Русгидро акции

💦 Русгидро: куда утекают деньги инвесторов?

🤷‍♂️ В параллельной вселенной Русгидро могла бы быть интересным и маржинальным бизнесом, ведь себестоимость добычи электричества с помощью воды на порядок ниже, чем при сжигания топлива (газ, уголь и т.д.). Но, к сожалению, в реальности все не так радужно. Компания нагружена долгами и непрофильными активами (угольными станциями на Дальнем Востоке). Это портит весь инвестиционный кейс.

❌ Исторически, всю прибыль от гидрогенерации «съедали» обесценения основных средств. Прошедший год не стал исключением. Обесценения достигли 93,2 млрд руб. Цифра смотрится особенно пугающе на фоне годовой операционной прибыли в 111,2 млрд руб.

📉 Но, на этом проблемы не заканчиваются. Рост ключевой ставки привел к тому, что чистые финансовые расходы увеличились в 2,8 раза и уничтожили остатки прибыли, сохранившейся после обесценений.

❗️Справедливости ради отмечу, что обесценения — это бумажные статьи, которые не влияют на реальный денежный поток. Со слов менеджмента, скорректированная чистая прибыль снизилась всего на 4,7% г/г. Правда я не совсем понял, на что именно она была скорректирована. Если к прибыли просто прибавить все обесценения, то выходит, что она сократилась с 62,6 млрд руб. до 37,8 млрд руб. Уже не так катастрофично, но процент явно больше, чем 4,7.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

#Русгидро #HYDR

#Русгидро #HYDR

Обратите внимание на два идентичных импульса, верхний с нормальной на грани коррекционной моделью.
Второй упал ровно на минимумы, которые мы видим слева.

Всё, импульс завершен. Теперь надо думать куда дальше.

Еще один момент, посмотрите на то как ведет себя цена последние две недели.
Так тенденция не разворачивается.
Сейчас идем больше в боковом движении, нежели импульсном вверх.

Могу предположить, что еще мы увидим движение вниз, может на минимумы, может ниже — это я вам не скажу, но оттуда уже надо смотреть реакцию рынка.
Если будут присутствовать покупатели, показывая объемы, то вполне возможно мы встанем в растущий импульс.

В общем и целом надо уйти пониже, чтобы начать хорошее восходящее движение.

В принципе по всему рынку так, я уже неоднократно описывал ситуацию.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выработка электроэнергии Русгидро за 1кв 2025г снизилась на 5,7% г/г до 33,8 млрд кВт·ч — операционные результаты
РусГидро публикует операционные результаты за 1 квартал 2025 года

Объем выработки электроэнергии объектами генерации, принадлежащими Группе РусГидро, c учетом Богучанской ГЭС по итогам 1 квартала 2025 года составил 33,8 млрд кВт·ч, что на 5,7% ниже показателя за прошлый год, в том числе по ГЭС и ГАЭС – 24,5 млрд кВт·ч (-6,3% год к году). Динамика выработки электроэнергии объектами Группы обусловлена преимущественно режимом экономии водных ресурсов верхневолжскими ГЭС из-за низких запасов воды в снежном покрове и сниженным наполнением Саяно-Шушенского водохранилища.

Выработка электроэнергии ТЭС Дальнего Востока за 1 квартал 2025 года снизилась до 9,1 млрд кВт·ч (-4,2% год к году). Отпуск тепла электростанциями и котельными Группы РусГидро в ДФО составил 12,4 млн Гкал (-3,1% год к году). Общий полезный отпуск энергосбытовых компаний составил 15,1 млрд кВт·ч, что на 1,2% ниже прошлогодних значений.

