Русгидро акции

РусГидро — дивиденды

Вчера стало известно, что РусГидро планирует направить на дивиденды по итогам 2018 г. в размере 15 млрд руб. По моим расчётам, это 0,035 руб. на акцию, что в свою очередь совпало с прогнозом, который я сделал 15 января 2019 г. Текущая дивидендная доходность по акциям составляет 7%.

Также гидрогенерирующая компания предлагает изменить дивидендную политику, пообещав фиксированные выплаты на три года, чтобы застраховать дивиденды от предстоящих списаний в текущем году.

Правление РусГидро планирует предложить совету директоров новую дивидендную политику в апреле. Сейчас компания, подконтрольная государству, платит 50% прибыли по МСФО без учета бумажных обесценений. Основные обесценения связаны с убыточными активами на Дальнем Востоке из-за недостаточности тарифной выручки и с переоценкой форвардного контракта с ВТБ. Компания при этом планирует сохранить подход к выплатам 50% чистой прибыли по МСФО при фиксации минимального порога.

читать дальше на смартлабе

Русгидро 2018

Русгидро это печатный станок для денег, но не в нашей стране. Компания, берущая электроэнергию из воды, что может быть интересней? Особенно если не ты строил ее гидроэлектростанции)))

Не в наших реалиях сбываться подобным мечтам!
В наших реалиях будет нижеследующее:

1) А вы точно генерирующая компания, а не финансовая?) Займы выданные (в финансовых вложениях) – 66 млрд (рост за 3 года на почти 40 млрд), авансы выданные (дебиторка платежи более чем через 12 месяцев) — 16,5 млрд, векселя — 31 млрд, авансы выданные (дебиторка менее чем через 12 месяцев) – 7 млрд, векселя 2,3 млрд, займы выданные 94 млрд (рост на 63 млрд за 3 года. Финансовые вложения – банковские депозит 29,5 млрд, займы выданные (да, в третий раз)))) 5,5 млрд, векселя (тоже в третий раз))) 0,6 млрд. Итого 252,4 млрд из баланса в 1036. Четверть баланса в генерирующей компании идет по финансовым статьям!!! Да подавляющего большинства банков нашей страны балансы меньше, чем у русгидро финансовых вложений. К сожалению, эти статьи означают обычно не рыночные займы и инвестиции без прибыли для акционеров – проценты к получению превышают проценты к уплате лишь на 441 миллион. Вложений 252 млрд, а доходов по процентам лишь 441 миллион. А еще ужасней, что эти статьи растут непрерывно. Прибыль уводится из компании в займы выданные. Да на них ведутся стройки, но зачем это акционерам? Ведь мы знаем насколько эффективны стройки госкомпаний.

2) Да, прибыль на акцию 0,0862, но сколько из нее получит акционер? И что ему даст та часть, которую он не получит?

3) Допэмиссия на 40 млрд. Тут нечего добавить. Ликуй акционер!

4) Выручка выросла на 6%! Ура! Даешь больше займов выданных!


И все это для того, чтоб построить лишь несколько дополнительных процентов мощности ко всей выработке русгидро. Потрясающее умение чертовски прибыльную генерирующую компанию превратить в бесприбыльную финансово-строительную.
Если есть вера в то, что эту стройка когда нибудь закончится и не появится новая, то акцию конечно нужно брать. А пока это ЭЛЕКТРОГАЗПРОМ!!!

Русгидро 2018

Русгидро это печатный станок для денег, но не в нашей стране. Компания, берущая электроэнергию из воды, что может быть интересней? Особенно если не ты строил ее гидроэлектростанции)))

Не в наших реалиях сбываться подобным мечтам!
В наших реалиях будет нижеследующее:

1) А вы точно генерирующая компания, а не финансовая?) Займы выданные (в финансовых вложениях) – 66 млрд (рост за 3 года на почти 40 млрд), авансы выданные (дебиторка платежи более чем через 12 месяцев) — 16,5 млрд, векселя — 31 млрд, авансы выданные (дебиторка менее чем через 12 месяцев) – 7 млрд, векселя 2,3 млрд, займы выданные 94 млрд (рост на 63 млрд за 3 года. Финансовые вложения – банковские депозит 29,5 млрд, займы выданные (да, в третий раз)))) 5,5 млрд, векселя (тоже в третий раз))) 0,6 млрд. Итого 252,4 млрд из баланса в 1036. Четверть баланса в генерирующей компании идет по финансовым статьям!!! Да подавляющего большинства банков нашей страны балансы меньше, чем у русгидро финансовых вложений. К сожалению, эти статьи означают обычно не рыночные займы и инвестиции без прибыли для акционеров – проценты к получению превышают проценты к уплате лишь на 441 миллион. Вложений 252 млрд, а доходов по процентам лишь 441 миллион. А еще ужасней, что эти статьи растут непрерывно. Прибыль уводится из компании в займы выданные. Да на них ведутся стройки, но зачем это акционерам? Ведь мы знаем насколько эффективны стройки госкомпаний.

