумаг нужны дополнительные драйверы.

Источник

А почему СД? Совет директоров рекомендацию дал уже, сегодня по идее — Годовое Собрание Акционеров должно быть

Ветка Палестины, так уже ниже.

Cvfckjd, неверно.

Низкая цена — это дешевле 4 рублей.

Ветка Палестины,
Не говорите ерунды. Причем ПАО «Т Плюс», когда речь идет про Интер РАО…

Cvfckjd, я с ПАО «Т Плюс» также думал, пока они на одни только трубы для теплоносителя не извели 13 млрд.руб. Нынче такие цены, что любой ин...

Ветка Палестины,
Чистая прибыль: 147,5 млрд руб. (+8,5% год к году)
CAPEX: 115 млрд руб. (+72% год к году)
«Кубышка»: 508 млрд руб. На данн...

Cvfckjd, не смотрите на повышение тарифов для розничного рынка электроэнергии. Это такая мелочь, что она растворяется на общем фоне. Доля ко...