По прогнозу Гидрометцентра России, во втором квартале 2025 года суммарный приток воды в водохранилища Волжско-Камского каскада ГЭС ожидается ниже нормы, на Северном Кавказе приток воды к Чиркейской ГЭС – выше нормы. Приток воды в водохранилища Дальнего Востока прогнозируется выше нормы, а в водохранилища Сибири в целом близким к норме.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"РусГидро" События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг
2. Содержание сообщения
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг:

РусГидро публикует операционные результаты за 1 квартал 2025 года

Объем выработки электроэнергии объектами генерации, принадлежащими Группе РусГидро, c учетом Богучанской ГЭС по итогам 1 квартала 2025 года составил 33,8 млрд кВт·ч, что на 5,7% ниже показателя за прошлый год, в том числе по ГЭС и ГАЭС – 24,5 млрд кВт·ч (-6,3% год к году)....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"РусГидро" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров эмитента: 24....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Россия к 2030 г. может недополучить 14,2 ГВт электроэнергии, если не будет скорректирована текущая энергетическая политика – РБК

К 2030 году Россия может недополучить 14,2 ГВт электроэнергии, если не будет скорректирована текущая энергетическая политика. Об этом говорится в исследовании ЭКОПСИ. Действующий механизм КОМ НГО, предполагающий строительство новых ТЭС за счет платежей рынка, слишком медленный и затратный — стоимость 1 кВт·ч достигает 15–20 руб., а срок реализации проектов доходит до 10 лет.

Проблему усугубляют срывы поставок турбин и отсутствие крупных проектов в сфере ГЭС и линий сверхвысокого напряжения. Серый майнинг потребляет до 70% от общей доли неофициального майнинга, а существующие тарифы не стимулируют экономию. В результате цены на электроэнергию к 2035 году могут вырасти на 25–30% выше инфляции, а дефицит мощностей уже мешает реализации крупных инвестпроектов — например, в Забайкалье не хватает 1 ГВт.

Эксперты предлагают ускорить строительство генерации, включая АЭС, ГЭС и ВИЭ, поднять долю распределенной генерации до 20–30% и снять ограничения на собственные станции до 25 МВт. Также предлагается ввести экономически обоснованные тарифы (8–10 руб. за кВт·ч сверх базового объема), развивать Demand Response (до 6% от пикового спроса) и обеспечить окупаемость проектов с помощью эскроу-счетов и новых контрактов на мощность.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"РусГидро" Решения совета директоров
2. Содержание сообщения
2.1. Сведения о кворуме заседания совета директоров эмитента и результаты голосования по вопросам повестки дня:
Кворум заседания совета директоров эмитента имеется.
Число избранных членов Совета директоров: 13 человек
Число членов Совета директоров, принявших участие в заседании: 13 человек
Итоги голосования:
Вопрос 1: «За» - 13, «Против» - 0, «Воздержался» - 0....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РусГидро. Улучшив положение дальневосточной энергетики, ударит по угольной отрасли.
🗞🗞🗞🗞 По данным «Ъ», Владимир Путин согласился ускорить внедрение рыночного ценообразования для электроэнергии на Дальнем Востоке. Поддержать убыточные сейчас ТЭЦ крупнейшей дальневосточной генерирующей компании «РусГидро» должно также предложенное президентом введение для угольщиков обязательства приоритетных поставок на внутренний рынок по регулируемым ценам для нужд энергетики.

Аналогичный механизм сейчас действует в отношении производителей удобрений. По мнению аналитиков, нововведение, улучшив положение дальневосточной энергетики, ударит по угольной отрасли, которая и так в кризисе.

👉 Подробнее — в материале «Ъ».

#Ъузнал

t.me/kommersant/82097

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РусГидро может получить дополнительные ₽185 млрд выручки в 2025–2029 гг. после одобрения Путиным ускоренного перехода к рыночному ценообразованию на электроэнергию на Дальнем Востоке – Ъ

Президент РФ Владимир Путин согласился ускорить либерализацию ценообразования на электроэнергию для ГЭС «РусГидро» на Дальнем Востоке — механизм может стартовать уже в июле 2025 года. По расчётам компании, это обеспечит дополнительные 185 млрд руб. выручки в 2025–2029 гг., а доля продаж по рыночным ценам может вырасти с 2,5% до 100%.