2) Да, прибыль на акцию 0,0862, но сколько из нее получит акционер? И что ему даст та часть, которую он не получит?

3) Допэмиссия на 40 млрд. Тут нечего добавить. Ликуй акционер!

4) Выручка выросла на 6%! Ура! Даешь больше займов выданных!


И все это для того, чтоб построить лишь несколько дополнительных процентов мощности ко всей выработке русгидро. Потрясающее умение чертовски прибыльную генерирующую компанию превратить в бесприбыльную финансово-строительную.
Если есть вера в то, что эту стройка когда нибудь закончится и не появится новая, то акцию конечно нужно брать. А пока это ЭЛЕКТРОГАЗПРОМ!!!

Чистая прибыль ПАО «РусГидро» по РСБУ за 2018 год увеличилась на 2% по сравнению с 2017 годом и составила 36,7 млрд рублей.
Скорректированный на неденежные статьи показатель чистой прибыли за 2018 год составил 43 072 млн рублей, что на 3% ниже аналогичного показателя прошлого года.

По итогам 2018 года выручка от реализации товаров, работ и услуг увеличилась на 6% или 7 079 млн рублей за счет высоких показателей выработки электроэнергии ГЭС на фоне повышенной приточности воды в водохранилища ГЭС Волжско-Камского каскада в 1 полугодии и к водохранилищам ГЭС Сибири во 2 полугодии 2018 года.

Ключевые результаты:

• EBITDA – 82 498 млн рублей (+6%);
• Чистая прибыль – 36 726 млн рублей (+2%);

Также гидрогенерирующая компания предлагает изменить дивидендную политику, пообещав фиксированные выплаты на три года, чтобы застраховать дивиденды от предстоящих списаний в текущем году.

Правление РусГидро планирует предложить совету директоров новую дивидендную политику в апреле. Сейчас компания, подконтрольная государству, платит 50% прибыли по МСФО без учета бумажных обесценений. Основные обесценения связаны с убыточными активами на Дальнем Востоке из-за недостаточности тарифной выручки и с переоценкой форвардного контракта с ВТБ. Компания при этом планирует сохранить подход к выплатам 50% чистой прибыли по МСФО при фиксации минимального порога.

Последние три года компания платит акционерам 50% от чистой прибыли по МСФО. По оценкам, в ближайшие три года чистая прибыль РусГидро не должна опуститься ниже 35-40 млрд руб., т.е. дивиденды могут быть порядка 17-20 млрд руб. В 2016-2018 гг в среднем РусГидро платила акционерам 15,3 млрд руб. в год.

Григорий в своей группе выложил вью по Русгидро.
Топит за бумагу)
Говорит дешевле не будет) А рост будет стремительным.
Я лично пока не вижу никаких оснований для улучшений в Русгидро.
Наверное они когда-нибудь будут, но сейчас из не видно

Компания планирует вывести из эксплуатации Чаунскую ТЭЦ (мощность 30 МВт) и взамен построить ТЭЦ на 36 МВт в Певеке.
Источник финансирования пока не определен.

Из презентации:

«По замещению Чаунской ТЭЦ — необходимо решение о выделении бюджетных средств на строительство ТЭЦ в городе Певек без увеличения уставного капитала „Русгидро“

»По второй (цепи линии электропередачи Певек-Билибино — ред.) мы также будем настаивать, чтобы ее (допэмиссии — ред.) не было"

«У нас нет сегодня такого решения, что мы будем конкретный какой-то пакет размещать или выводить на рынок, но как я сказал, задача по возвращению в индекс (MSCI Russia — ред.) существует в среднесрочной перспективе. Это не полгода, это год-полтора. Методов два — повышение цены акций и увеличение объема торгов ценных бумаг. В этом смысле такое возможно обсудить, посмотрим»

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={DA55E369-5E13-42DC-BEC4-7A95FAB1B47A}