Вместе с тем Путин поддержал идею обязать угольные компании поставлять топливо на внутренний рынок по регулируемым ценам — аналогично действующей схеме для производителей удобрений. Это должно компенсировать убытки дальневосточных ТЭЦ, входящих в структуру «РусГидро». Сейчас многие из них испытывают сложности из-за высоких цен на уголь и ограничений на экспорт электроэнергии.

Аналитики считают, что такие меры улучшат положение энергетиков, но усугубят кризис в угольной отрасли. Регулируемые цены на внутреннем рынке могут ограничить экспортные доходы и инвестиции угледобывающих компаний, особенно в условиях падения мировых цен на уголь.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Позитивный обзор. РусГидро

⚠️ 2024 год стал для РусГидро неоднозначным. С одной стороны, компания отметилась рекордной выручкой и ростом операционной прибыли. С другой стороны, обесценение активов и увеличение процентных расходов привели к чистому убытку.

📈 Общая выручка РусГидро за год увеличилась на 13,6% и достигла 579,8 млрд рублей. Это стало возможным благодаря росту выработки электроэнергии на 3,4%, увеличению тарифов, вводу новых мощностей и активной модернизации объектов. EBITDA компании выросла на 14,2%, превысив 150,8 млрд рублей, что подтверждает успешность операционной деятельности.

📉 Однако компания столкнулась с серьезными вызовами. Чистый убыток составил 61,2 млрд рублей, главным образом из-за обесценения активов на Дальнем Востоке (93,2 млрд рублей) и роста финансовых расходов до 61 млрд рублей на фоне повышения ключевой ставки Центробанком. Скорректированная чистая прибыль, не учитывающая неденежные эффекты, снизилась на 4,7% до 67,4 млрд рублей.

🕯 Финансовая устойчивость компании остается на приемлемом уровне: соотношение чистого долга к EBITDA составляет 3,4х. Долговая нагрузка увеличилась, достигнув 599 млрд рублей, однако на счетах компании остается значительная ликвидность — 91,3 млрд рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русгидро завершило модернизацию крупнейшей гидроэлектростанции Европы, что позволило увеличить мощность Волжской ГЭС с 2 541 МВт до 2 734 МВт

Генерирующая компания Русгидро завершила модернизацию гидроагрегата №16 на крупнейшей ГЭС Европы, Волжской ГЭС, в рамках программы комплексной модернизации, говорится в пресс-релизе компании.

Гидрогенератор изготовила компания Силовые машины. «На сегодняшний день на Волжской ГЭС обновлены все 22 гидротурбины и 20 генераторов. Новые гидроагрегаты обладают большей эффективностью, что уже позволило увеличить мощность Волжской ГЭС с 2 541 МВт до 2 734 МВт», — сообщили в компании.

Отмечается, что Русгидро намерена увеличить установленную мощность Волжской ГЭС до 2 744,5 МВт.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💦 Обзор по компании РусГидро #HYDR #обзор

Сектор: коммунальные услуги, возобновляемые источники электроэнергии

Последний обзор по РусГидро я делал 2 декабря 2024, тогда акции стоили 0,485 р., я ожидал, что акции дойдут до 0.467, а от туда начнется рост в район 0.5. По факту акции падали до 0,438, а от туда росли до 0,603. Каждый раз цели падения и роста были перевыполнены. Сейчас акции торгуются по 0,438 р. Чего ждать дальше, давайте разбираться.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,74B$
▪️ P/E — отр. значение, компания в убытке
▪️ P/S — 0.35
▪️P/B — 0.34
▪️EPS — минус 0.1217 р.
▪️EBITDA — 150B Р.
▪️EV/EBITDA — 4.49
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором компания ушла в убыточность, а по метрикам сейчас немного дешевле, чем в прошлом обзоре.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Годовое собрание акционеров РусГидро пройдет 30 июня в заочном формате — компания

Годовое Общее собрание акционеров РусГидро (ГОСА) состоится 30 июня 2025 года путем заочного голосования. Такое решение принял Совет директоров компании на заседании 4 апреля.

Рассмотрены предложения акционеров по вопросам в повестку дня ГОСА, а также кандидаты для избрания в Совет директоров и Ревизионную комиссию Общества. Определена дата, на которую определяются лица, имеющие право голоса при принятии решений собранием, – 5 июня 2025 года.

rushydro.ru/press/news/0704202593838/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"РусГидро" Дата определения (фиксации) лиц, имеющих право на осуществление прав по ценным бумагам эмитента
2. Содержание сообщения
2.1. Идентификационные признаки ценных бумаг эмитента, в отношении которых устанавливается дата, на которую определяются (фиксируются) лица, имеющие право на осуществление прав по ним: - акции обыкновенные, регистрационный номер выпуска ценных бумаг и дата его регистрации: 1-01-55038-Е от 22....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"РусГидро" Решения совета директоров
2. Содержание сообщения
2.1. Сведения о кворуме заседания совета директоров эмитента и результаты голосования по вопросам повестки дня:
Кворум заседания совета директоров эмитента имеется.
Число избранных членов Совета директоров: 13 человек
Число членов Совета директоров, принявших участие в заседании: 13 человек
Итоги голосования:
Вопрос 1:
по п....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Понятно, что в течении года дойдёт до 0,30 Р.

"РусГидро" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров эмитента: 04....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русгидро увеличила установленную мощность Угличской ГЭС на 10 МВт, до 130 МВт

Компания Русгидро увеличила установленную мощность Угличской ГЭС на 10 МВт, до 130 МВт, заменив один из гидроагрегатов в рамках программы комплексной модернизации (ПКМ) гидроэлектростанций компании. Теперь установленная мощность каскада Верхневолжских ГЭС, который включает в себя Угличскую и Рыбинскую станции, составляет 516,4 МВт.

В Русгидро уточнили, что за 13 лет действия ПКМ прирост установленной мощностей ГЭС компании составил 647,5 МВт. Заменили или модернизировали 149 гидротурбин и 155 генераторов, 113 силовых трансформаторов, а также более 10 тыс. единиц вспомогательного оборудования.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФАС считает возможным внесение изменений в законодательстве для сетевых активов Русгидро – замглавы ФАС в интервью ТАСС
Федеральная антимонопольная служба (ФАС) России считает возможным внесение в законодательство поправок для отчуждения непрофильных сетевых активов у генерирующих компаний. Об этом в интервью ТАСС заявил замглавы ФАС Геннадий Магазинов.

«Случаи совмещения встречаются не только у „Русгидро“, но и у ряда других компаний, и мы планомерно с каждой работаем. Возможно, нам потребуется внести в закон поправки, которые позволят в первоочередном порядке отчуждать сетевые активы, если они являются непрофильными», — сказал он.

Магазинов отметил, что в 2030 году ФАС получит полномочия по обращению в суд с заявлением о принудительной продаже голосующих акций компаний. Такая мера возможна в случае, если они не выполнят требования по разделению на сети и генерации в ценовых зонах, пояснил он. «Какое-то время для выполнения таких требований у компании есть. Учитывая сложность процесса, быстро провести его вряд ли получится», — считает Магазинов.


Источник: tass.ru/ekonomika/23583869

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Менеджмент Русгидро считает неправильным выплату дивидендов при текущей долговой нагрузке — Гендиректор
👉 Русгидро ведет переговоры о передаче электросетевых активов Россетям, но это не быстрый процесс

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какие акции могут быть хуже рынка?

На российском рынке наступило похмелье — позитивные ожидания не оправдались, и акции откатились к своим февральским минимумам.

Чаще всего это дает хорошие возможности, ведь цены на бумаги стали гораздо привлекательнее. Но не все акции «одинаково полезны» — некоторые из них только выглядят дешево, а не деле в них столько проблем, что они и дальше могут быть хуже рынка.

Так что же это за бумаги?

⛔️ РусГидро. Тратит огромные деньги на модернизацию — в том году на нее ушло 200 миллиардов (при EBITDA = 150 млрд.). Эту разницу приходится компенсировать долгами — всего за год они выросли в 1,5 раза до 507 млрд. рублей.

При текущих ставках компания работает на кредиторов, а не на своих акционеров. Так что ни прибыли, ни дивидендов ждать не приходится — расходы останутся высокими, и всю эту кашу придется расхлебывать годами.

⛔️ Башнефть -ао. Компания кормит свою «маму», поэтому ее чистая прибыль рухнула на 50%. А значит и дивиденды будут очень низкими — доходность составит около 6% на одну акцию. Для нефтяного сектора это очень слабый показатель..

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"РусГидро" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров эмитента: 31....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

что там сегодня, когда уже туземун отпарвят ее на номинал… спрашивают где прибыль взять — вон ВТБ раскулачить переоценкой форварда, да и допку в интересах заказчика-государства выше номинала можно честно провести. А то какие-то там ларьки пластиковые стоят дороже такого гиганта незаменимого

РусГидро и Полюс заключили договор в области поставок экологически чистой электроэнергии в объеме порядка 1,8 млрд кВт⸱ч
РусГидро и «Полюс» заключили договор в области поставок экологически чистой электроэнергии, согласно которому «Полюс» приобрел атрибуты генерации в объеме порядка 1,8 млрд кВт⸱ч, возникшие по факту выработки электроэнергии крупнейшей гидроэлектростанцией России – Саяно-Шушенской ГЭС. Сделка учтена в реестре оператора системы сертификации происхождения электроэнергии – ООО «Центр энергосертификации».

Сделка между компаниями позволила «Полюсу» полностью обеспечить потребление всех своих предприятий в 2024 году выработкой из возобновляемых источников энергии с использованием российской системы сертификации происхождения электроэнергии. Сотрудничество РусГидро с «Полюсом» по данному направлению длится с 2021 года, когда компании заключили первый свободный двусторонний договор купли-продажи экологически чистой электроэнергии с Саяно-Шушенской ГЭС.

Среднегодовая выработка электроэнергии Саяно-Шушенской ГЭС, крупнейшей электростанции России (6400 МВт), составляет 23,5 млрд кВт·ч. При производстве электрической энергии на ГЭС отсутствует процесс сжигания органического топлива, в связи с чем прямые выбросы СО₂ исключены, данный фактор гарантирует экологические преимущества произведенной электроэнергии, отвечающие «зеленым» стандартам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

СД Русгидро утвердил бизнес-план и инвестпрограмму на 2025-2029гг, предполагающую ввод 3,3 ГВт электрической и более 2,5 тыс Гкал/ч тепловой мощности — компания

Совет директоров утвердил бизнес-план и инвестиционную программу ПАО «РусГидро» на 2025 год, консолидированный бизнес-план и консолидированную инвестиционную программу Группы РусГидро на 2025-2029 годы, а также принял к сведению бизнес-план и инвестиционную программу Общества на 2026-2029 годы.

Инвестпрограмма Группы на 2025-2029 годы предполагает ввод  3,3 ГВт электрической и более 2,5 тыс. Гкал/ч тепловой мощности, а также строительство и реконструкцию 109 км тепловых и порядка 5,3 тыс. км электрических сетей.

В соответствии с Комплексным планом модернизации и расширения магистральной инфраструктуры, утвержденным распоряжением Правительства Российской Федерации, в инвестиционной программе предусмотрено финансирование реконструкции Владивостокской ТЭЦ-2, строительства Хабаровской ТЭЦ-4, Артемовской ТЭЦ-2, второй очереди Якутской ГРЭС-2, 2-й очереди Нерюнгринской ГРЭС, расширения Партизанской ГРЭС.

В инвестиционной программе ПАО «РусГидро» на 2025-2029 годы запланирован ввод новых гидроэнергетических объектов (Нихалойской и Верхнебаксанской малых ГЭС), а также модернизация действующих объектов гидрогенерации, направленная на повышение безопасности и технической надежности производственного оборудования.

Авто-репост. Читать в блоге >>>